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1、 1人力资本、实物资本与中美两国的产出差别人力资本、实物资本与中美两国的产出差别 人力资本模型对人力资本模型对19812005年年52个国家面板数据的实证研究个国家面板数据的实证研究 张 延、许云霄、王智强 （北京大学经济学院，北京 100871） 张 延、许云霄、王智强 （北京大学经济学院，北京 100871） 内容提要：内容提要：本文首次从人力资本的角度来研究中美两国的产出差别。在人力资本模型的基础上，本 研究运用 19812005 年全世界 52 个国家的宏观经济面板数据，用最小二乘法，估算出产出的储蓄 率弹性中人力资本占产出的份额为 0.456，是对美国经济学家 Mankiw 等（19
2、92）实证研究的进一步 延伸，也是对人力资本占产出份额的最新、更全面、更科学的估计。本研究发现：在人力资本模型 中， 美中两国人力资本储蓄率两倍半的差别可以解释人均产出近 10 倍的差别， 人力资本储蓄率的增 加对人均产出有显著促进作用。在只有实物资本的模型中，中美两国相同的实物资本储蓄率只能得 到相同的人均产出，完全无法解释人均产出在中美两国间 17 倍的巨大差别。本研究结论：增加人力 资本储蓄，增加教育支出占 GDP 的比重，对于我国经济可持续增长、调整经济结构、转变经济增 长方式具有事半功倍的重要意义。 关 键 词：关 键 词：人力资本占产出的份额 实物资本占产出的份额 人力资本的储蓄率
3、 国家间产出差别 Human Capital, Physical Capital and Country Output Variations between China and United States: an Empirical Test of Human Capital Model Using Panel Data from 52 Countries in the Year 1981-2005 ZHANG Yan (Peking University, 100871) XU Yunxiao (Peking University, 100871) WANG Zhiqiang (Peking
4、 University, 100871) Abstract: This paper is the first attempt to study the output variation between China and the United States from the perspective of human capital. Based from the human capital model, using the macroeconomic panel data of 52 countries during the year 1981-2005, through the ordina
5、ry least square method, this study evaluates that the proportion of human capital in the elasticity of saving rate to the output is about 0.456, which could not only be viewed as an extensional research of American economists Mankiw 等(1992), but also a new comprehensive and scientific evaluation. Th
6、is paper finds that, in the human capital model, the 2.5 times differences of Sino-US saving rate could explain about the 10 times differences of output per capita, and the increase of saving rate of human capital could significantly improve the output per capita. In the model which only contains ph
7、ysical capital, however, the same Sino-US saving rate of physical capital 2could only result in the same output per capita, and this totally could not explain the large 17 times gap of output per capita between China and the United States. The conclusions of this paper are as follows: the increase o
8、f the saving rate of human capital and the proportion of educational expenditure to GDP, has significant meanings to the sustainable economic growth, adjusting the economic structure and changing the economic growth pattern in China. Key Words: proportion of human capital to output, proportion of ph
9、ysical capital to output, saving rate of human capital，country output variations 一一一一、文文文文献献献献回回回回顾顾顾顾 资本不仅包括实物资本，指投资在厂房、机器、设备上的钱，还包括投资在人身上的钱，我们称为人力资本。劳动的有些收入反映的是其后天通过教育通过投资在人身上的资本获得的技能而非与生俱来的能力。关于人力资本方面的国内外研究，主要从理论和实证检验两方面展开： 理论方面，实物和人力资本积累与增长的模型有：Mankiw 等 (1992)构建了一个包含人力资本的经济增长模型；Lucas(1988)和 Rome
10、r, Paul (1986)在一个更为精致的模型中，讨论了资本的规模报酬不变、或者资本的规模报酬递增对经济增长的影响。杨立岩、潘慧峰（2003）构建了一个将知识划分为应用技术和基础科学知识两类的经济增长模型， 探讨了基础研究在经济增长中的基础性地位。对于国家间收入差别的研究有：Barro Robert (1991)认为政治稳定性对收入差别带来重要影响。De Long, J. Bradford和Summers, Lawrance H. (1991) 强调了设备投资对国家间收入差别的重要性。 King, Rober G.和 Levine, Ross. (1993a)讨论了金融体系对国家间收入差别的
11、影响。Easterly, William. (1993)认为微观经济扭曲导致国家间收入差别。Mauro, Paolo. (1995)讨论了腐败对国家间收入差别的影响。Fischer, Stanley. (1991)分析了通货膨胀的作用。 实证方面的研究相对则比较多，和本文相关的一个研究层面是关于人力资本的测量问题：Kendrick, John (1976)对人力资本存量的估计值略大于对实物资本存量的估计值，表明人力资本占收入的份额 稍大于 13，介于 13 到 49 之间，这是美国经济学家对人力资本占产出份额的直接估计值。Mankiw 等 (1992) 运用 19601985 年全世界 98
12、个国家 25 年数据进行实证分析，估算出人力资本占产出份额 的数值为 0.28。朱平芳、徐大丰（2007）提出单位人力资本的概念，在对技术进行适当假设的基础上，提出了一个关于人力资本估算的、可实现的框架，并运用中国行政地级以上城市的统计资料对中国各城市的人力资本进行了估算。陈晓光（2005）将人力资本的向下兼容性考虑到人力资本总量的度量当中，提出了一种比传统人力资本加总方法更加一般化的方法。 二二二二、问问问问题题题题的的的的提提提提出出出出和和和和人人人人力力力力资资资资本本本本模模模模型型型型 人力资本模型的提出是由于传统的索洛经济增长模型否定了资本对经济增长的作用。作为传统经济增长理论基
13、础的索洛模型的重要结论是：如果资本取得的收益体现了它对产量的贡献，那么实物资本积累的变动既不能很好地解释世界经济增长( 纵向差别 如美国100年前后产出的10倍差别 )，也不能很好地解释国家间的产出差别( 横向差别 如现在美国和中国人均产出的 17 倍的差别 )。人力资本模型通过扩展资本的内涵，重新审视了资本对经济增长的作用。 （一一一一）问问问问题题题题的的的的提提提提出出出出 传传传传统统统统的的的的、只只只只有有有有实实实实物物物物资资资资本本本本的的的的索索索索洛洛洛洛经经经经济济济济增增增增长长长长模模模模型型型型，完完完完全全全全不不不不能能能能解解解解释释释释中中中中美美美美两两
14、两两国国国国产产产产出出出出的的的的差差差差别别别别 3从 1981 年到 2005 年，25 年间美国的人均 GDP 为 26411.48 美元，中国的人均 GDP 为 1534.4美元，两者有 17 倍的差距。如果认为中美两国产出的差别是由于资本投入数量的差别，只有实物资本的索洛模型要求资本投入数量有巨大的差别。按照索洛模型，如果结果人均产出有 17 倍的差别，要求起因人均资本量有至少 4900 倍的差别，与现实完全不符。 假定中美两国的生产函数为柯布道格拉斯函数(Cobb-Douglas )，其密集形式为： ( )yf kk= （1） 其中 y 为每单位有效劳动的平均产出，k 为每单位有
15、效劳动的平均资本量，a 为单位产出的资本存量弹性、或者资本占产出的份额。k1表示中国现在的每单位有效劳动的平均资本量，y1表示中国现在的每单位有效劳动的平均产量，为便于向横比较，k2表示美国现在的每单位有效劳动的平均资本量，y2表示美国现在的每单位有效劳动的平均产量。 11yk=，22yk= 。若 221117ykyk = ，则 12117kk= 。若 = 13 ，则 17 1 = 4913 由此可见，如果以资本差异为基础解释每单位有效劳动的平均产量的 17 倍差别，则要求每单位有效劳动的平均资本量存在 17 1倍的差别， 如果 = 13， 这个倍数就是 4913。即使美国再富，也没有证据表明
16、两国间资本存量有如此大的差别。每单位有效劳动的平均资本量的差别，远远不足以解释每单位有效劳动的平均产量的差别。进一步分析发现，储蓄率的变化对产量的影响取决于资本的产出份额。 ( )*yk=，*lnlnyk=，均衡时，存在：( )()*0ksf kng k=+=?，( )()*sf kng k=+ ()*lnlnlnlnysyng=+，()*lnlnln1ysng=+（2） 如果用 = 0.35，得到：产出对储蓄率 s 的弹性：*ln0.350.54ln10.65ys=产出对有效劳动增长率(n+g)的弹性：()*ln0.350.54ln10.65yng= = = +对于两个国家中国和美国的人均产出 y1* 和 y2*，实物资本的储蓄率为固定资本投资
