《证券投资基金管理学》复习题C

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1、一、一、单选题单选题 1.基金的当事人即基金合同的当事人，是指基金的（基金的当事人即基金合同的当事人，是指基金的（ ） A.管理人、托管人和投资者管理人、托管人和投资者 B 发起人、管理人和投资者发起人、管理人和投资者 C.托管人、发起人和投资者托管人、发起人和投资者 D.受益人、管理人和投资者受益人、管理人和投资者 2.开放式基金的价格是以（开放式基金的价格是以（ ）为基础计算的）为基础计算的 A.基金份额净值基金份额净值 B.市场供求关系市场供求关系 C.市盈率市盈率 D.购买股票多少购买股票多少 3. 以下不属于证券投资基金特点的有（以下不属于证券投资基金特点的有（ ） A.集合投资、专

2、业管理集合投资、专业管理 B.共同基金共同基金 C.投入较少、回报较高投入较少、回报较高 D.独立托管、保障安全独立托管、保障安全 4.（ ）的投资对象主要是那些大盘蓝筹股、债券等收益比较稳定的有价证券）的投资对象主要是那些大盘蓝筹股、债券等收益比较稳定的有价证券 A.成长型基金成长型基金 B.收入型基金收入型基金 C.平衡型基金平衡型基金 D.混合型基金混合型基金 5.关于交易型开放式指数基金（关于交易型开放式指数基金（ETF） ，以下说法，以下说法不正确不正确的是（的是（ ）A.以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象以某一选定的指数所包含的成分证券为投资对象B.本质上是一种指数基金本质

3、上是一种指数基金C. 由于套利机制的存在，由于套利机制的存在，ETF 不会出现折价或溢价交易不会出现折价或溢价交易D. 可以进行套利交易可以进行套利交易 6.我国开放式基金的估值频率是（我国开放式基金的估值频率是（ ）A. 每周每周 B.每两个交易日每两个交易日C. 每一个交易日每一个交易日 D.没有明确的规定没有明确的规定 7.基金进行利润分配会导致基金份额净值（基金进行利润分配会导致基金份额净值（ ） A 不变化不变化 B 上升上升 C 下降下降 D 影响不确定影响不确定 8.封闭式基金的交易价格主要受（封闭式基金的交易价格主要受（ ）的影响）的影响 A. 投资基金规模大小投资基金规模大小

4、 B.上市公司质量上市公司质量 C. 投资时间长短投资时间长短 D.二级市场供求关系二级市场供求关系 9.由基金投资者直接支付的费用有（由基金投资者直接支付的费用有（ ）A. 基金托管费基金托管费 B.基金管理费基金管理费C. 申购费申购费 D.信息披露费信息披露费 10. 债券基金与股票基金相比，其波动性通常（）债券基金与股票基金相比，其波动性通常（） 。A 相同相同B 较大较大C 较小较小 D 不确定不确定 11. 假设上证假设上证 A 股指数上周上涨了股指数上周上涨了 10%，本周下跌了，本周下跌了 10%，下列说法正确的是，下列说法正确的是 （）（） 。 A 两周累计收益率为零两周累计

5、收益率为零 B 两周累计上涨两周累计上涨 1% C 周累计下跌周累计下跌 1% D 两周累计收益率无法计算两周累计收益率无法计算 12. 目前，我国封闭式基金发售时，基金面值一般为人民币（）元目前，我国封闭式基金发售时，基金面值一般为人民币（）元 A 1 B 10 C 100 D 1000 13. 保本基金将大部分资金投资于（保本基金将大部分资金投资于（ ） A.股票股票 B.货币市场工具货币市场工具 C.衍生金融工具衍生金融工具 D.与保本期一致的债券与保本期一致的债券14证券投资组合理论的基本假设：风险厌恶者对每增加一单位风险，所要求的新增回报率证券投资组合理论的基本假设：风险厌恶者对每增

6、加一单位风险，所要求的新增回报率 会（）会（） 。 A. 递增递增 B. 递减递减 C. 不变不变 D.不一定不一定 15成长型基金的基本目标为（）成长型基金的基本目标为（） 。 A. 追求稳定的经常性收入追求稳定的经常性收入 B. 追求资本增值追求资本增值 C. 追求超越市场表现的投资业绩追求超越市场表现的投资业绩 D. 经常性收入与资本增值兼顾经常性收入与资本增值兼顾 二、二、多选题多选题 1.证券投资基金与股票、债券的差异主要表现在（证券投资基金与股票、债券的差异主要表现在（ ）A.反映的经济关系不同反映的经济关系不同 B.所筹资金的投向不同所筹资金的投向不同C.投资收益与风险大小不同投

7、资收益与风险大小不同 D.投资人不同投资人不同 2.伞型基金的特点主要表现在（伞型基金的特点主要表现在（ ）A.多型基金共用一个基金合同多型基金共用一个基金合同 B.子基金独立运作子基金独立运作 C.子基金之间可以进行相互转换子基金之间可以进行相互转换 D.各子基金并不可以进行相互转换各子基金并不可以进行相互转换 3.证券组合方差（或风险）的大小实际上取决于（证券组合方差（或风险）的大小实际上取决于（ ） A 单个证券的方差单个证券的方差 B 投资比例投资比例 C 证券之间的协方差证券之间的协方差 D 离散标准差离散标准差4.以下说法以下说法不正确不正确的是：（）的是：（） A基金管理人按规定

8、收取一定的管理费，并参与基金收益的分配基金管理人按规定收取一定的管理费，并参与基金收益的分配 B封闭式基金的价格主要受基金单位净值的影响，开放式基金的价格则主要取封闭式基金的价格主要受基金单位净值的影响，开放式基金的价格则主要取 决于市场供求关系的大小决于市场供求关系的大小 C货币市场基金的份额净值固定在货币市场基金的份额净值固定在 1 元人民币，基金收益通常以每万份日收益元人民币，基金收益通常以每万份日收益 和最近和最近 7 日年化收益率表示日年化收益率表示 D弱势有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的弱势有效市场假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的

9、 全部公开信息。全部公开信息。 7.关于封闭式基金和开放式基金之间区别的说法，正确的是（关于封闭式基金和开放式基金之间区别的说法，正确的是（ ） A 封闭式基金一般有一个固定的存续期，开放式基金一般是无期限的封闭式基金一般有一个固定的存续期，开放式基金一般是无期限的 B 封闭式基金在完成募集后，可以在证券交易所上市交易封闭式基金在完成募集后，可以在证券交易所上市交易 C 封闭式基金的交易价格受二级市场供求关系的影响，开放式不受此影响封闭式基金的交易价格受二级市场供求关系的影响，开放式不受此影响 D 与开放式基金相比，一般封闭式基金向基金管理人提高了更好的激励约束机制与开放式基金相比，一般封闭式

10、基金向基金管理人提高了更好的激励约束机制 8. 以下叙述错误的是（以下叙述错误的是（ ） A.基金管理费通常与基金规模呈正比，与风险成反比基金管理费通常与基金规模呈正比，与风险成反比 B.不同类别及不同国家或地区的基金，管理费率大体一致不同类别及不同国家或地区的基金，管理费率大体一致 C.从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率大体一致从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率大体一致 D.基金风险程度越高，基金管理费率越高基金风险程度越高，基金管理费率越高 9. 交易型开放式指数基金的主要特点不包括（交易型开放式指数基金的主要特点不包括（ ） A.被动操作的指数型基金被动操作的指数型基金 B.在锁

11、定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高报酬在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高报酬 C.独特的实物申购购回机制独特的实物申购购回机制 D.实行一级市场与二级市场并存的交易制度实行一级市场与二级市场并存的交易制度三、三、简答题简答题 1. 股票的价格有哪几种？影响股票价格的因素有哪些？股票的价格有哪几种？影响股票价格的因素有哪些？ （票面价值，账面价值，清算价值，内在价值，发行价格，市场价格（票面价值，账面价值，清算价值，内在价值，发行价格，市场价格;因素：股票的内在价值，公司收益，市场利率，市场供求状况，宏观经济状况，产业周因素：股票的内在价值，公司收益，市场利率，市场供求状况，宏观经济

12、状况，产业周 性状况，公司发展状况，市场基金状况，政策因素）性状况，公司发展状况，市场基金状况，政策因素）2. 证券投资基金的投资管理过程一般分为哪几个步骤？证券投资基金的投资管理过程一般分为哪几个步骤？ （1.确定投资理念和目标确定投资理念和目标 （2.资产配置资产配置 （3.资产选择资产选择 （4.组合管理组合管理 （5.绩效评估绩效评估 3. 什么是债券的市场风险？影响市场风险的因素有哪些？什么是债券的市场风险？影响市场风险的因素有哪些？ （由于利率变动等原因导致的债券价格损失（由于利率变动等原因导致的债券价格损失 因素：息票利率，期限，到期收益率水平）因素：息票利率，期限，到期收益率水

13、平） 4. 简述货币市场基金的特征？简述货币市场基金的特征？ （货币市场基金：发行的基金证券所筹集的资金主要投资于大额可转让定期存单，银行（货币市场基金：发行的基金证券所筹集的资金主要投资于大额可转让定期存单，银行 承兑汇票，商业本票等货币市场工具的证券投资基金承兑汇票，商业本票等货币市场工具的证券投资基金 特征：基本单位为特征：基本单位为 1 元，评价标准是收益率，流动性好，风险低，一般为开发式基金）元，评价标准是收益率，流动性好，风险低，一般为开发式基金）5. 证券投资基金面临的风险主要有哪些？证券投资基金面临的风险主要有哪些？ （1.投资风险：股票价格波动风险，流动性风险投资风险：股票价

14、格波动风险，流动性风险 （2.运作风险：法律法规风险，管理风险，技术风险运作风险：法律法规风险，管理风险，技术风险 （3.信用风险：巨额赎回风险，管理人道德风险）信用风险：巨额赎回风险，管理人道德风险）四、四、计算题计算题 1. 投资者甲的投资组合包括投资者甲的投资组合包括 A 和和 B 两项资产，两项资产，A 和和 B 两项资产的收益率及风险如下表所示：两项资产的收益率及风险如下表所示：A 资产资产B 资产资产 平均收益率平均收益率0.20.3 标准差标准差0.50.6 投资金额投资金额1000 万万3000 万万 A 和和 B 两项资产的协方差为两项资产的协方差为 0.67。 计算该投资组

15、合的（计算该投资组合的（1）组合收益率；（）组合收益率；（2）组合方差。）组合方差。2. 据考察，投资组合据考察，投资组合 M 的各期收益率分别为的各期收益率分别为 4%，-3%，-5%，6%，7%。 （1） 计算计算 M 组合的算术平均收益率组合的算术平均收益率 （2） 计算计算 M 组合的几何平均收益率组合的几何平均收益率3. 某公司某公司 2012 利润为利润为 1000 万元，公司股份为万元，公司股份为 4000 万股，市价为每股万股，市价为每股 10 元。计算市盈率元。计算市盈率4. 现有一项资产现有一项资产 T，已知该资产与市场组合的相关系数为，已知该资产与市场组合的相关系数为 0.75 资产资产