会计研究报告

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1、1学 号： 2014-2015 学年第二学期财务会计财务会计 AA研究报告研究报告题 目： 上市公司募集资金运用情况分上市公司募集资金运用情况分析报告析报告 以中国国旅股份以中国国旅股份有限公司为例有限公司为例 班 级： 姓 名： 指导教师： 职 称： 成 绩： 管理学院22015 年 月日 南京邮电大学管理学院研究报告研究报告 指导教师成绩评定表指导教师成绩评定表题 目学生姓名班级学号专业工商管理评分内容评分标准总分评分学习态度努力学习，遵守纪律，作风严谨务实，按期圆满完成规定的任务。15内容符合大纲要求15调研论证能独立查阅文献资料及从事其他形式的调研，能较好地理解课题任务 并提出实施方案

2、，有分析整理各类信息并从中获取新知识的能力。20综合能力能综合运用所学知识和技能发现与解决实际问题。20撰写质量结构严谨，文字通顺，用语符合技术规范，图表清楚，字迹工整，书 写格式规范，符合规定字数要求。30总评分指导教师 评阅意见该生对待学期论文的态度 认真 良好 一般 比较差论文选题及内容设计 很好 较好 一般 比较差文献查阅或调研论证充分程度 很好 良好 一般 比较差论文撰写符合规范程度 很好 良好 一般 比较差论文汇报或答辩情况 很好 良好 一般 比较差成绩指导教师签名日期2012-10-103上市公司上市公司募集资金运用情况分析报告募集资金运用情况分析报告- -以中国国旅股份有限以中

3、国国旅股份有限公司为例公司为例摘摘 要：要： 中国国旅股份有限公司的公司概况：包括历史、股权结构、主要股 东、高管构成、治理结构、主营业务、行业地位、产品特色或者优势劣势分析 等；公司资金募集前经营状况分析；公司本次募集资金的预计用途分析；公司 所募集资金的实际使用情况分析；公司募集资金成功与否的评价及原因分析 关关 键键 词：词：资金 股权 业务 一、公司概况一、公司概况一、公司简介中国国旅股份有限公司是经国务院批准，根据国务院国资委关于中国国旅集团有限公司整体重组改制并境内上市的批复（国资改革2008184 号），由中国国旅集团有限公司以旅行社和免税业务相关资产整体重组改制，并联合华侨城集

4、团，共同发起设立的股份有限公司。本公司于2008 年3 月28 日在国家工商行政管理总局领取了企业法人营业执照，注册资本为66,000 万元。本公司营业执照所载的经营范围为：旅游服务及旅游商品相关项目的投资与管理，旅游服务配套设施的开发、改造与经营，旅游产业研究与咨询服务。本公司主要从事旅行社业务和免税业务，其中旅行社业务主要包括入境游、出境游、国内游、票务代理和签证等传统业务以及旅游电子商务、商务会奖旅游、海洋游船、旅行救援等新兴业务和专项旅游业务；免税业务主要包括烟酒、香化等免税商品的批发、零售、品牌代理等业务。自成立以来，本公司的主营业务没有发生变化。中国国旅股份有限公司（以下简称“本公

5、司” ） ，是由中国国旅集团有限公司（以下简称“国旅集团” ）以中国国际旅行社总社有限公司（以下简称“国旅总社” ）和中国免税品（集团）有限责任公司（以下简称“中免公司” ）的 100%权益及部分房产出资，联合华侨城集团公司设立的股份有限公司，于 2008 年 3 月 28 日 取得中华人民共和国国家工商行政管理总局核发的 100000000041530 号企业法人营业执照 。公司股本 66,000 万股（每股面值 1 元） ，国旅集团持有 55,846.15 万股，占股本总额的84.62%；华侨城集团公司持有 10,153.85 万股，占股本总额的 15.38%。 根据中国证券监督管理委员会

6、证监许可2009798 号关于核准中国国旅股份有限公司首次公开发行股票的批复中批准的发行方案，本公司于 2009 年 9 月 23 日向社会公众公开发行普通股 22,000 万股，另外，根据财政部等相关部委制定的境内证券市场转持部分国有股充实社保基金实施办法的规定，并经国资产权2009459 号关于中国国旅股份有限公司国有股权转持有关问题的批复 ，本公司境内发行 A 股并上市后，国有股东国旅集团和华侨城集团公司分别将持有的本公司 1,861.54 万股、338.46万股（合计 2,200 万股）股份划转全国社会保障基金理事会。公开发行后本公司股本为 88,000 万股，每股面值人民币 1 元，

7、注册资本变更为 88,000 万元。其中国旅集团持有股份 53,984.61 万股，占注册资本的 61.35%；华侨城集团公司持有股份 49,815.39万股，占注册资本的 11.15%；全国社会保障基金理事会持有股份 2,200.00 万股，占注册资本的 2.50%；社会公众股股东持有股份 22,000.00 万股，占注册资本的 25.00%。2013 年 7 月以非公开发行股票的方式发行了 96,237,772 股人民币普通股股票，发行后注册资本变更为 976,237,772.00 元。本公司股票于 2009 年 10 月 15 日在上海证券交易所正式挂牌上市交易，股票简称“中国国旅” ，

8、股票代码“601888” 。 法定代表人：王为民，注册地址：北京市东城区东直门外小街甲 2 号 A 座 8 层。本公司的母公司：中国国旅集团有限公司。 公司最终控制人：国务院国有资产监督管理委员会。二、本公司的主营业务为旅行社和免税业务。（一）旅行社业务：本公司的旅行社业务主要包括入境游、出境游、国内游、票务代理和签证等传统业务以及旅游电子商务、商务会奖旅游、海洋游船、旅行救援等新兴业务和专项旅游业务，经营主体为国旅总社。国旅总社是我国旅行社业务种类最为齐全的大型综合旅行社运营商，在中高端旅行社业务领域具有较为明显的竞争优势。自国家旅游局1993 年开展旅行社百强排名以来，除2001 年和20

9、07 年外，国旅总社均位居全国国际旅行社百强之首。在北京旅游市场，自1987 年北京市旅游局举办“首都旅游紫禁杯”竞赛以来，国旅总社荣获历次“最佳先进集体/最佳企业”奖项以及“旅行社最高外联人天奖”等多个单项奖。2007 年9 月，国旅总社成为北京市旅游局正式对外公布的北京市首批8 家5A 级旅行社之一。2008 年6 月，国旅总社成为第一批指定经营大陆居民赴台旅游业务的旅行社之一。国旅总社在境内拥有31 家子公司和近200 家门市部，遍布于全国主要中心城市和旅游热点城市，仅在北京地区就拥有64 家门市部和3 家票务中心，并且在美国、日本、澳大利亚、德国、法国、丹麦、香港和澳门等国家和地区设立

10、了多家海外子公司，形成了稳定的销售网络和完善的接待网络。国旅总社已经与世界上100 多个国家和地区的1,400 多家旅行社建立了稳定而有效的业务合作关系，在世界范围内形成了一个广阔的旅游销售网络，为国旅总社的客源提供了重要保证。国旅总社拥有55 年历史的“中国国旅（CITS）”品牌，在行业内享有广泛声誉，为中国驰名商标，也是国外旅游批发商广泛认可的中国旅游品牌。根据国际权威品牌评估机构“世界品牌实验室”2009 年6 月公布的“2009 年（第六届）中国500 最具价值品牌”，“中国国旅”、“CITS”连续第六次入选中国500 最具价值品牌，也是连续第六次位居旅游服务类企业品牌价值第一名。20

11、08 年，凭借多年来良好的品牌形象和优质服务，国旅总社被北京市奥组委指定为“唯一进驻奥运村提供旅游服务的供应商”；通过公开竞标的方式成为“北京奥组委邀请的宾客（配偶）接待的唯一旅游服务商”；并承接了北京奥运会火炬接力的境内外后勤保障工作。国旅总社在为奥运会提供旅游服务过程中的出色表现，赢得了各方高度的评价，被北京市、北京奥组委评选为“北京奥运会残奥会先进集体”，被北京市旅游局评为“奥运服务最佳单位”和“平安奥运百日安全竞赛最佳单位”。5（二）免税业务：本公司的免税业务主要包括烟酒、香化等免税品的批发、零售业务和品牌代理业务，经营主体为中免公司。近年来，根据本公司“免税、有税并举”的旅游零售业务

12、发展战略，在传统免税业务之外，本公司已逐步培养起了一个新兴的有税业务板块特许经营业务、自有品牌产品开发业务以及有税商品的品牌代理业务。目前免税品批发和零售业务仍然是中免公司的核心业务，在中免公司营业收入和净利润中的比重均在90%以上。中免公司作为我国免税行业的龙头企业，其免税品销售的国内市场份额始终排名第一。根据中免公司的统计，2008 年中免系统免税店免税品销售额约占国内免税品零售总额的40%，远高于境内其它免税运营商。中免公司作为我国免税行业的先行者和市场的领导者，在经营地域、零售网络数量、采购和配送能力、免税品经营品类和免税品销售额等诸多方面一直以来具有明显的比较优势。三、发行人在行业内

13、的竞争地位（一）旅行社行业1、行业竞争格局总体来讲，我国旅行社行业进入壁垒较低，开设旅行社所需投资额不大，因此旅行社从业企业数量众多。近年来，我国旅行社数量一直保持了较快的增长势头。2000 年底，全国共有8,993 家旅行社，其中国际社1,268 家，国内社7,725家；到2007 年底，全国旅行社则增加至19,720 家，其中国际社1,838 家，国内社17,882 家。2000 年-2007 年，我国旅行社的数量增加了10,727 家，增长超过了1倍，其中国内社因进入门槛较低，数量增加了10,157 家，而国际社因准入门槛相对较高，数量增长缓慢，增加了570 家。我国旅行社从业企业数量众

14、多，造成旅行社之间的竞争较为激烈，整个旅行社行业的集中度不高。2006 年，百强国际社旅游业务营业收入占国际旅行社旅游业务营业收入总量的49.36%，百强国内社旅游业务营业收入仅占国内旅行社旅游业务营业收入总量的15.13%。百强国际社的市场集中度远高于百强国内社的市场集中度。尽管旅行社的数量众多，但旅行社的规模参差不齐，根据国家旅游局2007年的统计数据，包括国际社和国内社在内，平均每家旅行社的营业收入仅为803.86 万元。对于一些规模大的旅行社，营业收入能够达到几十亿，而对一些小的旅行社，营业规模很小，处于勉强维持生存的经营局面。62、进入行业的主要障碍尽管我国对旅行社行业准入实行许可制

15、度，但旅行社行业发展的市场化程度很高，进入门槛较低，在满足注册资本金和交纳质量保证金并有固定的经营场所和必要的经营设施即可申请设立旅行社。3、在行业中的竞争地位（1）国旅总社的市场排名国家旅游局每年对全国的国际旅行社和国内旅行社进行百强排名。其中，国际社主要根据入境旅游外联人天数、接待人天数、旅游业务营业收入、旅游业务毛利润、国内旅游组织人天数、国内旅游接待人天数、实缴税金、外汇结汇等指标进行排序。自国家旅游局1993 年开展百强排名以来，除2001 年和2007 年外，国旅总社均位居全国国际旅行社百强排名之首。在北京旅游市场，自1987 年北京市旅游局举办“首都旅游紫禁杯”竞赛以来，国旅总社屡获殊荣，荣获历次“最佳先进集体/最佳企业”奖项以及“旅行社最高外联人天奖”等多个单项奖。2007 年9 月，国旅总社被评定为北京市旅游局正式对外公布的北京市首批8 家5A 级旅行社之一。2008 年6 月，国旅总社成为第一批指定经营大陆居民赴台旅游业务的旅行社之一。（2）国旅总社近年来所获主要荣誉和奖项凭借在旅行社行业取得的优秀经营业绩，2005 年、2006 年、2007 年和2008年，国旅总社连续四年蝉联T