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1、学校代号 10532 学 号 S10181160 分 类 号 密 级 硕士学位论文 市场结构与产权结构视角下中国 银行业效率研究 学位申请人姓名 侯 瑾 培 养 单 位 金融与统计学院 导师姓名及职称 周四军 教授 学 科 专 业 统计学 研 究 方 向 经济统计分析 论 文 提 交 日 期 2012 年 10 月 学校代号：10532 学号：S10181160 密级： 湖南大学硕士学位论文湖南大学硕士学位论文 市场结构与产权结构视角下中国 银行业效率研究 学位申请人姓名： 侯 瑾 培养单位： 金融与统计学院 导师姓名及职称： 周四军 教授 专业名称： 统计学 论文提交日期： 2012 年 1
2、0 月 论文答辩日期： 2012 年 11 月 27 日 答辩委员会主席： 蔡晓春 教授 Research on the Efficiency of Commercial Banks in China from the Perspective of Market Structure and Property Right Structure By HOU Jin B.E.(Northwest Normal University)2010 A thesis submitted in partial satisfaction of the Requirements for the degree of
3、 Master of Economics in Statistics in the Graduate School of Hunan University Supervisor Professor ZHOU Sijun October, 2012湖 南 大 学 学位论文原创性声明 本人郑重声明：所呈交的论文是本人在导师的指导下独立进行研究所取得的研究成果。除了文中特别加以标注引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写的成果作品。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律后果由本人承担。 作者签名： 日期： 年 月 日 学位论文版权
4、使用授权书 本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权湖南大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。 本学位论文属于 1、保密，在_年解密后适用本授权书。 2、不保密。 （请在以上相应方框内打“”） 作者签名： 日期： 年 月 日 导师签名： 日期： 年 月 日 I摘 要 中国银行业的改革主要沿着两条线路进行，一是加强市场竞争的增量改革，二是改善公司治理的存量改革。本文将产权结构纳入到现代产业组织理论的 SCP分析范式
5、中，以结构分析为基础，根据“市场结构、产权结构银行行为银行效率”为研究框架，从整体角度探索银行效率的影响因素及其作用机制，以期对中国银行业改革的政策取向提供理论和方法上的支持。 以商业银行成本效率作为对银行效率研究的切入点，对其测算结果表明，中国整个银行业成本效率水平逐年提高，全国性股份制商业银行表现最好，大型国有商业银行与整个行业的差距越来越小，城市商业银行表现突出，农村商业银行成本效率与总体均值基本持平。从市场结构和产权结构两个方面，对中国银行业结构现状进行研究。首先，利用市场集中度指标和 Panzar-Rosse 模型，对银行业市场结构及竞争程度的统计分析，结果显示中国银行业市场整体呈现
6、寡头垄断与竞争并存的市场竞争格局。其次，从产权属性和产权集中度出发，对银行业产权结构的研究表明，大型国有商业银行依然存在国家股权高度集中的状态，但经过股份制改革，我国商业银行产权结构主体向多元化方向发展。 为进一步廓清市场结构和股权结构作用于银行成本效率的机理，本文运用Tobit 截断回归模型对银行效率的两个结构性影响因素进行实证分析。 实证结果表明：首先，市场结构对银行成本效率的边际影响为负，且中小型银行市场结构对效率的负向效应远高于整个银行业和大型国有银行，说明中小型银行存在过度扩张的隐患。其次，股权集中度对效率的负向影响显著，但第一大股东适度的控制能力却有助于银行效率的改善。另外，境外战
7、略投资者的引进对银行效率的提升起到促进作用。 最后基于本文研究结果，提出以下政策建议： （1）要提高中国银行整体效率水平，应将市场结构与产权结构改革和调整放在同一个框架内考虑，市场结构改革和产权结构改革应同时推进。 （2）以增进市场竞争为导向进行市场结构调整。如放松市场进出入规制，降低市场进出入壁垒，营造多元的有效竞争环境，以及重视中小股份制商业银行的健康发展。 （3）以提高公司治理能力为核心进行产权结构改革。如构造“适度集中，相互制衡”的股权结构。 关键词：市场结构；产权结构；效率；Panzar-Rosse 模型；Tobit 模型 IIAbstract Along with the adju
8、stment and reform of bank market structure and property right structure, the efficiency of banks shows dynamic change. This paper is based on “market structure and property right structure bank conduct bank efficiency” framework, and introduces the structure of property rights into the traditional S
9、-C-P paradigm. It probes into the efficiency of banking in the two dimensions of market structure and property rights structure, so as to explore how the variation of banking structure influences banking efficiency in China, and find out its functional mechanism ， hoping to support theoretical and m
10、ethodological on the policy orientation of the reform of Chinas banking industry. According to the estimates of cost efficiency, it shows up-trending in recent years; the national joint-stock commercial banks have the best performance; the gap between the large state-owned commercial banks and the i
11、ndustry is getting smaller; the city commercial banks have the outstanding performance，and the cost efficiency of rural commercial bank is basically the same as the population mean. From the aspect of market structure, this paper uses concentration ratios and Panzar-Rosse model to analyze the degree
12、 of competition of banking. The empirical results show that oligopoly and competition coexist in the banking sector. Analyzing ownership structure by the property and concentration, we get the result that there is a trend of diversification of the property right structure, after the reform of equity
13、 market, but state-owned commercial banks is still highly concentrated. For getting more details about how cost efficiency affected by the structural factors, this paper refers to Tobit Censored Regression Models. Firstly, the market structure variables have negative impact on cost efficiency, and f
14、or small and medium-sized banking, the negative effect of market structure is much higher than the entire banking industry and large commercial banks, so there are hidden dangers of over-expansion in small and medium-sized banks. Secondly, ownership concentration hinders the bank from improving the
15、cost efficiency, but the control of the largest stock-hold is significantly positively correlated with banks efficiency. In addition, foreign strategic investors are helpful for the improvement of cost efficiency. According to the results of empirical analysis, this paper proposes the following suggestions: (1) to improve the entire level of efficiency of Chinese banking, the IIIreform and adjustment of the structure of property rights and
