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1、如何运用量比指标和换手率选股成交量分析对于股价技术分析而言有很重要的意义，而分析成交量最重要的工具，莫 过于对量比和换手率数据的分析，这是研究成交量最有效率的重要秘密武器。下面我们就 来详细介绍一下量比和换手率。量比不论哪一种看盘软件，当你查阅个股时，除了图谱更重要的就是查看屏幕右侧的资料框， 它是反映个股即时的区，在这个区的上方是即时买卖盘，下方是分笔成交明细，而中间给 出的则是依据买卖盘与成交明细做出的阶段性总结的各项动态资料，其中就有量比数据。 在软件的涨跌幅排行榜上，也可以获得包含所有个股的量比排行榜?。从量比指标定义上看，它是当天每分钟平均成交量与前五天内每分钟平均成交量的比， 公式
2、是：(当天即时成交量/开盘至今的累计 N 分钟)/(前五天总成量/1200 分钟)。这个指标所反映出来的是当前盘口的成交力度与最近五天的成交力度的差别，这个差 别的值越大表明盘口成交越趋活跃，从某种意义上讲，越能体现主力即时做盘，准备随时 展开攻击前蠢蠢欲动的盘口特征。因此量比资料可以说是盘口语言的翻译器，它是超级短 线临盘实战洞察主力短时间动向的秘密武器之一。从操盘的角度看，量比指标直接反映在区中，其方便快捷，胜过翻阅其他的技术指标 曲线图。换手率除了量比，换手率也是一个研究成交量的重要工具。它的计算公式为：换手率=(成交 股数/当时的流通股股数)100%。按时间参数的不同，在使用上又划分为
3、日换手率、周换手 率或特定时间区的日均换手率等等。很高的成交量，并不意味着很高的换手率。大盘股和高价股很容易出现较高的成交量， 但考量其交投活跃度则需要借助换手率来进行判断。这就是换手率分析的重要意义。在具体应用中，换手率过高的确需要加以关注。小盘股换手率在 10%以上便处于值得 警惕的状态，中盘股在 15%左右，大盘股则在 20%以上。在实战中，这二者配合运用，与股价走势进行共同研判，可以非常准确的判断主力意 图以及可能的上涨力度，是及时判断阶段性买点和阶段性卖点的非常重要的工具。量比指标：黑马侦测器在目前大部分股票行情软件涨跌幅榜中，都可以简单地用鼠标单击获得量比排行榜。 当个股的当日量比
4、小于 1 的时候，说明该股当日缩量，如果是大于 1，就说明有放量。在每日盘后分析之时，只要有时间，我们应该把所有量比大于 1 的股票全面扫描一遍； 如果时间不足，也至少要把量比大于 2 的股票全部看看，在这部分股票里面是潜藏很多黑 马的，不管是在盘中看盘还是盘后分析，都要及时重点地对进入这个进行扫描，及时发现 其中新生的潜在黑马。为什么要这么重视量比呢？量比，顾名思义，就是当时成交量与前期的比较，如果是 保持平稳，那么股价多数情况下也就会按照既定的趋势平稳运行下去；但如果是成交量突 发性的增长，俗话说量在价先，巨大的成交量必然会带来股价的大振荡，如果股价是已经 大幅度下跌，或者是蓄势已久，成交
5、量放大当日量增价涨，那么这个时候大幅度上涨的可 能会很大；如果是先前涨幅已经很高，那么这时候量比突增很可能就是下跌的信号了。在对股票进行买入前，重中之重，是一定要进行成交量的量比变化的分析，如果成交 量变化不大，可以说，后市行情是很难把握的。换手率：行情的度计以下是一个日换手率的参考数据表：日换手率 股票状态 盘口观察 资金介入程度 操作策略 走势趋向1%-3% 冷清 不关注 散户资金 观望 无方向3%-7% 相对活跃 适当关注 试探介入 原则观望 小幅上落7%-10% 高度活跃 高度关注 大举介入 考虑买入或卖出 稳步上升或回落10%-15% 非常活跃 重点关注 深度介入 大举买入或卖出 大
6、幅上升或回落15%-25% 极度活跃 极度关注 全线介入 短线进入或中线清仓 有可能暴跌25%以上 走势异常强势上涨的高点不远，不能强势上涨的，大跌在即。小盘股换手率在 10%以上便处于值得警惕的状态，中盘股在 15%左右，大盘股则在 20%以 上。配合股价综合分析量比应该是在换手率从低换手突变为高换手时放大为宜，也就是说，不能在换手率由 高换手转变成巨量换手时去看量比。因为此时多数情况下已经在阶段性的高点附近了。量比的最大功用，是及时发现冷门股突变为热门股的那一刻，用量比选股应尽量选择 价格位置低的个股，并及时捕捉之。运用量比时，只能在两个点上着力，寻求高利润。一个是股价调整后，经过缩量整理
7、， 股价突放大量反转向上时；第二个是股价在上升过程中经过振荡整理，放量向上突破重要 价格的时候。在股价运行中一定要注意换手率的变化，一般来说，个股的日换手率要达到 5%以上 才会股价表现活跃，但如果要股价持续活跃，还必须成交量以各种形式持续放大才能保证， 但对换手率也要有个度，一般日换手率大于 20%以上，容易引发阶段性高点。成交量的放大应该促成股价的上涨，并与上涨的强度成正比，放量不涨、放大量小涨、 放量反而下跌都是不健康的情况。除了股价大幅上涨后放量下跌是可确信的真跌外，在超跌或者股价底部的放量不涨， 很多情况下可能是主力的刻意洗盘行为。但既然主力有意洗盘，那就应该等到他洗完了我 们再陪他
8、玩，要不然可能落得个心急抢吃热豆腐，豆腐没吃成，嘴巴却烫疼的下场。这个 标志时刻就是再度放量突破巨量洗盘当日的高点后，再择机介入。谨防下跌途中主力玩弄放量上涨的骗钱把戏。股价在完成上升趋势后，就会进入新的趋势，先前或者是横盘整理，但终归会进入下 跌趋势，标志就是在股价日 K 线组合中创下第一个低点反弹后(在下跌途中只要当日收盘 价高于上个交易日高点就算反弹)，再度跌破第一个低点，就可以说这个股票正式进入下跌 趋势了。在这个过程中，主力会时不时地来个放量反弹，对这种走势要特别谨慎对待，可以用 三把尺子来过滤主力可能的骗线：第一、看看跌幅，从高点算起跌幅小于 25%，骗钱可能 性很大；第二、放量后
9、成交量是否能持续，如果随后的交易日迅速萎缩，主力肯定是在挖“ 坑人的陷阱“；第三、是否是量增价升的正常良好走势，如果量增而价格却滞重难行，是绝 对不能碰的，而且此时量能大幅放大，价增量升的 K 线应该是阳线，就算是跳空大涨的阴 线都是不好的?、要慎重对待的，这第三条也同样适用于上涨行情之中技术上我们必须对“无量”这个市场特征给出较明确的参考标准，即用换手率来精确估 计成交量，通常不单纯使用成交量这个技术参数，因为股票的流通盘有大有小，同样的成 交量并不能说明这只股票是换手巨大还是基本上没有换手。用放量与缩量来监控获利抛压 也不是一个好方法，而换手率则能从本质上揭示成交量的意义. 绝对地量：小于
10、 1%；成 交低迷：1%2%；成交温和：2%3%；成交活跃：3%5%；带量：5%8%；放量：8% 15%；巨量：15%25%；成交异常：大于 25% （换手率？） 。庄家吸筹往往会在筹码分布上留下一个低位密集区，在大多数情况下，庄家完成低位吸筹之后并不急于拉抬，甚至要把股价故意打回到低位密集区的下方，因为这个区域基本 上没有抛压，所有投资者均处于浅套的状态，护盘相对容易一些。一旦时机成熟，庄家从 低位密集区的下方首先将股价拉抬到密集区的上方，形成对筹码密集区的向上穿越，这个 穿越过程的难易程度要看庄家的持仓状况，如果主力巨量持仓的话，盘面上就不会出现太 多的解套抛盘，即股价上穿密集区而呈现无量
11、状况，这时我们就可知道该股已由庄家高度 持仓了人们常使用 3%作为标准，将小于 3%的成交额称为“无量”，这个标准得到广泛的认 同。更为严格的标准是 2%。综艺股份(5.87,0.22,3.89%)1999 年 3 月末股价仅为 8.11 元（复 权价） ，当时该股正在从筹码密集区的下方向上穿越，但其换手率非常小，3 月 23 日的换 手率仅为 1.74%，属于成交低迷的范畴，而在上穿筹码密集区的过程中有约 60%的筹码得 到了解放，解套不卖的筹码占了流通盘的 60%。由此可以认定，这 60%的筹码大部分为庄 家所有。该股后来的走势众所周知，到了 2000 年 2 月 21 日，该股创下了 6
12、3.95 元的最高 价。以上是通过筹码密集区的无量上穿来判断庄家持仓量的方法，一旦发现筹码密集区以 低迷的成交量向上穿越，被穿越的筹码大部分是主力持仓。这种估计庄家持仓的方法尽管 简单，但对于低位捉庄的参考价值却是很大的.所谓换手率是指单位时间内，某一证券累计成交量与可交易量之间的比率。其数值越 大，不仅说明交投的活跃，还表明交易者之间换手的充分程度。换手率在市场中是很重要 的买卖参考，应该说这远比技术指标和技术图形来得更加可靠，如果从造假成本的角度考 虑，尽管交易印花税、交易佣金已大幅降低，但成交量越大所缴纳的费用就越高是不争的 事实。如果在 K 线图上的技术指标、图形、成交量三个要素当中选
13、择，主力肯定是最没有 办法时才会用成交量来骗人。因而，研判成交量乃至换手率对于判断一只股票的未来发展 是有很大帮助的。从中能区分出换手率高是因为主力要出货，还是主力准备拉抬是很重要 的。一般来讲，换手率高的情况大致分为三种：1、相对高位成交量突然放大，主力派发的意愿是很明显的，然而，在高位放出量来也 不是容易的事儿，一般伴随有一些利好出台时，才会放出成交量，主力才能顺利完成派发， 这种例子是很多的。相反，象西藏天路(配图)这种股票却是很会骗人的庄股，先急跌然后 再强劲反弹，并且超过前期整理平台，引来跟风盘后再大举出货。对于这类个股规避风险 的办法：就是回避高价股、回避前期曾大幅炒作过的股票。2
14、、新股，这是一个特殊的群体，上市之初换手率高是很自然的事儿，一度也曾上演过 新股不败的神话，然而，随着市场的变化，新股上市后高开低走成为现实。显然已得不出 换手率高一定能上涨的结论。虽然近日上市的新股中信证券、皖通高速表现格外抢眼，硬 用换手率高去得出他们就上涨的结论显然有失偏颇，但其换手率高也是支持他们上涨的一 个重要因素。3、底部放量，价位不高的强势股，是我们讨论的重点，其换手率高的可信程度较高， 表明新资金介入的迹象较为明显，未来的上涨空间相对较大，越是底部换手充分，上行中 的抛压越轻。此外，目前市场的特点是局部反弹行情，换手率高有望成为强势股，强势股 就代表了市场的热点。因而有必要对他
15、们重点地关注。而对于换手率高的个股也要有所区分，一种是刚刚放量的个股，另一种是放量时间相 对较长的个股。对于近日放量的个股如果满足了本栏目倡导的重股价、重股本结构的条件， 越及时介入越好。但如果只是充分换手就是不涨，反而应该引起我们的警惕，或者调低对其的盈利预期。 而对于一批面临退市风险的 ST 股，尽管它们的换手率也很高，但还是敬而远之为好，由 于其未来的风险实在较大，主力对倒自救吸引跟风也就是一种无奈的选择.对成交量进行分析是实际操作中很重要的一个方面。由于流通盘的大小不一,成交金额 的简单比较意义不大。在考察成交量时,不仅要看成交股数的多少,更要分析换手率的高低。 换手率是指在一定的时间
16、范围内,某只股票的累计成交股数与流通股的比率。例如,周换手率 是指在一周的时间里个股的换手情况,也就是一周内各个单日换手率的累计。换手率的变化 分析应该说远比其它的技术指标比较和形态的判断都更加可靠。换手率的高低不仅能够表 示在特定时间内一只股票换手的充分程度和交投的活跃状况,更重要的是它还是判断和衡量 多空双方分歧大小的一个重要参考指标。低换手率表明多空双方的意见基本一致,股价一般 会由于成交低迷而出现小幅下跌或步入横盘整理。高换手率则表明多空双方的分歧较大,但 只要成交活跃的状况能够维持,一般股价都会呈现出小幅上扬的走势。对于换手率的观察,投 资者最应该引起重视的是换手率过高和过低时的情况。过低或过高的换手率在多数情况下 都可能是股价变盘的先行指标。一般而言,在股价出现长时间调整后,如果连续一周多的时间 内换手率都保持在极低的水平(如周换手率在 2%以下),则往往预示着多空双方都处于观望之 中。由于
