生产企业会计报表分析

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1、1生产企业会计报表分析以2003年钱江摩托；2003ST珠峰为例 浙江丽水钭志斌本篇内容 1、会计报表分析基本概述 2、会计报表的初步分析 3、财务分析常用指标 4、财务指标变化纵向比较 5、会计报表的项目分析1、会计报表分析基本概述1.1会计报表分析的主体会计报表分析的主体会计报表的使用人有许多： （一）债权人 债权人关心企业是否具有偿还债务的能力。 （二）投资人 投资人关心的是偿债能力、收益能力以及风险等。 （三）经理人员 经理人员关心公司的财务状况、盈利能力和持续发 展的能力。 （四）其他机构、人员1.2、会计报表分析的内容、会计报表分析的内容会计报表分析的内容主要包括四项内容会计报表分

2、析的内容主要包括四项内容： 1.偿债能力分析 2.获利能力分析 3.营运能力分析 4.现金流量分析 上述四个方面是相互联系的。1.3、会计报表分析的一般步骤、会计报表分析的一般步骤（一）明确分析目的：确定分析重点 （二）设计分析程序：确定分析方法 （三）收集有关信息：确定分析对象 （四）研究各个部分的特殊本质 （五）研究各个部分之间的联系 （六）综合，得出结论21.4、会计报表分析使用的资料（1）资产负债表 （2）利润表、利润分配表 （3）现金流量表 （4）附表和附注 （5）文字说明等。 会计报表不是财务分析唯一的信息来源。1.5报表结构及对应关系资 产负债及所有者权益流动资产流动负债长期投资

3、长期负债固定资产负债合计在建工程实收资本股本无形资产和其他资产未分配利润资产总计负债和所有者权益总计1.6报表结构及对应关系项 目一、主营业务收入减：主营业务成本营业税金及附加二、主营业务利润加：其他业务利润期间费用三、营业利润加：投资收益营业外收支净额四、利润总额减：所得税五、净利润企业净利润来自三个方面 1、营业利润 2、投资收益 3、营业外收支净额1.7报表结构及对应关系项 目金 额一、经营活动产生的现金流量经营活动现金流入经营活动现金流出经营活动产生的现金流量净额二、投资活动产生的现金流量投资活动现金流入投资活动现金流出投资活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现金流量融资活动现金流

4、入融资活动现金流出筹资活动产生的现金流量净额四、汇率变动对现金的影响五、现金及现金等价物净增加额1.8报表结构及对应关系项 目一、净利润加：年初未分配利润盈余公积转入二、可供分配的利润减：提取法定盈余公积提取法定公益金三、可供股东分配的利润减：应付优先股股利提取任意盈余公积金应付普通股股利转作股本的普通股股利四、未分配利润1.9报表分析方法 比较分析： 比重分析： 比率分析： 综合分析3-2.75%-81,252,978.45100.00%100.00%现金流出合计4.79%134,523,813.55100.00%100.00%现金流入合计143.99%215,790,446.52五、现金及

5、现金等价物净增加额183.56%13,654.52四、汇率变动对现金的影响额243.44%-87,409,244.00筹资活动产生的现金流量净额243.44%87,409,244.004.29%1.21%现金流出小计0现金流入小计三、筹资活动产生的现金流量13.13%-5,885,233.04投资活动产生的现金流量净额-0.33%-190,266.271.97%1.92%现金流出小计-50.64%-6,075,499.310.20%0.43%现金流入小计二、投资活动产生的现金流量447.03%309,071,269.04经营活动产生的现金流量净额-5.88%-168,471,956.1893.

6、75%96.87%现金流出小计5.03%140,599,312.8699.80%99.57%现金流入小计增长率增长额2003年度2002年度一、经营活动产生的现金流量增长结构比项目分析应用分析应用 刘姝威写了一篇600多字的研究推理短文 应立即停止对蓝田股份发放贷款发给 金融内参的依据之一 2000年蓝田股份的流动比率是0.77。 2000年蓝田股份的速动比率是0.35。 2000年蓝田股份的净营运资金是-1.3亿元。2、会计报表的初步分析初步分析包括四项内容： 阅读；比较；解释；调整。1、钱江摩托2003总资产结构结论：结论：这样的结构，能满足生产对固定资产及流动资金的需要。结论：结论：这样

7、的结构，未能充分利用固定资产。2、珠峰摩托2003-总资产结构43、钱江摩托2003流动资产结构结论：结论：应收款项份额大，大量地采用应收票据，保证了货款及时回笼，降 低了风险；货币持有量较高，降低资金使用效率；而存货较少，产销两 旺。4、珠峰摩托2003 流动资产结构5、钱江摩托2003总负债结构结论：负债结构不合理，长期资本几乎全部来自于自有资本，必将会使净 资产报酬率较低。6、珠峰摩托2003 总负债结构7、钱江摩托2003流动负债结构结论：结论：公司有代价的借款所占负债比重较少，大多是为商业信用。应付帐 款比重很大，若平时资金周转不畅，有还款压力，不过可靠短期借款予以 弥补。8、珠峰摩

8、托2003 流动负债结构59、钱江摩托2003股东权益结论：结论：本期没有扩股，未分配利润的减少，而盈余公积增加，说明本年度 有盈余，只是分红过多，不仅将本期可以用以支付股利部分予以支付，而 且将以前年度累计未分配利润部分也予以支付，所以未分配利润出现减 少。10、珠峰摩托2003 股东权益11、钱江摩托2003-经营现金流量结论：结论：公司当期的结营活动的现金流入、流出占据了几乎所有的现金流入与流出，说明公 司本期货币资金的资金净增加主要来源于经营活动。在销售增长的情况下，购买商品接受 劳务支付的现金反而下降，说明公司占用他人资金，流动负债总额将会增加。12、珠峰摩托2003-经营现金流量2

9、1,342,632.38 经营活动产生的现金流量净额268,716,943.69 现金流出小计59,812,503.14 支付的其他与经营活动有关的现金19,425,019.82 支付给职工以及为职工支付的现金169,224,242.81 购买商品、接受劳务支付的现金290,059,576.07 现金流入小计43,661,013.86 收到的与其他经营活动有关的现金1,502,264.00 收到的租金244,896,298.21 销售商品、提供劳务收到的现金金额经营活动产生的现金流量经营活动产生的现金流量13、钱江摩托2003-投资现金流量结论：结论：公司在处置固定资产回收的现金比上年有较大的

10、提高，说明公司在进行固 定资产的更新改造，但与之对应，购建固定资产所流出的现金流量反而比往要 少，其中有可能是前期存在在建工程，前期支付多，本期支付少。14、2003珠峰摩托-投资现金流量34,126,174.23 投资活动所产生的现金流量净额8,520,312.77 现金流出小计0.00 支付的其他与投资活动有关的现金0.00 债权性投资所支付的现金0.00 权益性投资所支付的现金8,520,312.77 购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金42,646,487.00 现金流入小计0.00 收到的其他与投资活动有关的现金100,487.00 处置固定资产、无形资产和其他长期资产而

11、收到的现金净 额42,546,000.00 收回投资所收到的现金投资活动产生的现金流量投资活动产生的现金流量615、钱江摩托2003-现金流量表结论：结论：在销售收入增长的情况下，本期无筹资活动现金流入，说明公司资 金周转顺畅，能满足生产经营需要。16、珠峰摩托2003-筹资现金流量(106,964,433.20)筹资活动产生的现金流量净额193,964,433.20 现金流出小计66,480.00 支付的其他与筹资活动有关的现金0.00 子公司依法减资支付给少数股东的现金0.00 减少注册资本所支付的现金0.00 融资租赁所支付的现金0.00 偿付利息所支付的现金0.00 子公司支付给少数股

12、东的股利14,897,953.20 分配股利或利润所支付的现金0.00 发生筹资费用所支付的现金179,000,000.00 偿还债务所支付的现金87,000,000.00 现金流入小计0.00 收到的其他与筹资活动有关的现金87,000,000.00 借款所收到的现金筹资活动产生的现金流量筹资活动产生的现金流量3、财务分析常用指标同业比较、纵向比较 2003年ST珠峰 2003年钱江摩托2.1短期偿债能力流动比率 公式： 流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计 标准值：2 分析提示： 1元流动负债有多少流动资产作 为偿还保证。流动比率越大，企业的短期偿 债能力越强。 2003 ST珠峰流动

13、比率0.41 2003钱江摩托流动比率2.112.2短期偿债能力-速动比率 公式 ： 速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流动负债合计 标准值：1 意义：比流动比率更謓慎。 分析提示：低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力 偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变 现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非 常可靠。 2003ST珠峰速动比率0.35 2003钱江摩托速动比率1.72 2.3短期偿债能力-净营运资金 公式 ： 净营运资金 = 流动性资产总额 - 流动性负债总额 标准值：0 意义：偿还流动负债后还有多少流动资产。 分析提示：净营运资金越多，意味着企业偿还短期

14、债务的 可能性越大。 2003ST珠峰 营运资金-245，828，232 （2.4亿资金缺口） 2003钱江摩托 营运资金638，650，195.61 （6.3亿资金结余）72.4长期偿债能力-资产负债比率 公式： 资产负债率=（负债总额 / 资产总额）*100% 标准值： 意义：债权人资金来源比重。 分析提示：80%以上的负债率危险。 2003ST珠峰 资产负债率95.06% 2003钱江摩托 资产负债率30.78%2.5长期偿债能力-产权比率公式： 产权比率=（负债总额 /股东权益）*100% 标准值： 意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结 构是否合理、稳定。同时也

15、表明债权人投入资本受到股东权益的保障 程度。 分析提示：从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和 风险转移给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利 润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。2003ST珠峰产权比率7872% 即负债总额为净资产的78.72倍。 2003钱江摩托产权比率44.47%2.6长期偿债能力-已获利息倍数公式： 已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用 标准值：3 意义：只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。 分析提示： 企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指 标越高，说明企业的债务利息压力越小。2003

16、ST珠峰 已获利息倍数-26.16 0 即利润总额需提高2*26.1652.32倍才能支付刚好支付本期利息。 2003钱江摩托 已获利息倍数78.87 即在现有利息率的基础上提高78.87倍，企业还能支付利息。2.7盈利能力分析-销售净利率公式： 销售净利率=净利润 / 销售收入*100% 标准值：0.1 意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收 益水平。 分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能 使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、 销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。2003ST珠峰 销售净利率-127% 0，则意味出现亏损，每取得销售100元销售收入，还要增加亏