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1、-1-第一章 总 论授课题目本章共分五部分：第一节 企业组织形式与财务管理主体第二节 财务管理的涵义及内容第三节 财务管理目标第四节 财务管理环节第五节 财务管理环境教学目的与要求通过本章的教学，主要是对财务管理的基本知识进行讲解，使学生了解财务管理的对象、方法、目标、环节与环境等基本内容，让学生对财务管理形成大致轮廓，为以后的学习打下基础。教学重点与难点 【重点】 1、财务管理对象2、财务管理目标【难点】 1、企业财务关系的内容2、企业组织形式对财务管理的影响教学方式与时间分配教学方式：讲授时间分配：本章预计 3 学时教学过程讲 授 内 容 备 注 市场经济是企业为主体，具有充分活力与竞争力
2、的企业，是形成具有活力与竞争力的市场的必要条件。企业中心：70 年代生产型、80 年代初生产经营型、80 年代中后期质量效益型、90 年代中资本经营型，以财务为中心-2-1-1 企业组织形式与财务管理主体一、企业组织形式企业的组织形式是指企业的性质及体制。不同形式的企业，财务管理的侧重点及内容有着较大的区别。1、独资企业：个人优点：开办费用低，信用较高，管理效率高，保密性强缺点：规模不大，风险大，雇员缺乏晋升机会2、合伙企业 97.2.24中华人民共和国合伙企业法优点：集资较快、信用较好、资金和技术可结合在一起缺点：连带无限责任清偿、有限生命、规模有限3、公司企业优点：能够筹集巨额资本、股份可
3、以转让、持续经营、职业管理缺点：双重课税（企业所得税、个人所得税）容易被少数人控制，法律限制较多分类：无限公司有限责任公司两合公司股份有限公司股份两合公司不同组织形式比较见书我国企业组织形式：股份有限公司：（主要组织形式）特点：资本由等额股份构成，通过发行股票筹集资本、公司规模大（注册资本 1000 万元）、公司的所有权与经营权分离、公司的产权关系及分配关系明确有限责任公司：250 以上股东组成，以其出资额为限对公司承担责任。外商投资企业：中外合资经营企业、中外合作经营企业、外商投资企业-3-特点：有外商投入资本和参与管理；成立时有期限，期满后解散。国有企业：国家直接投资创办的。正处于改革时期
4、，将逐渐地被改造成股份制公司和有限责任公司。集体企业：企业由农村的乡镇和城市的街道集体自筹资金创办的企业。特点：企业奖金全部来源于企业自筹资金；管理机制比较灵活，受国家政策约束少；规模小，劳动密集型企业。私营企业：由国内个人出资举办的具有法人资格的企业。另外，我国还存在许多个体工商户，他们是以个人名义进行经营，不属于独立的经济组织。二、财务管理主体独资、合伙企业财务管理主体：企业所有者公司财务管理主体 所有者：重大财务决策 财务管理主体的经营者：日常财务管理 双重化小结：不同企业组织形式的财务管理主体是不相同的，只有了解各种组织形式的特点，才能对财务管理的主体有清楚的认识。我国正处在改革开放时
5、期，我们应掌握我国的企业组织形式及各种组织形式下，财务管理的主体，有利于进行财务分析。 1-2 财务管理的涵义及内容一 、 财 务 管 理 的 涵 义财 务 管 理 是 基 于 企 业 再 生 产 过 程 中 客 观 存 在 的 财 务 活 动 和财 务 关 系 而 产 生 的 ， 是 企 业 组 织 财 务 活 动 、 处 理 与 各 方 面 财 务-4-关 系 的 一 项 经 济 管 理 工 作 。二 、 财 务 活 动企业的财务活动：又称企业的理财活动，指企业为生产经营需要而进行的资金筹集、资金运用和资金分配以及日常资产管理等活动。（一）资金运动1、实物的价值运动资金筹集（起点）、投放、
6、耗费、收回、分配2、金融商品的价值运动在企业的实物商品运动和金融商品的运动，必然存在一种价值运动，这种价值运动也称资金运动并成为财务管理的对象。3、财务管理的对象：资金及其流转资金流转的起点的终点都是现金（二）财务活动1、涵义：表现为资金运动，指资金的筹集、运用、耗费、收回及分配等一系列行为。2、内容：（组成环节）筹资：指企业为了满足投资或用资需要，筹措和集中所需资金的过程。筹资来源表现为：负债和所有者权益筹集资金形态：货币资金、实物商品、无形资产可 供 企 业 选 择 的 资 金 来 源 有 许 多 ， 我 国 习 惯 上 称 “资 金渠 道 ”。 按 不 同 的 标 志 ， 它 们 分 为
7、 ：a、 权 益 资 金 和 借 入 资 金b、 长 期 资 金 和 短 期 资 金投资：是筹资的目的和归属是 指 以 收 回 现 金 并 取 得 收 益 为 目 的 而 发 生 的 现 金 流 出 。广义：资产负债表的左方狭义：仅指企业对其他单位的投资两方面内容：投放和使用企 业 的 投 资 决 策 ， 按 不 同 的 标 准 可 以 分 为 以 下 类 型 ：-5-a、 直 接 投 资 和 间 接 投 资 (金 融 性 资 产 )b、 长 期 投 资 和 短 期 投 资分配：总是伴随投资结果而形成广义：对投资收入（如销售收入）和利润进行的分割和分派。狭义：仅指对利润的分配。【小结】：筹资、
8、投资的分配构成企业财务活动过程，伴随企业生产经营活动过程的反复不断进行，财务活动循环也反复不断地进行，这一个过程就是财务管理的内容。企业的财务活动只是企业财务的形式特征，要揭示企业财务的本质，需要对企业财务活动所体现的财务关系作深入的分析。三、财务关系1、涵义：企业在财务活动中与有关各方所发生的经济利益关系。即是企业在资金筹集、运用、分配过程中与各方面的经济利润关系。财务关系的内容和本质是由经济体制决定的。2、内容：企 业 与 政 府企 业 与 投 资 者企业与债权人企 业 与 受 资 者企 业 与 债 务 人企业内部各部门之间经济责任、权限利益企业与本单位内部职工之间按劳分配【小结】：企业财
9、务活动表面上看是钱和物的增减变动，其实它们的变动都离不开人与人的关系（自然人、法人），这种关系实质是经济利益关系。财务管理活动就是要达到当事人之间的经济利益-6-均衡，这种均衡与风险共存。1-3 财务管理目标一、利润最大化1、理由：在一定程度上体现了企业经济效益的高低利润越多职工劳动报酬越多，积累出越多利润代表剩余产品的多少，剩余不品越多，社会财富越多，所以利润最大化也就意味着社会财富最大化利润最大化有利于资源地合理配置，利润最大化在市场中表现为企业竞争能力的大小。2、利润最大化的局限： 没有反映利润额与投入资 本额之间的投入产出关系，不能科学要反映企业经济效益的高低 没有考虑风险的影响 没有
10、说明企业利润发生的时间即没有考虑资金的时间价值 易导致企业片面追求利润额的增加，产生短期行为二、资本利润率最大化 / 每股利润最大化1、优点：考虑了利润额与投入资本之间的关系2、局限：没有考虑风险要素，没有考虑资金的时间价值三、企业价值最大化 / 股东财富最大化1、企业价值 股票发行数量 市价 tntiFCV)1(0企业价值不是其账面价值，而其市场价值，它反映了企业未来的潜在获利水平。2、点：考虑了资金价值和风险，同时也体现了股东对企业资本保值和增值的要求3、局限性： 企业价值和股东财富是一个相对抽象的目标（衡量上的-7-不经常性、实际操作的困难性） 对非上市公司而言，它不能根据股票市价做出判
11、断，而是通过资产评估的方式作出评价。 对上市公司来讲，由于大多数企业都采用相互控股、藏股的方式，其目的是为了控投、销售关系。事实上，法人股东对市价的敏感程度不如个人股东，从而使法人股东对股东财富最大化缺乏足够的兴趣。四、不同利益主体在财务管理目标的协调矛盾与协调（一）所有者（股东）与经营者经营者享受成本：所有者放弃的利益经营者所得到的利益是股东所放弃的。矛盾：经营者需要以较大的享受成本来得到较大的效益股东希望以较小的享受成本来换取较大的市场价值协调：解聘、接收、激励（股票选择权、绩效股）（二） 所有者（股东）与债权人矛盾：借款利息高低、偿债时间长短协调：限制性借款（对借款的用途、担保）、收回借
12、款，不再借款关 系 人 目 标 与 股 东 冲 突 的 表 现 协 调 方 法经 营 者 报 酬 、 闲 暇 、风 险 道 德 风 险 、 逆 向 选 择 监 督 、 激 励 债 权 人 到 期 收 回 本金 、 利 息 违 约 投 资 高 风 险 项 目 发 新 债 使 旧 债 券 贬 值 契 约 限 制终 止 合 作 社 会公 众 可 持 续 发 展 伪 劣 产 品 、 环 境 污 染 、劳 动 保 护 法 律 规 范 、道 德 约 束 行 政 监 督 、舆 论 监 督 财务管理目标与经营管理目标的关系两者差别：-8- 两者涉及的风险范围不同：前者风险 账款是否能收回；后者风险 产品是否能
13、销得出去 两者收支实现的形式不同 两者涉及的范围和考虑的内容不同财务管理的目标更注重企业总价值的考虑，具有综合性的特点差异原因：物资运动和资金运动两者联系：共同构成了企业的整体活动（经营活动和理财活动）整体目标：实现经济效益最大化，根本点一致。思考：财务管理目标和社会责任是否一致？1-4 财务管理环境一、 涵义：指对企业财务管理活动和财务管理产生影响作用企业内外的各种条件和要素。1、相对稳定的财务管理环境，如经济体制，产业政策或者经济结构、法律制度。2、显著变动状态的财务管理环境，如竞争环境、金融环境二、财务管理环境内容（一）经济体制环境（宏观）财务管理 计划经济体制 市场经济体制主体立足点目
14、标手段与经营管理的关系国家面向国家计划计划/产值最大化编制计划财务管理从属企业面向市场股东财富最大化预测、决策、事前计划、控制、分析、考核财务管理是独立活动，处于中心-9-于生产经营管理地位（二）经济结构环境1、 企业所处的产业地区一定程度影响甚至决定了财务管理的性质2、 产业结构的调整和地区生产力布局的变动也要求财务管理做出相应调整（三）竞争环境构成竞争要素：1、参加市场交易的生产、消费数量（生产多，竞争大）2、 参加市场交易的商品、劳务差异程度（小，竞争大）企业： 购进过程：供不应求，付出费用大，反之选择余地大，采购费用少，存货占用量小 销售过程：供不应求，销售情况好，反之，销售状况差（四
15、）金融环境- -“早收晚付”1、金融机构银行金融机构 中国人民银行（制定政策、宏观调控） 银监会-监督职能商业银行 国有：中、建、农、工（改造）股份制：政策性银行：农业工发银行中国进出中银行国家发展银行非银行金融机构：财务公司、企业内部银行（沉淀资金）2、分类外汇市场 金融市场 货币市场 短期证券市场资金市场 短期借贷市场资本市场 长期证券市场-10-黄金市场 长期借贷市场金融市场由金融市场主体、工具和交易场所三要素组成3、 金 融 市 场 与 企 业 理 财 的 关 系 ；4、 金 融 性 资 产 的 属 性 及 相 互 关 系 ： 概 念 ： 是 指 现 金 或 有 价 证 券 可 以 进 入 金 融 市 场 交 易 的资 产 。 属 性 ： 流 动 性 、 收 益 性 、 风 险 性 。 关 系 ： 流 动 性 和 收 益 性 成 反 比 ； 收 益 性 和 风 险 性 成 正 比 。5、 利 率 ： 利 率 的 分 类 决 定 因 素利 率 = 纯 粹 利 率 + 通 货 膨 胀 附 加 率 + 风 险 附 加 率（ 变 现 力 附 加 率 +违 约 风 险 附 加 率 +到 期 风 险 附 加 率 ）（五）财、税环境（六）法律环境【
