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1、第 1 页 共 11 页金融理论前沿课题金融理论前沿课题常见考点解析（常见考点解析（3）根据金融理论前沿课题的历年考题及课程教学大纲和教学实施细则，整理出该课程的常见考点若干，并根据考点分布将其划分为四次以作详细解析。在该解析中，主要包含考点扫描、真题链接、考点解析和考点拓展等四部分核心内容，目的在于通过分析常见、典型的知识点，增加复习的针对性、提高学习的有效性。并请注意，真题链接中均标出了考题出现的时间。本次解析（3）重点讲解两个典型考点范围（考点 6 和考点 7） 。典型考点典型考点 6：资本监管资本监管（一）考点扫描：（一）考点扫描：银行资本的功能与一般公司企业的资本功能并没有特殊的区别
2、。但由于银行的特殊性，对银行资本的监管有着特别重要的意义。大家都认为要对银行的资本进行监管，但对是否应当提高银行持有的资本数量却有不同的观点。至于为何要对银行进行资本监管，大致有这样一些理论：资本监管与系统性风险、存款保险和资本标准、资本监管与存款代理人的理论、资本监管与监管者的能力理论等。（二）真题链接：（二）真题链接：1（2005-7、2006-7、2007-1）名词解释：监管资本套利行为2（2003-7）名词解释：监管资本3 名词解释：核心资本4（2005-1、2007-7）为什么要对银行进行监管？5（2006-1、2007-1）分别说明什么是监管资本、经济资本和最佳资本。6（2007-
3、7、2004-7）什么是监管资本套利行为？监管资本套利的主要方法有哪些? 7（2004-1）材料分析题之材料 2： 美国联邦储备委员会认为，对于规模最大和业务较复杂的银行来说，1988 年资本标准的缺陷造成大量监管资本的套利机会，这使得规范的以风险为基础的资本比率的实际意义越来越值得怀疑。请解释什么是监管资本套利行为?新资本协议是如何避免这一行为的?8（2006-1）简述 1988 年的巴赛尔协议存在的问题。9（2004-1）试论述新资本协议的主要内容，试分析该协议在我国的实施前景。第 2 页 共 11 页10（2006-7）材料分析题之材料 1：凤凰卫视 2003 年 8 月 15 日消息：
4、中国已拒绝实行要求银行改变其资本金结构的新巴塞尔协定，并与印度一道宣称，这一新的银监管体系对新兴市场的金融机构十分不利。中国银监会主席刘明康说，如果在中国推行新巴塞尔协定，只能在很小程度上提高监管资本的风险敏感度，并有可能使一些投资流出发展中国家。中国和印度明确拒绝巴塞尔新资本协定突出表明，多数发展中国家在如何建立起更加完善的银行业架构、跟上全球金融体系不断优化的步伐方面存在忧虑。中国和印度表示，他们怀疑自己是否有能力设计、推广、监督和负担起一套较 1988 年巴塞尔资本协议更复杂的银行监管体系。1988 年的巴塞尔资本协议直截了当地要求银行的资本充足率不得低于 8%。（三）考点解析：（三）考
5、点解析：题目1中，答案可以参考如下：监管资本套利行为是指银行管理层使用某种方式降低所需要的监管资本数量，主要的方式包括证券化、将表内资产转为表外资产，将资产转移到交易账户等。题目2中，参考答案如下：监管资本，是指政府监管部门要求金融机构（主要是商业银行）必须持有的最低资本金数额。它不同于经济资本和最佳资本的概念。主要按照国际统一的资本充足率进行衡量。题目3的参考答案如下：核心资本，又称一级资本，包括权益资本和公开储备。根据1988 年的资本协议规定，一级资本至少要占到银行资本总额的 50。题目4的参考答案如下：（1）一般有两个理论来解释：系统性风险理论和存款人代理人理论。 （2）一是银行出现问
6、题容易出现系统性金融风险，这是由银行本身的高负债性质决定的。 （3）二是存款人代理理论，该理沦认为存款人不具备对银行进行监督的能力。这就需要政府作为存款人的代理人对银行进行监管。题目5的参考答案如下：（1）监管资本是监管当局规定银行必须持有的资本。 （2）经济资本是指从银行管理的角度应合理持有的资本。 （3）最佳资本是指可以使社会福利最大化的资本。题目6的参考答案如下：（1）是指银行管理层使用某种方式降低所需要的监管资本的数量，但同时并没有实际减少银行的风险，其目的在于纯粹为了减少监管资本的数量。（2）主要方法有：资产证券化；将表内资产转为表外资产；将金融产品从贷款帐户转为交易帐户。第 3 页
7、 共 11 页题目7的监管资本套利行为的概念请参见题目1，第二问的参考答案如下：为克服监管资本套利对金融机构的不利影响，新协议在保留最低资本标准的同时，保留了原来有关资本的定义；增加了利率风险和操作风险的资本金要求；提出了更具有风险敏感性的计算方法。题目8的参考答案如下：（1）协议中对风险权重的划分过于简单，没有考虑不同等级的企业的信用。 （2）没有考虑其他的银行风险，如操作风险，银行经营过程中的风险等。（3）容易引发监管套利行为。 （4）1997 年东南亚金融危机爆发后，被认为是国际金融 20世纪最大成果的巴塞尔协议一度失去 7 光环。2001 年 6 月 25 日，巴塞尔委员会发表了经过两
8、度修正的新巴塞尔资本协议第三个征求意见稿。目前，巴塞尔委员会的代表已表示，第三次征求意见稿基本上接近最 终稿。委员会的目标仍然是在 2003 年第四季度完成新协议，并于 2006 年底在十国集团成员国开始实施。题目9的参考答案如下：（1） 新资本协议是在 1988 年资本协议的基础上提出的，新资本协议规定了银行资本监管的三大支柱：保留了 1988 年资本协议中关于最低资本标准的规定，增加了对银行的利率风险、操作风险的资本要求以及其他风险敏感性的计算方法，在计算信用风险的标准法中，采用评级公司的评级结果确定风险权重；强调了银行监管机构的作用；增加了市场约束的作用。（2）新协议代表了监管理论中的先
9、进理念和发达国家商业银行逐渐完善的风险管理最佳实践经验，中国对新协议期望达到的各项目标表示支持。对广大发展中国家的银行和监管当局而言，实施新协议的挑战是巨大的。新协议主要考虑的是十国集团成员国的“国际活跃银行,的需要，并且是在十国集团国家内部通过谈判达成一致的。而发展中国家与十国集团国家 之间仍存在差距，如果在中国实施新协议，只能在很小程度上提高资本监管的风险敏感度，从全球范围来看，如果国际银行业资本充足，管理良好，那么国际金融体系将更趋稳健，银行业在促进经济的可持续增长发展和消除贫困方面发挥更为积极的作用。如新兴市场国家能使用有效的内部评级体系，也将促进银行改进管理。但是，新协议也有可能对发
10、展中国家的资本流动产生一定负面影响。因此，新协议在定稿前还须做进一步的修订，以确保能有更多的非十国集团国家实施新协议。经过认真考虑，至少在十国集团2006 年底开始实施新协议的几年后，中国仍将继续执行 1988 年的老协议。然而，为提高资本监管水平，银监会已对现行的资本规定进行了修改，将第二支柱和第三支柱的内容（即监督检查和信息披露）包括在内。银监会还强调，在满足最低资本监管要求的同时，第 4 页 共 11 页银行还应重视改善风险管理。 （3）中国一直积极借鉴国际上成功的监管经验，并特别重视结合中国卤情，坚持循序渐进，切实提高审慎监管的有效性。为提高资本监管水平，中国已对现行的资本规定进行了修
11、改，将监督检查和信息披露的内容包括在内。在一段时间之后，如银行条件具备，中国将考虑使用内部评级法进行资本监管，并为银行改进风险管理提供激励机制。题目10的参考答案： （1）新资本协议规定了银行资本监管的三大支柱：保留了 1988 年资本协议中关于最低资本标准的规定，增加了对银行的利率风险、操作风险的资本要求以及其他风险敏感性的计算方法；强调了银行监管机构的作用；增加了市场约束的作用。（2）经过认真考虑，至少在十国集团 2006 年底开始实施新协议的几年后，中国仍将继续执行 1988 年的老协议。然而，为提高资本监管水平，银监会已对现行的资本规定进行了修改，将第二支柱和第三支柱的内容（即监督检查
12、和信息披露）包括在内。银监会还强调，在满足最低资本监管要求的同时，银行还应重视改善风险管理。中国一直积极借鉴国际上成功的监管经验，并特别重视结合中国国情，坚持循序渐进，切实提高审慎监管的有效性。为提高资本监管水平，中国已对现行的资本规定进行了修改，将监督检查和信息披露的内容包括在内。在一段时间之后，如银行条件具各，中国将考虑使用内部评级法进行资本监管，并为银行改进风险管理提供激励机制。包括中国在内的发展中国家担心新资本协议在实施将减少外国金融机构对发展中国家的资本流人，不利于发展中国家的全球竞争力。（四）考点拓展：（四）考点拓展：1 名词解释：经济资本 2 名词解释：最佳资本3 名词解释：监管
13、资本以上三道题目的答案请参见考点解析的4。经济资本（economic capital） ，也称为风险资本，它是用来承担各种非预期损失和保持正常经营所需的资本，因此，从银行内部讲，指合理持有的资本。最佳资本（optimum capital） ，指在没有其他外界干扰因素条件下的银行持有的经济资本，也是可以使社会福利最大化的资本。监管资本（regulatory capital） ，指监管当局规定银行必须持有的资本。监管当局一般是规定银行必须持有的最低资本量，所以监管资本又称最低资本。第 5 页 共 11 页4 简要说明监管银行的理由。参考答案如下：（1）预防系统性风险。在信息不对称情况下，提供流动服
14、务的银行面临着挤提风险，挤提会引起连锁反应，可能引发金融危机。为了预防系统性金融风险，需要对银行实施监管。（2）存款代理人观点：普通存款人是银行的主要债务人。因为信息不完全，存款人缺乏必要的信息，也缺乏必要的能力和动力去监督银行的资金运用，会产生逆向选择和道德风险问题。为了降低因此而增加的风险，需要有人作为存款者的代理人去监督银行，就产生了对存款者代理人监管当局的需求。5材料分析题：材料 1：我国国有银行 1984 年从中国人民银行中分设出来，其补充资本金的主要来源是每年的税后利润留成。尽管我国政府采取了各种方式（如财政注资、成立资产管理公司等） ，提高了国有银行的资本充足率水平，但经过 19
15、98 年财政注资 2709 亿元达到 8%的资本充足率标准后，我国国有银行的资本充足率又持续下降，到 2000 年我国四大国有银行的资本充足率仅为 5，远低于同期国际上著名的大银行。据分析，国有银行要想在未来保持现有的市场份额，贷款规模每年至少需要 7000 亿元左右，按照 8的资本充足率要求，仅贷款规模每年至少需要资本金 500 亿元左右。 材料 2：从我国四大国有银行的资本结构来看，核心资本在银行的资本总额中占绝对的比重（91.06） ；附属资本只占极小的比例（8.94） 。而从国际银行业的情况来看，附属资本占总资本的比重是很高的，如 2000 年，花旗银行为 25.39，汇丰银行为 29
16、.29，渣打银行则高达 49.81。请仔细阅读材料，然后回答下列问题：（1）什么是核心资本和附属资本?（2）巴塞尔银行监管委员会的新资本协议是如何规定金融机构的最低资本标准的?（3）我国银行资本充足率不足对其经营和发展有哪些消极影响?你认为应该如何提高我国商业银行的资本金水平？ 参考答案如下：（1）核心资本又称一级资本，包括权益资本和公开储备。根据 1988 年的资本协议规第 6 页 共 11 页定，一级资本至少要占到银行资本总额的 50。附属资本包括一般损失准备金、混合债务工具(包括可转换债券和累计性优先股)和次级债券。（2） 新资本协议在保留最低资本标准的同时，保留了原来有关资本的定义；增加了利率风险和操作风险的资本金要求；提出了更具有风险敏感性的计算方法。（3）资本充足率低将影响存款人与社会公众对银行的信心，增大银行的经营风险。削弱了我国银行的核心竞争力，表现在其融资成本
