《基金市场与FOF组合月报：权益市场分化渐起，精选基金组合大幅跑赢基准》由会员分享，可在线阅读，更多相关《基金市场与FOF组合月报：权益市场分化渐起，精选基金组合大幅跑赢基准（19页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、 C H I N A S E C U R I T I E S R E S E A R C H HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN 请参阅最后一页的重要声明 证券证券研究报告研究报告金融金融工程跟踪工程跟踪 权益权益市场分化渐起市场分化渐起，精选精选基金组合大幅跑赢基准基金组合大幅跑赢基准 基金市场与基金市场与 FOFFOF 组合月报（组合月报（20172017 年年 1 12 2 月）月） 主要观点主要观点 权益市场权益市场涨跌互现涨跌互现，基金业绩差异，基金业绩差异显著显著 报告期（2017 年 12 月）内，国内权益市场涨跌互现，金融、周期、消费、 成长、 稳定风格指数涨跌
2、幅分别达-2.17%、 -0.63%、 4.15%、 -0.78%、 -2.80%。 同时，不同类型基金业绩差异显著，股票型、债券型、混合型、对冲型、 商品型基金平均收益 0.85%、0.25%、1.41%、0.05%、-0.54%，主动权益 类基金平均收益 1.59%，打新类基金平均业绩 0.60%。 普通股票、 偏股混合、 灵活配置、 平衡混合型基金权益仓位分别增长2.13%、 1.12%、-0.70%、0.89%，权益基金仓位在金融、周期、消费、成长、稳定 板块上变动-0.54%、0.48%、0.32%、-0.43%、0.09%。前十大基金重仓股 中的大多数股票的 PE（TTM）和 PB
3、 依然处于三年来的前 80%分位数。 新发新发基金基金募资逾万亿募资逾万亿，货基，货基占比占比近半近半 今年以来，国内市场新成立基金 1503 只，募资规模 12137.02 亿元，其中， 混合型基金和债券型基金新成立数量占比较高。发行方面，国内市场共发 行 1413 只基金，其中混合型、债券型基金占比较高。目前，新受理申请 材料的基金共计 975 只，其中接受简易程序审核的 910 只。 精选精选基金基金组合组合大幅跑赢基准大幅跑赢基准，平，平均月度超额收益逾均月度超额收益逾 2%2% 报告期（报告期（20172017 年年 1212 月）不同风格月）不同风格基金精选组合业绩表现基金精选组合
4、业绩表现 基金代码基金代码 大盘成长大盘成长 大盘价值大盘价值 中盘成长中盘成长 中盘价值中盘价值 小盘成长小盘成长 小盘价值小盘价值 当月收益 3.91% 2.76% 4.83% 1.91% 2.44% 0.00% 超额收益 4.69% 3.05% 4.07% 1.07% 2.88% -1.21% 累计收益 20.43% 20.65% 20.96% 0.40% 2.14% 5.41% 累计超额收益 23.07% 15.53% 35.91% 7.97% 28.11% 14.73% 数据来源：wind、中信建投证券研究发展部 新一期新一期（2018 年年 1 月）月）不同风格基金精选组合不同风格
5、基金精选组合名单名单 大盘成长大盘成长 汇丰大盘 A 汇丰双核 C 华泰柏瑞量化优选 博时精选 A 鹏华价值 大盘价值大盘价值 易方达消费 华安核心 易方达中小盘 南方精选 华泰柏瑞量化 中盘中盘成长成长 东方红睿丰 汇添富价值 兴全趋势投资 中欧新动力 A 中欧价值 A 中盘价值中盘价值 安信价值 国联安小盘 华商红利 万家和谐 华宝资源 小盘小盘成长成长 圆信永丰双红利 银华中小盘 交银制造 国投瑞银策略 兴全轻资产 小盘小盘价值价值 申万量化小盘 华泰柏瑞量化先行 大成价值 国泰聚信 博时主题 资料来源：Wind，Bloomberg，中信建投证券研究发展部 金融金融工程工程研究研究 丁鲁
6、明丁鲁明 021-68821623 执业证书编号：S1440515020001 王赟杰王赟杰 021-68821600*822 执业证书编号：S1440516070001 发布日期： 2018 年 1 月 5 日 市场表现市场表现 相关研究报告相关研究报告 table_report 17.11.01 17.07.26 16.10.11 16.05.27 权益起舞仓位创新高，风格轮转金融或 关注2017 年基金三季报分析 主板归来消费金融成新宠，业绩分化规 模仓位稳中升2017 年基金二季报分 析 公募 FOF 新观察：产品、规则、策略全 解析 躲不过的中国资本市场宏观对冲时代 非传统型基金
7、产品概述 14515015516016517017518018501000200030004000500060002014-12-31 2015-03-19 2015-05-29 2015-08-07 2015-10-26 2016-01-04 2016-03-18 2016-05-30 2016-08-09 2016-10-26 2017-01-04 2017-03-21 2017-06-05 2017-08-11 2017-10-26上证综指中证全债金融金融工程工程研究研究 金融工程跟踪报告 HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN 请参阅最后一页的重要声明 目录目录 主要观点
8、. 1 一）权益市场涨跌互现，基金业绩差异显著 . 1 1.1、市场回顾 . 1 1.2、基金整体业绩表现 . 2 1.3、参与打新的相关基金业绩表现 . 2 1.4、仓位估计 . 3 1.5、重仓股表现 . 3 二）新发基金募资逾万亿，货基占比近半 . 4 2.1、新成立基金 . 4 2.2、新发行基金 . 6 2.3、待发行基金 . 6 2.4、新受理基金 . 7 三）精选基金组合大幅跑赢基准，平均月度超额收益逾 2% . 11 图表目录图表目录 图 1：报告期内（2017 年 12 月）国内主要大类资产表现 . 1 图 2：报告期内（2017 年 12 月）国内主要股票指数表现 . 1
9、图 3：报告期内（2017 年 12 月）中信行业指数表现 . 1 图 4：报告期内（2017 年 12 月）中信风格指数表现 . 1 图 5：不同类型基金平均业绩表现（2017 年 12 月） . 2 图 6：不同类型权益类基金业绩表现（2017 年 12 月） . 2 图 7：不同类型基金权益仓位变化（2017 年 12 月） . 3 图 8：权益类基金在不同板块上的仓位变化（2017 年 12 月） . 3 图 9：报告期内（2017 年 12 月）前十大重仓股 PE 表现（相对最近三年） . 4 图 10：报告期内（2017 年 12 月）前十大重仓股 PB 表现（相对最近三年） .
10、4 图 11：不同类型新成立基金数量占比（今年以来） . 4 图 12：不同类型新成立基金规模占比（今年以来） . 4 图 13：过去 2 年以来新成立基金数量和规模情况 . 5 图 14：不同类型新成立基金数量（只，2017 年 12 月） . 5 图 15：不同类型新成立基金规模（亿，2017 年 12 月） . 5 图 16：新成立混合型基金数量分布（2017 年 12 月） . 6 图 17：新成立混合型基金规模分布（2017 年 12 月） . 6 图 18：今年以来新发行基金数量 . 6 图 19：报告期内（2017 年 12 月）新发行基金数量 . 6 图 20：报告期不同风格基金精选组合超额收益表现 . 11 图 21：大盘成长基金精选组合业绩表现（截至 2017-12-29） . 12 图 22：大盘价值基金精选组合业绩表现（截至 2017-12-29） . 12 图 23：中盘成长基金精选组合业绩表现（截至 2017-12-29） . 12 金融金融工程工程研究研究 金融工程跟踪报告 HTTP:/RESEARCH.CSC.COM.CN 请参阅最后一页的重要声明 图 24：中盘价值基金精选组合业绩表现（截至 2017-12-29）
