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1、东方永润债券型证券投资基金东方永润债券型证券投资基金 20172017 年第年第 4 4 季度报告季度报告20172017 年年 1212 月月 3131 日日基金管理人：东方基金管理有限责任公司基金管理人：东方基金管理有限责任公司基金托管人：中国民生银行股份有限公司基金托管人：中国民生银行股份有限公司报告送出日期：报告送出日期：二二一八年一月十九日一八年一月十九日东方永润债券 2017 年第 4 季度报告第 2 页 共 15 页 11 重要提示重要提示基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管
2、人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 1 月 17 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。本报告中财务资料未经审计。本报告期自 2017 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。2 基金产品概况基金产品概况基金简称东方永润债券基金主代码001160 交易代码001160 基金运作方式契约型开放式基金合同生效日20
3、17 年 8 月 23 日（东方永润 18 个月定期开 放债券型证券投资基金基金合同于 2015 年 5 月 4 日生效）报告期末基金份额总额49,027,749.74 份投资目标本基金在积极投资、有效控制风险的前提下， 追求基金资产的长期、稳定增值，力争获得超 越业绩比较基准的投资收益。投资策略本基金通过对我国宏观经济指标、国家产业政 策、货币政策和财政政策及我国资本市场的运 行状况等深入研究，判断我国宏观经济发展趋 势、中短期利率走势、债券市场预期风险水平 和相对收益率。业绩比较基准中债总全价指数收益率90%+沪深 300 指数收 益率10%风险收益特征本基金为债券型基金，属证券投资基金中
4、的较 低风险品种，理论上其长期平均预期风险和预 期收益率低于混合型基金、股票型基金，高于 货币市场基金。基金管理人东方基金管理有限责任公司基金托管人中国民生银行股份有限公司东方永润债券 2017 年第 4 季度报告第 3 页 共 15 页 下属分级基金的基金简称东方永润债券 A 类东方永润债券 C 类下属分级基金的交易代码001160001161 报告期末下属分级基金的份额总额28,699,548.44 份20,328,201.30 份3 主要财务指标和基金净值表现主要财务指标和基金净值表现3.1 主要财务指标主要财务指标单位：人民币元主要财务指标报告期（ 2017 年 10 月 1 日 20
5、17 年 12 月 31 日 ）东方永润债券 A 类东方永润债券 C 类1本期已实现收益-99,176.88-97,482.68 2本期利润-212,216.70-134,358.14 3加权平均基金份额本期利润-0.0060-0.0077 4期末基金资产净值29,338,852.1320,562,076.37 5期末基金份额净值1.02231.0115注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
6、3.2 基金净值表现基金净值表现3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较东方永润债券 A 类阶段净值增长 率净值增长率 标准差业绩比较基 准收益率业绩比较基准收 益率标准差过去三个 月-0.77%0.05%-0.77%0.10%0.00%-0.05%东方永润债券 C 类阶段净值增长 率净值增长率 标准差业绩比较基 准收益率业绩比较基准收 益率标准差过去三个 月-0.86%0.05%-0.77%0.10%-0.09%-0.05%东方永润债券 2017 年第 4 季度报告第 4 页 共 15 页 3.2.2
7、 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较变动的比较东方永润债券 2017 年第 4 季度报告第 5 页 共 15 页 注：本基金于 2017 年 8 月 23 日由东方永润 18 个月定期开放债券型证券投资基金转型而来，东方永润 18 个月定期开放债券型证券投资基金基金合同于 2015 年 5 月 4 日生效，建仓期为6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。4 管理人报告管理人报告4.1 基金经理（或基金经理小组）简介基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限姓名
8、职务任职日期离任日期证券从业 年限说明周薇（女士）本基金 基金经 理2015 年 5 月 20 日-8 年中国人民银行研究生部金 融学博士，8 年证券从业经 历，曾任中国银行总行外 汇期权投资经理。2012 年 7 月加盟东方基金管理有限 责任公司，曾任固定收益东方永润债券 2017 年第 4 季度报告第 6 页 共 15 页 部债券研究员、投资经理、 东方金账簿货币市场证券 投资基金基金经理助理、 东方金账簿货币市场证券 投资基金基金经理、东方 永润 18 个月定期开放债券 型证券投资基金(于 2017 年 8 月 23 日起转型为东方 永润债券型证券投资基金) 基金经理。现任东方鼎新 灵活
9、配置混合型证券投资 基金基金经理、东方惠新 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、东方永润 债券型证券投资基金基金 经理、东方新价值混合型 证券投资基金基金经理、 东方稳定增利债券型证券 投资基金基金经理、东方 荣家保本混合型证券投资 基金基金经理、东方盛世 灵活配置混合型证券投资 基金基金经理、东方永熙 18 个月定期开放债券型证 券投资基金。注：此处的任职日期和离任日期分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。证券从业的含义遵从行业协会证券业从业人员资格管理办法的相关规定。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明基金管理人在本报告期
10、内严格遵守中华人民共和国证券法、中华人民共和国证券投资基金法、证券投资基金管理公司管理办法及其各项实施准则、东方永润债券型证券投资基金基金合同和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。4.3 公平交易专项说明公平交易专项说明4.3.1 公平交易制度的执行情况公平交易制度的执行情况基金管理人根据中国证监会颁布的证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011东方永润债券 2017 年第 4 季度报告第 7 页
11、共 15 页 年修订），制定了东方基金管理有限责任公司公平交易管理制度。基金管理人建立了投资决策的内部控制体系和客观的研究方法，各投资组合经理在授权范围内自主决策，各投资组合共享研究平台，在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。基金管理人实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。对于交易所公开竞价交易，基金管理人执行交易系统中的公平交易程序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易，各投资组合经理在交易前独立地确定各投资组合的交易价格和数量，基金管理人按照价格优先、比例分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易，按照时间
12、优先、价格优先的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。基金管理人定期对不同投资组合不同时间段的同向交易价差、反向交易情况、异常交易情况进行统计分析，投资组合经理对相关交易情况进行合理性解释并留存记录。本报告期内，基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动中公平对待不同投资组合，未直接或通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。本基金运作符合法律法规和公平交易管理制度规定。4.3.2 异常交易行为的专项说明异常交易行为的专项说明本报告期内，未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。本报告期内，未出现
13、涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析报告期内基金投资策略和运作分析从债券市场来看，2017 年四季度市场调整较大。十年国开活跃券从 10 月份 4.2 的位置上行到 11 月 4.7 的水平，之后在 11 月下旬剧烈波动最高上行至 4.935，并在短暂的回落后继续上冲，12 月末收在 4.8250 的高位。短融、中票、企业债的利率较 10 月份的平台上行 70bp。基本面方面，从 11 月底到 12 月初，工业发电量、重卡销量等先行指标的走弱证实了之前对经济增速名义拐点已现的假设，但利率呈现易上难下的
14、动量，对基本面的变化并不敏感。流动性层面，整个四季度月末都偏紧，尤以年末为最。货币政策方面，美联储 12 月如期加息一次，央行相应上调 1 年期 MLF 利率至 3.25。上次央行上调 1 年期 MLF 利率是 17 年 3 月 16 日，当时 1 年期、10 年期国债利率分别是 2.85、3.3；目东方永润债券 2017 年第 4 季度报告第 8 页 共 15 页 前则是 3.75、3.9。央行上调 MLF 利率后市场小幅回暖，但由于 CD 利率一直维持在高位，市场总体处于高位震荡行情。报告期内组合以短久期城投债、交易所可质押行权债和 CD 为主，合理控制杠杆率，在兼顾组合流动性的同时提高收
15、益。 4.5 报告期内基金的业绩表现报告期内基金的业绩表现2017 年 10 月 1 日起至 2017 年 12 月 31 日，本基金 A 类净值增长率为-0.77%，业绩比较基准收益率为-0.77%，等于业绩比较基准；本基金 C 类净值增长率为-0.86%，业绩比较基准收益率为-0.77%，低于业绩比较基准 0.09%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明报告期内，受基金份额持有人赎回等影响，本基金存在基金资产净值连续二十个工作日低于五千万元的情况。5 投资组合报告投资组合报告5.1 报告期末基金资产组合情况报告期末基金资产组合情况 序
16、号项目金额（元）占基金总资产的比例（%）1权益投资1,188,542.152.25 其中：股票 1,188,542.152.252基金投资-3固定收益投资 50,237,597.7095.15 其中：债券 50,237,597.7095.15 资产支持证券-4贵金属投资-5金融衍生品投资-6买入返售金融资产 - 其中：买断式回购的买入返 售金融资产 -7银行存款和结算备付金合计 344,344.850.658其他资产 1,028,958.061.959合计 52,799,442.76 100.00东方永润债券 2017 年第 4 季度报告第 9 页 共 15 页 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合报告期末按行业分类的股票投资组合代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例(%)A农、林、牧、渔业-B采矿业-C制造业1,113,702.152.23D电力、热力、燃气及水生产和 供应业41,500.000.08E建筑业33,340.0
