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1、CMIC：余额宝：余额宝传统金融行业的传统金融行业的“搅局者搅局者”距余额宝 6 月 17 日正式上线已一月有余，在网络中搜索一下对其的评价，大致可分为 褒贬两派：赞扬其开拓互联网与基金理财产品相结合的创新之举，与分流银行存款的余额 宝之“威胁论” 。其实两方观点都各有一定道理，但 CMIC 研究认为，余额宝的出现带给传 统金融行业的利大于弊，并且其对银行存款的威胁也并非会像反对方想的那么大。余额宝本身不是基金产品，而是直销推广平台余额宝本身不是基金产品，而是直销推广平台首先需要明确的是，在众多支付宝用户将钱转入余额宝时，不是将“碎钱”投给了余 额宝，而是购买了余额宝支持的天弘基金旗下一款名为
2、增利宝货币基金的基金产品。类似 于在银行购买的理财产品，其采用 T+0 的交易方式，即货币基金的购买转账与赎回到账都 是即时完成，另外还省去了在银行购买基金理财产品所需的各种手续流程，即利用用户在 支付宝填写的个人基本信息直接传入天弘基金系统，完成基金的开户和购买流程，而并非 是以余额宝开设统一账户，再由每个投资者将“碎钱” “借给”余额宝进行投资和管理。余额宝作为直销支付结算的中间账户，在整个销售过程中所扮演的角色只是该货币基 金产品的直销推广平台，可以理解为代销基金产品的“银行” ，但不同于银行代销，由于支 付宝在去年获得的只是基金第三方支付牌照，而非基金销售牌照，所以支付宝并不参与产 品
3、的直接销售，也不像银行那样会收取一定的代销手续费，只是在交易双方完成交易后， 支付宝会收取相关交易手续费、平台费等。当然，任何基金理财产品都有风险，余额宝支持的这款货币基金产品也不例外，只是 货币基金产品的特征之一就是风险普遍较小，但不可否认的是，在支付宝前期进行大肆宣 传推广时，有意弱化了风险以及该基金运行管理的公司等概念，但这并不妨碍天弘基金借 助支付宝平台在短期聚集大量资金的步伐。一方面，支付宝凭借十几年来的品牌口碑以及超强的用户粘性，产品一经推出便引来 小额资金的大量聚集。另一方面，脱离开传统的面对面“强制性”推销及电话营销等方式， 余额宝的营销特点在于自愿性以及定制性，所谓定制性即支
4、付宝不是作为某一个基金产品 的支付方式之一，而是专门为支付宝用户量身定制的投资理财方式。当然，还有一个原因 也是不容忽视的，即近期银行基金理财产品收益频频曝出亏损等消息，让普通储户对其望 而却步，投资信心严重缺失。余额宝对分流银行储户存款影响不大余额宝对分流银行储户存款影响不大余额宝一经面世，一些专家对其分流银行存款资金的“威胁论”便不绝于耳，但 CMIC 研究认为，余额宝对于银行的负影响并不像专家所高调阐述的那么大：第一，早在余额宝 设计之初，其目的就是为了吸收支付宝里的大量小额闲散资金，并非要与银行来争夺储户； 第二，银行更加注重的是大额储户，即使余额宝分流了一些小额储户资金，对银行造成的
5、 影响也并不大；第三，网络安全性是目前制肘我国网络金融发展最大的障碍，这也限制了 在余额宝投资的单个用户资金数量只能较小；第四，从互联网用户年龄分布来看，有一定 经济能力的人群主要集中在以 80 后为中心，70 后到 90 后为主要区间的三部分，这些人的 特点是收入不高，因此自有存款不多，大部分人没有能力在银行购买动辄几十万上百万的基金产品，而相对银行，这部分人群实际更加熟悉互联网能够带给他们何种相关的利益， 并且对网络上的新兴事物他们接受的程度也极快，余额宝正是瞄准这部分人群的主要特征 从而有针对性的推广该货币基金产品，并在短时间内受到大量用户的青睐。余额宝与传统金融机构不是余额宝与传统金融
6、机构不是“亲密的敌人亲密的敌人”余额宝的成功，无疑为眼下同质化严重并走入低谷的基金理财产品带来了新的希望。 和网络支付平台合作让基金理财产品的销售更加现代化、自由化、信息化，同时也打破了 自营及依靠银行垄断式的代销方式。当然，受益的也不只是推出基金理财产品的公司，看 到余额宝的成功，CMIC 希望对银行等传统金融机构也能起到一定的警醒作用；如何提升服 务质量且更加贴近用户的需要、增加用户粘性；除了重视大资金客户外，如何能在最大限 度内聚集社会的闲散资金来充实自己的“库存” ；如何完善金融与互联网的融合、提高自身 技术水平；如何最大程度发挥互联网的优势，让传统金融产业转变思路、创新商业模式， 更加开放并适应社会的快速发展需求把握住互联网金融这一未来发展趋势，第三方支 付企业与银行、基金公司等传统金融机构将成为紧密联系的合作伙伴，而不是“亲密的敌 人” 。来源：中国市场情报中心（来源：中国市场情报中心（CMIC） 更多深度分析文章请搜索：中国市场情报中心更多深度分析文章请搜索：中国市场情报中心 或或 CMIC 欢迎微信关注我们：公众账号搜索欢迎微信关注我们：公众账号搜索 情报中心情报中心
