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1、2016证券投资基金基础知识考前押题一 第 1 题：单项选择题 基金的业绩归因不包括（）。 A资产配置 B业绩基准选择 C行业选择 D 证券选择 【正确答案】：B 【试题解析】： 基金的业绩归因是指在计算出基金超额收益的基础上将其分解，研究基金超额收益的组 成。一般可对基金在资产配罝、行业与证券选择等方面进行归因。 第 2 题：单项选择题 下列关于回购协议的表述中，错误的是（）。 A回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券 的交易行为 B我国金融市场上的回购协议以国债回购协议为主 C国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过半年
2、 D 证券的出售方为资金借入方，即正回购方 【正确答案】：C 【试题解析】： 国债回购作为一种短期融资工具，在各囯市场中最长期限均不超过1年。 第 3 题：单项选择题 中证指数公司编制并发布的首只债券类指数为（）。 A中证全债指数 B上海证券交易所国债指数 C中信债券指数 D中国债券系列指数 【正确答案】：A 【试题解析】： 中证全债指数是中证指数公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨 市场债券指数，也是中证指数公司编制并发布的首只债券类指数。该指数的样本由银行间 市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成。 第 4 题：单项选择题 下列关于跟踪误差说法错误的是（）。
3、 A跟踪偏离度=证券组合的真实收益率-基准组合合的收益率 B跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标 C对于目标就是复制某指数的被动型投资策略来说（例如指数基金），由于跟踪偏离度在理论上应该为 零，所以跟踪误差理论上也为零 页码，1/31(W)w2016/11/21D完全复制可以做到跟踪误差为零 【正确答案】：D 【试题解析】： D项，即便是完全复制，由于交易费用和流动性成本的影响，也不可能做到跟踪误差为 零。 第 5 题：单项选择题 （）由那些保证特定数量资产的市场价值高于特定数量负债的市场价值的策略组成。 A所得免疫 B价格免疫 C或有免疫 D策略免疫 【正确答案】：B
4、 【试题解析】： 价格免疫由那些保证特定数量资产的市场价值高于特定数量负债的市场价值的策略组成。 价格免疫使用凸性作为衡量标准，实现资产凸性与负债凸性相匹配。 第 6 题：单项选择题 在（）的情况下，投资者一般会要求较高的债券廣券收益率。 A债券发行人信用度较高 B债券发行条款对投资者有利 C债券到期期限较短 D债券预期流动性较差 【正确答案】：D 【试题解析】： 解折：投资者会要求对承担的流动性风险进行补偿，因此，一般来说，债券流动性越差， 投资者要求的收益率越高。 第 7 题：单项选择题 某养老基金资产组合的年初值为50万美元，前6个月的收益率为15% ，下半年发起人又投入50万美元，年
5、底资产总值为118 万美元，则其时间加权收益率为（）。 A 9.77% B 15.00% C 18.00% D 26.23% 【正确答案】：D 【试题解析】： 页码，2/31(W)w2016/11/21前6个月的收益率为15% ；后6个月的收益率=118-50-50 （1+ 15% ） / （50 + 50 （ 1+ 15%） = 9.77% ；时间加权率 =（1+15% ） （ 1+9.77% ） -1=26.23%。 第 8 题：单项选择题 市盈率等于每股价格与（）比值。 A每股净值 B每股收益 C每股现金流 D每股股息 【正确答案】：B 【试题解析】： 市盈率指标表示每股市价与每股收益的
6、比率，该指标揭示了盈余与股价之间的关系，其计 算公式为：市盈率（P/E）=每股市价/每股收益（年化）。 第 9 题：单项选择题 本质上，回购协议是一种（）。 A证券抵押贷款 B融资租赁 C信用贷款 D金融衍生品 【正确答案】：A 【试题解析】： 解折:回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定 价格购回所买证券的交易行为。本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为 主。 第 10 题：单项选择题 可以降低交易对市场的冲击的算法是（）。 A跟量算法 B时间加权平均价格算法 C成交量加权平均价格算法 D执行偏差算法 【正确答案】：C 【试题解析】： ABCD
7、四项均属于常见的算法交易策略。其中，成交量加权平均价格算法是最基本的交易 算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对 市场的冲击。 第 11 题：单项选择题 （）通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于（或小于等于）某 个值的情况。 页码，3/31(W)w2016/11/21A方差 B平均值 C分位数 D相关系数 【正确答案】：C 【试题解析】： 分位数通常被用来研究随机变量X以特定概率（或者一组数据以特定比例）取得大于等于 （或小于等于）某个值的情况。 第 12 题：单项选择题 下列各项指标中，可用于分析企业长期偿债能力的有
8、（）。 A应收账款周转率 B 流动比率 C资产负债率 D速动比率 【正确答案】：C 【试题解析】： A项属于营运效率指标，BD两项属于短期偿债能力指标。 第 13 题：单项选择题 任何金融工具都可能出现由资产价格或指数变动导致损失的可能性，这是（）。 A信用风险 B市场风险 C法律风险 D结算风险 【正确答案】：B 【试题解析】： 衍生工具的价值与合约标的资产紧密相关，合约标的资产的价格变化会导致衍生工具的价 格变动。而且衍生工具通常存在较大的杠杆， 所以常常会有比较大的风险，除了这几种 风险，衍生工具还可能有以下风险： 交易双方中的某方违约的信用风险； 因为资产价格或指数变动导致损失的巿场风
9、险； 因为缺少交易对手而不能平仓或变现的流动性风险： 因为交易对手无法按时付款或者按时交割带来的结算及险； 因为操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致的运作风险； 因为合约不符合所在国法律带来的法律风险。 第 14 题：单项选择题 假定H银行推出一款收益递增型个人外汇结构性存款产品，存款期限为5年，每年加息一次，每年结息一 次，收益逐年增加 第一年存款为固定利率4% ，以后4年每年增加0.5%的收益，银行有权在一年后提前终 止该笔存款，如果某人的存款数额为 5000美元，请问该客户第三年第一季度的收益为（）美元（360天/年 计）。 A 68.74 B 49.99 C 62.50 页码，4/
10、31(W)w2016/11/21D 74.99 【正确答案】：C 【试题解析】： 假设采用单利计息方式，由题意可知，第三年存款的利率为5% ，则第三年第一季度的收 益为50005%4 =62.5 （美元）。 第 15 题：单项选择题 股份拆分对（）没有影响。 A.股票价格 B.股票权益总额 C.每股盈余 D.每股面值 【正确答案】：B 【试题解析】： 股票拆分又称为股票拆细，即将一股面值较大的股票拆分成几股面值较小的股票。股票拆 分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总数增 加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额 及其各项
11、权益余额都保持不变。 第 16 题：单项选择题 股权投资的风险更大，要求更（）的风险溢价，其收益应该（）于债权投资的收益。 A.高，低 B.低，高 C.高，高 D.低，低 【正确答案】：C 【试题解析】： 在面临清算时，债权投资的清偿顺序先于股权投资，当剩余价值不够偿还权益资本时，股 东只能收回一部分投资；更严重的是，可能损失所有投资。因此，股权投资的风险更大， 要求更高的风险溢价，其收益应该高于债权投资的收益。 第 17 题：单项选择题 假定某投资者按940元的价格购买了面额为1000元、票面利率为10%、剩余期限为6年的债券，那么该投资 者的当期收益率为（）。 页码，5/31(W)w201
12、6/11/21A 9.87% B 10.35% C 10.64% D 17.21% 【正确答案】：C 【试题解析】： 该投资者的当期收益I=（100010%）/940100%=10.64%。 第 18 题：单项选择题 UCITS基金持有人以（）进行申购和赎回。 A基金单位净值 B基金累计份额净值 C基金所有者权益 D基金资产总值 【正确答案】：A 【试题解析】： UCITS基金是指那些从公众募集资金，以风险分散为原则，只投资于可转让证券的基金。 持有人以基金单位净值进行申购和赎回。基金形式可以是共同基会、契约式单位信托墓金 或公司型基金。 第 19 题：单项选择题 某投资组合平均收益率为14%
13、 ，收益率标准差为21% ，贝塔值为1.15 ，若无风险利率为6% ，则该投资组 合的夏普比率为（）。 A 0.07 B 0.13 C 0.21 D 0.38 【正确答案】：D 【试题解析】： 第 20 题：单项选择题 页码，6/31(W)w2016/11/21行业因素不包括（）。 A行业生命周期 B行业景气度 C行业法令措施 D经济周期 【正确答案】：D 【试题解析】： 行业因素又称产业因素，影响某一特定行业或产业中所有上市公司的股票价格，这些因素 包括行业生命周期、行业景气度、行业法令措施等。 第 21 题：单项选择题 （）挂钩的天弘增利宝货币基金在2014年成为国内最大、全球第四大货币基
14、金。 A借贷宝 B余额宝 C支付宝 D微信支付 【正确答案】：B 【试题解析】： “余额宝”挂钩的天弘增利宝货币基金在2014年上半年增长3 888.18亿元，以期末5741.60 亿元的净资产规模或为国内最大、全球第四大货币基金。 第 22 题：单项选择题 在成员国监管机关允许的情况下，基金投资于国际组织担保的证券，应投资于不少于6个主体发行的证 券，对每个主体发行证券的投资比例不得超过（）。 A 10% B 20% C 25% D 30% 【正确答案】：D 【试题解析】： 在成员囯监管机关允许的情况下，基金投资于政府或囯际组织发行或担保的证券，应投资 于不少于6个主发行的证券，对每个主体发
15、行证券的投资比例不得超过30%。 第 23 题：单项选择题 私募股权投资基金的组织结构不包括（）。 A有限合伙制 B责任制 C信托制 D公司制 【正确答案】：B 【试题解析】： 私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构。 页码，7/31(W)w2016/11/21第 24 题：单项选择题 下列关于PROP和D-COM系统的表述，不正确的是（）。 A PROP是中国结算公司深圳分公司建立的电子数据交换系统 B PROP系统中，结算参与人交收头寸及最低备付不足的应及时向备付金账户补入资金 C中国结算公司深训分公司最终交收时点为交收日16 : 00 D活算参与人可通过D-COM
16、系统实时查询各资金结算账户余额等信息 【正确答案】：A 【试题解析】： A项，参与人远程操作平台（PROP ）是中囯结算公司上海分公司为完善市场运作功能， 规范清算交收、登记和存管业务，提高对市场服务的效率而开发的建立在中囯结算公司上 海分公司通信系统上的电子数据交换系统。 第 25 题：单项选择题 （）是由发行公司委托存券银行发行的。 A全球存托凭证 B美国存托凭证 C无担保的存托凭证 D有担保的存托凭证 【正确答案】：D 【试题解析】： 有担保的存托凭证是由发行公司委托存券银行发行的，发行公司、存券银行和托管银行三 方就存托凭证与基础证券的关系，存托凭证持有者的权利，存托凭证的发行规模、转让、 红利的支付及协议三方的权利义务等签署存券协议。 第 26 题：单项选择题 人民币利率互换是指交易双方同意在约定期限内，根据人民币本金交
