外债宏观审慎管理外汇改革试点政策

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1、1 （本讲义仅供培训使用，业务办理以正式文件为准）（本讲义仅供培训使用，业务办理以正式文件为准） 外债宏观审慎管理外汇改革试点政策外债宏观审慎管理外汇改革试点政策 中国人民银行中关村国家自主创新示范区中心支行 （国家外汇管理局中关村国家自主创新示范区中心支局） 2012015 5年年4 4月月 人民银行中关村中心支行 （外汇局中关村中心支局） 2 02 二、试点资格和额度的确定二、试点资格和额度的确定 03 三、试点业务实际操作三、试点业务实际操作 04 四、其他相关政策简析四、其他相关政策简析 目录 01 一、试点政策背景、政策框架和基一、试点政策背景、政策框架和基 本概念本概念 人民银行中

2、关村中心支行 （外汇局中关村中心支局） 3 一、试点政策背景一、试点政策背景 党的十八届三中全会提出“建立健全宏观审慎管理框架下的外债和资本流动管理体系，加快实现人民币资本项目可兑换”。外汇管理部门扎实推进深化外汇管理的“五个转变”，大幅削减行政审批项目，推进简政放权和贸易投资便利化；开展跨国公司外汇资金集中运营、跨境并购、资本金意愿结汇等改革试点，取得了良好效果。此次推出外债宏观审慎管理试点政策，是推动人民币资本项目可兑换，深化外汇管理改革的一项重要举措。 长期以来，境外融资成本处于较低水平，境内外利差较大，但受政策制约，企业借入境外资金仍存在较多限制。此次试点政策允许符合条件的中外资企业在

3、净资产2倍的额度内借入外债，中关村纳入首批试点地区，可以促进中关村科技型企业投融资便利化，便利中关村核心区企业与全球低成本资金“牵手”，有效缓解企业融资难、融资贵的问题，更好地支持中关村建设具有全球影响力的科技创新中心。中关村核心区内1万余家中外资企业会直接受益。 推动人民币资本项目可兑换，深化外汇管理改革推动人民币资本项目可兑换，深化外汇管理改革 缓解企业融资难、融资贵问题缓解企业融资难、融资贵问题 人民银行中关村中心支行 （外汇局中关村中心支局） 4 试点内容概览 试点内容试点内容 A C D E B 2. 扩大境外融资规模。扩大境外融资规模。 将借债额度放宽至净资将借债额度放宽至净资 产

4、产2倍倍，更好的满足企，更好的满足企 业融资需求。业融资需求。 1. 扩大境外融资主体范围。扩大境外融资主体范围。首次允许中资首次允许中资 企业借入外债并结汇企业借入外债并结汇；打造内外资企业公；打造内外资企业公 平竞争的营商环境，给予平等的国民待遇。平竞争的营商环境，给予平等的国民待遇。 4. 实行本外币统一的管实行本外币统一的管 理框架理框架 3.尊重企业市场自主权。尊重企业市场自主权。 企业自行确定借入外债企业自行确定借入外债 的期限、方式和币种，的期限、方式和币种， 外汇局仅保留外债签约外汇局仅保留外债签约 环节的登记，还本付息环节的登记，还本付息 以及结汇、购汇自行在以及结汇、购汇自

5、行在 银行办理。银行办理。 5. 政策的优惠便利程度政策的优惠便利程度 高高。管理框架简便，容。管理框架简便，容 易形成可复制、可推广易形成可复制、可推广 的经验的经验 人民银行中关村中心支行 （外汇局中关村中心支局） 5 基本概念与法规基本概念与法规 外债的定义：外债的定义：指居民对非居民承担的具有契约性偿还义务的全部债务。 外债类型：外债类型：按债权人类型可分为向境外银行、其他金融机构借款、向境外母公司、子公司以及其他联属公司贷款等。外汇外汇局不对企业借用外债的类型进行限制局不对企业借用外债的类型进行限制。 外债管理总原则：外债管理总原则：规模控制与登记管理，所有外债均受规模控制。 人民银

6、行中关村中心支行 （外汇局中关村中心支局） 6 三个重要的基础性法规文件 汇发汇发201319号号 01 京汇京汇201542号号 03 汇发汇发201557号号 02 国家外汇管理局关于发布的通知 外债宏观审慎管理外汇改革试点 实施细则 国家外汇管理局关于在部分地 区进行外债宏观审慎管理试点的 批复 试点细则未明确事项， 包括账户、结汇、资金 用途等，均参照区外一 般外债管理规定执行。 人民银行中关村中心支行 （外汇局中关村中心支局） 7 二、试点资格和额度的确定二、试点资格和额度的确定 条件条件 1 Work level 在中关村示范区核心区 内注册； 拥有中关村高新技术证 书的公司法人（

7、或经中 关村管委会认定的，确 有借用外债需求，为科 技企业服务的其他非金 融企业。） 近两年无外汇违规处罚记 录 条件条件2 人民银行中关村中心支行 （外汇局中关村中心支局） 8 不能参与试点政策的四个特例 特例特例1 特例特例2 特例特例3 特例特例4 特殊行业特殊行业 （如房地产） 特殊类型融资特殊类型融资 （如到境外发 行债券）等 仍然存在限制 性规定的，仍 适用现行区外 相关管理规定 地方政府融地方政府融 资平台性质资平台性质 的公司，暂 不参与本试 点 选择试点业务 管理模式确定 外债额度的企 业，暂不得将 该额度纳入 跨国公司资金跨国公司资金 集中运营管理集中运营管理 外债额度共享

8、外债额度共享 外商投资企业外商投资企业 如选择现行外如选择现行外 债管理模式的，债管理模式的， 按照现行外债 管理政策办理 业务。一经选一经选 定定，不得更改。不得更改。 人民银行中关村中心支行 （外汇局中关村中心支局） 9 如何确定可借用外债额度？如何确定可借用外债额度？ 试点企业借用外债实行 比例自律管理。 外债余额合计不得超过 上年末经审计（或本年 度专项审计）的净资产净资产 的的2倍。倍。 中资试点企业中资试点企业 按照本试点业务管理模式 借入外债，其全部负债 （含正在申请登记的本次 外债签约额）不得超过其 总资产的75%。 注：计算外债额度占用情况时，已进行全额提款的非循环类贷款按未

9、偿本金余额占用额度，注：计算外债额度占用情况时，已进行全额提款的非循环类贷款按未偿本金余额占用额度， 其他外债（循环贷款、未提款或部分提款的非循环贷款，含正在申请登记的本笔外债）按其他外债（循环贷款、未提款或部分提款的非循环贷款，含正在申请登记的本笔外债）按 签约额占用外债额度。签约额占用外债额度。 人民银行中关村中心支行 （外汇局中关村中心支局） 10 三、试点业务实际操作三、试点业务实际操作 （一）案例分析 （二）外债业务办理流程 （三）如何使用外债资金？ （四）如何偿还外债资金？ 人民银行中关村中心支行 （外汇局中关村中心支局） 11 （一）案例分析一（一）案例分析一 B B银行境银行境

10、 外外X X分行分行 外汇局外汇局 A A企业企业 B B银行北银行北 京京X X支行支行 境外境外 境内境内 B银行境外X分行与A企业签订贷款协议，根据A企业的资信状况，A企业可能需要B银行担保。 A企业到外汇局办理外债登记手续。 A企业到银行办理开户、资金入账（从B银行境外X分行汇入上述资金）、结汇、支付使用等手续。 开户环节最多可开立两个账户； 支付使用按照自用、实需原则； 结汇按照支付结汇制办理（可以原币划转支付经常项目项下货款）。 人民银行中关村中心支行 （外汇局中关村中心支局） 12 案例分析二 境外境外DD 企业企业 外汇局外汇局 C C企业企业 境内境内E E、 F F银行银行

11、 境外境外 境内境内 C企业与境外D企业贷款（C与D可以为关联企业也可以不存在任何关系）， C企业到外汇局办理外债登记手续（在合同签订后15个工作日内）， C企业可自主选择银行办理资金入账、开户、结汇等手续。 人民银行中关村中心支行 （外汇局中关村中心支局） 13 （二）（二） 企业借用外债基本流程企业借用外债基本流程 外债注销登记外债注销登记 外债外债签约（变更）签约（变更）登记登记 开户、资金入账开户、资金入账 还本付息还本付息 1. 到外汇局办理 2. 签订外债合同后 十五个工作日内 1. 资金类入账到银行办理； 债权人和外债汇入人一致。 2. 涉及非资金划转类提款 （如实物提款）需提款

12、后 五个工作日内到外汇局办 理备案。 1. 资金类还本付息到银行办 理； 2. 涉及非资金划转类还本付 息（如豁免、转股、境外偿 还等）需还本付息发生后五 个工作日内到外汇局办理备 案。 1. 外债未偿余额为零且不 再发生提款，到银行办理 关户； 2. 办妥最后一笔还本付息 之日起一个月内到外汇局 办理注销登记。 资金使用（结汇）资金使用（结汇） 银行办理 人民银行中关村中心支行 （外汇局中关村中心支局） 14 （三）如何使用外债资金？（三）如何使用外债资金？ 外债资金使用的总体原则：自用、实需； 外债专用账户收入范围：按规定已办理签约登记的外债收入及存款利息、在外偿还债前5个工作日内划入的用

13、于还款的资金； 外债专用账户支出范围：经常项目对外支付、按规定办理结汇及按规定办理资本项目支付。 境内企业借用的外债资金，可用于自身经营范围内的货物与服务贸易支出，以及规定范围内的金融资产交易。 结汇方面：结汇按照支付结汇制办理。除备用金等特殊用途外，结汇所得人民币资金应于结汇之日起5个工作日内划转给收款人。 人民银行中关村中心支行 （外汇局中关村中心支局） 15 外债资金用途限制性规定 （一）资金使用（一）资金使用 除外商投资租赁公司、外商投资小额贷款公司外，不得用于放款； 除担保公司外，不得用于抵押或质押； 除法律法规另有规定外，不得直接或间接用于证券和衍生产品投资； 不得用于支付购买非自

14、用房地产及相关费用 不得用于购买理财产品（同一银行转存定期除外）； 除“搭桥”外，短期外债不得用于固定资产投资等中长期用途。 （二）结汇（二）结汇 允许通过借新还旧等方式进行债务重组，但外债资金不得办理结汇； 允许通过新建企业、购买境内外企业股份等方式进行股权投资，可原 币划转但不得办理结汇，且债务人的股权投资符合其经营范围 结汇后人民币资金不能用于偿还境内金融机构发放的人民币贷款。 试点细则未明确事项，包括账户、结汇、资金用途等，均参照区外一般外债管 理规定执行（汇发201319号）。 人民银行中关村中心支行 （外汇局中关村中心支局） 16 （四）如何偿还外债资金？（四）如何偿还外债资金？

15、一般资金类还本付息到银行办理； 涉及非资金划转类还本（如外债豁免、外债转股、境外偿还等）需还本付息发生后五个工作日内到外汇局办理备案。 提前还款需要合同支持，并由债务人提出。 关户和注销：外债专户资金使用完毕需及时关户；还本付息完毕需及时注销。 人民银行中关村中心支行 （外汇局中关村中心支局） 17 四、其他相关政策四、其他相关政策简析简析 中关村境外并购外汇管理试点业务 外汇资本金意愿结汇制度 跨境担保相关政策 人民银行中关村中心支行 （外汇局中关村中心支局） 18 （一）跨境并购试点业务（一）跨境并购试点业务 2014年1月，经国家外汇管理局批准，北京外汇管理部出 台中关村国家自主创新示范区境外并购外汇管理试点操 作方案，允许试点地区企业在向发展改革委、商务部门 报批的同时，通过中关村管理委员会及外汇管理部门确认 汇出境外并购资金。 试点政策按并联方式管理的调整，能有效解决国际并购快 速交易的需求与国内审批环节多、时间长的矛盾。试点政 策的实施有利于企业及时抓住海外并购时机开展境外并购 活动、灵活合理调配资金。 人民银行中关村中心支行 （外汇局中关村中心支局） 19 办理境外并购外汇登记材料 1境外并购外汇登记业务申请表； 2组织机构代码证书； 3营业执照副本； 4中关村管委会关于该项目作为境外并购 试点业务的确认文件。 人民银行中关村中心支行 （外汇