财务分析作业上市公司中青旅

《财务分析作业上市公司中青旅》由会员分享，可在线阅读，更多相关《财务分析作业上市公司中青旅（10页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。

1、 中青旅控股股份有限公司 600138小组财务报告分析大作业本财务报告由本财务报告由 20092009 年、年、20102010 年、年、2011 年上市公司中青旅公开的财务报表制作。一年上市公司中青旅公开的财务报表制作。一 共四个共四个“能力能力”和财务趋势分析，每个比率都是由报表的会计分录而来，我们算得比和财务趋势分析，每个比率都是由报表的会计分录而来，我们算得比 较少，因为很麻烦，建议需要很多数据支撑的同学用较少，因为很麻烦，建议需要很多数据支撑的同学用 EXCEL 公式计算。公式计算。 由于人工计算，不能保证全都正确，但是都是自己一点点算的。由于中青旅每年的财务报 告是 pdf，页数非

2、常多，不便附在后面，需要数据的，可以自己在其他地方搜一下，上市 公司的财务报告比较好找的，自己下载 pdf 转 word 插件，挑选需要的数据进行整理。班级：小组：非常 6+1姓名： 学号：姓名： 学号：姓名： 学号：姓名： 学号：姓名： 学号：姓名： 学号：姓名： 学号：一、研究对象及选取理由（一）研究对象本报告选取了中青旅控股股份有限公司（600138）作为研究对象，对这家上市公司公布的 2009 年度2011 年度连续三年的财务报表进行了简单分析及行业上宏观的对比，以期对该公司财务状况及经营状况得出简要结论。（二）行业概况2011 年，我国旅行社业集中呈现出在线旅游呈井喷式发展、产业结构

3、持续优化、旅行社业产品设计与营销策略不断创新、诚信问题日益突出等特点。青旅控股股份有限公司（简称中青旅）是以共青团中央直属企业中国青旅集团公司为主发起人，通过募集方式设立的股份有限公司，1997 年 11 月 26 日公司创立，12 月 3 日公司股票在上海证券交易所上市，是我国旅行社行业首家 A 股上市公司(股票代码：600138） 、北京市首批 5A 级旅行社，中青旅控股股份有限公司从事旅游、高科技、风险投资、证券行业的投资；经营入境旅游、国内旅游、中国公民自费出境旅游业务，承办国内会议及商品展览，以及高科技产品开发和技术服务、旅游资源配套开发、互联网信息服务，广告设计、制作、代理、发布等

4、业务。（三）公司概况股票代码600138股票简称 中青旅公司全称 中青旅控股股份有限公司曾用名G 中青旅,中青旅,青旅控股,中青旅,中 青旅 市场类型 上海证券交易所证券类别 A 股成立日期1997-11-26上市日期1997-12-03 注册资本 (万元)41535.00总经理张立军法人代表 张骏董事会秘 书刘广明注册地址北京市东城区东直门南大街 5 号 办公地址北京市东城区东直门南大街 5 号中青旅 大厦 电话010-58158702;010-58158705 传真010-58158708 电子邮箱 公司网址http:/所属行业 社会服务业-旅游业所属地域 北京市 股改实施 日期2006-

5、02-16 股改进度 实施所属板块基金重仓股-QFII 持股-券商重仓股-公募增发-全流通股-保险重仓股-旅游业十 二五规划主营业务从事旅游、高科技、风险投资、证券行业的投资;入境旅游业务;国内旅游业务; 特许经营中国公民自费出国旅游业务;航空运输销售代理业务;旅游景点、项目、 基础设施的建设及配套开发;旅游客运业务;汽车租赁;电子产品、通信设备开发、 销售;旅游商品的零售和系统内的批发;与以上业务相关的信息服务;物业管理; 宾馆经营;承办国内会议及商品展览;汽车出租;汽车维修;经营互联网信息服务; 零售图书;票务代理;销售工艺美术品、百货、针纺织品;接受委托代理销售门票; 设计、制作、代理、

6、发布广告;出租写字间。公司简介中青旅控股股份有限公司是以中国青年旅行社总社作为主发起人,通过募集方式 设立的股份有限公司,1997 年 11 月 26 日公司创立,12 月 3 日公司股票在上海证 券交易所上市,是我国旅行社行业首家 A 股上市公司,公司拥有大批专业产品研 发人员,有机组合国内外旅游资源,缔造精致完美的旅游服务产品。发行证券 一览发行股票：600138(中青旅)。 一中青旅财务报表分析(一) 主要会计数据（二）前三年主要会计数据和财务指标数据项目金额营业利润638,065,735.74利润总额691,303,029.64归属于上市公司股东的净利润267,262,898.18归属

7、于上市公司股东的扣除非经常性损益后的净利润283,997,505.98经营活动产生的现金流量净额611,087,002.51非经常性损益项目2011 年金 额2010 年金 额2009 年金 额非流动资产处置损益2,375, 678.2321,705,242. 87- 6,559,927.0 4计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务 密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额 或定量持续享受的政府补助除外44,652,321.0918,717,351.5614,689,361.66除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务 外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的 公允价值变动损益

8、，以及处置交易性金融资产、交 易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收 益-45,133,491.69-1,568,109.6557,007,399.13受托经营取得的托管费收入1,000, 000.00除上述各项之外的其他营业外收入和支出5,533, 928.89672,808. 673,695,558. 60少数股东权益影响额- 13,566,2 85.53- 4,149,924.3 4- 5,136,128.6 3所得税影响额- 11,596,7 58.79- 10,273,850.7 8- 2,956,248.3 1合计- 16,734,6 07.8025,103,518. 3360

9、,740,015. 412010 年2009 年 主要会计数据2011 年 调整后调整前本年比 上 年增减（%）调整后调整前营业总收入842,124. 89608,383. 85608,383. 8538. 42619,087. 17619,087. 17营业利润63,806. 5751,188. 0251,188. 0224. 6562,806. 3062,806. 30利润总额69,130. 3054,529. 9054,529. 9026. 7863,716. 1063,716. 10归属于上市公司股东的 净 利润26,726.2926,546.4626,546.460.6825,396

10、.6925,261.92归属于上市公司股东的 扣 除非经常性损益的净利 润28,399.7524,036.1024,036.1018.1519,322.6919,187.92经营活动产生的现金流 量 净额61,108.70148,173.11148,173.11-58.7658,683.3058,683.302010 年末2009 年末 2011 年末 调整后调整前本年末 比 上年末 增减(%)调整后调整前资产总额853,359.13759,817. 14759,817. 1412. 31564,708. 97564,708. 97负债总额433,557.26426,309. 22426,30

11、9.221.7257,298.20257,298.20归属于上市公司股东的 所 有者权益255,118.94232,789.69232,789.699.59214,630.34214,630.34总股本41,535.0041,535.0041,535.00041,535.0041,535.002010 年本年比上 年增减（%）2009 年 主要财务指标2011 年 调整后调整前本年比上 年增减（%）调整后调整前基本每股收益（元股）0.6 40.6 40. 640.6 80. 610.6 08稀释每股收益（元股）0.6 40.6 40. 640.6 80. 610.6 08用最新股本计算的每股收

12、 益0.6 4/(三)小组财务分析1.偿债能力分析200920102011短 期流动比率1.031.231.15速动比率0.720.780.79现金比率0.190.230.21长 期 资产负债率61%57%51%股东权益比率38%43%49%产权比率1.421.361.03从 2009 年至 2011 年的报表分析来看，中青旅的偿债能力整体上呈现良好的发展趋势。 （1）可以看到 2010 年的流动比率高于 2011 年的，但是这并不能说明它的偿债能力就高。 单凭这种经验判断并不可靠，因为这也可能是存货积压或滞销的结果。（元/股）扣除非经常性损益后的基 本 每股收益（元股）0.680.580.5

13、818.150.470.462加权平均净资产收益率（%）11.8911.911.9减少 0.01 个百分点12.3812.32扣除非经常性损益后的加 权平均净资产收益率（%）12.6410.7710.77增加 1.87个百分 点9.429.36每股经营活动产生的现金 流 量净额（元股）1.473.573.57-58.761.411.412010 年末本年末 比 上年末 增减（%）2009 年末 2011 年末调整后调整前本年末 比 上年末 增减（%）调整后调整前归属于上市公司股东的每 股 净资产（元股）6.1425.65.69.595.175.17资产负债率（%）50.8156.1157.49

14、减少 5.3 个百分点45.5645.56（2）可以看到它的速动比率是呈增长趋势的。根据西方的经验，一般认为速动比率为 1 比 较合适，速动比率越高，说明企业的短期偿债能力越强。 （3）2010 年的现金比率也高于 2011 年的，现金比率高，说明企业有较好的支付能力，对 偿付债务是有保障的。但是如果这个比率过高，可能意味着企业拥有过多的盈利能力现金 类资产，企业的资产未得到有效运用。 （4）资产负债率越高，企业偿还债务能力越差，财务风险越大。这一项中，企业是呈递减 趋势的。 （5）股东权益比率越大，企业财务风险越小，偿还长期债务能力越强。这一项中，企业也 是呈逐年递增趋势的。 （6）该比率呈

15、逐年递减趋势，说明长期财务状况越好，债权人贷款的安全性越有保障，企 业财务风险越好。 所以，从中青旅的偿债能力来看，它处在一个比较好的状态，是一个比较适合投资的 企业。2.2. 营运能力分析营运能力分析 （2011 年）年）应收账款年初余额45572261.3应收账款年末余额128090184.5存货年初余额922521.1存货年末余额1033747.8流动资产年初余额831112242.5流动资产年末余额977422689.5固定资产年初余额19486726629.75固定资产年末余额2222629220.87总资产年初余额27797848722.03总资产年末余额3200051910.41

16、本年销售成本669536771.4上年销售成本4786649221.2本年销售收入8421248949.3上年销售收入6083838542.9(1)中青旅公司应收账款周转率过高，可能是因为企业奉行了比较严格的信用制度，指定的 信用标准和条件过于苛刻的结果这样会限制企业销售量的扩大，从而影响企业的盈利水平。(2) 一般说来，企业的存货周转率越高越好，但是，中青旅的存货周转率过高，可能说明 了企业的管理方面存在一些问题。如存货水平太低，甚至经常缺货，或者采购次数过于频 繁，批量太少。总资产周转率2.82应收账款周转率96.98应收账款平均收账期3.71存货周转率68.35存货周转天数53流动资产周转率9.31固定资产周转率4.04(3)中青旅总资产周转率较低，说明企业利用全部资产进行经营的效率较差，最终会影响企 业的获得能力，企业应该采取各项措施来提高企业的资产利用程度