高净值家庭的理财决策

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1、高净值家庭的理财决策 致尊敬的客户 尊敬的陆先生： 非常荣幸有这个机会为您提供全方位的理财规划服务。 本理财规划报告书是用来帮助您明确财务需求及目标，对理 财事务进行更好地决策，达到财务自由、决策自主与生活自 在的人生目标。本理财规划报告书是在您提供的资料基础上， 基于通常可接受的假设、合理的估计，综合考虑您的资产负 债状况、理财目标、现金收支状况而制定的。本规划报告书 将由金融理财师直接交与客户，充分沟通讨论后协助客户执 行规划书中的建议方案。未经客户书面许可本公司负责的金 融理财师与助理人员，不得透漏任何有关客户的个人信息。 本规划报告书收取报酬为每份1000元人民币，报告书完 成后若要由

2、理财师协助执行投资或保险产品，本单位根据与 基金公司与保险公司签订的代理合同，收取代理手续费。所 推荐产品与理财师个人投资没有利益冲突状况。 基本状况介绍 陆先生，52岁，为翔云纺织公司的董事长，家族拥有100%的股权。过 去一年从公司领取税前红利300万元。陆太太为全职家庭主妇。一子小 陆，28岁，领取月薪1万元，与女友预计一年内结婚。陆先生父亲已过 世，与陆母一起同住。陆太太父母均70岁，由陆太太赡养。陆先生一 家在温州市生活工作。家庭金融资产投资收益30万元，房租年净收入 12万元。家庭生活支出每月5万元，赡养陆太太父母每年5万元。 翔云纺织有限公司去年年底公司的账面价值为3,500万元

3、，金融投资有 现金及活期存款80万元、定期存款200万元、国债120万元、债券型基 金 200万元、股票型基金 300万元。一处自用性房产，现值300万元， 一处投资性商铺，现值400万元，两处房产均无贷款。还有宝马汽车一 辆，现值28万元。陆太太名下有珠宝首饰，现值48万元。 陆先生全家均无社保。企业为陆先生投保保额80万元的团体定期寿险。 商业保险方面，陆先生目前有两全寿险保单一张，保额200万元，缴费 年限20年，已缴费12年，每年缴保费9万元。前一年底的寿险现金价值 为80万元，以陆太太为唯一受益人。陆太太没有保险。 理财目标 1）赡养父母规划：由于陆太太父母亲年老多病，希望尽快把父母

4、亲接来北京同住，届时每月共承担父母亲的生活与医疗费用1.5万元，预计赡养至父母80岁终老。 2）购换房规划：日后与岳父母一起居住，希望有更大的居住空间和方便就医，陆先生计划尽快在市区购买一套现值为1,000万元的房子。 3）退休规划：陆先生预计届满 60 岁退休后，与太太一起享受含饴弄孙的退休生活。退休后生活费用（含医疗费）每人每年现值为25万元，希望退休生活规划到90岁。 4）孙子教育金：希望2年内可以抱孙子，在孙子出生时将赠与孙子50万元当教育金。 5）财产移转保全及遗产筹划方案：陆先生计划年满60 岁退休时让儿子接手公司经营权，股权移转方面，有每年赠与移转5%股份与终老时以遗产移转两种方

5、案。请理财师评估哪一个适当。 基本假设 1）家族公司股息收入增长率为5%，年支出成长率与退休生活费均为5%。 2）陆先生夫妇预期寿命90岁，属于稳健型投资者。 3）其他假设采用软件系统给予的假设数据。 方案分析1 方案方案一一：选用一次性股权支付的方式：选用一次性股权支付的方式 因为陆先生家庭是高净值家庭，生息资产、不动产较多，又兼之家族企业，持有100%股权、股息成长率较高，若按照持续经营的准则，所有的预期目标均可顺利达成，但是一次性遗产转移的内部报酬率低于每年5%的转移股权的内部报酬率，参见生涯仿真表一次性。 方案分析2 方案二方案二：每年：每年5%5%转移股权的方式转移股权的方式 陆先生

6、家庭是高净值家庭，生息资产、不动产较多，又兼之家族企业，持有100%股权、股息成长率较高，若按照持续经营的准则，所有的预期目标均可顺利达成，而且每年5%转移股权的内部报酬率高于一次性遗产转移的内部报酬率，详见生涯仿真表每年5%。 综综上分析，上分析，建议陆先生选择方案二，即以每年建议陆先生选择方案二，即以每年5%5%来转来转移股权，共持续移股权，共持续2020年。年。 税后收入 陆先生，按照红利所得纳税，红利税前收入3,000,000元，按20%纳税600,000元，年税后总收入为2,400,000元。 陆太太无工作，不纳税。 资产负债表（2012-12-31） 资产 金额 负债净值 金额 现

7、金与存款 3,220,000 短期负债 0 债券与债券基金，信托产 品 3,200,000 房屋贷款 0 股票与股票基金，实业投 资 3,000,000 金融资产 9,420,000 轿车 280,000 珠宝 480,000 投资性商铺 4,000,000 公司账面价值 35,000,000 负债总额 0 自用房产 3,000,000 资产总额 52,180,000 净值 52,180,000 收支储蓄表（2013年） 项目 金额 比率 本人收入 2,400,000 100.00% 收入 0 0.00% 现金流入总额 2,400,000 100.00% 夫妻支出 600,000 25.00%

8、 子女支出 0 0.00% 父母支出 0 0.00% 保费支出 90,000 3.75% 贷款利息息 0 0.00% 现金支出总额 690,000 28.75% 储蓄 1,710,000 71.25% 财务分析 衡量指标 数值 合理范围 诊断分析 流动资产/月支出 56.00 3-6个月支出 流动资产过多 负债/资产 0.00% 小于60% 没有负债，财务稳健 年供额/收入 0.00% 小于40% 目前没有利息支出等财务压 力 保费/收入 3.75% 5%-15% 保额不足，应增加保费支出 净现金流量/收入 71.25% 20%以上 规划合理 生息资产/总资产 85.13% 50%以上 规划合

9、理 风险承受能力 年龄 10分 8分 6分 4分 2分 客户得分 52 总分50分，25岁以下者50分，每多一岁少1分，75岁以上 者0分 23 就业状况 公教人员 上班族 佣金收入者 自营事业者 失业 4 家庭负担 未婚 双薪无子女 双薪有子女 单薪有子女 单薪养三代 4 置产状况 投资不动产 自宅无房贷 房贷50 无自宅 10 投资经验 10年以上 610年 25年 1年以内 无 10 投资知识 有专业证照 财金科系毕 自修有心得 懂一些 一片空白 6 总分 57 风险承受态度 忍受亏损 % 10分 8分 6分 4分 2分 客户得分 20 不能容忍任何损失0分，每增加1%加2分，可容忍 2

10、5得50分 40 首要考虑 赚短现差价 长期利得 年现金收益 抗通膨保值 保本保息 8 认赔动作 默认停损点 事后停损 部分认赔 持有待回升 加码摊平 6 赔钱心理 学习经验 照常过日子 影响情绪小 影响情绪大 难以成眠 6 最重要特性 获利性 收益兼成长 收益性 流动性 安全性 8 避免工具 无 期货 股票 外汇 不动产 6 总分 74 根据风险属性的资产配置 项目 分数 投资工具 资产配置 预期报酬率 标准差 相关系数 承受能力 57 货币 0.00% 4.00% 2.00% 0.5 承受态度 74 债券 40.00% 6.00% 7.00% 0.2 最高报酬 率 24.52% 股票 60

11、.00% 10.00% 20.00% 0.1 最低报酬 率 -7.72% 投资组合 100.00% 8.40% 12.59% 保险规划1 根据陆先生的家庭资产配置情况和财务收支状况，高先生收入就是家庭收入，并且收入较多，所以应该增加高先生现有的国泰顺意的终身寿险的保额与费用，并购买夫妻双方购买平安保险公司的馨逸人生重大疾病保障计划、家庭综合意外保险，家庭的保费支出应该在260,000元/年左右比较合理。 保险规划2 退休前弥补收入的寿险需求 本人 配偶 被保险人当前年龄 52 52 预计几岁退休 60 60 离退休年数 8 8 当前的个人年收入 2,400,000 0 当前的个人年支出 300

12、,000 300,000 当前的个人年净收入 2,100,000 (300,000) 折现率(实质投资报酬率) 2.00% 2.00% 个人未来净收入的年金现值 15,383,511 (2,197,644) 弥补收入应有的的寿险保额 15,383,511 (2,197,644) 生涯仿真 通过生涯仿真：每年5%转移股权的计划的内部报酬率为 4.00% 7.83% 8.40%， 一次性以遗产继承的计划的内部报酬率为6.76%，所以根据陆先生家庭的收支情况和对于收入、支出成长率等的假设，每年5%转移股权的方式下所有的理财目标均可实现。 资产配置 预期收益率预期收益率 在资产组合中的比例在资产组合中

13、的比例 信诚双盈分级债B 5.11% 40% 信诚中证500B 9.66% 60% 资产组合 7.84% 资产配置如下： 风险告知与定期检讨 所建议的投资产品以分散性投资的开放型基金为主，流动 性风险与个别标的信用风险均较低。股票基金的市场风险 较债券基金为高，但均不能保证赎回时返还全部本金，过 去的基金投资绩效不能作为未来的绩效保证。投资的风险 有投资人自行承担。 金融理财师的职责是准确评估客户的财务需求，并在此基 础上为您提供高质量的财务建议和长期的定期检查服务。 客户如果有任何疑问，欢迎随时向金融理财师进行咨询。 根据客户的情况，建议一年定期检查一次。届时若家庭事 业有重大变化，需要重新制作理财规划报告书的情况。