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1、 我国中小企业现阶段我国中小企业现阶段融资难的现状融资难的现状目目 录录一、我国当前中小企业发展的重要性及融资现状.6二、我国中小企业融资的主要渠道.6（一）自筹资金.6（二）直接融资.7（三）间接融资.7（四）政府扶助资金.7三、制约我国中小企业融资的瓶颈.8（一）中小企业内部自身方面.8（二）金融结构和金融体系方面.8（三）政府的政策支持力度不够是造成中小企业融资困难的重要原因.9四、解决我国中小企业融资的对策及建议.10（一）发展天使投资.10（二）提高我国中小企业自身素质.11（三）金融机构要加大对中小企业融资支持力度.12（四）完善政府服务职能，为中小企业融资创造更多机会.12（五）
2、建立和完善我国中小企业信用担保体系.13（六）规范创业板市场.14（七）推进符合地方发展特点的中小企业融资方式创新.14五、结语.15参考文献.16我国中小企业融资难现状及分析我国中小企业融资难现状及分析赣州电大 2008 春工商管理本科 张某某摘摘 要：要：中小企业在我国的经济发展发挥着重要的作用，但是融资难问题一直困扰中小企业进一步发展。本文就中小企业融资常规渠道进行总结，并分析制约中小企业发展的瓶颈因素，提出中小企业解决融资可以从天使投资，自身素质，金融机构，政府辅助，信用担保体系建立、规范创业板市场和融资方式创新等方面来解决。关键词：关键词：中小企业，融资难，融资一、我国当前中小企业发
3、展的重要性及融资现状一、我国当前中小企业发展的重要性及融资现状中小企业是国家经济的柱石。改革开放来，我国中小企业和民营经济发展迅速，取得了重要的成就，成为我国经济社会发展中的重要力量。截止至 2009 年 9 月底，全国工商登记企业 1030 万户（不含 3130 万个体工商户） ，按现行中小企业划分标准测算，中小企业达1023.1 万户，超过企业总户数的 99%，中小企业创造的最终产品和服务价值相当于国内生产总值的 60%左右，缴税额为国家税收总额的 50%左右，提供了近 80%的城镇就业岗位。1尽管中小企业在我国国民经济发展中功不可没，但是，多年来，中小企业一直面临着诸多的问题，其中比较明
4、显问题之一就是融资难的问题。据中国国家信息中心和国务院中国企业家调查系统等机构的调查，中小企业短期贷款缺口大，长期贷款更无着落。81%的中小企业认为，一年内流动资金部分或者全部不能满足需要，60.5%的中小企业没有 1-3 年中长期贷款。中小企业融资难的问题严重制约了中小企业的发展、壮大，客观上阻碍了改革的进一步深化和综合国力的提高2。1 工业和信息化部部长李毅中,在十一届全国人大常委会第十二次会议上所作的国务院关于促进中小企业发展情况的报告 。2 王瑞芬、李东升：中小企业融资问题探究 ， 合作经济与科技 ，2008 年，第 197 期，第 95 页。二、我国中小企业融资的主要渠道二、我国中小
5、企业融资的主要渠道（一）自筹资金（一）自筹资金自筹资金包括的范围非常广泛，主要有企业不断将自己的储蓄（留存盈利和折扣）转化为投资的资金；业主（或合伙人、股东）自有资金；向亲戚朋友借用的资金；企业经营性融资资金（包括客户预付款和向供应商的分期付款等） ；企业间的信用贷款；中小企业间的互助机构的贷款；以及一些社会性基金（如保险基金、养老基金等）的贷款等等。（二）直接融资（二）直接融资直接融资是指以债券和股票的形式向社会筹集资金的渠道，现行的主要是风险投资，以及其他形式的私人权益资本投资和“二板市场” 。但是，一般公司制中小企业的债券和股票只能以柜台交易方式发行，只有极少数符合严格条件的公司制中小企
6、业才能获得公开上市的机会，或进入“第二板块市场”进行融资。（三）间接融资（三）间接融资间接融资包括各种短期和中长期贷款。贷款方式主要有抵押贷款、担保贷款和信用贷款等。（四）政府扶助资金（四）政府扶助资金政府的资金支持是中小企业资金来源的一个重要组成部分。综合各国的情况来看，政府的资金支持一般能占到中小企业外来资金的 10%左右，具体是多少则决定于各国对中小企业的相对重视程度以及各国企业文化的传统。各国对中小企业资金援助的方式主要包括：税收优惠、财政补贴、贷款援助和开辟直接融资渠道等。3从总体上看，中小企业的资本构成主要以自筹资金为主（自筹资金的比重相对大企业要高得多） 。其次，是直接融资或间接
7、融资。最后，政府的扶持资金比重最小，一般仅占企3 刘曼红：中国中小企业融资问题研究 ，中国大学出版社，2003 年，第 327 页。业总资产的 5%10%左右。尽管自筹资金在中小企业资金总量中占有最大的比例，但我们讨论的主要是自筹资金以外的融资方式，因为除了银行等特殊的企业以外，任何企业都是应以自筹资金为主，外援融资为辅，况且正是因为外援融资渠道不是很畅通才使得中小企业有如此高比例的自筹资金。三、制约我国中小企业融资的瓶颈三、制约我国中小企业融资的瓶颈（一）中小企业内部自身方面（一）中小企业内部自身方面1、中小企业的体制不健全，各项管理制度不完善，造成银企关系中严重的信息不对称，给银行造成严重
8、的损失风险，影响银行给中小企业发放贷款的积极性。很多中小企业，尤其是私营企业仍然沿用的是经验式和家庭式的管理方式，缺乏科学决策机制，且内部管理混乱，财务制度不健全，更无法为银行提供完整的财务表和信息资料。为避免信息不对称可能导致的逆向选择或道德风险，银行对中小企业的审查格外严格。在严重信息不对称的情况下，银行向中小企业发放贷款必然采取慎之又慎的态度，采取严格的审查标准。这样，很多中小企业不能获得银行提供的贷款和其他金融服务就在情理之中了。 2、企业信用观念淡薄，失去了银行支持的信心。企业法人个人信用程度低，造成企业信用行为扭曲，存在着逃债、赖债、甩债等观念；企业历史客观原因，表现为企业信用观念
9、差，一些企业负债大，包袱重，还贷难度大，企业主观不存在逃债意识，企业法人一直对无力还贷深表对金融部门的歉意。这种情况在现代激烈的市场经济竞争中越来越成为一个影响银行在向中小企业发放贷款时考虑的因素。在信用环境比较好的地区，那些效益好的中小企业纷纷成为银行竞争的重点，中小企业融资也就并非难事。 3、抵押担保能力不足，不能为银行提供完整的信贷手续，影响中小企业向银行申请贷款融资的成功率。抵押担保难是制约中小企业取得贷款的主要问题，在私营中小企业中表现尤为突出。一些企业的发展现状和前景都是好的，于是向银行申请贷款。银行等金融机构向中小企业发放的贷款必然以抵押、担保贷款为主。但是银行在对其进行考察时，
10、企业缺乏必要的抵押品和没有担保，往往受制于中小企业无法提供正常的担保信贷手续而不能够对其进行融资，必然形成中小企业融资难的状况。44 张彩霞、王光铃：解决中小企业贷款难的对策 ，经济论坛，（二）金融结构和金融体系方面（二）金融结构和金融体系方面1、中小企业融资难的根本原因是资金的供给和需求不平衡，没有建立完善的金融体系，中小企业融资渠道不畅通。现阶段中国金融市场还是以国有大型商业银行为主的间接融资比较发达的间接融资体系。企业经营发展过程中出现的资金余缺问题通过银行来调剂解决，银行在此过程中扮演着重要的角色。由于我国金融体系的建设刚起步不久，金融机构与金融体系的完善尚在过程中，以国有商业银行为主导的“大金融”很难满足“数量少，批次多”的中小企业的需求。 2、随着国有独资商业银行商业化、股份化的改造和市场化的运作，银行开始回归企业的市场地位，把追求自身利益最大化作为经营目标，在企业服务的过程中越来越树立市场意识，逐渐摆脱在经营过程中的行政干预，经营决策越来越自主化。这就必然使银行在经营过程
