最新证券投资基金考试重点汇总

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1、- 1 -第一章第一章 证券投资基金概述证券投资基金概述第一节第一节 证券投资基金的概念与特点证券投资基金的概念与特点 一、证券投资基金的概念：证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成 独立财产独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风 险共担的集合投资集合投资方式。 关于证券投资基金概念的考点如下，这些考点可能成为单项选择题这些考点可能成为单项选择题：1、证券投资基金通过发行基金份额的方式募集资金。 2、个人投资者或机构投资者通过购买一定数量的基金份额参与基金投资。 3、基金所募集的资金在法律上具有独立性。独立

2、性。 4、基金资产由基金托管人保管。 5、基金资产由基金管理人进行组合投资组合投资。 6、基金投资者是基金的所有人。 7、基金盈余全部归基金投资者所有。 8、证券投资基金是一种间接间接投资工具。 9、证券投资基金以股票、债券等金融证券股票、债券等金融证券为投资对象。 10、基金投资者通过购买基金份额的方式间接进行证券投资。 11、证券投资基金在美国被称为“共同基金共同基金” ；在英国及中国香港被称为“单位信托基金单位信托基金” ；在日本和中 国台湾称为“证券投资信托基金证券投资信托基金” ；在欧洲一些国家称为“集合投资基金集合投资基金”或或“集合投资计划集合投资计划” 。二、证券投资基金的特点

3、（重要考点，经常以多项选择题出现重要考点，经常以多项选择题出现） （一）集合理财，专业管理 （二）组合投资，分散风险 （三）利益共享，风险共担 （四）严格管理，信息透明 （五）独立托管，保障安全 三、证券投资基金与其他金融工具的比较 （一） 基金与股票、债券的差异（共共 3 3 条，常以多项选择题出现）条，常以多项选择题出现） 1、反映的经济关系不同。 股票反映的是一种所有权关所有权关系系；债券反映的债权债务债权债务关系；基金反映的是一种信托信托关系。 2、所筹资金的投向不同 。 股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金主要投向实业领域实业领域。 基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券

4、等金融工具有价证券等金融工具。 3、投资收益与风险大小不同 股票：高风险、高收益。债券：低风险、低收益。 基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。 （二）基金与银行存款的差异 考点主要有两个： 基金通过银行代销银行代销，但不是银行发行的。 （以判断题目出现以判断题目出现） 。- 2 -有 3 条差异，常以多项选择出现。 1、性质不同2、收益与风险大小不同3、信息披露程度不同。第二节第二节 证券投资基金的参与主体证券投资基金的参与主体 基金的参与主体分为基金当事人、基金市场服务机构、监管机构和自律机构基金当事人、基金市场服务机构、监管机构和自律机构三大类。 （常以多项选择题常以多项

5、选择题 目出现）一、证券投资基金当事人（常以多项选择题出现） （一）基金份额持有人 1、基金份额持有人即基金投资人，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人基金投资人，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。 2、基金份额持有人享有的权利（分享基金财产收益；分配清算剩余财产；已发转让或申请赎回持有份分享基金财产收益；分配清算剩余财产；已发转让或申请赎回持有份 额额；按规定要求召开基金份额持有人大会按规定要求召开基金份额持有人大会；大会上的表决权大会上的表决权；查阅或复制公开披露信息资料查阅或复制公开披露信息资料；对管理人对管理人 托管人销售机构提出诉讼托管人销售机

6、构提出诉讼） （二）基金管理人 1、基金管理人的主要职责（投资运作，在有效控制风险的前提下使基金份额持有人利益最大化投资运作，在有效控制风险的前提下使基金份额持有人利益最大化） 2、基金管理人在基金运作中具有核心作用。核心作用。 3、在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。 （三）基金托管人 1、基金托管人的职责（资产保管；资金清算；会计复核，运作监督资产保管；资金清算；会计复核，运作监督） 2、在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行取得基金托管资格的商业银行担任。 二、证券投资基金市场服务机构 包括：基金销售机构、登记注册机构（基金管理公司和中国结算公司）

7、、律师和会计师事务所、基金投 资咨询公司、基金评级机构。 *三、基金的行政监管和自律管理（本点与 2006 年教材有变化，请同学们注意） （一）基金监管机构（中国证监会）（二）自律管理机构：证券交易所（三）基金行业自律组织 （基金同业协会） 四、证券投资基金运作关系图（请同学们自行学习）第三节第三节 证券投资基金的法律形式证券投资基金的法律形式 依照基金法律形式基金法律形式不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。公司型基金公司型基金以美国的投资公司为代表， 我国目前设立的则为我国目前设立的则为契约型基金。契约型基金。 一、契约型基金 契约型基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基

8、金合同而设立，基金投资者的权利 主要体现在合同的条款上。 二、公司型基金 公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，基金投资者是公司的股东。 三、契约性基金与公司型基金的区别 （一）法律形式不同。 契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格。 （二）投资者的地位不同- 3 -契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利没有管理基金资产的权利；公司型基金的投资者可以通过股东大会享有管理基金的 权利。由此可见，公司型基金的投资者的权利要大一些。 （三）基金营运依据不同。 契约型基金依据基金合同基金合同营运基金；公司型基金依据基金公司章程公司章程营运基金。第四节第四节 证券投资基金的运

9、作方式证券投资基金的运作方式 依据基金运作方式基金运作方式不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。 封闭式基金的概念：指基金规模规模在合同期限内固定不变，基金份额在交易所交易，基金持有人不得提前不得提前 赎回。赎回。 开放式基金的概念：基金规模不固定规模不固定，基金份额可以在合同规定合同规定的时间和场所进行申购、赎回、交易的 一种交易方式。 封闭式基金与开放式基金封闭式基金与开放式基金的区别（考试重点，需要仔细阅读、掌握考试重点，需要仔细阅读、掌握） 1、期限不同。封闭式基金有一个固定的存续期。我国证券投资基金法规定，封闭式基金期限应在 5 5 年以上年以上，期满后可申请延期，目前我国的封

10、闭式基金存续期限一般为目前我国的封闭式基金存续期限一般为 1515 年年。开放式基金一般无期限。 2、规模限制不同。封闭式基金规模固定；开放式基金规模不固定。 3、交易场所不同。封闭式基金在证券交易所上市交易；开放式基金可以在代销机构、基金管理人等场 所申购、赎回，一般为场外交易方式。 4、价格形成方式不同。封闭式基金价格主要受二级市场供求关系影响；开放式基金价格以基金份额净基金份额净 值值为基础，不受市场供求关系影响。 5、激励约束机制和投资策略不同。与封闭式基金相比，开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约 束机制。第五节第五节 证券投资基金的起源与发展证券投资基金的起源与发展 一、 证券

11、投资基金的起源（做为常识性掌握） 1868 年，英国成立的“海外及殖民地政府信托基金海外及殖民地政府信托基金”是证券投资基金的雏形。 二、证券投资基金的发展 1924 年 3 月 21 日，“马萨诸塞投资信托基金马萨诸塞投资信托基金” 在美国波士顿成立， 这是世界上第一只公司型开放式基金公司型开放式基金。 三、全球基金业发展的趋势与特点（常识性掌握） （一） 美国占据主导地位，其他国家发展迅猛 （二） 开放式基金成为证券投资基金的主流产品 （三） 基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出 （四） 基金的资金来源发生了重大变化（退休养老金快速增长） 第六节第六节 我国基金业的发展概况我国基金业的发展概

12、况 分为三个阶段： 第一阶段（20 世纪 80 年代末至 1997 年 11 月 14 日证券投资基金管理暂行办法颁布之前） 第二阶段（ 暂行办法颁布以后至 2001 年 8 月的封闭式基金的发展阶段 第三阶段（2001 年 9 月以来的开放式基金的发展阶段） 2001 年 9 月，我国第一只开放式基金“华安创新华安创新” 。 2004 年 6 月 1 日证券投资基金法实施- 4 -第七节第七节 基金业在金融体系中的地位与作用（常识性掌握，可能会以多项选择题目出现）基金业在金融体系中的地位与作用（常识性掌握，可能会以多项选择题目出现） 一、中小投资者拓宽了投资渠道 二、优化金融结构，促进经济增

13、长 三、有利于证券市场的稳定和健康发展 四、完善金融体系和社会保障体系第二章第二章 基金的类型基金的类型 第一节第一节 证券投资基金分类概述证券投资基金分类概述 一、证券投资基金分类的意义。 1、 对投资者来说，科学的分类有助于投资者加深对各种基金的认识与风险收益特征的把握基金的认识与风险收益特征的把握，有助于投 资者做出正确的投资选择与比较。 2、 对基金管理公司来说，基金业绩的比较基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平合理。 3、 对基金研究评价机构来说，基金的分类则是进行基金评价基金评价的基础。 4、 对监管部门来说，有利于实施有效的分类监管。 二、基金分类的困难 20042004 年

14、年 7 7 月月 1 1 日日 证券投资基金运作管理办法证券投资基金运作管理办法 中， 首次将我国的基金的类别分为股票基金股票基金、 债券基金债券基金、 混合基金、货币市场基金等基本类型。混合基金、货币市场基金等基本类型。 三、基金分类（重要考点，经常以多项选择题出现重要考点，经常以多项选择题出现） （一）根据运作方式不同，可以分为封闭式基金、开放式基金。 （二）根据组织形式的不同，可以分为契约型基金、公司型基金。 （三）根据投资对象不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。 （四）根据投资目标不同，可分为成长型基金、收入性基金和平衡性基金。根据投资目标不同，可分为成长型基金、

15、收入性基金和平衡性基金。 （五）依据投资理念的不同，可以分为主动型基金与被动型（指数型）基金。 （六） 根据募集方式不同， 可分为公募基金和私募基金 （小于 100 人， 每人净资产100 万美元， 限制少） 。 （七）根据基金的资金来源和用途的不同，可分为在岸基金和离岸基金（不在发行国家投资根据基金的资金来源和用途的不同，可分为在岸基金和离岸基金（不在发行国家投资） 。 （八）特殊类型基金 1、 系列基金2、基金中的基金3、 保本基金4、ETF5、LOF 6、QDII7、分级基 金 交易所交易基金（ETF）与上市开放式基金（LOF、本土创新） LOF 与 ETF 的区别： （同学们需要认真学

16、习掌握） （1） 申购、赎回的标的不同。LOF 是基金份额与现金基金份额与现金的交易。ETF 是基金份额与基金份额与“一篮子一篮子”股票的交股票的交 易。易。 （2） 申购、赎回的场所不同：ETFETF 通过交易所进行通过交易所进行；LOF 在代销网点进行。代销网点进行。 （3） 对申购、赎回的限制不同：ETF 要求的数额较大数额较大，在 5050 万份以上万份以上(有变动)；LOF 在申购、赎回上 没有特别要求。 （4） 基金投资策略不同：ETF 通常采用完全被动式管理方法被动式管理方法，以拟合某一指数为目标；而 LOF 既可以 采用主动采用主动方式，也可以采用被动采用被动方式。 （5） 在二级市场的净值报价上，ETF 每 1515 秒秒提供一个基金净值报价；而 LOF 通常一天只提供一个或几一个或几 次基金净值报价。次基金净值报价。 （6） 套利机制不同：ETF 可实时套利实时套利；而 LOF 在套利上没有 ETF 方便，需要承担较大的套利风险。需要承担较大的套利风险。- 5 -第二节第二节 股票