现货白银基础知识

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1、现货白银基础知识现货白银基础知识现货白银现货白银, ,又称国际现货又称国际现货白银白银或者伦敦银或者伦敦银, ,是一种是利用资金杠杆原理进行的一是一种是利用资金杠杆原理进行的一 种合约式买卖。它不像我们通常所说的一手交钱一手交货种合约式买卖。它不像我们通常所说的一手交钱一手交货, ,而是要求在交易成交而是要求在交易成交 后后1 12 2个工作日内完成交割手续个工作日内完成交割手续, ,但有些投资者并不在交易后进行白银的实际交但有些投资者并不在交易后进行白银的实际交 割割, ,而只是到期平仓以赚取差价利润。而只是到期平仓以赚取差价利润。 现货白银交易以美元为货币单位现货白银交易以美元为货币单位,

2、 ,以盎司以盎司 为合约单位为合约单位, ,价格随市场的变化而变化。价格随市场的变化而变化。基础知识基础知识交易品种：现货白银（内盘）交易品种：现货白银（内盘）交易单位：交易单位：1 1千克千克/ /手、手、1010千克千克/ /手、手、5050千克千克/ /手、手、100100千克千克/ /手等手等保证金报价单位：保证金报价单位：1 1、1010、5050、100100千克等千克等最小至最大变动价位：最小至最大变动价位：1010元元/10/10千克、千克、5050元元/50/50千克、千克、100100元元/100/100千克千克现货白银现货白银每日价格最大波动限制：无限制每日价格最大波动限

3、制：无限制交易时间：交易时间：2424小时不间断交易小时不间断交易交易方式：交易方式：T+0T+0双向交易双向交易交割品级：金银量不小于交割品级：金银量不小于99.9%99.9%的国产银锭及经交易所认可的伦敦金银市场协会的国产银锭及经交易所认可的伦敦金银市场协会 （LBMALBMA）认定的合格供货商或精炼厂生产的标准银锭）认定的合格供货商或精炼厂生产的标准银锭交易手续费：不同的交易所手续费各有不同交易手续费：不同的交易所手续费各有不同, ,有点差有点差20102010年度总成交金额为年度总成交金额为1,4321,432亿元亿元, ,创税创税1,5001,500余万元；余万元；20112011年

4、总成交额为年总成交额为16,30916,309 亿元亿元, ,创税约创税约1.61.6亿元；截至亿元；截至20122012年年1 1月月, ,交易所共有签约会员交易所共有签约会员8585家家, ,保有客户逾保有客户逾1313 万户。万户。过去过去4040年年白银白银重要进程：重要进程：19631963年年6 6月月 美国用美国用联邦储备系统联邦储备系统发行的纸钞取代面额发行的纸钞取代面额1 1美元的银币券美元的银币券, ,推动推动银银 价价升至盎司升至盎司1.291.29美元。美元。19681968年年6 6月月 白银白银同美国同美国货币体系货币体系的关系终结的关系终结, ,持有者最后一次将银

5、币券兑换为持有者最后一次将银币券兑换为 白银白银19681968 19711971年年 美国经济衰退致银价下跌美国经济衰退致银价下跌, ,但维持在每盎司但维持在每盎司1 1 2.552.55美元美元 的区间的区间19721972 19781978年年 美元贬值美元贬值, ,以及石油输出组织以及石油输出组织(OPEC)(OPEC)的石油出口的石油出口禁运禁运推动银推动银 价上扬价上扬, ,银价波动区间为银价波动区间为4.354.35 5.875.87美元美元19801980年年1 1月月 白银白银创出每盎司创出每盎司53.5053.50美元的纪录高位美元的纪录高位, ,当时美国德州的亨特兄弟当时

6、美国德州的亨特兄弟 公司试图囤积白银操纵价格公司试图囤积白银操纵价格19801980年年9 9月月 两伊战争爆发后两伊战争爆发后, ,银价从银价从1010美元猛涨至美元猛涨至2525美元美元19801980年年1212月月 银价稳定在银价稳定在1616美元美元, ,奥地利、法国和西德成为最后一批取消奥地利、法国和西德成为最后一批取消白银白银 硬币的国家硬币的国家19821982年年6 6月月 银价跌破银价跌破5 5美元至美元至4.98,4.98,为三年半最低点为三年半最低点, ,因美国经济出现持续疲因美国经济出现持续疲 弱迹象弱迹象19831983年年3 3月月 银价触及银价触及14.7214

7、.72美元美元, ,因油价上涨对市场的影响不明朗因油价上涨对市场的影响不明朗19861986年年5 5月月 银价时隔四年后再暴跌至银价时隔四年后再暴跌至4.984.98美元美元, ,市场对供应面感到忧虑市场对供应面感到忧虑19921992年年7 7月月 银价遭受打击银价遭受打击, ,跌至跌至3.823.82美元的美元的19731973年以来最低点年以来最低点, ,沙特阿拉伯发沙特阿拉伯发 生一起银行丑闻后大规模抛售生一起银行丑闻后大规模抛售白银白银20062006年年3 3月月 银价触及银价触及2323年高点年高点1313美元美元, ,因市场预期美国政府将批准新的因市场预期美国政府将批准新的

8、iSharesiShares 白银白银信托基金信托基金20062006年年4 4月月 银价创出银价创出2323年新高年新高14.6814.68美元美元, ,主要因为市场寄望于主要因为市场寄望于白银白银上市交易上市交易基金投资产品刺激需求基金投资产品刺激需求20062006年年5 5月月 银价创纪录新高至银价创纪录新高至15.1715.17美元美元20082008年年1010月月 银价创银价创3 3年新低至年新低至8.48.4美元美元20112011年年4 4月月 经过经过2 2年的暴涨年的暴涨, ,银价创银价创3030年新高至年新高至49.8249.82美元美元20132013年年6 6月月

9、20132013年银价一路下跌年银价一路下跌, ,至至6 6月达月达2 2年来新低年来新低18.1818.18白银白银, ,在历史上曾经与在历史上曾经与黄金黄金一样一样, ,作为重要的货币物资作为重要的货币物资, ,具有储备职能具有储备职能, ,也曾作为也曾作为 国际间支付的重要手段。当然国际间支付的重要手段。当然, ,随着白银的用途越来越多的面向工业领域随着白银的用途越来越多的面向工业领域, ,其作其作 为货币支付职能也逐渐淡化。新中国成立后为货币支付职能也逐渐淡化。新中国成立后, ,中国白银市场的发展分为以下几个中国白银市场的发展分为以下几个 重要阶段：重要阶段：一、建国初期白银管理一、建

10、国初期白银管理为了稳定人民币为了稳定人民币, ,中国人民银行于中国人民银行于19501950年年4 4月制定下发了月制定下发了金银管理办法金银管理办法 （草案）（草案） 冻结民间金银买卖冻结民间金银买卖, ,由中国人民银行经营管理由中国人民银行经营管理, ,实施统购统配政策实施统购统配政策, ,严厉打击银行严厉打击银行 投机倒把和走私活动。这一政策实施增加了国家储备投机倒把和走私活动。这一政策实施增加了国家储备, ,巩固了人民币的本币地位。巩固了人民币的本币地位。二、改革开放前二、改革开放前(1955-1978(1955-1978年年) )的金银管理的金银管理主要任务是调整金银的收购政策主要任

11、务是调整金银的收购政策, ,鼓励金银生产鼓励金银生产, ,保证国家大规模的经济建设对保证国家大规模的经济建设对 金银的大量需求。金银的大量需求。19771977年年1010月月, ,中国人民银行制定了中国人民银行制定了中国人民银行金银管理办法中国人民银行金银管理办法 （试行）（试行）, ,为金为金 银管理工作提供了准则银管理工作提供了准则, ,这是建国以来第一个金银管理规章。这是建国以来第一个金银管理规章。三、改革开放后的金银管理三、改革开放后的金银管理主要任务是调整金银管理方法和加强金银法制建设主要任务是调整金银管理方法和加强金银法制建设, ,促进金银管理由保管型向经促进金银管理由保管型向经

12、 营管理型转变营管理型转变, ,适应和保证国家经济建设、改革开放及人民生活对金银的需求。适应和保证国家经济建设、改革开放及人民生活对金银的需求。19831983年年6 6月月, ,国务院发布国务院发布中国人民银行金银管理条例中国人民银行金银管理条例,对金银的生产、收购、对金银的生产、收购、 配售、加工、使用、回收、出土、进出口等提出明确的法规规定。同年配售、加工、使用、回收、出土、进出口等提出明确的法规规定。同年1212月月 中国人民银行金银管理条例实施细则中国人民银行金银管理条例实施细则发布实施。发布实施。19841984年年1 1月月, ,中国人民银行与海关总署共同制定中国人民银行与海关总

13、署共同制定金银进出国境的管理办法金银进出国境的管理办法 。四、白银市场的全面放开四、白银市场的全面放开从从20002000年年1 1月月1 1日起日起, ,中国人民银行不再办理白银收购配售业务。取消中国人民银行不再办理白银收购配售业务。取消白银白银统购统统购统配的管理体制配的管理体制, ,放开白银市场放开白银市场, ,允许白银生产企业与用银单位产销直接见面；取允许白银生产企业与用银单位产销直接见面；取 消对白银制品加工批发零售业务的许可证管理制度（银币除外）消对白银制品加工批发零售业务的许可证管理制度（银币除外）, ,对白银生产经对白银生产经 营活动按照一般商品的有关规定管理。这一规定实施标志

14、我国白银市场全面开营活动按照一般商品的有关规定管理。这一规定实施标志我国白银市场全面开 放。放。20002000年至今年至今, ,我国白银产业快速发展我国白银产业快速发展, ,白银交易市场初步形成。我国正式宣白银交易市场初步形成。我国正式宣 布放开白银市场布放开白银市场, ,我国白银工业的发展用日新月异形容并不为过。我国白银工业的发展用日新月异形容并不为过。20032003年我国年我国白白 银银产量达到产量达到45004500吨吨, ,是是19991999年的年的3 3倍倍, ,白银消费量达到白银消费量达到20002000吨吨, ,较较19991999年增长年增长 60.7%60.7%。以华通

15、铂银交易市场的成立。以华通铂银交易市场的成立, ,标志白银现货市场已经初步形成。标志白银现货市场已经初步形成。白银曾经是国际上的通用货币白银曾经是国际上的通用货币, ,其储量是国家经济实力的一个象征。进入其储量是国家经济实力的一个象征。进入2020世纪世纪 9090年代后期年代后期, ,白银的工业应用日益广泛白银的工业应用日益广泛, ,储备职能日渐弱化。世界主要产银国有储备职能日渐弱化。世界主要产银国有 秘鲁、墨西哥、中国、澳大利亚、智利、加拿大、波兰和美国等秘鲁、墨西哥、中国、澳大利亚、智利、加拿大、波兰和美国等, ,这八大产银国这八大产银国 近几年的年产量均在近几年的年产量均在100010

16、00吨以上。我国的白银产量位居世界第一吨以上。我国的白银产量位居世界第一, ,白银工业的崛白银工业的崛 起正在改变着世界白银原有的供应格局起正在改变着世界白银原有的供应格局, ,白银市场的开放是我国成为世界白银需白银市场的开放是我国成为世界白银需 求最具增长潜力的地区。求最具增长潜力的地区。炒作炒作如何炒白银现货如何炒白银现货_ _如何炒现货白银：如何炒现货白银：记录决定交易的因素记录决定交易的因素每日详细记录决定交易的因素每日详细记录决定交易的因素, ,当时是否有什么事件消息或是技术指标让你做了当时是否有什么事件消息或是技术指标让你做了 交易决定交易决定, ,做了交易后再加以分析并记录盈亏结果。如果是个获利的交易结果做了交易后再加以分析并记录盈亏结果。如果是个获利的交易结果, , 参考他人经验与意见参考他人经验与意见止赢和止损同样重要止