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1、中国经济发展离不开中小企业的发展,而中小企业的发展,资金却是发展的“紧箍咒” ,深圳的中小企业全国之最,这也是深圳担保公司多如牛毛的缘故了。可事实是,很多担保公司只是空壳,正常开展业务之占 1/4 左右,快速增长的背后,先天不足成为担保公司共同的特征。做小时的担保公司一群乱象,做大后的担保公司如中科智,同样难逃厄运,关键之处不是大或小,而是整个担保行业的监管失当,中科智只是其中一个缩影,一个整个担保行业问题的缩影。非法融资、无序放贷、乱收费用、超范围经营等问题,都是长期困扰在担保公司头上的阴霾,这些乱象背后,是监管不力的直接结果。从 1998 年开始,担保机构监管数度变迁,先是人民银行监管,9
2、9 年该由财政部金融司监管,后因涉及住房置业和中小企业贷款,担保监管职能又被划到建设部及原国家经贸委(现商务部) ,国家发改委成立后,又转入其下的中小企业司,前两年因机构改革由工信部负责,频繁更换主管机构,难以形成系统的行业法律规范, 担保法等系列文件并不是保护担保机构,而更多是涉及担保行为的条文。经济周期的波动性和自身的高风险,担保公司如果没有政府的强力支持,将要折损大半。按照国内融资担保收取的担保费在 1%-5%,如果不实现信用放大,1 年资金周转一次,收益率最高才 5%,扣除成本几乎没有盈利,这还不包括出现风险时担保机构可能要偿付的资金。盈利微薄这是银行认为担保行业高风险的原因,要想提高
3、盈利无非就是扩大收入和降低成本两条路。通过提高担保费用增加收入,在当今中小企业融资成本颇高,经济不是很景气,物价成本不断上涨的情况下,显然空间有限。按照规定,担保公司只能从事贷款担保,不能直接放贷,宁波金诚担保公司就因无银行之名,行之实被起诉,还有一些找不到合适的业务,便将资金用于投资国债、房地产甚至股票,中科智张锴雍涉嫌从事挪用资金用于个人投资。这些例子印证了担保业务的范围局限性。多元化业务是增加收入的主要来源,也可以作业务范围调整,向其他非担保业务延伸,如委托贷款、租赁计划、工程保函等,甚至是创业投资、典当等方面。事实是多元化更是对担保公司风险控制能力的又一挑战,担保行业内风险平均概率在
4、8%,多元化业务后,担保公司的风险控制,研究团队,就要想法设法提高风险识别能力,如何细分市场,寻求对中小企业的风险标准化服务和行业筛选,将中小企业分类评分,按不同评价结果制定相对应的方案。另外,对行业深挖,甚至于日后只专注做某几个行业,对其中行业的风险和企业摸透,从而达到信息对称,降低风险的目标。扩大收入可以提高担保费用,多元化业务服务,降低成本最重要的是降低风险,风控能力是担保公司的核心竞争力,风险降低,代偿率才会低,公司的成本才能有效控制,其他管理成本就是公司体制,执行力的问题了。相比常规手段,期权对大型成熟企业是值得探索的方向,高新投的几个成功案例,比如说“大族激光” ,就是开了不错的先
5、例,对于担保公司来说,可以增加风险控制力度,其类似风投的做法虽不能做到 100%收益,但一个成功的项目,就可以把所有担保金赚回来了。但国内期权在法律方面是真空,但这是大型成熟企业很好的发展方向。中国国内中小企业融资担保难原因有三:一、财务不规范,信息不透明;二、企业抵押不足,风险高;三、给中小企业贷款成本高,回报低,不成比例。日本这方面的经验很值得国人借鉴,中小企业融资问题,不是企业问题,也不是金融问题,而是一个社会问题,国家如果没有进行有力干涉,国民经济只会走向畸形。日本为中小企业问题构建了三大体系,即中小企业咨询服务体系、中小企业短期融资体系、中小企业长期融资体系。对应中小企业三大天然属性
6、。日本解决第一个难题的中小企业咨询服务体系,就是建立中小企业信息库,并记录在案,中小企业违约成本会很高。中小企业短期、长期融资体系则解决抵押不足和回报低的问题,日本中小企业短期融资途径一个是第三方担保,一个是应收款抵押,长期融资如风投、创业投资。其中提到的融资租赁,回报率可以高达 30%,这项中国有一些类似的业务,中国虽有些尝试,但仍处于探索阶段,并没有大力推广。从宏观角度,国家没有一个系统长效的监管机构,更缺乏一部真正意义的担保法律,至于体系建立,像之前提到的日本那些可借鉴经验,更多是停留在文书之中。微观方面,担保行业这一准金融体系,未能得到国家的支持,反而还要给银行信贷承担风险,银行可以很
7、好的规避风险,而担保业务的风险随之增高。站在企业角度,企业要发展总不能消极等待政策变化,而要在不变中应万变,对于此,有一下几点可以供参考。1、 风险控制是担保公司的重要保障,是担保公司赖以生存的基础,如何能有效控制风险成为首要难题,建立企业信息库,并对其行业、经营规模、财务信息进行分析,确定企业的“健康状况” ,并制定出有效的方案,这一点在很多公司都已开展,收效显著。深圳这片中小企业的“热土” ,担保公司数量在全国也是名列前茅,但实际有在经营的并不多,和其他地方一样,这里的担保公司也有诸多不足,鱼龙混杂,许多名为贷款担保,实为高利贷,许多声张免抵押、无担保的公司,利息高达 30%,甚至就是骗钱
8、的,宝安日报报道,很多被骗的例子说明深圳真的有很多企业借钱无门。2、 业务多元化带来的风险剧增,许多担保公司主营担保业务,不仅风险高,回报也低,所以许多公司寻求其他非担保业务,随着房地产的火爆,越来越多的担保公司涉足房贷、二手房贷、过桥贷款,这些新兴市场让许多公司看到希望,也增加其中风险,许多公司风控跟不上,呆坏账、代偿率不断增多,应该引起足够的重视。3、 建立专业的团队,细分分析目标市场,深圳这个城市,以电子信息业为主,各式各样的电子加工厂构成深圳经济发展的动力之一,传统行业,新兴行业,高风险行业,高回报行业,要有所选择,选择符合自身条件的企业,建立几个不同等级的融资担保方案。4、 关于期权,期权本来就是具有投资意味,但约定期限可以选择行权与否,规避了投资的损失,更多是体现对项目、公司未来前景的预评估,但如要设计如何预防期权带来的自身法律地位带来的问题。深圳这个有梦想、敢闯就有希望的城市,也是我眷恋的地方,我坚信这是深圳前三十年的动力,也将会是未来后三十年的动力,这也是很多来深圳的外来人共同的想法,深圳的冲劲和不完善都是深深吸引我的地方,2011 年第一天上班,写上以上这段话,有梦就去追,让我们拭目以待。2011 年 1 月 3 日 16:28 分张湧兵