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1、银行账户利率风险国际新监管改革的实施与挑战 陈璐 罗瑜 周蕊 华夏银行 摘 要： 随着利率市场化的不断推进, 利率风险管理在商业银行资产负债管理和风险防控中的重要性不断增强。本文对巴塞尔委员会最新发布的银行账户利率风险监管标准主要改革内容进行了深入分析, 并结合目前我国商业银行实践, 剖析了商业银行实施新监管标准面临的难点, 建议商业银行借新监管标准实施之际, 尽快开展银行账户利率风险管理升级工作, 将利率风险纳入全面风险管理体系, 全面提升银行账户利率风险管理水平。关键词： 银行账户利率风险; 风险管理; 监管标准; 作者简介：陈璐, 应用经济学博士, 先后供职于中国银监会、华夏银行;作者简
2、介：罗瑜, 理论经济学博士, 先后供职于中国人民银行、华夏银行, 联系方式:;作者简介：周蕊, 金融工程硕士, 华夏银行。The Implementation and Challenge of New International Regulatory Reform on IRRBBCHEN Lu LUO Yu ZHOU Rui Abstract： Interest rate risk management is becoming more and more important in commercial banks Assets & Liabilities Management and ris
3、k management with interest rate liberalization. In this paper, through in-depth analysis of the Basel committees latest report Interest Rate Risk in the Banking Book (IRRBB) , and comparison with the practice of interest rate risk management of commercial banks in China, we conclude that commercial
4、banks is still facing many problems in interest rate risk measurement and management. Thus, to implement the new regulatory standards and adapt to interest rate liberalization, commercial banks should enhance their interest rate risk management skills, and integrate the interest rate risk into the e
5、nterprise-wide risk management system.Keyword： IRRBB; Risk Management; Basel Committees New Standards; 一、引言近年来, 随着我国利率市场化的不断推进, 利率波动对银行损益和经济价值的影响越发明显, 利率风险管理的重要性大幅上升。与此同时, 巴塞尔委员会于2016 年 4 月发布修订后的银行账户利率风险监管标准 (以下简称“国际新监管标准”) , 对商业银行的利率风险管理、资本计提、信息披露以及银行监管等提出了更高要求, 并专门提出了计量银行账户利率风险的标准化框架。国际新监管标准的实施给我国
6、商业银行经营管理带来了挑战, 银行的风险计量和管理能力等都亟待提升。关于利率风险的研究, 学术界文献主要集中于利率市场化对商业银行利率风险管理的影响以及利率风险来源等方面。其中, 巴曙松、严敏和王月香 (2013) 对利率市场化后商业银行经营和风险管理面临的挑战进行了分析, 指出利率市场化将会压缩商业银行的利差、放缓资本积累, 需要提升利率风险管理能力。黄金老 (2001) 最早对利率风险的来源和识别进行了讨论, 之后朱霞和刘松林 (2010) 、谢晓雪 (2012) 等也对利率风险的来源及管理中存在的问题进行了分析。在此基础上, 随着巴塞尔委员会持续改进对于利率风险管理的监管要求, 部分文献
7、也对利率风险新监管标准实施及其对我国商业银行的挑战进行了探讨。其中, 刘春航等 (2015) 对银行账户利率风险中的信用利差风险、王胜邦和陈璐 (2016) 对银行账户利率风险国际监管标准修订进程、监管框架设计争议及其对我国商业银行的要求进行了系统性分析。陈璐和郑金宇 (2016) 对香港的银行账户利率风险监管要求及经验进行了梳理。金爱华、薛锋和顾青 (2015) 对银行账户利率风险资本计量方法进行了研究。林学冠、顾青和徐雪梅 (2015) , 陈璐、顾青和文竹 (2015) 等对银行账户利率风险计量过程中的基准利率曲线选择和利率冲击情景构建进行了研究, 指出我国目前仍缺乏公允的基准利率曲线,
8、 需要推动基准利率培育建设。关于银行账户利率风险的监管要求, 最早见于巴塞尔委员会 1997 年公布的利率风险的管理原则。其中对利率风险的四大来源, 即重定价风险、基准风险、收益率曲线风险和期权性风险进行了定义, 并对商业银行的利率风险计量、管理提出了原则性指导意见。之后, 在持续征询意见的基础上, 巴塞尔委员会于2004 年更新相关原则, 公布利率风险的管理和监督原则, 在 1997 年版本的基础上, 增加了一个计量利率风险的标准化框架, 并设定了界外银行的判断标准, 即利率平行移动 200 个基点的冲击情景下, 经济价值变动超出资本净额的 20%。计量方法主要基于缺口分析, 并重点考察重定
9、价风险。目前, 国内关于银行账户利率风险的监管要求主要是基于商业银行银行账户利率风险管理指引 (银监发2009106 号) , 以及相应的利率风险监管报表。指引和报表的主要思路均参考巴塞尔委员会 2004 年版原则及其中的标准化框架制定。近年来, 出于对全球低利率向正常水平回归时将带来的利率风险上升、以及银行账户和交易账户之间存在监管套利等问题的关注, 巴塞尔委员会开始着手修订银行账户利率风险的监管标准, 在持续近两年的工作组研究、测算、征求意见的基础上, 于 2016 年 4 月公布银行账户利率风险监管标准。与前两个版本将银行账户和交易账户的利率风险合并讨论不同, 此次国际新监管标准首次专门
10、针对银行账户利率风险制定, 将利率风险四大风险重新梳理归并为缺口风险、基准风险和期权性风险三大风险, 原来的重定价风险和收益率曲线风险合并为缺口风险。同时, 大幅更新细化银行账户利率风险的标准化计量要求, 在缺口风险计量的基础上, 更多地考虑了期权性风险的影响, 并相应收紧了界外银行的判定标准。国际新监管标准公布后, 银监会也正在研究制定相关监管办法, 2017 年 4 月发布的中国银监会关于切实弥补监管短板提升监管效能的通知 (银监发20177 号) 中, 明确指出将修订商业银行银行账户利率风险管理指引列入“弥补银行业监管制度短板工作项目”。基于前期研究成果和对国际新监管标准改革的跟踪, 本
11、文对银行账户利率风险国际新监管标准的重要改革内容进行了深入分析, 对商业银行实施新监管标准面临的挑战和困难进行了梳理, 最后指出我国商业银行应在深入研究新监管标准、借鉴国际先进实践的基础上, 将银行账户利率风险纳入全面风险管理体系, 完善利率风险的识别与监测机制, 改进利率风险计量方法、管理系统和工具, 全面提升利率风险控制与缓释能力。本文主要分为四个部分, 第一部分是引言, 主要对全文的研究重点、前期文献综述和监管进展情况进行了阐述。第二部分是对国际新监管标准的梳理和分析, 主要包括商业银行利率风险管理要求、监管要求和标准化计量框架等内容。第三部分基于我国商业银行实践, 指出实施新监管标准过
12、程中仍面临利率冲击情景设定、计量技术、缓释与管理工具等方面问题。第四部分为结论和政策建议。二、国际新监管标准的改革内容巴塞尔委员会最新公布的监管标准共包括 12 项原则, 其中 19 项和 1012 项分别对银行风险管理和信息披露、监管实施提出要求。与巴塞尔委员会 2004 年版的监管标准相比, 国际新监管标准虽然仍将银行账户利率风险保留在第二支柱下进行监管, 但实质上已升级为“加强版的第二支柱”, 并对银行风险管理提供了更高标准, 包括利率冲击情景的设计和应用、关键客户行为和模型假设以及银行利用内模法计量银行账户利率风险后的内部验证过程等。新监管标准将于 2018 年开始实施, 并要求银行披
13、露 2017 年底的数据。(一) 商业银行利率风险管理要求国际新监管标准进一步强调了银行账户利率风险的重要性, 提升了风险偏好和限额、风险治理、资本计提等方面的要求。一是明确细化银行账户利率风险偏好和限额要求。银行账户利率风险偏好应从经济价值和收益两个方面设置。限额可与利率变化的特定场景相联系, 并可根据具体情况对单独的经营主体、组合和产品设置限额。风险偏好和限额的设置要与银行的性质、规模、复杂程度、资本充足程度以及风险管理能力相一致。二是强化风险治理要求。新监管标准指出, 作为一个非常重要的风险, 银行应采用必要措施来识别、计量、监测和控制银行账户利率风险。组织架构方面, 董事会 (或其他监
14、督管理主体) 负责全面监督本行的银行账户利率风险管理框架及偏好, 具体监测管理可授权至高级管理层、资产负债管理委员会执行。管理机制方面, 要求银行应具备完善的银行账户利率风险管理机制, 覆盖整个风险管理流程, 并定期对管理体系的有效性进行独立评估。对风险管理政策和管理流程应设置合适的审议程序、检查机制以及其他配套制度, 确保达成风险管理目标。三是改进风险计量和资本计提方式。尽管仍保留在第二支柱下实施监管, 但新标准下银行账户利率风险的风险计量和资本计提要求明显提升。第一, 允许银行采用内部计量体系 (IMS) 来计量银行账户利率风险, 但需经过监管审核认可, 如果监管部门认为银行内部计量体系不
15、能充分反映风险, 可强制要求银行按照监管给出的标准化框架计量风险。第二, 利率冲击情景由原来的平行上移/下移两个情景, 拓展至六个标准利率冲击情景, 并以最差情景对应的经济资本减少 (EVE) 的最大值作为资本计提依据。第三, 界外银行判定标准从经济价值变化占资本净额的 20%调整为占一级资本的 15%。超过这一标准的银行即为界外银行, 被认为可能承担了过度的银行账户利率风险, 监管当局会实施进一步的监管措施。第三, 银行应根据自身风险偏好, 在内部资本充足率评估 (ICAAP) 框架下确定资本计提和分配的方法。(二) 监管要求和披露规定新监管标准对监管和信息披露提出了更高要求, 并提供了具体
16、的监管要点, 希望通过强化监管和市场监督来弥补其未在第一支柱下强制计提资本的不足。一是明确监管部门应识别界外银行, 公布界外银行的判定标准, 采取相应监管措施。新监管标准给予了本国监管当局确定界外银行门槛值的权利, 但不得低于巴塞尔委员会的最低标准。监管当局应给出识别界外银行的标准, 至少进行一项界外银行测试, 还可使用不同的资本计量方式 (如核心一级资本) 或与收益相关指标挂钩, 进行其他的界外银行测试, 但严格程度不得低于一级资本的15%这一最低标准。当监管机构认为银行账户利率风险的管理存在不足, 或其银行账户利率风险相对资本、收益、整体风险组合过高时, 将要求银行采取补充资本、减少风险敞口等措施。二是提出监管部门应从五个方面定期评估银行账户利率风险水平和管理措施有效性。新监管标准对监管部门评估银行的银行账户利率风险管理能力提出了具体要点, 对监管实践更具有指导意义。监管部门应监测银行账户利率风险变化和趋势, 从管理框架完整性、内部计量系统有效性、计
