黄金ETF持仓量对黄金价格的影响

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1、 黄金 ETF 持仓量对黄金价格的影响黄金 ETF 持仓量对黄金价格的影响，首先应该从黄金 ETF 的概念去理解。所谓黄金 ETF，则是一种以黄金为基础资产，追踪现货黄金价格波动的金融衍生产品，由大型黄金生产商向基金公司寄售实物黄金，随后由基金公司以此实物黄金为依托，在交易所内公开发行基金份额，销售给各类投资者，商业银行分别担任基金托管行和实物保管行，投资者在基金存续期间内可以自由赎回。所以说，黄金 ETF 就是交易所交易黄金基金，其本质上就是黄金基金，只不过这种基金是在交易所上市交易的，第一只黄金 ETF于 2003 年 4 月在澳大利亚股票交易所上市发行，之后又相继在伦敦、纽约和南非约翰内

2、斯堡的证券交易所推出。黄金基金的投资风险较小、收益比较稳定，与我们熟知的证券投资基金有相同特点。也正是因为黄金 ETF 属于开放式投资基金，投资者可在交易时段内持续报价，自由买卖，并可根据自己对于市场的判断，以任意规模进行赎回。黄金 ETF 面向的个人的投资者或者是机构投资者。投资者首先要明白的是，黄金 ETF 不仅对黄金价格有影响，但同时也受黄金价格很大的影响。从黄金 ETF 的概念中，不难看出黄金 ETF 和黄金价格有着密不可分的关系。ETF 黄金持仓量一般都是看 SPDR Gold Trust 的持仓数据，是否增持或者减持黄金来作为判断黄金价格走势的一个数据依托，具有很强的指标性。首先需

3、要明白的是，黄金 ETF 完全是处于被动的状态下跟踪黄金价格，每一份 ETF 都对应着黄金实物，价格透明、安全可靠，年化跟踪误差控制在 2%以内，是投资者高效率低成本投资黄金的好工具。所以说，黄金 ETF 价格的走势受黄金价格影响是非常的大。其次，黄金 ETF 价格走势受黄金价格的影响是一种传导效应的体现，并没有直接传给黄金价格。ETF 在被动跟踪金价走势的同时，当市场投资情绪达到一致时，其额外的购买压力也可以转化成对实物黄金的需求，从而传导作用在黄金价格走势上。但是需要知道的一点是，黄金的赎回和金价是没有非常严格的相关性，有时候会出现矛盾的情况。黄金赎回对金条银行而言是为了满足亚洲黄金的需求。因此，投资者应当将 GLD ETF 黄金持有量的下降视为看涨信号。1、黄金成交量、ETF 黄金持仓量增加，黄金价格上涨，则表示黄金价格还可能继续上涨。2、黄金成交量、ETF 黄金持仓量减少，黄金价格上涨，表示黄金价格短期向上，不久将回落。3、黄金成交量增加，ETF 黄金持仓量减少，黄金价格上升，表示黄金价格马上会下跌。4、黄金成交量、ETF 黄金持仓量增加，黄金价格下跌，短期内黄金价格还可能下跌。5、黄金成交量、ETF 黄金持仓量减少，黄金价格下跌，短期内黄金价格将继续下降。6、黄金成交量增加，ETF 黄金持仓量和价格下跌，黄金价格可能转为回升。