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1、乙二醇市场冲高未果，价格持续回落乙二醇市场冲高未果，价格持续回落化工市场分析及预测化工市场分析及预测 2009-12-15 17:03:27 阅读阅读 11 评论评论 0 字号：字号：大中大中小小 一、亚洲地区一、亚洲地区 亚洲市场上，上周，亚洲亚洲市场上，上周，亚洲 MEG 市场启动跌势就像当初启动涨势市场启动跌势就像当初启动涨势一样突然，周初价格奔袭到一样突然，周初价格奔袭到 895 美圆美圆/吨但之后快速回落到吨但之后快速回落到 860 美圆美圆/吨，比前一周收市时下跌了吨，比前一周收市时下跌了 15 美圆美圆/吨。价格急剧下跌的主要原因吨。价格急剧下跌的主要原因是下游聚酯产销率疲软和持
2、货商锁定获利，这些贸易商数周前以低是下游聚酯产销率疲软和持货商锁定获利，这些贸易商数周前以低于于 800 美圆美圆/吨的价格采购了船货。市场人士普遍呈现货供应偏紧，吨的价格采购了船货。市场人士普遍呈现货供应偏紧，一些人继续提一些人继续提 Shell 和三菱公司之前采购现货一事，许多中国聚酯和三菱公司之前采购现货一事，许多中国聚酯生产商也提出现货供应紧张，他们现在无法寻获明年的长期合同，生产商也提出现货供应紧张，他们现在无法寻获明年的长期合同，因为主流生产商包括因为主流生产商包括 SABIC、MEGlobal、Shell 和湖南石化已经订和湖南石化已经订出合同货。而之前市场预期十分相反，因出合同
3、货。而之前市场预期十分相反，因 2009 年和年和 2010 年几套新年几套新产能投产，许多人预计产能投产，许多人预计 MEG 供应会过剩。市场人士说中国供应会过剩。市场人士说中国 2010 年年增加增加 200 万吨万吨/年聚酯产能，许多大买家已经增加了合同量。小买家年聚酯产能，许多大买家已经增加了合同量。小买家无法获得吸引人的合同公式，之前热切地从现货市场采购无法获得吸引人的合同公式，之前热切地从现货市场采购 MEG，但，但现在所剩货源已无几。他们说西方现在所剩货源已无几。他们说西方 MEG 工厂永久性地关闭也将导工厂永久性地关闭也将导致中东船货流向从亚洲转为欧洲。装置消息，中国内蒙古通辽
4、化工致中东船货流向从亚洲转为欧洲。装置消息，中国内蒙古通辽化工已经将首批已经将首批 MEG 产品售给东北一非聚酯生产用户，预计明年会通产品售给东北一非聚酯生产用户，预计明年会通过一江苏代理商出售更多的产品，当其过一江苏代理商出售更多的产品，当其 20 万吨万吨/年工厂的开工率上年工厂的开工率上升时。盘锦石化升时。盘锦石化 24 万吨万吨/年的工厂计划在年的工厂计划在 12 底开始商业化生产。底开始商业化生产。11月月 17 日，日，Shell 宣布其位于新加坡的宣布其位于新加坡的 75 万吨万吨/年工厂已经开车。年工厂已经开车。 上游方面，上周，受市场供应紧张支撑，亚洲乙烯市场依旧保上游方面，
5、上周，受市场供应紧张支撑，亚洲乙烯市场依旧保持坚挺，但是终端用户表现谨慎，市场可能已经触顶，因为临近周持坚挺，但是终端用户表现谨慎，市场可能已经触顶，因为临近周末，产品价格处于压力下。一贸易商表示市场供应紧张的局面不会末，产品价格处于压力下。一贸易商表示市场供应紧张的局面不会改善除非一体化生产商削减下游装置的开工率，开始在现货市场上改善除非一体化生产商削减下游装置的开工率，开始在现货市场上出售乙烯。东北亚方面，日本贸易商急于拿到台塑石化的现货乙烯出售乙烯。东北亚方面，日本贸易商急于拿到台塑石化的现货乙烯船货。当周，听说有几笔船货。当周，听说有几笔 1 月装运的交易在月装运的交易在 1115-1
6、135 美圆美圆/吨吨FOB 台湾达成。不过，当前该台湾达成。不过，当前该 FOB 价格水平很难在价格水平很难在 CFR 市场上出市场上出售，原因是终端用户的购买欲望已经减少。不过，现货供应依旧缺售，原因是终端用户的购买欲望已经减少。不过，现货供应依旧缺乏，因为许多一体化生产商依旧开工不满。乏，因为许多一体化生产商依旧开工不满。FOB 韩国乙烯价格上涨韩国乙烯价格上涨25 美圆美圆/吨至吨至 1120 美圆美圆/吨。吨。CFR 东北亚乙烯价格比前一周上涨东北亚乙烯价格比前一周上涨 15美圆美圆/吨到吨到 1150 美圆美圆/吨。日本方面，石化生产商依旧享受进口石化吨。日本方面，石化生产商依旧享
7、受进口石化原料免进口税的优惠政策，如石脑油和原料免进口税的优惠政策，如石脑油和 LPG，一日本，一日本 METI 官方人官方人士表示。东南亚方面，受供应紧张支撑，士表示。东南亚方面，受供应紧张支撑，CFR 东南亚估价比前一周东南亚估价比前一周上涨上涨 22.5 美圆美圆/吨到吨到 1217.5 美圆美圆/吨，一些贸易商手中的现货乙烯船吨，一些贸易商手中的现货乙烯船货销售目标价格在货销售目标价格在 1250-1300 美圆美圆/吨，但是终端用户在此价位没有吨，但是终端用户在此价位没有购买兴趣。将现货乙烯价格从当前水平继续推高困难，一些下游终购买兴趣。将现货乙烯价格从当前水平继续推高困难，一些下游
8、终端用户离市观望，因为价格处于压力下。中东地区的乙烯供应情况端用户离市观望，因为价格处于压力下。中东地区的乙烯供应情况不清楚，没有很快恢复供应的预期，但听说来自利比亚、阿根廷和不清楚，没有很快恢复供应的预期，但听说来自利比亚、阿根廷和墨西哥的深海船货正在运往亚洲途中。装置消息：墨西哥的深海船货正在运往亚洲途中。装置消息：Shell 化学位于新化学位于新加坡加坡 Bukom 岛的新裂解装置将在岛的新裂解装置将在 2010 年年 3 月开启，周五该公司月开启，周五该公司官方表示。该裂解装置乙烯产能为官方表示。该裂解装置乙烯产能为 80 万吨万吨/年，用于供应上月开启年，用于供应上月开启的的 75
9、万吨万吨/年年 MEG 新装置。新装置。 二、欧洲地区二、欧洲地区 欧洲市场上，合同市场上，欧洲市场上，合同市场上，12 月西北欧月西北欧 MEG 合同最初结算在合同最初结算在660 欧元欧元/吨吨 FD 西北欧西北欧(大约折合大约折合 963.73 美圆美圆/吨吨)，周二下午生产商，周二下午生产商Ineos 公司一人士证实。该价格比公司一人士证实。该价格比 11 月合同价上调了月合同价上调了 28 欧元欧元/吨，吨，是在是在 Ineos 和比利时防冻剂生产商和比利时防冻剂生产商 Arteco 之间率先达成的。之间率先达成的。业内人士预计该结算价很快会被认同，理由是圣诞节期间许多业内人士预计该
10、结算价很快会被认同，理由是圣诞节期间许多业务会停止。一生产商评论说业务会停止。一生产商评论说“我认为考虑到实际原因该价格会很快我认为考虑到实际原因该价格会很快被认同。不过，我认为考虑到亚洲的高价水平和美圆对欧元的汇率被认同。不过，我认为考虑到亚洲的高价水平和美圆对欧元的汇率上升，如果越晚结算，结果可能会更好。上升，如果越晚结算，结果可能会更好。”一买家说一买家说“该价格有点太该价格有点太高，但离预期值并不远，因此，我预计会被认可。高，但离预期值并不远，因此，我预计会被认可。”通常情况下，需通常情况下，需要要 4 家独立的合同方认可同一价格，该价格才能成为正式结算价。家独立的合同方认可同一价格，
11、该价格才能成为正式结算价。现货市场上，卡车价继续上升，因为市场供应偏紧，社会库存低，现货市场上，卡车价继续上升，因为市场供应偏紧，社会库存低，缺乏进口货源。估价在缺乏进口货源。估价在 550-570 欧元欧元/吨吨 FCA 西北欧范围，一贸易西北欧范围，一贸易商说商说“本周卡车现货最低价在本周卡车现货最低价在 550 欧元欧元/吨吨 FCA 西北欧，下半周主流西北欧，下半周主流价为价为 560 欧元欧元/吨。吨。”另一贸易商报道周末水平高至另一贸易商报道周末水平高至 580-585 欧元欧元/吨吨FCA 西北欧。一贸易商评论说西北欧。一贸易商评论说“欧洲生产商正努力获得零库存，因欧洲生产商正努
12、力获得零库存，因此没有多少可售货源。也没有进口货源流入，因为亚洲价如此强劲，此没有多少可售货源。也没有进口货源流入，因为亚洲价如此强劲，中东生产商都将船货运往中国而不是欧洲。中东生产商都将船货运往中国而不是欧洲。”另一贸易商说另一贸易商说“当然欧当然欧洲价格走高是受到了亚洲的支撑。因亚洲价如此高，亚洲市场正在洲价格走高是受到了亚洲的支撑。因亚洲价如此高，亚洲市场正在吸引所有的进口货，欧洲几乎没有可售货源。吸引所有的进口货，欧洲几乎没有可售货源。”亚洲现货价在过去亚洲现货价在过去 3个月累计涨幅超过个月累计涨幅超过 200 美圆美圆/吨，达到吨，达到 874-875 美圆美圆/吨吨 CFR。预计
13、。预计12 月欧洲价格会继续攀升，高至月欧洲价格会继续攀升，高至 600 欧元欧元/吨吨 FCA 西北欧。散装货西北欧。散装货市场上，买家活动有限，因为缺乏货源。不过，市场上，买家活动有限，因为缺乏货源。不过，12 月交割货物的估月交割货物的估价在价在 520-550 欧元欧元/吨吨 CIF 西北欧。展望西北欧。展望 1 月，预计价格会上升，因月，预计价格会上升，因为一生产商报道以为一生产商报道以 580 欧元欧元/吨吨 CIF 西北欧的价格出售了西北欧的价格出售了 1000 吨货吨货物。物。 上游方面，西北欧乙烯上游方面，西北欧乙烯 12 月合同结算在月合同结算在 840 欧元欧元/吨吨 F
14、D(折合折合1258 美圆美圆/吨吨)，比，比 11 月合同价上涨了月合同价上涨了 7 欧元欧元/吨吨(折合折合 10.5 美圆美圆/吨吨)。现货方面，欧洲内陆现货市场几乎没有流动性，因为市场找到暂时现货方面，欧洲内陆现货市场几乎没有流动性，因为市场找到暂时平衡，周五，乙烯现货估价收于平衡，周五，乙烯现货估价收于 732.5 欧元欧元/吨吨 FD，与前一周持平，与前一周持平，因为石脑油走疲令报盘有所削弱。绝大多数买家满足于执行合同货，因为石脑油走疲令报盘有所削弱。绝大多数买家满足于执行合同货，而乙烯卖家可能仍在考虑何时释放更多的产量，只有收益回升他们而乙烯卖家可能仍在考虑何时释放更多的产量，只
15、有收益回升他们才愿意卖货。一乙烯生产商说才愿意卖货。一乙烯生产商说“裂解生产商仅按需生产裂解生产商仅按需生产”。12 月欧洲月欧洲内陆乙烯供应充足情况不明显，这抑制乙烯生产商去追逐潜在现货内陆乙烯供应充足情况不明显，这抑制乙烯生产商去追逐潜在现货买家。不过，乙烯生产商承认近期进口乙烯船货抵达欧洲正在促使买家。不过，乙烯生产商承认近期进口乙烯船货抵达欧洲正在促使本土裂解生产商进一步退场。欧洲卖家没有急迫的出售兴趣，准备本土裂解生产商进一步退场。欧洲卖家没有急迫的出售兴趣，准备挑战墨西哥船货。在沿海乙烯市场上，第二笔挑战墨西哥船货。在沿海乙烯市场上，第二笔 12 月装运的墨西哥乙月装运的墨西哥乙烯
16、船货被一欧洲买家购买，该笔船货烯船货被一欧洲买家购买，该笔船货 5000 吨，吨，12 月月 24-27 日期间日期间在墨西哥在墨西哥 Pajaritos 装上装上 GaschemBaltic 货船。预计货船。预计 1 月月 15 日左日左右达到目的地。第一笔右达到目的地。第一笔 12 月墨西哥船货月墨西哥船货 4500 吨，船号吨，船号CastelSantElmo，大约，大约 12 月月 15 日运到欧洲。这两笔船货都计划日运到欧洲。这两笔船货都计划在德国卸货。听说第一笔交易的成交价低于在德国卸货。听说第一笔交易的成交价低于 1000 美圆美圆/吨吨 CIF 西北西北欧，第二笔交易听说在欧，第二笔交易听说在 1000-1030 美圆美圆/吨吨 CIF 西北欧。欧洲市场西北欧。欧洲市场人士目前认为人士目前认为 12 月装运的船货在月装运的船货在 1050-1100 美圆美圆/吨吨 CIF 西北欧范西北欧范围。当周，东南亚乙烯收于围。当周，东南亚乙烯收于 1220 美圆美圆/吨吨 CFR，照此测算，墨西哥，照此测算，墨西哥船货登陆欧洲的可能价格在船货登陆欧洲的可能价格在 11
