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1、 运筹帷幄运筹帷幄 决胜千里决胜千里 1 杭州市求是路杭州市求是路8 8号公元大厦东南裙楼号公元大厦东南裙楼3 3- -5 5层层 研究创造价值研究创造价值 内容摘要：内容摘要： 一、一、 宏观数据速览宏观数据速览 1、 今日重要数据更新 2、 重要宏观数据预测 3、 国内指标日历 4、 全球月度指标日历 二、二、 期货市场要闻期货市场要闻 三、三、 财经新闻汇编财经新闻汇编 四、四、 股票市场要闻股票市场要闻 宝城宏观策略早报宝城宏观策略早报 数据来源：WIND 资讯、各大券商研究报告 姓名：高彦雯 宝城期货金融研究所 电话：0571-89715220 邮箱： 报告日期：2015 年 5
2、月 26 日 运筹帷幄运筹帷幄 决胜千里决胜千里 2 杭州市求是路杭州市求是路8 8号公元大厦东南裙楼号公元大厦东南裙楼3 3- -5 5层层 一、一、 宏观数据速览宏观数据速览 时间 事件 预测值 实际值 上期值 去年同期值 2015-05-01 10:00 PMI 2015/4 - 51.0 50.6 2015-05-01 10:45 汇丰汇丰 PMI 2015/4 49.8 50.1 2015-05-05 10:30 贸易差额贸易差额(亿美元亿美元) 2015/4 341.3 30.8 281 2015-05-05 10:30 CPI:同比同比(%) 2015/4 1.5 1.4 2.
3、6 2015-05-05 10:30 PPI:同比同比(%) 2015/4 -4.6 -4.6 -1.6 2015-05-19 13:30 工业增加值工业增加值:同比同比(%) 2015/4 5.9 6.0 9.6 2015-05-19 13:30 社会消费品零售总额社会消费品零售总额:同比同比(%) 2015/4 10.0 10.4 13.4 2015-05-19 13:30 固定资产投资固定资产投资:累计同比累计同比(%) 2015/4 12.0 13.5 21.2 2015-05-05 15:00 M2:同比同比(%) 2015/4 10.0 11.7 14.7 2015-05-05 1
4、5:00 新增人民币贷款新增人民币贷款(亿元亿元) 2015/4 7079.0 9373.5 7870 2015-05-16 10:00 全社会用电量全社会用电量:累计同比累计同比(%) 2015/4 - 6.3 7.2 2015-05-23 10:45 汇丰汇丰 PMI(预览预览) 2015/4 50.3 49.2 2015-05-27 10:30 工业企业利润工业企业利润:累计同比累计同比(%) 2015/4 - 10.0 11.4 运筹帷幄运筹帷幄 决胜千里决胜千里 3 杭州市求是路杭州市求是路8 8号公元大厦东南裙楼号公元大厦东南裙楼3 3- -5 5层层 二、二、 商品投资参考商品
5、投资参考 【宏观版块】 全国人大与证监会开展期货对经济影响专项 调查 股指期权将于近期推出 李克强：中方愿积极参与南美大陆互联互通建 设 新加坡淡马锡入局中国首单高铁 PPP 范剑平：经济走势呈 L 型见底或在三季度末 丝绸之路黄金基金启动总规模预计达 1000 亿 元 耶伦：若经济改善将在今年加息 上期所:开展有色指数期货培训 上周国内期市商品普遍走低沪镍领跌 上周五上期所夜盘金属全线下跌黄金跌 0.12% 上周五大商所夜盘期货涨跌互现铁矿石涨 0.36% 【贵金属版块】 亚洲黄金需求放缓，因中国投资者热衷炒股且 印度需求疲弱 期银期金净多头头寸大增，现近 10 年少有买 盘量 上周纽约黄金
6、期货跌 1.84%结束两周连涨 【有色金属版 块】 BHP 对华锰矿报价保持平盘 锰矿现货市场持 稳 硅锰：厂家报价坚挺 后期止跌信心增加 环保压力大 前 4 月锌精矿产量跌幅扩大 全球钨钼行业领导品牌 南钨品牌精工超能 上周伦敦基本金属多数下跌期铜重挫近 4% 【煤焦钢矿版 块】 下游采购活跃 秦港库存稳步回落 北方各港煤炭运输形势仍存分歧 动力煤价主流趋稳 仍存震荡隐患 煤价下降过半 效益全面塌陷 下游采购活跃 秦港库存稳步回落 【非金属建材 版块】 房地产有复苏迹象 后市或利好玻璃行业 【能源版块】 美国石油钻井仅下降 1 口， 彰显石油勘探钻取运筹帷幄运筹帷幄 决胜千里决胜千里 4
7、杭州市求是路杭州市求是路8 8号公元大厦东南裙楼号公元大厦东南裙楼3 3- -5 5层层 领崩溃即将结束 上周纽约原油期货跌 1.4%受供应过剩疑虑和 美元走强打压 【化工版块】 5 月 21 日华东醋酸市场持稳 【谷物版块】 安徽合肥小麦涨跌互现 面粉价格回升 黑龙江省稻米市场购销平淡 价格以稳为主 上周芝加哥农产品期货涨跌不一大豆跌 3% 【软商品版块】 墨西哥：截至 5 月 16 日糖产量为 5472876 吨 【农副产品版 块】 上周 ICE 农产品期货大幅下跌期棉重挫逾 5% 【宏观版块】 【全国人大与证监会开展期货对经济影响专项调查】 经过 20 多年的发展，我国期货市场功能逐步发
8、挥，在服务我国实 体经济方面起到了积极的作用。为了深入了解广大企业、社会公众和 市场参与者对我国期货市场功能的认识和判断，评估总结期货市场在 经济运行、产业发展、企业经营中起到的作用和存在的不足，全国人 大财经委、中国证监会共同开展“中国期货市场对经济的影响”专项 调查。调查结果将作为全面、客观、科学评估总结期货市场对经济影 响的重要素材，为期货法的制定、期货市场创新发展和监管提供 重要参考。 此次调查通过文献整理、问卷调查、访谈、论文征集等多种形式 进行。其中，问卷调查目标群体分为农业、金属行业、能源化工行业、 金融机构、一般法人、个人投资者等六类。参与调查企业和个人可根 据所处行业及自身情
9、况选择合适的子问卷，通过中国期货市场监控中 心投资者调查平台官方网站（ ）作答，相关信息将严 格保密。 【股指期权将于近期推出】 中国金融期货交易所董事长张慎峰上周日（5 月 24 日）在“2015 清华五道口全球金融论坛”上表示，近期将推出股指期权，当前正在 研究三个指数品种，包括沪深 300 股指期权、上证 50 股指期权，以及 中证 500 股指期权。 同时，我国市场也已储备了一系列其他衍生品创新品种，包括股 指期货类、国债期货类、外汇期货类等。 张慎峰认为，一个完整资本市场不仅包括一级发行市场、二级交 易市场，其健康稳定还不能忽视三级风险管理市场。 他介绍，我国股指期货产品推出后，发挥
10、了显著、积极的作用，运筹帷幄运筹帷幄 决胜千里决胜千里 5 杭州市求是路杭州市求是路8 8号公元大厦东南裙楼号公元大厦东南裙楼3 3- -5 5层层 包括：解决股票市场的单边上涨或单边下跌的单边市行情；大大降低 股市波幅；助推大额长线资金、机构投资者进入资本市场，夯实股票 现货市场发展基础等。 张慎峰透露，近期将要推出股指期权产品，作为“期货的期货”， 实现“保险的再保险”功能。目前中金所正研究三个指数产品，即沪 深 300 股指期权、上证 50 股指期权，中证 500 股指期权。 他表示，目前我国衍生品市场创新仍处于起步阶段，与成熟市场 差距明显，体现出品种少、功能小、市场分割的特点，但中
11、国衍生品 市场创新空间巨大、前途无限。 张慎峰说，目前我国市场已储备了一系列创新品种，股指期货类 的包括深证 100、中小板、创业板股指期货，同时期待新三板指数期货 能早日推出。 伴随利率市场化，还储备推出两年期国债期货，以及债券市场回 购隔夜利率指数期货。他介绍，该产品在全球是独创性贡献，目前只 有巴西有一个产品与其类似，“这个产品通过债券回购的隔夜利率， 把利率水平由一个点延长为无限期限的一条线，助推国债收益率曲线 和其他收益率曲线的形成，更好将货币政策信号传达到中长期，服务 于实体经济”。 与此同时，中金所还着手开发了更多的外汇期货产品，随着“一 带一路”、人民币国际化的不断推进，将分别
12、开发出欧元美元、澳元 美元等一系列交叉期货，以及人民币对相应货币的外汇期货。 【李克强：中方愿积极参与南美大陆互联互通建设】 当地时间 5 月 22 日下午， 国务院总理李克强在利马同秘鲁总统乌 马拉会谈时表示，秘鲁是我此次拉美四国之行的第三站。愿同巴西、 哥伦比亚、秘鲁三国在贸易投资、产能合作、装备制造、基础设施建 设等领域打造务实合作新亮点。特别是中国同巴西、秘鲁决定共同开 展“两洋铁路”可行性研究，并一致同意加快三方联合工作组工作进 度，争取该项目能够早日取得实质性进展，在保护环境和生物多样性 的条件下，带动沿线经济发展，加速南美大陆工业化和城镇化进程。 李克强指出，中国在铁路建设领域积
13、累了丰富经验，装备拥有安 全性高、性价比好等优势，而且在国际市场竞争中经受了检验。中方 愿积极参与“两洋铁路”以及有关国家轨道交通项目建设，在开展装 备等合作的同时加强技术转让，助力南美大陆互联互通，促进地区经 济发展，更好实现互利共赢。 乌马拉表示，秘中签署自贸协定，建立起全面战略伙伴关系，这 些充分表明秘中关系发展顺利，前景广阔。李克强总理此次对秘鲁进 行正式访问是秘中关系发展史中的一件大事。秘方愿继续扩大对华合 作，感谢中方支持秘鲁工业化的一系列倡议，欢迎中方进一步追加在 秘矿业、农业等领域投资。双方签署横穿南美大陆的“两洋铁路”可 行性研究备忘录，巩固和提升了秘中友好合作关系，有助于实
14、现秘鲁 更好发展，推动秘鲁、巴西、中国三国和地区共同发展繁荣。 运筹帷幄运筹帷幄 决胜千里决胜千里 6 杭州市求是路杭州市求是路8 8号公元大厦东南裙楼号公元大厦东南裙楼3 3- -5 5层层 【新加坡淡马锡入局中国首单高铁 PPP】 我国第一条以地方资金为主建设的国家高速干线铁路济青高铁在 吸引社会资本上初现成效，现在确定的投资包括南车青岛四方机车车 辆股份有限公司 13 亿元， 中国建筑集团投资 26 亿元，两家外企 中 信证券国际有限公司和淡马锡投资公司各 500 万美元初步注资。首个 PPP 项目市场反应远超预期 济青高铁是国家“四纵四横”铁路网太青客专的重要组成部分， 也是山东省快速铁路网中的“脊梁骨”项目。项目总投资 600 亿元， 其中项目资本金占总投资的 50%，由山东省与中国铁路总公司按 80%： 20%比例合资建设。山东省对这一高铁项目非常重视，包括省长郭树清 在内的省政府高层多次表态， 济青高铁要探索建设资本金来源多样化。 据了解， 山东省潍坊市趁热打铁推出的济青高铁(潍坊段)PPP 项目 受到了十多家社会资本的追捧， 投资需求只有 40 多亿元的项目获得了 超 300 亿元的意向投资。在中央大力推广 PPP 的背景下，通过政府信 用的杠杆作用撬动社会资本参与铁路投资的新模式有望在全国
