人力财务管理备课笔记

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1、1 财务管理备课笔记 一、教学计划 12.4 12.5 12.11 12.12 12.18 上午 第一讲 概论： 基本概念、管理目标及 管理方法 第三讲：筹资管理 融资方式的比较 第四讲：投资管理 流动资产投资管理 第四讲：投资管理 对外投资管理（证券 投资） 第六讲：财务分析 下午 第二讲：资金时间价 值 第三讲：筹资管理 资金成本与资金结构决 策 第四讲：投资管理 非流动资产投资管理 第五讲：利润分配 管理 总复习2 二、教学内容： 第一讲 财务管理概论 一、 财务管理的涵义： 1、财务： 企业生产经营过程中的资金运动及其所体现的财务关系。 2、财务活动： 资金筹集资金投放资金营运收益分配

2、。 简而言之为企业资金的运动过程：企业通过不同渠道，以最低的代价，筹集一定数量 的资金，用于各项必要的投资和生产经营，谋求最大限度的资金运用效果，并对实现的利 润进行合理的分配。 3、财务关系： 5对财务关系。 4、财务管理： 在执行国家法令和政策前提下，组织企业财务活动和处理财务关系的一项经济管 理工作，是企业管理的重要组成部分。 5、财务管理与企业管理： 企业管理的内容是多方面的，有生产管理、设备管理、技术管理、人力资源管理、质 量管理、财务管理等等。财务管理区别于其他管理的特点就在于它侧重于价值管理，它主 要利用资金、成本、收入、利润等价值指标，对企业再生产过程中的资金运动 进行管理。

3、二、 财务管理的作用： 企业管理应以财务管理为中心，而财务管理应以资金管理为中心。其主要作用表现为： 1、 制订科学合理的财务计划； 2、 通过资金筹集管理，使企业取得最低成本的资金； 3、 可以实现最合理的资本结构，包括合理的负债比例和长期负债的比例； 4、 通过投资可行性分析评价，作出最佳的投资决策； 5、 通过营运资金管理，实现企业最合理的发展速度和最佳的偿债能力；3 6、 通过利润分配管理，合理分配利润，维护企业财务关系相关人的利益， 促进企业的可持续发展。 三、 财务管理的目标： 1、企业目标：生存、发展、获利 2、财务管理服从企业目标：. 生存目标：到期偿债（营运资金管理） ；发展

4、：及时筹集到企业所需资金（筹资管理） ； 获利：投资收益最大化（投资管理） 。 3、财务管理总体目标： （1）实现总产值为目标：计划经济体制下的财务管理目标。结果是只讲产值，不讲效 益；只求数量，不求质量；只重生产，不抓资金回笼。最终导致产品积压，企业亏损，影 响国家财政收入。 （2）以提高经济效益为目标：收入大与成本付出。考核指标为利润。又称为利润最大 化目标。利润最大化目标往往不考虑长远利益，使企业财务决策带有短期行为，尤其是在 现行的企业委托代理制度下，经理的合同期有限，其决策难免会有短期的倾向；另外也往 往不能有效的考虑风险问题而追求最大的利润。因为利润指标没有考虑时间价值。 （3）财

5、富最大化：又称为企业价值最大化、股东财富最大化。主要通过企业的市场价 值来衡量，所以其考虑到了资金的时间价值和风险价值。 在现代财务管理理论上，企业财富最大化便成为企业的财务最优目标。 四、 财务管理的基本内容： （一） 资金筹集管理： 1、几个基本概念： 资金筹集方式；资金筹集渠道；资金成本核算；财务风险；最佳资本结构。 2、管理目标：以最小的资本成本筹集到企业所需资金。 （二） 投资管理： 1、投资内容：固定资产投资、证券投资和直接投资。或称对内投资和对外投资。 2、管理目标：收益最大化。 （三） 营运资金管理： 1、又称为日常财务管理，管理对象主要为：现金、应收帐款、存货等等。 2、管理

6、目标：保证营运资金在时间和数量上的合理配置。 （四） 利润及其分配管理：4 （五） 成本费用管理： 五、 财务管理的基本观念： 价值观念：时间价值、风险价值。 六、 财务管理的程序和方法： 财务预测财务决策财务计划财务控制财务分析。 习题： 1、财务管理、财务活动、财务关系的概念（名词解释） ； 2、企业财务活动具体内容？ 3、关于企业财务管理的目标的观点包括？ 4、关于企业财务管理环境具体包括？ 第二讲 资金时间价值 一、资金时间价值的概念 资金时间价值指的是不同时点之间的资金价值的增值部分，不考虑风险及通货膨胀。 一般表现为利润（投资）或者利息（借贷） 。 二、资金时间价值的计算 （一）复

7、利与单利 （二）现值与终值 （三）一次收付与年金收付 习题： 1、复利终值与复利现值的计算公式？ 2、各种年金的概念及主要特点 3、普通年金现值系数与预付年金（即付年金）现值系数的关系 4、某企业拟建立一项基金，每年末投入100000元，若利率为10%，五年后该项基金本 利和将为多少？ 5、某企业借入长期借款100万元，可用两种还款方式。一种是从第1年开始，每年末 还款25 万元，分6年还清本息；另一种是从第2年开始，每年末还款 20万元，分8年还 清，当时借款年利率为12%。试确定采取哪一种还款方式有利？5 6、某人欲购买商品房，如若现在一次性支付现金，需支付55万元；如分期付款支付， 年利

8、率 5%，每年末支付50000元，连续支付15年，此人最好采取哪种方式付款？ 第三讲 筹资管理 一、投入资金的筹集和管理 （一） 投入资金的构成：又称为自有资金，即资本金。包括国家资本金、法人资本金、个 人资本金和外商资本金。 （二） 资本金的筹集和管理： 1、筹集方式：直接投资、发行股票； 2、筹集形式：现金、实物、无形资产。 3、管理： （1） 需要签订协议，明确出资方式、出资额、出资比例及出资期限。 （2） 保证资本金所有权的真实可靠； （3） 必须按规定期限一次或分次筹足； （4） 资本金不得随意变动和抽回； （5） 对于无形资产投资必须委托资产评估专门机构进行评估。 （三） 股票的发

9、行和管理： 1、股票：一种有价证券、收益凭证； 2、分类：记名股票和不记名股票；普通股票和优先股票；面值股票和无面值股票。 3、发行价格：等价发行和溢价发行。 4、股票筹资的优缺点：（1）普通股票；（2）优先股票。 （四） 盈余公积： 主要特点：无须支付筹资费用。 二、借入资金的筹集和管理： 借入资金又称为负债资金，包括短期负债和长期负债。 （一） 短期负债： 1、包括：商业信用、银行信用、商业票据和应付费用等； 2、特点：速度快，成本低、弹性好、风险高等特点。6 （二） 长期负债： 1、包括长期借款、长期债券和融资租赁等。 2、长期债券：国家债券、金融债券和企业债券。 （1） 分类：抵押债券

10、和信用债券；记名债券和不记名债券；定期偿还债券和不 定期偿还债券；有息债券和无息债券；固定利率债券和浮动利率债券；可 转换债券和不可转换债券。 （2） 债券的基本要素：票面面值、期限、票面利率、偿还方式。 （3） 发行价格：三种（折价、平价和溢价） 3、融资租赁： （1） 经营性租赁： （2） 融资租赁：三种形式 三、资金成本和财务风险的管理 1、资金成本：包括资金占用费和资金筹集费； 2、资金成本的计算：区别负债资金成本计算和投入资金成本计算。 习题： 1、各种筹资方式的具体构成及特点 2、资金成本率的计算 某企业发行债券500万元，面额1000元，按溢价1100元发行，票面利率10%，所得

11、 税率为40%。计算债券成本率。 3、债券发行价格计算 企业拟发行面值为100元的债券一批，该债券期限3年，单利计息，票面利率12%， 每年末付息，3年后一次还本，计算市场利率分别为10%、12%、15%对外发行价格。 第四讲 投资管理 一、营运资金管理流动资产投资管理7 1、概念及特点： 2、货币资金： 3、应收账款： 4、存货管理： 二、项目投资管理非流动资产投资管理 （一）非流动资产： 1、分类： 2、折旧或摊销： （二）投资决策 1、投资决策程序：重点在前期可行性分析（法律可行性、技术可行性、经济可行性） ； 2、投资决策基础投资项目现金流量分析（NCF） 3、投资决策分析方法： （1

12、）静态分析：投资回收期；投资报酬率； （2）动态分析：净现值法；现值指数法；内部报酬率法 三、对外投资管理证券投资管理 （一）债券投资 1、投资价值评估 2、投资风险分析 （二）股票投资 1、投资价值评估 2、投资风险分析 习题： 1、某企业购买机器价款100万元，可为企业每年增加利润10万元，该设备可使用10 年，无残值，采用直线折旧法，该企业的贴现率为10%。 要求：（1）采用静态法计算该方案的投资报酬率、投资回收期，并对此投资方案作出 评价。8 （2）采用动态法计算该方案的净现值、内含报酬率、投资回收期，并对此投资方案作 出评价。 第五讲 利润分配管理 一、分配程序： 顺序及数量比例 二

13、、关于所得税： 新税率（2008.1.1开始执行）： （1）内外合一，25%； （2）20%： （非居民企业在中国境内未设立机构、场所的，或者虽设立机构、场所但取得的所得 与其所设机构、场所没有实际联系的，应当就其来源于中国境内的所得缴纳企业所得税。 ） ； （符合条件的小型微利企业，减按20%的税率征收企业所得税。 ） （3）15%（重点扶持的高新技术企业仍实行15%的税率，并将优惠扩大到全国所有地 区） 二、股利分配决策： 内部积累（任意赢余公积金）与股利发放之间的比例控制 1、比例 2、股利发放的形式 习题： 1、在下列项目中，可以从企业交纳所得税以后的利润中提取和使用的有（ ） 。 A

14、.提取盈余公积金 B.提取大修理基金 C.提取职工奖励基金 D.提取公益金 E.弥补以前年度亏损 第六讲 财务分析9 2001年 10月份，中央财经大学研究员刘殊威的 600 字短文应立即停止对蓝 田股份发放贷款及相关事件引起了轰动，也预示着“蓝田神话”被一步步戳穿。刘殊威 “仅仅是根据公司历年公开发表的财务报表，利用基本分析方法，主要包括静态分析、趋 势分析和同业比较。分析中还包括一些财务比例，只用了最基本的 20个比例，比如流动 比率、速动比率、固定资产周转率等” 。最后她得出的结论是“蓝田股份的偿债能力越来越 恶化；扣除各项成本和费用后，蓝田股份没有净收入来源；蓝田股份不能创造足够的现金 流量以便维持正常经营活动和保证按时偿还银行贷款的本金和利息；银行应该立即停止对 蓝田股份发放贷款” 。 “蓝田之谜”震动了股票市场，也敲醒了银行界。 一、概述 二、财务分析主要内容： （一）营运能力分析：企业资产周转情况（资产变现的速度及效率） （二）盈利能力分析：投资收益情况 （三）偿债能力分析：资产与负债的匹配情况（流动资产与负债；资产与负债） （四）发展能力分析： （五）上市公司投资分析：每股收益、净资产情况；市盈率等 （六）综合分析杜邦分析法 权益乘数