地方法人保险公司效率实证研究

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1、地方法人保险公司效率实证研究（上）地方法人保险公司效率实证研究（上）2016-01-08一、引言一、引言地方法人保险公司是指在地方政府主导和支持下，由地方大型企业共同出资设立且总部设在当地的保险公司。其有助于完善我国保险业的区域结构，从而促进区域保险市场协调发展。地方法人保险公司可以根据各地特殊的经济、地理和人文状况，开发合适的保险产品，满足当地发展需要。地方法人保险公司的效率影响其偿付能力，关系着其在保险市场中的竞争力，以及保险在地方或区域内经济补偿和资金融通职能的实现程度。综合评价保险效率的方法主要有参数法和非参数法两类。前者通过设立函数用样本数据估计最优生产前沿，缺点是不当的函数或误差项

2、的分布假设会潜在地将设定误差与效率估计混淆。非参数法以数据包络分析法(DEA)为代表。数据包络分析(Data Envelopment Analysis，DEA)是根据多项投入指标和产出指标，使用数学规划模型对具有可比性的同类型单位进行相对有效性评价的一种数量分析方法。相对于参数法，DEA 主要有以下优点：无需知道生产函数的具体形式，避免了对模型具体形式的依赖；可以自如处理多投入和多产出情况，且无需决定各投入产出间的权重；将被评价机构与最佳目标机构相比较可以发现差距。二、实证分析二、实证分析(一)指标选取DEA 将一个“通过决策后投入一定数量生产要素并产出一定数量产品”的经济系统称为决策单元(D

3、ecision Marking Unit，DMU)，其分析依据便是 DMU 的“输入”数据和“输出”数据，再根据“输入”“输出”数据来评价决策单元的优劣。业界对保险公司投入产出变量的选取还没有统一标准。Berger 和 Humphrey (1997)认为，保险公司是通过对被保险人的潜在损失提供风险补偿而向投保人收取保费，并将由此形成的资产进行投资获得收益，以实现利润最大化，所以资本金、劳动和费用支出是投入，保费收入和投资收益是产出。李心丹、恽敏(2003)研究保险公司效率时，选取了职工人数、业务支出和实物资产作为投入变量，选取了资产利润率和业务收入作为产出指标。韩松、王德令(2009)在分析中

4、国保险业效率时认为，实际及预期偿付是保险社会职能下的产出指标，保险业务收入和投资收益是其企业职能下的产出指标，而保险公司的投入有劳动力、费用支出和资本金。王媛媛(2014)在采用 DEA 方法测度中外资寿险公司的经营效率时，选取了资产总额、劳动力和经营费用作为投入变量，将保费收入、投资收益和赔款支出作为产出变量。参考相关研究后，本文选取劳动力、实收资本、经营费用作为投入变量，将保费收入、投资收益和赔付支出作为产出变量(参见表 1)。表 1 投入产出变量选取表变量类 型变量名 称变量描述劳动力人员结构情况表“员工总人数”，反映劳动力投入 实收资 本资产负债表“实收资本”，是保险公司的重要投入要素

5、投入变 量经营费 用经营费用=营业税金及附加+手续费及佣金支出+业务及管理费， 是在展业理赔等方面的必要投入 保费收 入损益表“保险业务收入”，企业职能下的产出指标投资收 益损益表“投资收益”，企业职能下的产出指标产出变 量 赔付支 出损益表“赔付支出”，社会职能下的产出指标截至 2015 年 5 月，我国地方法人保险公司共有 47 家，包括 25 家财险公司和 22 家寿险公司。本文以 20112013 年作为样本区间，排除无 2011 年数据的长江财险和华汇人寿，最终以 2012 年之前成立的 14 家地方法人财险公司和 12 家地方法人寿险公司为研究对象。数据来源于 20112013 年

6、中国保险年鉴各保险公司的资产负债表、损益表和人员结构情况表。(二)实证结果及分析运用 MAXDEA6.4 软件，建立 BCC 模型，效率值测算结果见表 24。其中，技术效率(Technical Efficiency，简称 TE)是指在“可变规模报酬(VRS)”(厂商往往没有达到最优规模)下生产单元的生产过程达到该行业技术水平的程度。在投入既定的情况下，技术效率由产出最大化的程度来衡量；在产出既定的情况下，技术效率由投入的最小化程度来衡量(Farrell，1957)。纯技术效率(Pure Technical Efficiency，简称 PTE)是在“不变规模报酬(CRS)”(即生产已经对应了最优

7、生产规模)下测度实际生产点与生产可能性曲线差距的测度。规模效率(Scale Efficiency，简称 SE)表示与规模有效点相比，规模经济性的发挥程度，规模效率=技术效率/纯技术效率。表 2 地方法人保险公司技术效率值(TE)技术效率(TE)技术效率(TE)地方法 人财险 公司排名2011 年2012 年2013 年平均 值地方法人寿 险公司2011 年2012 年2013 年平均 值排 名 永安保 险0.9460.51910.8215信诚人寿11111安信农 险11111长生人寿11111安华农 险0.8820.854 0.692 0.8096长城人寿0.900 0.998 0.7610.

8、886 2阳光农 险11111中新大东方 人寿0.769 0.942 0.4400.717 7渤海财 险10.907 0.776 0.8944华夏人寿11111都邦保 险0.6790.482 0.455 0.53810信泰人寿0.901 0.642 0.6160.720 6安诚财 险0.93510.863 0.9323国华人寿110.5920.864 4国元农 险11111君龙人寿0.482 0.511 0.5050.499 9中煤财 险10.95610.9852百年人寿10.997 0.5980.865 3浙商财 险0.9610.761 0.452 0.7258汇丰人寿0.498 0.654

9、 0.9330.695 8紫金财 险0.7110.958 0.730 0.7997中融人寿11111锦泰财 险0.7380.700 0.663 0.7009利安人寿110.5440.848 5泰山财 险11111众诚保 险0.1890.589 0.616 0.46511年度均 值0.8600.838 0.803 0.834年度均值0.879 0.895 0.7490.841表 3 地方法人保险公司纯技术效率值(PTE)纯技术效率(PTE)纯技术效率(PTE)地方法人财 险公司2011 年2012 年2013 年平均 值排 名地方法人寿 险公司2011 年2013 年平均 值排名永安保险1111

10、1信诚人寿11111 安信农险11111长生人寿11111 安华农险110.8620.954 2长城人寿0.94510.7680.904 3阳光农险11111中新大东方 人寿0.92310.4980.807 6渤海财险10.9470.8140.920 4华夏人寿11111 都邦保险10.8720.7030.858 7信泰人寿0.9190.7260.8350.827 5 安诚财险11111国华人寿110.7280.909 2 国元农险11111君龙人寿11111 中煤财险11111百年人寿11111 浙商财险110.7290.910 5汇丰人寿0.7770.70310.827 5 紫金财险0.9

11、0810.9220.943 3中融人寿11111 锦泰财险0.7750.7060.6720.718 8利安人寿110.5470.849 4泰山财险11111众诚保险110.6180.873 6年度均值0.9770.9660.8800.941年度均值0.9640.9520.8650.927表 4 地方法人保险公司规模效率值(SE)和规模报酬状态一览表地方法人财险公司地方法人寿险公司 2011 年2012 年2013 年平均 值排 名2011 年2012 年2013 年平均 值排 名 0.946 0.5191111永安保 险drsdrscrs0.821 8信诚人寿crscrscrs11111111

12、安信农 险crscrscrs11长生人寿crscrscrs110.882 0.854 0.8030.952 0.998 0.992安华农 险drsdrsdrs0.846 6长城人寿drsdrsirs0.981 21110.833 0.942 0.884阳光农 险crscrscrs11中新大东方 人寿irsirsirs0.887 410.957 0.953111渤海财 险crsdrsdrs0.970 4华夏人寿crscrscrs110.679 0.552 0.6460.980 0.885 0.737都邦保 险drsdrsdrs0.626 10信泰人寿irsdrsdrs0.868 50.93510

13、.863110.813安诚财 险drscrsdrs0.932 5国华人寿crscrsdrs0.938 31110.482 0.511 0.505国元农 险crscrscrs11君龙人寿irsirsirs0.499 810.956110.997 0.598中煤财 险crsirscrs0.985 2百年人寿crsdrsdrs0.865 60.961 0.761 0.6200.640 0.930 0.933浙商财 险drsdrsdrs0.780 9汇丰人寿irsirsirs0.835 70.783 0.958 0.792111紫金财 险drsdrsdrs0.844 7中融人寿crscrscrs110

14、.953 0.991 0.987110.994锦泰财 险irsirsdrs0.977 3利安人寿crscrsirs0.998 2111泰山财 险crscrscrs110.189 0.589 0.997众诚保 险irsirsdrs0.592 11年度均 值0.880 0.867 0.9040.884年度均值0.907 0.939 0.8710.906注：drs-规模报酬递减，irs-规模报酬递增，crs-规模报酬不变。1.技术效率分析我国地方法人财险公司 20112013 年技术效率 TE 均值为 0.834，说明我国地方法人财险公司存在约 17%的投入资源浪费。20112013 年我国地方法人

15、寿险公司 TE 均值为0.841，说明我国地方法人寿险公司存在约 16%的投入资源浪费。总的来看，地方法人财险公司效率水平略低于地方法人寿险公司。虽然两者的 TE 均值在 2012 年和 2013 年都有下降，但地方法人寿险下降幅度高达 16%，是地方法人财险公司下降幅度的四倍。从单家地方法人财险公司来看，TE 值三年都在前沿面上的公司有四家，其中有安信农险、阳光农险、国元农险三家专业农险公司，说明专业农险公司保险效率高。众诚财险和都邦保险 TE 均值都位于 0.7 以下，说明它们在经营上可能存在某些“软肋”。其中都邦保险 TE 均值仅有 0.538，众诚财险 TE 均值仅有 0.465，说明

16、它们在经营管理方面存在较大问题。从单家地方法人寿险公司来看，TE 值三年均在前沿面上的公司有信诚人寿、长生人寿、华夏人寿和中融人寿这四家，前三家成立时间都较早，在保险经营、市场占有率以及客户资源的积累方面相对而言可能有更多优势。有外资背景的中新大东方人寿和汇丰人寿的 TE均值排名第七和第八，这说明拥有外资背景的地方法人寿险公司在风险管理、产品开发、市场化经营等方面或许有比较优势，但其技术效率的竞争力仍无法与中资地方法人寿险公司相比，这可能同其未能较好发挥外资优势及经营亏损有关。图 1 20112013 年地方财险公司效率值变动曲线图 2 20112013 年地方寿险公司效率值变动曲线2.纯技术效率分析我国地方法人财险公司的纯技术效率 PTE 在 20112013 年的平均值为 0.941，说明如果地方法人财险公司采用最优生产技术能节省约 6%的投入。三年均处于生产前沿面的公司有七家，纯技术效率值在 0.91.0 之间的公司有安华、紫金、渤海和浙商四家。PTE 平均值最低的是锦泰财险。总的来看，地方法人财险公司 20112013 年纯技术效率值均值均在