《2014年TMT行业企业并购年度报告》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2014年TMT行业企业并购年度报告（12页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、2014 年 TMT 行业企业并购年度报告来源：投资潮 作者：Bella网址：http:/ 年中国创投市场 TMT 行业共披露 294 起并购交易，其中已披露并购金额交易 275 起，涉及投资金额约 316.78 亿美元。在 2014年披露的 294 起并购交易中，中国企业并购交易 275 起，占并购交易总数的94%，涉及金额约 272.79 亿美元; 中国企业/机构海外并购交易 19 起，占并购交易总数的 6%，涉及金额约 41.57 亿美元。(详情见图 1、图 2 注：本报告中使用的并购金额数据以已披露金额为准。)1 中国企业国内并购交易部分1.1 中国 TMT 行业企业并购单笔金额分布投
2、资潮数据显示，在已披露金额的 275 起并购交易中，金额在 1000 万-5000 万美元之间的交易最多，达到 88 起，占总数的 34%;其次是 1000 万美元以下的交易，共 63 起，占总数的 25%;1 亿-4.99 亿美元之间的交易共 53起，占总数的 21%;5000 万-9999 万美元之间的投资共 41 起，占总数的 16%;交易金额在 10 亿美元以上的数量最少，仅有 1 起;其次是 5 亿-9.99 亿美元之间的交易，共 3 起。详情请参考图 3 中国 TMT 行业企业并购单笔金额分布 1.2 中国 TMT 行业企业并购金额和数量行业分布从细分行业角度看， IT 和半导体行
3、业披露的并购交易数量最多，共 113起，总投资金额为 110.89 亿美元; 其次是互联网行业，共 70 起，总投资金额为58.17 亿美元;传媒娱乐行业 52 起，总投资金额为 84.32 亿美元;移动互联网行业 13 起，总投资金额为 8.7 亿美元;O2O 行业最少，仅有 3 起，涉及金额4285.26 万美元。详情请参考图 4 2014 年中国 TMT 行业企业并购金额和数量行业分布 图 5 2014 年中国 TMT 行业企业并购数量行业占比1.2 典型案例分析1.2.1 阿里巴巴 2014 年 TMT 行业并购交易详情2014 年对阿里巴巴来说，是具有非常意义的一年，上市前夕或是投资
4、，或是收购了很多公司。2014 年 3 月，阿里巴巴斥资 8.04 亿美元成为了香港文化中国的最大股东。文化中国制作了许多脍炙人口的华语电视节目和电影，例如让子弹飞，西游降魔篇，功夫等。其业务还设计平面媒体，移动媒体，以及移动游戏运营。4 月，高德宣布与阿里巴巴达成收购协议，阿里巴巴对高德在完全转股且摊薄的基础上的股权价值约为 15 亿美元。7 月，高德控股发布公告宣布停止上市公司身份，并成为阿里巴巴投资的全资子公司。6 月 11 日，阿里巴巴与 UC 优视联合宣布，UC 优视全资融入阿里巴巴集团。据 UC 优视董事长兼 CEO 俞永福内部信件透露，整个交易总 UC 的估值远远超过之前中国互联
5、网最大并购交易“百度对 91 的 19 亿美元估值”，或创下中国互联网史上最大规模合并。同月，阿里巴巴用 1.92 亿美元获得了广州恒大足球队 50%的股份。详情请参考表 1 阿里巴巴 2014 年 TMT 行业并购交易详情1.2.2 立思辰斥资近 5 亿收购三家公司创业板上市公司立思辰 2014 年 3 月拟以“股权+现金”方式购买北京汇金科技 100%股权，并募集配套资金，交易总额为 5.33 亿元。同月立思辰斥资 2000 万元收购乐易考 51%股权、进军在线教育。乐易考成立于 2012 年，是一家主打自考学历、职业教育的教育网站。11 月，立思辰以 5400 万元的价格收购从兴科技 3
6、0%股权。此次交易完成后将完成对从兴科技的全资控股。据悉，立思辰于 2010 年 9 月、2012 年 9月，曾通过全资子公司立思辰新技术，先后两次通过股权转让获得从兴科技 55%股权、15%股权股权。从兴科技是一家以通信维护管理系统技术为核心的高新技术企业，服务于铁路行业，提供从传输线路到终端的智能监测以及网络管理的全套解决方案。详情请参考表 2 立思辰 2014 年 TMT 行业并购交易详情1.2.3 中青宝 17 亿并购三家游戏公司A 股游戏产业巨头中青宝 2014 年 4 月再启并购之路，拟以发行股份及现金认购的方式购买美峰数码 49%股权、中科奥及名通信息 100%股权。并购总额超
7、17 亿元。其中，中青宝已于 2013 年 8 月收购美峰数码 51%股权，此次收购是为了达成之前的约定。约定内容为美峰数码 2013 年度的扣非净利润不低于 4500万元，中青宝将收购其剩余 49%的股权。而美峰数码 2013 年的净利润达到了4873.66 万元。此次在收购完成及标的公司业绩稳定的前提下，预计中青宝未来的业绩将大幅增长。详情请参考表 3 中青宝 2014 年 TMT 行业并购交易详情1.2.4 完美世界接盘盛大游戏部分股权此外，游戏产业另一起比较值得关注的事件是完美世界 1 亿美元并购盛大游戏部分股权。完美世界是领先的网络游戏开发商和运营商。主要基于自主研发的游戏引擎和游戏
8、开发平台开发网络游戏。完美世界、武林外传、诛仙均是其旗下产品。详情请参考表 5 完美世界 2014 年 TMT 行业并购交易详情1.2.5 华闻传媒 28 亿并购四公司2014 年 5 月底华闻传媒拟以 28 亿元交易对价购买掌视亿通 100%股权、精视文化 60%股权、邦富软件 100%股权、漫友文化 85.61%股权。华闻传媒表示，在收购掌视亿通和漫友文化的交易完成后，华闻传媒全媒体平台将扩展至原创漫画和移动运营商视频内容营销与推广平台，收购邦富软件将帮助华闻传媒赢得更多政企客户、行业客户的青睐，而精视文化则将提升公司媒体资源的广告价值。资料显示，掌视亿通是国内领先的运营商视频内容营销与推
9、广平台，精视文化是国内第二大楼宇电梯广告提供商，漫友文化和邦富软件分别为国内动漫行业和网络舆情研究与信息服务领域的龙头企业，其中掌视亿通体量最大，估值 13 亿人民币。详情请参考表 5 华闻传媒 2014 年 TMT 行业并购交易详情2 中国企业/机构海外并购交易部分2014 年共披露了 21 起中国企业/机构海外并购交易，涉及 TMT 细分行业的软件服务、IT 服务、电子商务、网络游戏、电信运营等 14 个子行业，共涉及投资金额 41.86 亿美元。在拓展海外市场的 21 家中国企业中，联想集团斥资 29 亿美元收购摩托罗拉移动业务备受关注。联想集团于 2014 年 1 月 30 日宣布以
10、29 亿美元向谷歌收购摩托罗拉移动业务，经过 9 个月的努力，10 月 30 日，联想宣布完成对摩托罗拉移动的收购。摩托罗拉旗下的 3500 员工、持有的 2000 项专利、摩托罗拉品牌、包括 MOTO 360 及 Nexus6 在内的一系列产品组合及其与全球各地运营商和渠道商关系网络都归于联想集团。联想 CEO 杨元庆表示，“联想预期在四至六个季度内促使摩托罗拉业务取得盈利。”此外，金额比较大的一笔交易是，三胞集团斥资 2 亿英镑收购英国福来莎百货 89%的股份。此交易价格，成就了中国 A 股有史以来最大的一次直接收购。三胞集团是一家以信息化为特征，以现代服务业为核心的大型现代化企业集团。三
11、胞集团还曾收购麦考林以及团购网站拉手网，此次境外并购被认作是布局跨境电商。详情请参考表 6 2014 年中国 TMT 企业海外并购交易详情 总结：2015 年中国 TMT 行业企业并购市场发展趋势3.1 互联网巨头并购加速 形成新的竞争格局互联网及移动互联网的高速发展和激烈的市场竞争，使得本来就盈利薄弱、资金链趋紧的众多 TMT 创业企业面临更大的经营压力。优秀的 TMT 企业择机被行业巨头收购不失为一种好的选择。同时行业巨头手握充足的现金，进行多元化布局是探索更多业务增长点、维持行业领先地位的重要策略。直接兼并收购作为最快捷的方式，成为行业巨头实现布局策略的首选途径。以 2014 年BAT
12、对市场的布局来看，2015 年中国 TMT 行业并购市场将进入加速期。3.2 并购新三板挂牌公司或成新趋势与主板、创业板比较，新三板的并购重组制度具有很强的便利性。而证监会发布的收购管理办法和法规也为新三板企业参与并购创造了良好的环境。2015 年春节后，新三板出现了一波让 A 股自叹不如的牛市，无论是投资者开户数，机构投入资金还是企业发布定增的热情，都达到空前盛况，一些优质的企业开始试图通过借壳方式加速登陆新三板。投资潮分析认为，结合新三板市场相对宽松的审核制度，预计 2015 年会有更多的企业及资本参与进来，借壳并购交易或将达到一个新高潮。3.3 跨境并购热度不减 国际化布局加速伴随国家经济实力的增强,我国企业进行跨国并购成为不可阻挡的趋势。政策方面，跨境并购投资的总体趋势走向宽松，简政放权提高了跨境投融资便利性。企业倾向于通过跨境并购可以获得核心技术和管理经验等资源，从而迅速、有效地提升核心竞争力，同时开辟海外市场。相信在政策支持下，2015 年资金充裕的中国企业将更多主动地寻求跨境并购，实现企业战略升级和海外布局。此外, 2014 年中国企业跨境并购的重心实现了从美国、加拿大、澳大利亚向欧洲的战略转移。据商务部数据显示，2015年 1-2 月中国对欧盟非金融类直接对外投资同比大幅增长 9.5 倍。预计 2015年中国企业“到欧洲去”的势头将有增无减。
