项目融资走出困境_姜继兴

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1、发展论坛塞一中/J? 民营建筑企业 可依项目融资走出困境文l姜继兴随着我国国民经济的发展, 民营经济已经成为我国经济发展的一大亮点和动力?据有关资料表明: 目前仅在我国建筑施工总产值增加额中, 中小民营建筑企业对整个建筑经济的贡献率已超过了7 0 % , 成为当前建筑经济的重要组成部分, 而且中小民营建筑企业在促进建筑行业发展? 扩大社会就业? 提供社会服务 ? 增加财政收入 ? 出口创汇等方面都作出了巨大贡献 ?然而, 当前中小民营建筑企业在迅速发展的同时, 由于自身缺陷和外部环境多种因素导致面 高着许多问题, 其中特别突出的困难就是建设资金困难?据悉, 非国有建筑企业除 ?三资? 企业具有

2、物1 1 页 畅的融资渠道外, 中小民营建筑企业普遍缺乏融资渠道, 特别是我国中? 西部经济欠发达的内陆地区的中小型民营建筑企业表现得较为突出, 出现了建设资金短缺 ? 建设项目资金周转困难等实际问题 ?一方面, 中小民营建筑企业的数量和规模不断增多; 另一方面, 银行金融机构出于资金安全和赢利考虑, 往往给中小民营建筑企业额外设置严厉的贷款门槛和增加繁杂的手续, 信贷条件苛刻或者干脆拒绝贷款?即便如此, 还得经过长时间的层层审批, 中小民营建筑企业能够贷到手的资金很有限?而且, 敢为中小民营建筑企业担保的机构数量少 ? 担保品种单一 ? 贷款期限短 ? 风险性大?因此, 建设资金短缺的问题已

3、成为阻碍中小民营建筑企业发展的瓶颈之一, 鱼待解 决 ?那么如何解决好这一问题 , 笔者认为, 可以利用项目融资模式来解决中小民营建筑企业建设资金不足的问题?近几年来, 在我国工程建设领域里推行的项目融资模式已经取得了成功,开辟了新的融资渠道, 提高了投资效率, 发展项目融资方式, 不仅能充分利用外资, 而且还能借以挖掘国内的资金潜力, 来促进企业 ?转方式 ?调结构? 的顺利推进?因此, 中小民营建筑企业如何有效利用项目融资模式解决建设资金不足的问题, 以吸引民间资本 ? 增加项目融资的比例, 这也是事关未来建筑行业能否科学发展 ? 和谐发展 ? 可持续发展的重要因素 ?中小民营建筑企业的项

4、 目融资项目融资的方式及概念工程建设领域里的项目融资就是指工程项目承办人为该项目筹资和经营成立的一家公司, 项目公司承担贷款, 以项目公司的现金流量和收益作为还款来源, 项目公司的资产作为贷款安全的保障 ?该融资方式一般常应用于现金流量稳定的如发电? 道路 ? 铁路 ? 初场 ? 桥梁等大规模的基本建设项目, 而且应用领域逐渐扩大?其项目融资的方式有两种: 一是无追索权的项目融资? 即无追索的项目融资也称为纯粹的项目融资, 在这种融资方式下, 贷款的还本付息完全依靠项目的经营效益?同时, 贷款银行为保障自身的利益必须从该项目拥有的资产取得物权担保 ?如果该项 目由于种种原因未能建成或经营失败,

5、 其资产或受益不足以清偿全部的贷款时, 贷款银行无权向该项目的主办人追索? 二是有追索权的项目融资?除了以贷款项目的经营收益作为还款来源和取得物权担保外, 贷款银行还要求有项目实体以外的第三方提供担保?贷款行有权向第三方担保儿直索?但担保人承担债务的责任 , 以他们各自提供的担保金额为限, 所以称为有限追索权的项 目融资 ? 目前有追索权的项目融资在现实工程建设领域里运用较多, 而且成功的事例也比较多?项目融资的基本条件为保障工程建设项目融资的顺禾 l J A 行,国家规定 , 凡采用工程建设项 目融资方式筹措的资金项目必须符合我国经济战略性的调整与转变, 其主要内容有: 国家将执行扩大内需的

6、方针 , 促进基础设施 ? 科技教育设施 ? 生产环境的建设和企业技术改造; 国家将积极发展以生物工程 ? 信息工程 ? 新兴材IB矿 建添,2012年 篇2用淤编辑:吴保平发展论坛资 苛 业料的环保为主的高科技产业, 实现优化经济结构和经济质量的提高;政府将推进的国内产业结构调整 ?结构升级 ? 技术改造和创新, 提高相关产业应对风险能力和市场竞争能力的项 目建设 ?否则 , 即便是再好的工程建设, 国家也不许通过融资方式来筹措资金 ? 同样作为中小民营建筑企业, 也必须紧紧围绕以上几个方面加以开展项目融资 ?项 目融资的特点及意义中小 民营建筑 企业选 用项 目融 资的方 式 ? 在面对?

7、 转方式 ?调 结构 ? ? 尽恤完成 产业升级改造 的艰巨任 务面 前 ,中小民营建筑 企业又普遍 感觉到原 始资本积累的匾乏 ? 为此 . 中小民营建筑企业可根据企业自身实际状况来安排 具体 的项 目融资方式 : 一是项 目融资者直接 安排融 资 , 以本中小 民营建筑企 业的名 义对外融资 , 然 后用销售 项 目产 品的收人偿还借 贷或转让股 份或本 公司增资扩股 ,或者 由其完全独 立地安排融 资和承担 市场销售 责任 ?这种形式 的融资风 险无法与 本公 司的其他经 营风险 隔离 , 可 能会出现 该项 目的经营 失败而 导致中小民 营 建 筑 企 业 的 惨 败 ; 二 是 组建

8、中小民 营建筑 企业项 目专业公司进行融 资 , 以 中小民营建 筑企业的程序和 要求 , 作 为股东 设立项 目公 司然 后 由民营 建筑企 业项目公司以 自己的名 义对外融 资 ,以隔 离项 目主办企业 与项 目的风险 ? 而对于后 者 ,中小民营建 筑企业选 用的较 多 , 中小 民营建筑企业项 目融 资相 对于传统 的融资方式是一种特殊 的融资方式 , 它是通过建设项 目融 资. 不仅能把国内外民间的大量资金吸引到项 目建设中, 而且还可以在不形成外债负担的前提下来弥补项目建设的资金缺 口, 同时 , 也可以吸 引国内外的先进技术 和管理经验 ?项 目融资模式功用近几年来, 随着我国工

9、程建i 形页 域里改革开放步伐的加快, 原国有建筑企业现已大多数转换成民营建筑企业, 可以说, 民营建筑企业的发展对于未来建筑行业的科学发展起着举足轻重的作用, 与此同时 , 也应看到 , 在民营建筑企业组成中有8 0 % 以上的是中小民营建筑企业, 因此解决中小民营建筑企业建设项目融资难问题非常重要 ?加强公司治理中小民营建筑企业必须加快推进民营建筑企业产权 制度的改革步伐 , 力图尽快形成产权明析 ? 责权明确 ? 实现向现代企业制度的根本转变, 加强企业自身科学管理 , 建立健全企业法人治理机构, 强化企业财务管理, 保证企业会计信息的真实性和合法性 , 以赢得金融机构 ? 投资机构 ?

10、 投资商贷款的信任和支持 , 遵循诚信原贝 l J, 切实履行借贷合同规定的义务 , 构筑起 良好的投资方与本企业的关系, 为建设项目融资和本企业的发展壮大提供强大的建设资金的支持 ?加强工程项目部建设其实 , 倒 可 一个建设项 目融资能力的强弱都取决于中小民营建筑企业内部管理水平的高低, 只有全面提高企业自身管理水平 , 抓好一线施工项目部建设管理工作 , 才能切实改变和扭转当前中小民营建筑企业微利经营的现状 , 尽快把企业自身的优势产业项 目 ? 独特的高私 甘 支 专业化施工水平 ? 高市场占有率的主营业绩 ?板块 ? ? 潜力巨大的 ?转方式 ? 调结构? ? 即将上马的建设项目等一

11、一推介出去, 尤其要把那些有较高的赢利预期收益和可观的经济回报的工程建设项 目一定要采用 ?打包 ? 形式 , 力争达到项 目融资的必要条件?具体而言 , 作为一个中小民营建筑企业要想实现建设项 目融资就必须使 自己推出的项 目具备以下四个要素: 一是要为超过项 目投资者自身筹资能力的大型项目提供融资 ,19发展论坛? : 吴 保 平诬 卜 ?同时也为政府提供形式灵活多样的融资, 满足政贷在资金安排方面的特殊需要; 二是能在一定程度上依赖于项目的资产和现金的流量, 贷款人对项目发起人没有完全的追索权?贷款人需要对项目的技术及经济效益 ? 项目发起人和经营者的实力进行评估, 并对正在建设运营中的

12、项目本身进行监控;三是应满足贷款人和担保文件复杂, 并且经常需要对融资结构进行创新; 四是贷款人因承担项目风险而要求较高的资金回报和费用?以上四个方面缺一不可, 否则, 工程建设项目融资就很难实现 ?做好项目商业计划书中小民营建筑企业项目商业计戈 口 书, 是包括企业自身筹资 ? 融资? 企业发展战略规划与执行等一切经营活动的蓝图与指南, 也是中小民营建筑企业的行动纲领和执行方案, 其目的在于为投资者提供一份仓 l J业的项目介绍, 向他们展现创业的潜力和价值, 并说服他们对项目进行投资?也就是说,民营建筑企业必须事先推介出一套系统完整的 ?好的预期设想 ? 好的领先技术 ? 好的管理措施?

13、好的市场潜力? 的项目方案?一套系统完整的项目方案具体是指以下两个方面?一方面, 中小民营建筑企业推出的项目必须同时满足以 下条件:研究和制订出的项目本身已经经过国家政府部门批准立项;项目可行性研究报告和项目设计预算已经政府有关部门审查批准; 引进国外技术?设备?专利等已经政府经贸部门批准, 并办妥了相关手续;项目产品的技术?设备先进适用, 配套完整, 有明确的技术保证;项目的生产规模合理;项目产品经预测有良好的市场前景和发展潜力, 盈利能力较强;项目投资的成本以及各项费用预测较为合理;项目生产所需的原材料有稳定的来源, 并已经签订供货合同或意向书;项目建设地点及建设用地已经落实;项目建设以及

14、生产所需的水?电?通讯等配套设施已经落实;项目有较好的经济效益和社会效益;其它与项目有关的建设条件已经落实?另一方面, 中小民营建筑企业制订的项目可行性分析报告 (或称商业计划书) 必须切实可行 ? 准确科学?项目的成功与否取决所用技术的可行性, 尤其是对采用新技术的项目更是如此, 包括技术的采用 ? 技术的风险及其所带来的法律风险. 并对项目的开发 ? 建设和营运中所遇到的风险进行定性和定量分析, 并有积极有效的预防措施 ?对项目建成投产后现金流量和收益做出较为客观全面的预测, 是项目投资人或贷款人决定是否投资的重要参考, 项目可行比分析报告或商业计戈 口 书是项目融资中中小民营建筑企业项目

15、公司向金融机构 ? 投资机构 ? 投资商贷款 ? 投资决策的依据, 通常是由企业经济管理专业人员来独立完成或者是委托工程咨询等中介单位完成的项目计划书 ?该项目计划书一定要做到清楚 ? 规范, 要重点写清出该项目的资金来源的贷款投资限制? 条件? 利率? 贷款额 ? 投资期限 ? 担保要求 ? 风险控制要求 ? 运作程序和国内资本市场动态等信息, 为项目融资提供有形载体 ?掌握资本市场的相关知识掌握资本市场的有关知识, 摸清当前国内工程项目融资的操作程序和运作规则?游戏有游戏规则, 项目引资 ? 项目融资也有其自身规则?不能自认为有个项目材料, 把它交给投资商或投资机构, 他们就会把钱投过来;

16、 殊不知, 天下没有这么好的事情, 也没有这么简单的事情?在工程建设领域里, 项目融资是一项巨大 ? 综合 ? 专业的 ? 系统的工程,涉及许多方方面面的问题, 包括有关的法律法规? 金融 ? 投资专业知识; 金融的运作和操作; 公共关系及双方谈判等诸多问题, 决非易事?提高管理人员自身素质中小民营建筑企业是我国建筑行业发展到市场经济条件下的产物, 作为中小民营建筑企业领导一定要有长远发展眼光, 招贤纳士, 培养工程经济专用人才, 要内练素质 ? 外树企业良好的社会信誉形象?一是尽快提升中小民营建筑企业家筹措资金? 使用资金的能力?中小民营建筑企业家要有按照金融市场要求来规范企业管理制度, 为在项目融资创造条件; 二是利用好项目融资方式来提高资金使用效率, 依法经营, 加快技术改造与科技投人, 提高企业市场竞争力和份额档次 , 以增强企业自身项目融资能力; 三是建立企业内部信用管理制度, 提升企业经营决策和诚信经营意识, 真正树立起守信形象, 尤其是要提高企业自身财务信用, 杜绝乱账? 虚账 ? 假账, 保证向金融机构 ? 投资机构或投资商提供真实的财务报表和有关经济效益指标, 进