财务分析差额分析法

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1、 财务分析差额分析法财务分析差额分析法2012-5-13 14:50:03 来源：本站原创 佚名差额分析法是股票投资者进行财力分析的具体方法之一，也叫绝对分析法，即以数字之间的差额大小予以分析。它通过分析财务报表中有关科目绝对数值大小差额，据以判断股票发行公司的财务状况和经营成果。在财务分析中，主要是分析下列数值的大小：1净值=帐面价值=股东权益=资本总资产-总负债2营运资产=流动资产-流动负债=（长期负债+资本）-固定资产3速动资产=流动资产-（存货+预付费用）=现金+银行存款+应收帐款+应收票据+有价证券4发放股利=（本年收益+累积盈余）-（保留盈利+已拨用的保留盈余）5普通股股利=发放股

2、利-优先股股利6销售毛利=销售收入-销售成本7营业纯利=销售毛利-营业费用=销售收入-（销售成本+营业费用）8税前盈利=营业纯利+营业外收入-营业外支出9税后盈利=税前盈利-所得税=本年净收益通过对上述数值的差额分析，投资者便可以获得对一个公司财务状况和经营效果的初步认识。例如，营运资金又叫运转资金，乃是一个公司日常循环的资金，表示公司在短期内可运用的流动性的净额，即一年内可变现的流动资金减去一年内将到期的流动负债的差额。(华夏证券学习网)营运资金的大小，不仅关系到公司的经营活动能否正常运行，而且关系到公司的短期偿还能力。所得的数字大于流动负债，从而初步了解到该公司的短期清算能力是有保证的。然

3、而，差额分析法有很大的局发性，它无法解释求出的数值大或小至什么程度，也无法说明数值以多大或多小为宜。而许多数值如营运资金和流动资产等，并不是越大越好，所以，不能仅仅满足于差额分析法，要结合其他分析方法，才能达到财务分析的目的。（南方财富网 SOUTHMONEY.COM）相关阅读：相关阅读：财务分析差额分析法财务报表的比率分析法公司盈利能力分析从现金流量表中寻找绩优公司股票基本面研究新手怎样看股票基本面股票基本面分析的内容股票回购案例个股个股动态分析点评推荐股票股票行情新股权证港股数据概念学院理财理财外汇期货债券银行黄金保险财经财经要闻评论观察公司基金基金净值估值排行评级情报公告分析大盘大盘风向

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5、识 股票基本面分析 正文南财搜索南财搜索财务报表的比率分析法财务报表的比率分析法2012-5-13 14:49:15 来源：本站原创 佚名比率分析法，是以同一期财务报表上的若干重要项目间相关数据，互相比较，用一个数据除以另一个数据求出比率，据以分析和评估公司经营活动，以及公司目前和历史状况的一种方法。它是财务分析最基本的工具。由于公司的经营活动是错综复杂而又相互联系的。因而比率分析所用的比率种类很多，关键是选择有意义的，互相关系的项目数值来进行比较。同时，进行财务分析的除了股票投资者以外，还有其他债券人、公司管理当局、政府管理当局等，由于他们进行财务分析的目的、用途不尽相同，因而着眼点也不同。

6、作为股票投资者，主要是掌握和运用以下2种比率来进行财务分析：1反映公司获利能力的比率。主要有资产报酬率、资本报酬率、股价报酬率、股东权益报酬率、股利报酬率、每股帐面价值、每股盈利、价格盈利比率，普通股的利润率、价格收益率、股利分配率、销售利润率、销售毛利等、营业纯利润率、营业比率、税前利润与销售收入比率等等。2反映公司偿还能力的比率。可划分为两类：（1）反映公司短期偿债能力的比率。有流动性比率、速动比率、流动资产构成比率等等；流动比率 存活属于流动资产 但不属于速动资产（2）反映公司长期偿债能力的比率。有股东权益对负债比率、负债比率、举债经营比率、产权比率、固定比率、固定资产与长期负债比率、利

7、息保障倍数等。（3）反映公司扩展经营能力的比率。主要透过再投资率来反映公司内部扩展经营的能力，通过举债经营比率、固定资产对长期负债比率来反映其扩展经营的能力。（4）反映公司经营效率的比率，主要有应收帐款周转率、存款周转率、固定资产周转率、资本周转率、总资产周转率等。在财务分析中，比率分析用途最广，但也有局限性，突出表现在：比率分析属于静态分析，对于预测未来并非绝对合理可靠。比率分析所使用的数据为帐面价值，难以反映物价水准的影响。可见，在运用比率分析时，一是要注意将各种比率有机联系起来进行全面分析，不可单独地看某种或各种比率，否则便难以准确地判断公司的整体情况；二是要注意审查公司的性质和实际情况

8、，而不光是着眼于财务报表；三是要注意结合差额分析，这样才能对公司的历史、现状和将来有一个详尽的分析、了解，达到财务分析的目的。（南方财富网 SOUTHMONEY.COM）相关阅读：相关阅读：财务报表的比率分析法公司盈利能力分析从现金流量表中寻找绩优公司股票基本面研究新手怎样看股票基本面股票基本面分析的内容股票回购案例影响股市趋势要素大全上市公司业绩评价方法上市公司每股收益的计算公式及主要用途短期偿债能力看流动比率俗话说“价值决定价格” ，如何在众多的上市公司中选出最有潜力的并一路持有，单纯靠技术分析无疑有失偏颇。特别是对于动辄上亿的大资金而言，只有对上市公司基本面进行深入的调研才能进行中长期的

9、投资决策。从这一点讲，基本面分析可以看做是投资者技能进阶的一个标志。从这期开始，我们将介绍一些基本面分析的方法，先从上市公司的财务分析入手。主持人：“十一”已过，又到了上市公司发布季报的时间，这令很多投资者感到为难，面对纷繁复杂的财务报表，如何读懂并进行相应的投资决策成为心中的难题。为此，我们邀请证券界资深人士张红记先生来讲解如何进行分析，这期先讲讲流动比率。北京通州区股民刘先生：流动比率有何作用？张红记：简单来讲，流动比率是衡量上市公司短期偿债能力的一种指标。有过管理经验的人都知道，开办企业必然要涉及到借债，通过借债可以用少量的资本金去博取更多的利润。但是借债并非越多越好，因为债务早晚是要还

10、的，一旦到期不能还债，企业就会面临破产风险。在人们的印象里，似乎只有企业出现亏损才会倒闭，但实际上很多企业的破产并非盈利有问题，而是不能及时偿还到期债务，这方面最典型的例子是史玉柱的巨人集团。于是人们设计了一个财务指标来帮助人们分析企业的短期偿债能力。北京通州区股民刘先生：流动比率是如何计算的？张红记：它的计算公式是：流动比率流动资产流动负债100%。式中的流动资产是指资产负债表中的流动资产项目，包括货币资金、短期投资、应收票据、应收账款、待摊费用、存货等，其中应收账款要以扣除坏账准备后的净额计算。流动负债是指资产负债表中的流动负债项目，包括短期借款、应付票据、应付账款、应付福利费、未交税金、

11、未付利润、其他应付款及一年内到期的长期负债等。通常情况下，这个值大于2的时候被认为该企业的短期偿债能力没有问题。北京海淀区股民陈小姐：流动比率能否造假？张红记：从经验上看，这个指标比较容易被上市公司操纵。比如：回冲跌价准备以虚增存货价值、降低坏账准备计提比率、举借长期债务以增加现金等等。在流动资产总额大于流动负债余额时，用等量现金偿还流动负债可以大大提升流动比率例如一家拥有1000万流动资产和800万流动负债的公司若以600万现金偿还等量短期借款，其流动比率便可从1.25：1迅速提高至2：1的水平，尽管其资产流动性并无任何改观。所以，投资者在进行财务分析的时候要对这一指标进行客观分析，特别注意要从公司关联交易中找出操纵的蛛丝马迹。是横向对比时才能发现一些端倪。