选择pfi模式的理由

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1、选择 PFI 模式的理由引入 PFI 概念的目的是为了使私有资金和公共项目更好的结合，明确和规范政府在私 有资金建设项目中的角色，提高私有资金的利用率和政府的管理水平。PFI（Private- Finance-Initiative）是指政府应用民间资本进行公共工程项目的开发与运营，以公共项目的 特许开发权，由 SPC（Special Purpose Company）按照市场机制组织公共项目运作。政府 采用 PFI 目的在于获得有效的服务，而并非旨在最终对设施的所有权。公共部门在合同期 限内因使用承包商提供的设施而向其付款。在合同结束后，有关资产的所有权按照合同条 款规定或者留给私人承包商，或者

2、转交给公共部门。随着经济快速发展，各国对基础设施需要不断增长，但由于基础设施建设投资大、建 设周期长，单靠政府资金不足以满足需求，各国政府都寻求更为有效的融资渠道，利用国 际及国内民间资本进行基础设施建设。BOT 模式是目前比较成熟和应用最广泛的项目融资 模式，但这种模式存在投资人承担风险过大、项目融资前期工作周期过长及投资各方利益 冲突大等缺点。近年出现的新融资模式 PFI，一改由政府负责提供基础设施的传统，采取 促进私人部门参与基础设施、公共产品和服务的全新方式，在一定程度上克服了传统基础 设施建设中的高投入、低效率和资源高消耗等弊端，逐渐被很多国家所采用和发展。优势：1. 和传统项目相比

3、，在 PFI 项目中，政府不再购买建筑工程，而是购买服务。在 PFI 安 排下，服务的提供方（运营方）将进行融资并建筑项目的固定设施，然后在与政府签 订的长期合同期间提供项目服务。事实上，政府几乎无一例外地只对购买提供的服务 感兴趣（医院、办公室、牢房等），而不是对获得作为建筑本身的固定资产感兴趣。 另外一方面，PFI 安排使得项目公司（SPV）对项目全寿命成本进行集成化的考虑，从 而使政府在整个项目投入的成本低于传统模式下的总成本。 2. 适用领域广泛。PFI 模式不仅可以应用于经营收益性的城市基础设施，还可以用于非营 利性的城市基础设施。 3. 建设效率提高。根据世界银行的有关统计，政府投

4、资基础设施的低效率是一个普遍问 题。在 PFI 模式下，通过引入私营企业，将市场中的竞争机制引入基础设施建设，能 极大地提高建设效率。采用 PFI 模式可以学习并采用私人部门的管理、技术和知识优 势，节约建设成本，提高效率和降低产出成本，使社会资源的配置更优化。 4. 转移项目风险。在 PFI 模式下，私营企业和私有机构组建的项目公司负责基础设施建 设项目的各项工作，项目进行过程中各环节所产生的一系列风险，有相当大的一部分， 如经济风险、建设和运营风险，转移给了私人企业，同时私人企业还要承担部分法律 政策风险、社会风险，这在很大程度上降低公共部门的投资风险。PFI 的最大优点是对 风险的有效分

5、担。通常，在 BOT 中政府部门要承担设计风险，而且经常约定最低投资 回报率，一般需要政府对最低收益等做出实质性担保；而在 PFI 中由私人企业承担设 计建设风险、需求风险、经营风险、技术老化风险、商业风险等非系统风险，而政府 部门则是承担政策风险、法律风险等系统风险，这就发挥了政府部门与私人企业各自 优势，使风险减到最低。5. PFI 能够克服项目运行机制不够灵活、不利于私人企业引进先进技术和管理经验以提高 生产效率和提高服务的缺点。由于 PFI 风险分担与利益驱动，有利于引进先进技术与管理经验，提高了生产效率和服务质量，真正把基础设施建设推向市场。 6. 雄厚的民间资本。经过 20 多年的

6、改革开放和经济的发展，我国民营经济经历了从小渐 大、从弱到强的发展历程。民营经济的发展和居民收入的增长形成巨额闲置资金，而 高额的存贷差表明我国社会存在大量的闲置资金，民间资本没有得到充分利用，这些 都为推行 PFI 融资项目提供了充足的基金保证。 7. 初步形成支持 PFI 融资模式的法律及政策体系。我国已出台了一系列有关 PFI 的法律 及政策法规，如建筑法、招标投标法、合同法、抵押法、担保法 、公司法、证券法、合伙企业法和个人独资企业法等有关法律。 2004 年 5 月，建设部出台了市政公用事业特许经营管理办法。 8. 我国推行 PFI 融资模式的实践经验。从 80 年代我国首个 BOT

7、 项目开始，到第一个 “国产 BOT”是 1994 年泉州的民营企业家联合投资 25 亿元建设的泉州刺桐大桥项 目，再到近年来 PFI 项目的遍地开花。如 2000 年，上海开始对一些重大的基础设施项 目实行社会公开招标，新一桥的外环线隧道和复兴路隧道被民营企业爱建信托揽得， 这是民间资本首次进入上海基础设施建设。2002 年 3 月，民营企业上海福禧投资控股 有限公司以 3207 亿元受让上海路桥发展股份有限公司 9935的股权，从而买断了 原由后者经营的沪杭高速公路上海段 30 年的经营权。同年，中国最大规模的污水处理 厂一日处理量 170 万吨的上海竹园第一污水处理厂，经过公开竞标后由民

8、间资本为主 的友联联合体夺标。2003 年世界上最长(全长 36 公里，投资额 118 亿元)的宁波杭州湾 跨海大桥，是第一个由民间资本控股的国家重点工程。据有关统计显示，目前民间资 本已经占据上海城市基础设施建设总投入的半壁江山。其中高速公路有七成由民间资 本打造。前景：我国已经基本具备在基础设施建设中推行 PFI 模式的促进因素，具体表现为以下几个 方面： 巨大的参与空间。有专家提出，到 2010 年我国城市化水平将达到 45%，2020 年我 国城市化水平将达到 50%。城市化的加速发展，意味着城市基础建设规模的逐步扩大，而 城市基础建设需要大量的资金。逐步扩大的基础设施建设规模，为推行

9、 PFI 模式提供了巨 大的参与空间。 巨大的融资空间。根据2006 年度中国民营经济发展形势分析报告 ，到 2006 年 9 月，全国规模私营工业企业的平均资产规模为 2620 万元/户，平均主营业务收入为 3310 万 元；目前，除国有及国有控股经济以外的广义民营经济已经占 GDP 的 65%左右，中国经 济发展中的增量部分，70%80%来源于民营经济。雄厚的民间资本实力，为推行 PFI 模式 提供了巨大的融资空间。 宽松的宏观政策环境。2005 年 2 月 24 日，国务院正式颁布了国务院关于鼓励、 支持和引导个体私营等非公有制经济发展的若干意见 ，明确指出支持民间资本参与各类公 用事业和基础设施的投资、建设和运营；支持、引导和规范民间资本投资教育、科研、卫 生、文化、体育等社会事业，包括非营利性和营利性领域。在 2006 年 3 月的政府工作报告 和 12 月的中央经济工作会议报告中，中央政府继续强调鼓励发展非公有制经济的方针政策。 多项重要政策的出台表明了中央政府支持非公有制经济的明确态度，放宽了非公有制市场 准入，加大了对非公有制经济的财税金融支持，完善了对非公有制经济的社会服务，为推 行 PFI 模式提供了良好的宏观经济政策环境。