鄂尔多斯股票投资分析报告

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1、学号学号 0085904000859040 鄂尔多斯股票投资分析报告鄂尔多斯股票投资分析报告专业名称 汉语言文学 年 级 2008 级 学生姓名 庞潇 指导教师 张栋栋 2011 年年 10 月月 01 日日鄂尔多斯股票投资分析报告鄂尔多斯股票投资分析报告经查阅相关资料，对内蒙古鄂尔多斯股份有限公司进行详细分析写了本次报 告，报告主要围绕以下几部分展开： 一、鄂尔多斯简介 二、发行公司主营业务分析 三、选择该股票原因及发行公司经营状况、财务状况等 四、对该股票今后预测及结论一、鄂尔多斯简介一、鄂尔多斯简介公司名称：鄂尔多斯羊绒集团有限责任公司英文名称：Ordos cashmere group

2、Co., LTD证券简称：鄂尔多斯证券代码：600085总资产：183 亿元主营业务：羊绒、煤炭、电力、冶金、化工等年营业额：196 亿元（2007 年）鄂尔多斯羊绒集团有限责任公司是在改革开放之初的 1981 年通过补偿贸易 方式建立起来的羊绒制品加工企业。经过二十多年的持续高额盈利、滚动式发 展，现已壮大成为拥有成员企业 75 家、员工 2 万多人、总资产逾 105 亿元、年 销售收入近 43 亿元，同时经营羊绒、商贸、电力、冶金等多种产业的大型现代 企业集团。集团目前拥有总资产 183 亿元，成员企业 115 家，员工 24000 多人。 2007 年，集团实现销售收入 123 亿元，出

3、口创汇 3.8 亿美元，实现利税 17.76 亿元。鄂尔多斯集团以强大的实力和规模成为中国出口名牌企业和中国行业排 头兵企业，进入全国 520 户重点企业和中国企业 500 强之列。“鄂尔多斯”作 为中国行业标志性品牌，以 100.27 亿元的品牌价值稳居中中国最有价值品牌前 列。二、二、主营业务分析主营业务分析：1、煤炭产业是循环经济的源头和依托。掌控至少60 亿吨储量的煤炭资 源是集团可持续发展的资源保障。目前，棋盘井地区6 个煤矿形成的 400 多万吨产能，基本可以满足 洗煤厂、焦化厂的加工生产和自备电厂的用煤需 求;以煤炭为原料的气焦联产项目一期30 万吨气焦、 20 万吨活性石灰项目

4、 已建成投产;100 万吨捣固焦项目正在紧张建设 ;东部马泰壕井田和色连井田 正在进行前期准备，年内即将开工建设，随着东部大型煤田的开发和几个大 矿的建成，集团将跻身于 自治区大型煤炭企业之列。 电力产业是循环经济的核心纽带。 自备电厂两台 33 万千瓦发电机组和两台 20 万千瓦煤矸石循 环硫化床机组，在实现煤炭就地转换的同时，为发展冶金和化工产业提供了 稳定的能源保障和成本优势2、冶金产业是集团着力打造的优势 特色产业。目前，包括普通硅铁、 特种硅铁、工业硅、碳化硅、硅锰合金、电石、金属镁等在内的冶金产品已 达到 100 万吨以上的产销规模，集团一跃成为当今世界规模最大的硅合金生 产企业。

5、随着产业链不断向下游高、精、尖领域延伸，特别是5000 吨多晶 硅等重点项目的开工建设，集团将成为品种繁多、门类齐全的铁合金产品综 合供应商，再造一个名副其实的世界 “硅都”3、化工产业是集团未来发展的主要支撑点和拉动力。以天然气为原料的 大化肥一期 60/104 万吨合成氨、尿素项目作为自治区重点项目将于2008 年 9 月建成投产；一期 30 万吨电石项目已建成投产，二期 30 万吨电石项 目已开工建设， 40 万吨 PVC 项目、有机硅项目、1.4 丁二醇项目也将开工 建设；精细化工产品开发和煤制油等储备项目将适时进入，届时集团将成为 西部知名的生态化工示范基地。在 “五业并举、协同发展

6、 ”的同时，集团还 涉足房地产、资产管理、 电子元件、酒店置业、 生物制药等多个行业，非 主营业务已成为集团新的经济增长点和 利润源。二、二、鄂尔多斯行业排名鄂尔多斯行业排名截至到2009年底，鄂尔多斯行业排名如下：四、财务分析四、财务分析1、盈利利能力分析、盈利利能力分析鄂尔多斯行业排名排名指标鄂尔多斯行业平均排名总股本（亿股）5.212.9 实际流通 A 股2.331.66 总资产（亿元）52.120.13 主营收入（亿元）11.473.812 净利润增长率23.4233.8917盈利能力盈利能力 比率比率 年份年份070708080909销售毛利率40.3641.4243.99销售净利率

7、8.61658.81068.7874净资产收益率8.759.079.41财务状况评价财务状况评价：销售毛利率是企业获利的基础。2010 年第三季度销售毛利率为 46.43% 。这几年公司销售毛利率不断提高，说明了企业抵补各项期间费用的能 力不断增强，获利能力有所提高，发展趋势良好，不会出现亏损局面。销售净 利率：0709 年销售净利率呈上升又下降的波动趋势，说明销售收入的收益水 平不稳定，其成本费用控制能力有待于加强。净资产收益率增高，说明企业资 本运营的综合效益的提高以及对企业投资人和债权人权益的保障程度的提升， 企业自有资金的获利能力是在不断上涨的 2010 年净资产收益率为 8.56%仍

8、然很 高。从以上数据可以得出，该企业盈利能力是不错的，而且是在不断提高的， 但同时也是不稳定的。2 2、偿债能力分析、偿债能力分析指标 年份2010.09.302010.06.302010.03.312009.12.312009.09.302009.06.30流动比率3.353.213.673.93.523.27速动比率1.94441.862.172.041.91.78资产负债率24.725.6122.2620.522.9324.42财务状况评价财务状况评价：从公司的短期偿债能力指标来看，公司的流动比率始终保持2 的水平且速动比率保持1 的水平，可见该公司资金流动性较好，流动资产偿还 流动负债

9、的能力较强。与一般公认标准（40%-60%）相比，同仁堂的资产负债 率虽有所增长却始终保持低于公认标准，说明企业的偿债能力较强但有削弱趋 势，能够保证债权人的权益。3、上市公司财务分析、上市公司财务分析财务状况评价财务状况评价：每股收益连年增长，代表普通股股东每股所实现的净利润连年 增加。三年的市盈率波动较大，08 年市盈率快速降低，使得该企业股票投资价 值猛烈升高，但 09 年又有回升的趋势，企业要有所防范，避免出现投机性泡沫。 2010 年第三季度报告每股收益 0.52 元；每股净资产 6.12 元，比以往有所增加； 市盈率为 52.87，比 09 年有所提升仍波动较大。4、发展潜力分析、

10、发展潜力分析上市公司财务分析 比率 年份070809每股收益0.4510.4970.548市盈率64.629624.768638.3759 每股净资产5.0795.4815.83 市净率5.69332.24593.6072利用公式：“股票的内在价值=每股收益/基准利率*50% ”分析得出 2010 年 9 月鄂尔多斯股票的内在价值为 10.4 元，而市价为 37.2 元 。鄂尔多斯 （600085）的综合评分表明该股投资价值较佳，运用综合估值该股的估值区 40.78-44.85 元之间，股价目前处于低估区，可以放心持有。公司目前利润水 平很优秀，业绩基本保持稳定。鄂尔多斯公司品牌积淀深厚，加上独特的发展 战略、经营策略以及目前国家对其有利的政策，医药行业发展前景也很好，又 考虑到公司优秀的报表质量，我认为公司未来具备业绩增速提升的坚实基础， 因此该企业具有很大发展潜力，所以选择了该股票。五、结论：五、结论：经过以上对鄂尔多斯股票的详细分析，最近报表显示该股利润水平非常优 秀，公司业绩基本保持稳定。考虑到公司通过稳健经营使得资产质量逐步提升， 未来业绩释放将更为充分，同时集团层面的资产整合也是大势所趋，股价大幅 高于净资产，应注意投资风险。该股处于多头行情中，目前处于回落整理阶段 且下跌趋势有所减缓。该股票适合长线投资，因此从长期来看，我认为该股票 值得买入并长期持有。