美国经济指标全解

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1、美国经济指标全解内容简介：世界上绝大多数交易者都会在交易时采用这些宏观指标。 所发表数据的“质量”或影响力可能在不同时间有所不同。 如果指标数据代表了新信息或者据此数据能得出其它报告或数据无法得出的结论，那么该指标数据就是十分重要的.另外，如果人们可以用某个指标来更好地预测未 来趋势，那么这个指标就是极具价值的。 下面介绍一组在美国使用的经济指标。 当然，在其它发达经济体（例如，德国、英国、日本等）中也存在着许多别的经济指标。 一般来说，指标的实际数据值很重要，市场对该指标的预期和展望、预期数据与实际数据的差别也十分重要。世 界上绝大多数交易者都会在交易时采用这些宏观指标。 所发表数据的“质量

2、”或影响力可能在不同时间有所不同。 如果指标数据代表了新信息或者据此数据能得出其它报告或数据无法得出的结论，那么该指标数据就是十分重要的.另外，如果人们可以用某个指标来更好地预测未 来趋势，那么这个指标就是极具价值的。 根据重要程度，每个指标都带有高、中或低标识，需要注意的是指标的重要程度会随时间的不同而改变。 CCI - 消费者信心指数（Consumer Confidence Index） 高美国会议委员会会在每个月的最后一个星期二,美国东部时间早上 10:00 公布当月数据 CCI 是从 5,000 个美国家庭的抽样调查中得出，是反映消费者信心强弱的最准确指标。 消费者信心指数表明，当经济

3、能确保带来更多的工作机会、更高的工资和较低的利率时，消费者的信心和购买力就会增加。 受访者回答的问题包括其收入状况，对当前市场的看法以及增加收入的可能性。 信心指数是美联储决定利率的重要依据之一。由于个人消费开支占美国经济总量的三分之二，信心指数对市场的影响很大。 CPI - 消费者物价指数（Consumer Price Index）; 核心消费者物价指数（Core-CPI） 高美国劳动统计局会在每月 20 号左右，美国东部时间早上 8:30 公布上月数据 CPI 被广泛用于衡量通货膨胀，也是衡量政府政策有效性的重要指标之一。 CPI 反映了一定时期内居民购买一篮子商品（和服务）的价格变化（不

4、含税）。CPI 是最受关注的经济指标之一，也是非常重要的市场驱动力。 CPI 上升可能引起通货膨胀。 Core-CPI（CPI 中扣除食品、能源和受季节波动影响的费用项目）能更好的反映物价形式。 就业报告(Employment Report ) 高美国劳工部会在每月的第一个星期五，美国东部时间早上 8:30 公布上月数据 通 过对 375,000 个企业和 60,000 个家庭的调查来收集数据。 报告显示： 经济中新增或减少的就业岗位，每小时平均工资和每周平均工作时间。 此报告是最重要的经济报告之一，它不仅披露了最新的实时信息，而且同 NFP(非农业就业人数变化报告)一起反映了完整的国家经济状

5、况。 报告还会分别介绍不同部门（生产、服务、建筑、采矿、公共事业）的情况。 就业情况报告(Employment Situation Report) 高美国劳动统计局会在每月的第一个星期五，美国东部时间早上 8:30 公布上月数据 就 业情况报告是一个月度指标,有两个主要组成部分。 第一部分是失业人数和新增就业机会，报告会介绍失业率及失业率的变化情况。 报告的第二部分介绍有关每周平均工作时间和每小时平均工资等方面的信息，数据反映了劳动力供求关系而这也是通货膨胀的决定因素之一。 劳动局的调查涵盖了全美的 250 余个地区，几乎包括了每个主要产业。该指标作为金融市场上最受关注的指标之一，总会对市场构

6、成影响。 因内容时效性强，发布及时，就业报告深受投资者重视。 它是反映当前经济健康状况的最佳指标之一。 FOMC（联邦公开市场委员会）会议： 利率声明(Rate announcement) 高由美国联邦银行的代表们参加的会议，一年举行 8 次。 每次会议中（大约在东部时间 14:15）会公布有关基准利率的决定。 美联储（美国联邦储备局）负责调控美国的货币政策，监管银行，为政府机构和公民提供服务并保持国家的金融稳定。 美国有 12 个联邦区域（每个区域由几个州组成）在联邦委员会中由地区专员代表其所在区域。一个国家的利率实际上就是持有该货币的投资回报率。 货币利率越高，就会有越多的人持有、买入该货

7、币从而加强了货币价值。 它是一个非常重要的指标会影响通货膨胀率和市场驱动力。 FOMC 关于利率的声明是极为重要的，会议的其他内容（通常在 2 周后发布）对市场投资者同样重要。 GDP - 国内生产总值（Gross Domestic Product） 高BEA(美国商务部经济分析局) 会在每个季度的最后一天,美国东部时间早上8:30 公布上季度数据。 美国商务部，分 3 阶段公布 GDP: 预估值；初值；终值。 GDP 从总体上衡量市场活动。它反映了在一定时期内一经济体中所生产出的全部最终产品和服务的货币价值。这包括消费、政府采购、投资和贸易收支。 GDP 可能是表现一个国家经济健康状况的最佳

8、指标。它通常按年衡量，但也会发表季度统计数据。 美国商务部在每季度的最后一天会发布一份“预估值报告。 该报告发布后的一个月之内发布“初值报告,之后再过一个月发布“终值报告。 越新的 GDP数据对市场而言相对越为重要。它反映了一个国家经济增长（或衰退）的速度。ISM 美国供应管理协会(Institute for Supply Management) 制造业指数(Manufacturing Index) 高美国供应管理协会在每月的第一个工作日,美国东部时间早 10:00 公布上月数据 制 造业 ISM 报告基于 400 余家工业企业采购经理每月对问题的回答编辑而成。 它反映了 5 个主要经济领域（

9、新用户订单占 30%，制造业占 25%，就业占 20%，供货订单占 15%，库存占 10%）的复合平均值。 若此数据高于 50，则说明经济活动扩张；若其低于 50，则经济紧缩。 MCSI - 密西根消费者信心指数(Michigan Consumer Confidence Index) 高密西根大学在每月的第一天公布上月数据 由密西根大学调查得出的消费者信心指数, 对投资者来说变得越来越有用。 它提供了消费者是否愿意消费的信息。 NFP - 非农就业人数变化(Changes in non-farm payrolls) 高美国劳工部在每月的第一个星期五,美国东部时间早上 8:30 公布上月数据 数

10、据旨在反映美国任何行业带薪雇员的总人数变化情况,但不包括以下人员： - 一般政府雇员;- 私人家庭雇员;- 为个人提供帮助的非营利机构雇员;- 农业人口。在参与创造美国国内生产总值的雇员中，非农雇员占 80%，它可帮助政府决策制定者和经济学家把握当前经济状况和预测未来经济活动水平。 由于预测值常常与实际值有较大的偏差，该数字的公布往往会造成大幅的市场波动。 PMI - 采购经理人指数（Purchasing Managers Index） 高美国供应管理协会在每月的第一个工作日,美国东部时间早上 10:00 公布上月数据 PMI 是基于五项主要指标的综合指数，包括： 新订单指标、库存指标、生产指

11、标、供货商交货指标和就业环境指标。 每一指标的侧重不同，同时数据会根据季节因素进行调整。 采购经理人协会将调查来自全国 20 个不同行业的 300 余名采购经理人。 若 PMI 指数超过 50，则表明制造业正在扩张；若其低于 50，则意味着产业萎缩。 由于 PMI 报告是反映工厂生产的最佳指标，它对金融市场也就显得尤为重要。 此指标通常被用于监测通货膨胀压力和生产经营活动。 在监测通货膨胀方面 PMI 没有 CPI 敏感，但由于 PMI 数据是在每月的第一个工作日公布，它的时效性较强。 若 PMI 中提到了预期之外的变化,那么通常随着它的发表，市场很快就会作出回应。 报告中特别重要的地方是新订

12、单的增加，它预测了未来几个月的生产活动。零售销售数据（Retail Sales Data）;扣除汽车外的零售销售（Retail Sales less Automotives） 高美国商务部统计局在每月 12 号左右,美国东部时间早上 8:30 公布上月数据 零 售销售是带动美国经济的主要动力之一，它跟踪公司在零售领域内的销售, 衡量了消费者在零售销售中（不含服务费用）的总花费。 零售收入占据了美国经济的主要部分（三分之二）。 普查局的调查涵盖了上百家提供零售业务的不同规模的公司和企业。 每月发布的数据显示了上月变化的百分比。 负数表明着与前几个月相比销售下降。 这个指标是一股重要的市场驱动力，

13、因为它被作为衡量消费者活动和信心的标准，较高的销售数据代表着经济活动的增强。 上月的零售销售数据会在本月的前两周内公布，它的时效性较强。 短观调查报告（Tankan Survey） 高BoJ (日本银行);每年 4 次分别在 4 月、7 月、10 月和 12 月中旬;格林威治时间晚上 10:50 发布 由 日本中央银行发布的日本企业经济状况调查,可作为制定货币政策的参考。 参与调查的上千家企业都具有雄厚的资本，一些影响力很大的公司也被包含在内。 问题包括对当前行业状况和趋势的看法,以及对下一季度和下一年商业活动的预期。 它被认为是日元货币对的主要市场驱动力。长期债券交易 TIC(美国财政部国际

14、资本流动)数据 高美国财政部在每月的第十二个工作日左右,美国东部时间早上 9:00 公布隔月数据 TIC 数据提供了有关美国处理当前帐户赤字采取的主要方法： 向外国卖出长期债券，或者转移债务。 重要的是，我们须知道解决赤字还有其他方法：从外国银行借款或者吸引净 FDI(海外直接投资)流入。 但由于 FDI 是负值,而银行流入的资金又较少，所以美国主要通过向海外出售长期债券获取所需资金。TIC数据是衡量某一货币在国际投资市场受信任程度的最 佳工具。该数据可以导致大幅的市场波动。 贸易收支（Trade Balance） 高 美国商务部在每月的第二周，美国东部时间早上 8:30 公布隔月数据 贸易收

15、支是一个国家国际收支的最大组成部分。它反映了一个国家出口的产品和服务的总值与其进口的产品和服务的总值之间的差额。 如果一个国家的进口大于出口，会出现贸易逆差；反之，则会出现贸易顺差。该数据可以导致大幅的市场波动。 褐皮书（Beige Book） 低联邦储备委员在每次 FOMC 会议召开的前两周的星期三,美国东部时间下午 2:15公布, 每年 8 次褐 皮书 即“联邦储备区对当前经济状况评价的总结”。 它在 FOMC 利率会议前发布, 用于告知成员们自上次会议以来经济中的变化。 本报告一年发布 8 次。褐皮书对市场的影响交小。它用以衡量经济的强弱, 不是对联储成员观点的评论。但是如果报告的内容大

16、大的偏离分析师的预期，则可能会影响金融市场。 ECI - 雇用成本指数（Employment Cost Index） 低美国劳工统计局在 1 月、4 月、7 月和 11 月的最后一个星期四, 美国东部时间早上 8:30 公布上季度的数据 ECI 追踪劳动力成本的变化，这包含工资、工资外补贴和公司内所有员工的奖金。 劳工局的调查涵盖 3,000 余家私人公司，500 多个地方政府、学校和其它公共机构。 虽然这个指标不是很受关注，但它是有能力影响市场的指标之一，特别是在通货膨胀时期。 ECI 所反映的是随着工资压力加大，通胀压力也变得越来越大。 这主要是因为补助的增加往往会早于公司提高产品的价格。 PCE - 个人消费开支(Personal Consumption Expenditure) 低BEA(美国商务部经济分析局)在每月的最后一天,美国东部时间早上 8:30 公布上月数据 PCE 反映消费产品和服务的价格变化。 PCE 是一个大体可预测出的数据，通