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1、中央民族大学 硕士学位论文债权人介入公司治理法律问题研究姓名：指导教师：院系( 部所) ：专业：完成日期：雷桦匡爱民法学院经济法2 0 0 7 年4 月摘要公司治理问题就像是法学界的“”，时不时地会有些新的议题被拿上台面，引发热闹的讨论。债权人介入公司治理问题亦是其中之一。在学界与实务界对于公司治理的概念与内涵尚未达成共识的情况下，利益相关者理论却开启了新的研究视角，公司是一合同联合体的提法以及经合组织所颁布的公司治理原则文本无一不为这一理论的正当性提供支持。论文第一章从公司治理的概念演变入手，介绍了关于公司治理内涵的传统与现代之争，认为传统的公司治理理论把内部治理结构抽象成股东与经理的委托代
2、理关系，而治理结构的效率标准就是股东利益最大化的这一论点只是理解到公司治理的一个层面。文章提出另一个层面的要求，是要认识到公司应归利益相关者共同所有，而从利益相关者角度着重提炼出债权人的观点。第二章从理论层面论证债权人介入公司治理的正当性和必要性。从最新西方经济学的研究成果，特别是代理理论以及交易成本理论下债权治理对于公司治理效率的提高进行了介绍，为债权人介入公司治理提供了经济学上的正当性支持；其次对于利益相关者理论进行了更为详尽的介绍，对利益相关者理论的内涵展开说明；还有法学领域近年来被广泛提及的公司社会责任问题，共同论证了债权人介入公司治理的正当性。由于保障债权人利益的现实需要与传统法律保
3、障手段的局限性，使得债权人以自己的身份介入公司治理显得十分必要。A B S T R A C TT h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c ei s s u e ，t h ee q u i v a l e n c eo f “ T w oS e s s i o n s i nL e g a la c a d e m i c s ，i sa l w a y st r i g g e r i n gn e wt o p i c sw h i c ha r ei n e v i t a b l yf o l l o w e db yh e a t e dd i s
4、c u s s i o n s O n eh o ti s s u er a i s e di nt h i sf i e l di sc r e d i t o r s i n v o l v e m e n ti nc o r p o r a t eg o v e r n a n c e T h es t a k e h o l d e rt h e o r yu s h e r e di nan e wp e r s p e c t i v et ot h i sa r e ad e s p i t et h ed i f f e r e n c e sb e t w e e ns c
5、h o l a r sa n dp r a c t i t i o n e r sc o n c e r n i n gt h ec o n c e p ta n dc o n t e n to fc o r p o r a t eg o v e r n a n c e T h ej u s t i f i c a t i o no ft h i st h e o r yi ss u p p o r t e db yt h ec o n c e p tt h a tac o r p o r a t i o ni sa l le n t i t yc r e a t e db yac o m b
6、 i n a t i o no fc o n t r a c t sa sw e l la sb e i n gd e m o n s t r a t e db yt h et e x to f ”P r i n c i p l e so fC o r p o r a t eG o v e r n a n c e ”w h i c hi sn e w l yi s s u e db yO E C D C h a p t e ro n eo ft h i st h e s i ss t a r t sw i t ht h ei n t r o d u c t i o no fc o n c e
7、p t u a le v o l u t i o no fc o r p o r a t eg o v e m a n c ea n dt h e nd i s c u s s e st h ec o n t r o v e r s yb e t w e e nt h et r a d i t i o n a la n dm o d e mc o n n o t a t i o no fc o r p o r a t eg o v e m a n c e S p e c i f i c a l l ys p e a k i n g ，t r a d i t i o n a lc o r p o
8、 r a t eg o v e r n a n c et h e o r ya b s t r a c t st h es t r u c t u r eo fi n t e m a lc o r p o r a t eg o v e r n a n c et oa l la g e n c yr e l a t i o n s h i pe s t a b l i s h e db ya n db e t w e e ns h a r e h o l d e r sa n dm a n a g i n gt e a m sa n dt h ec r i t e r i ad e v e l
9、o p e db yt h i st r a d i t i o n a lt h e o r yt e s t i n gt h ee f f i c i e n c yo fac o r p o r a t eg o v e m a n c es t r u c t u r ei sw h e t h e ri ti sc a p a b l eo fm a x i m i z i n gt h es h a r e h o l d e r Si n t e r e s t s S u c ha na r g u m e n t ，h o w e v e r ，j u s tr e a c
10、 h e do n l yo n ea s p e c to fc o r p o r a t eg o v e r n a n c e T h eo t h e ra s p e c ta p p r o a c h e db yt h i st h e s i si st oa p p r e c i a t et h en o t i o nt h a tac o r p o r a t i o ni ss h a r e db ys t a k e h o l d e ra n da c c o r d i n g l ye m p h a s i z e st h ec r e d
11、i t o r s i n t e r e s t s C h a p t e rT w ot h e o r e t i c a l l yc o n t e n d st h el e g i t i m a c ya n dn e c e s s i t yf o rt h ei n v o l v e m e n to fc r e d i t o r si nc o r p o r a t eg o v e r n a n c e F i r s t l y , t h i sp a r tp r o v i d e sa l le c o n o m i c sb a s i st
12、 oj u s t i f yt h ei n v o l v e m e n to fc r e d i t o r si nt h e”p r o c e s so fc o r p o r a t eg o v e r n a n c eb yc i t i n gt h el a t e s tW e s t e r nE c o n o m i c sr e s e a r c hr e s u l t s ，p a r t i c u l a r l yr e f e r r e dt oh o wt h ee f f i c i e n c yo fc o r p o r a t
13、 eg o v e m a n c ec o u l db ep r o m o t e db ya g e n c yt h e o r ya n db yc r e d i t o rr i g h t sm a n a g e m e n tu n d e rt r a n s a c t i o nc o s tt h e o r y ；S e c o n d l y am o r ed e t a i l e dp r e s e n t a t i o no ft h es t a k e h o l d e rt h e o r yi sm a d et h r o u g ha
14、c a n v a s so ft h ec o n n o t a t i o no ft h i st h e o r y M e a n w h i l e ，t h ei s s u eo fc o r p o r a t es o c i a lr e s p o n s i b i l i t i e sw h i c hh a sb e e nw i d e l yr e f e r r e dt or e c e n t l yi sa l s od i s c u s s e dt oj o i n t l yp r o v et h er a t i o n a l i t
15、 yo fc r e d i t o r si n v o l v e m e n t si nc o r p o r a t eg o v e r n a n c e C o n s i d e r i n gt h et r a d i t i o n a ll e g a lm e a n si si n s u f f i c i e n tf o rt h ep r o t e c t i o no fc r e d i t o r s i n t e r e s t s ，i ti sp a r t i c u l a r l yi m p o r t a n tt oe n a
16、b l et h ec r e d i t o r st ot a k ep a r ti nt h ec o r p o r a t eg o v e r n a n c ei nt h e i ro w nn a m e C h a p t e rT h r e eo ft h i st h e s i si n t r o d u c e sp r a c t i c e so ff o r e i g nc o u n t r i e sc o n c e r n i n gc r e d i t o r Si n v o l v e m e n ti nc o r p o r a t eg o v e r n a n c e T h i sc h a p t e ri sd i v i d e di n t ot w op a r t sa n dd i s c u s s e d c o r p o r a t el o a nc r e d i t o r s a n d4C o r p o r a t eb
