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1、会计：Accounting 会计记录报表编制纳税筹划成本核算经营控制：Business controlling全面预算管理关键指标跟踪成本分析业务指标跟踪 *投资评审内部审计：Internal audit检查监督人、物、钱、信息、的进入、保存和流出程序注：此内部审计和国内的内部审计定义有区别（控制的控制，内控的内控，警察的警察）资金：Treasury 资金管理CEO（ 总裁）CFO（ 财务总监 ）会计Accounting orFinance信用：Credit 应收款管理注：此部门有时可以归口销售部控制Controlling(Commercial)内控Internal Control内审部内部控
2、制：Internal Control分析和制定内部流程主要指和经济税务：Tax税务报表纳税筹划会 计 控制 内控过 去 -财务 部主要功能 -不属于 财务职 能-老板自己心里有数-老板自己管-国有企 业 比 较单 薄现 在 -自 动 化低端 业务-算不能 “算 ”的 帐-发 展 过 程中-欧美比 较 完善-国内起步 阶 段-国内在建立 过 程中-人少但精未来 -高端会 计业务 ：合并 报 表复 杂 的 权 益会 计无形 资产 的估价-不光关注 经济结 果-越来越关注 业务过 程中的数据，逐步走出 财务-企 业 管理中的重要环节财务核心功能资 金 信用 税 务 内 审 *过 去 -并不 设 独立
3、部 门-并不 设 独立部 门-赊销 制度并不全面-并不明 显 区分税 务会 计 和企 业 会 计-并不 设专 人研究此问题-其 实 存在但概念并不清晰现 在 -大企 业 直 设独立部 门 管理-新 兴职业-介于 财务 和销 售之 间-随着企 业 会 计 制度的逐步完善，需求越 发 明朗-起步 发 展期未来 -随着企 业规模的 扩 大，重要性和 专业 性要求越来越 强-地位逐步上身-企 业风险 控制的关 键环节 之一-随着社会的 发 展和业务 的复 杂 程度的增加， 专业 性要求越来越 强-随着企 业 社会化及 2权 分离机制的 发 展，此功能的重要性和 专业 性提的很快财务专业功能*内审并不属
4、财务总监管辖范围内利润 周转 结构一个起点2大结果风险 回报市场3个方面的财务运作利润 周转 结构风险 回报花钱 占用钱 占用谁的钱 （老板出资还是借钱运作）偿还能力 老板的回报率市场 :销售额一个起点 =3个方面的财务运作 :2大结果花钱 占用钱占用谁的钱（老板出资还是借钱运作）市场 :销售额张三张三的收入 =100元花钱：总成本费用 =50占用钱：总占用 =10000占用谁的钱：张三出资 =1000借来 =9000李四李四的收入 =120元花钱：总成本费用 =80占用钱：总占用 =5000占用谁的钱：李四出资 =4000借来 =1000利润收入 利润占用 利润老板出资27.5%张三 李四
5、王五案例分析总投资股东投资银行借款收入息税前利润利息税前利润所得税净利润股东回报率1000900100100010010005005001000100100010090010001005 10 1595 90 8547.5 45 42.547.5 45 42.55.3% 5% 4.7%25 50 7575 50 2537.5 25 12.537.5 25 12.57.5% 5% 2.5%45 90 13555 10 -3527.5 5 027.5 5 -35-35%5%利息 =5% 利息 =10% 利息 =15% 所得税率： 50%结论 :优点1.提高股东回报率高2.合理避税3.加快企业扩张速
6、度结论 :难处1.风险高2.国内的融资环境3.国内的规范程度净利润权益净利润总收入总收入总资产总负债 +权益权益利润政策 :花了多少钱！收了多少钱！利润是个基数周转政策 :占用了多少钱！收了多少钱！周转是个系数结构政策 :占用谁的钱？财务杠杆 X杠杆的代价结构是个系数ROA=净利润 /总资产管理层的职责1X X2 3净利润权益EBIT总收入总收入总资产总负债 +权益权益利润政策 :花了多少钱！收了多少钱！利润是个基数周转政策 :占用了多少钱！收了多少钱！周转是个系数结构政策 :占用谁的钱？财务杠杆 X杠杆的代价结构是个系数ROCE=息税前利润 /总资产管理层的职责1X X 税前利润息税前利润X
7、 净利润税前利润X2利息问题 税金利润 周转 结构花钱 占用钱 占用谁的钱 （老板出资还是借钱运作）市场 :销售额收入成本=造销售费用=卖管理费用=管利润收入长期资金占用 短期资金占用固定资产无形资产生产工具应收款、存货短期周转重点用老板的=资本用借来的=负债银行借款供应商货款企业融资股权式融资（内部融资） 债务式融资（外部融资）现有股东融资（内内融资）寻找新股东融资（内外融资）私募私下寻找和谈判公募通过金融市场公开融资IPOFinancing业务融资（客户、供应商） 金融融资金融和业务结合融资（融资租赁 ）企业融资股权式融资（内部融资）债务式融资（外部融资）现有股东融资（内内融资）寻找新股东
8、融资（内外融资）私募私下寻找和谈判公募通过金融市场公开融资IPOFinancing业务融资（客户、供应商） 金融融资金融和业务结合融资（融资租赁 ）股权回报特征：分红（没有固定时间和金额）永久性经营原则（资本金不回收）金融债务回报特征：利息（固定时间和金额）到期还本VsPk成本=造销售费用=卖管理费用=管用老板的=资本用借来的=负债 银行借款市场市场 :销售额销售额收入收入花钱应收款 存货占用钱生产工具：厂房、设备、技术利润 周转现金流量现金流量企业财务企业财务关键点关键点结构供应商货款成本=造管理费用=管用老板的=资本用借来的=负债市场市场 :销售额销售额收入收入应收款 存货资产（占用钱）固
9、定资产（生产工具）：厂房、设备、技术EBIT利润 CE周转经营现金流量经营现金流量企业财务企业财务关键点关键点财务杠杆应付WC/所需折旧 +摊销DA销售费用=卖成本 /费用（花钱）ROCE利率 股东回报率股东回报率利息 税集团财务导向图股东回报率市场利润 现金以股东回报为核心的管理思路关键指标 1销售 :订单跟踪关键指标 2:生产效率：人均增值关键指标 5：投资预算关键指标 4：应收款天数存货天数关键指标 3：保本量关键结果经营利润经营现金流量市场占有率关键指标 6：成本中心控制新订单、在手订单 销售收入、毛利、毛利率销售费用、管理费用、间接费用率（占收入 )息税前利润、税后利润、经济增加值、
10、息税前利润率存货、存货周转次数 应收款、应收周转次数人数、人均增值（ =生产效率） 可分配利润现金余额Historical Data Collection: 穷源 溯本子曰：夏礼，吾能言之，杞不足征也。殷礼，吾能言之，宋不足征也。文献不足故也。足，则吾能征之矣。论语 八佾 第三论语别裁 南怀瑾23Targeting-中子贡问：师与商也孰贤？子曰：师也过，商也不及。曰：然则师愈与？子曰：过犹不及。论语 先进 第十一论语别裁 南怀瑾1.5.1 国际上相关法规对内控的要求2002年以来， 全球各地共有 100多项新推出的举措 ， 针对提高财务报告的透明度 、加强内部控制的汇报与披露 和及早发现财务舞
11、弊情况 ， 其中包括 ： 美 国 萨班斯 奥克斯利法案 ( Sarbanes-Oxley Act)(SOA) 欧盟欧盟第 8号指令 (European Union 8th Directive) 法国 Loi Sur La Securite Financiere (LSF) 澳大利亚 公司法经济改革方案 （ Corporate Law Economic Reform Plan (CLERP9) 澳大利亚证交所章程 （ Australia Stock Exchange (ASX) rules ） 新 加 坡 新加坡证交所上市手册 （ Singapore Exchange (SGX) Listing
12、 Manual） 公司管治守则 (Code of Corporate Governance) 内部控制概论内部控制概论1.5.1 国际上相关法规对内控的要求（续）美国 SOA简介 由美国国会 2002年 7月 30日 通过，是 20世纪 30年代以来美国最全面的证券立法，并在全球此类改革进程中占有核心地位 ； 针对安然和世通会计丑闻 ,为保证投资者的信心和增加企业透明度而设立； 对在美国上市的公司须承担的责任制定了新的条例； 适用于所有在美国证券交易市场上市的公司内部控制概论内部控制概论v SOA的的 主要规定和影响 对上市公司提出了新的财务报表披露要求； 加强企业管治，改变外部审计师与审计委
13、员会 /管理层的关系； 增加了内部人士问责性； 增加了 CEO/CFO的责任和对其违法的处罚； 成立上市公司会计监管委员会（ Public Company Accounting Oversight Board）， 负责设定标准、进行调查和采取纪律性处分； 加强有关审计师独立性的规定； 增加了内部控制汇报要求。内部控制概论内部控制概论1.5.1 国际上相关法规对内控的要求（续）vSOA的三个重要章节v 第 302节 要求 CEO和 CFO在公司的年度报告上就内部控制机制 的 有效性签字并须披露内控程序方面的变化。 第 404节 要求 管理层编制内控报告，声明管理层有责任建立和维系完整的内控系统；
14、 亦要求管理层在期末对内控系统的有效性进行评估，并由其独立审计师测试内控系统，以验证管理层的评估结果。 第 906节 要求 CEO和 CFO在公司的年度报告上发表声明，就财务报表在各重大方面已合理地反映公司的财务状况及运营业绩签字作实。发出不当 /不实声明乃刑事罪行。 内部控制概论内部控制概论1.5.1 国际上相关法规对内控的要求（续）物钱人信息进 出入库程序进厂程序收款程序借款程序招聘程序入职程序进厂程序（人）纪录程序出库程序出厂程序付款程序担保程序解聘程序离职程序出厂程序（人）获取信息程序内部控制程序覆盖面盘点程序维护程序备份程序维护程序激励管理职业规划信用管理 采 购及费用管理授权被授权 5个核心内容的立体示意图遵循 运营财政报告功能单位业务单位控制 环 境 风险 評估 控制 活动信息与沟通 监督内部控制概论内部控制概论
