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1、1平安創新資本投资有限公司-專業創造價值2中国平安保险(集团)股份有限公司简介n中国平安保险(集团)股份有限公司（以下简称“中国平安”）成立于1988年，总部设于深圳，是中国第一家以保险为核心，融证券、信托、银行、资产管理、企业年金等多元金融业务为一体的综合金融服务集团，未来将以保险、银行、投资三大板块为核心业务，以全方位金融服务为特色进行发展，公司分别于2004年、2007年在香港联合交易所和上海证券交易所上市，股票代码为2318（香港）、601318（上海）。n截至2007年12月31日，中国平安总资产为人民币6511亿元，实现总收入人民币1652亿元，获得净利润人民币156亿元，并通过旗
2、下9家专业子公司共为约3975万名个人客户、195万名公司客户提供了综合金融服务。n作为中国金融保险业中第一家引入外资的企业，平安于1994年引入摩根士丹利和高盛作为战略投资者，2002年引入汇丰集团（HSBC）作为股东。n中国平安集团员工总数超过25万名，营销服务部门超过3000个，拥有完善的企业治理架构和国际化、专业化的管理团队，超过60%的公司高层管理成员是由海外专业人士组成。n拥有中国金融企业中真正整合的综合金融服务平台，通过公司战略、企业文化、品牌传播、IT技术、人力资源、资产管理、计划管理和风险控制等集中统一的实现，为个人客户和企业客户提供系列的个性化产品和服务。公司背景资产规模与
3、经营状况管理平台3n 1988年从深圳蛇口起步的中国平安目前是中国三大综合金融服务集团之一，是中国第一家以保险为核心的，融证券、信托、银行、资产管理、企业年金等多元金融业务为一体的紧密、高效、多元的综合金融服务集团，也是中国第二大保险集团；n 2008年，中国平安进入财富世界500强，并成为入选该榜单的中国非国有企业第一；再次入选福布斯全球500强并蝉联中国非国有企业第一；荣获福布斯2008年“中国顶尖企业榜”榜首；n 平安的股东既有汇丰为首的国际金融巨擘，也有深圳投资等国有控股企业，同时包括新豪时等员工持股企业，其中内资股占65.17%，外资股占34.83%，合理的股权结构保证平安能够持续健
4、康成长。净资产(百万RMB) 保费收入(百万RMB) 总资产(百万RMB)汇丰银行战略性投资10871488年 94年 95年 96年 97年 98年 99年 00年 01年 02年 03年 04年02000040000600008000010000045000016259620604426449605年319706总资产CAGR52.91%净资产CAGR13.39%保费收入CAGR61.99%06年441791高盛和摩根战略性投资20年的飞速发展创造世界金融史奇迹4已形成独树一帜的综合金融控股平台中国平安人寿保险股份有限公司中国平安保险（集团）股份有限公司99.0%99.0% 99.52%平
5、安银行 平安健康保险股份有限公司89.36% 95.0%平安资产管理有限责任公司中国平安保险海外（控股）有限公司90.0%100.0%平安养老保险股份有限公司95.0%平安创新资本投资有限公司平安证券有限责任公司100% 87%中国平安财产保险股份有限公司平安信托投资有限责任公司平安资产管理（香港）平安香港100% 75%5n平安信托投资有限责任公司（以下简称“平安信托”）成立于1996年7月2日，是中国平安的控股子公司。2002年2月，平安信托经中国人民银行批准重新注册登记；经过四次增资扩股，注册资本增加到目前的69.88亿元，是国内注册资本最大的信托公司。n平安信托主要从事私人财富管理业务
6、，为个人客户、机构客户提供信托理财产品与服务，包括资金信托业务，动产、不动产及其他财产的信托业务，投资基金业务以及公益信托业务等。n平安信托作为平安集团主要的非传统投资平台，为满足保监会和银监会对投资规模、投向和方式的合规性要求，通过全资子公司平安创新资本投资有限公司（以下简称“平安创新资本”）来积极拓展平安集团在物业投资、基建投资和股权投资等方面的业务。n截至2007年12月31日，平安信托总资产379亿元，管理资产规模达到476亿元,实现总收入人民币47亿元，净利润人民币21亿元。n平安信托不良资产率低于1%，是全国资产质量最好的信托公司之一；并以优良的资产质量、积极的创新精神和优秀的管理
7、水平被中国银监会评为“A类/优秀”级别，成为全国最优秀的九家信托公司之一；荣获证券时报评出的“中国商业地产最佳投融资机构”、“中国信托公司最佳创新奖”、“最优秀信托公司”、“最具社会责任信托公司”等众多奖项。公司背景资产规模与经营状况经营范围平安信托是平安集团进行非资本市场投资的主要平台6平安创新资本未来发展目标作为平安信托的全资子公司和平安集团主要的另类投资平台，平安创新资本专注于股权投资，致力于3-5年内成为亚太区最大、最具影响力的机构投资者之一，成为中国最本土的国际化股权投资平台n为平安集团保险资金提供持续非资本市场投资平台n2010年，资金管理规模达到1000亿元人民币持续投资平台 一
8、流投资队伍n一流的投资团队，熟悉国际专业投资理念与技能，同时深刻掌握中国本土投资方法和网络n一流的研究能力，深刻把握若干产业发展变迁，密切跟踪境内外资本市场变迁，正确判断产业投资时机多样化投资方式n基建投资：年投资规模超过300亿元，IRR要求高于8%n物业投资：年投资规模超过200亿元，IRR要求高于12%nPE投资：年投资规模超过100亿元，IRR要求高于25%7平安投资的方式一般是通过委派董事成员进入公司的董事会并参与公司重大事项的决策，除非监控企业财务风险，平安并不参与企业的日常经营管理平安在同企业、管理层、原有股东和新投资者利益均得到保障的基础上支持企业的长期发展以国际化的投资理念、
9、方法、标准和流程，全方位管理PE投资业务积极与国际PE开展多层次的交流和业务合作，积极引进海外战略合作伙伴和国际人才积极拓展和延伸境外服务，有利于本土项目选择境外上市帮助企业与国外大公司合作，努力占领核心技术和新产品开发的制高点，实现市场国际化和采购全球化。财务投资平安所投资的产业市场需求长期增长，回报长期稳定，投入产出期和产品生命周期较一般基金更长期；因此，平安更注重投资于中国各主要地区内具有持久发展潜力的行业领导者充分利用平安的资源为被投资企业的长远发展献力献策，帮助他们快速、稳健地与国际一流水平接轨，并利用市场化的资本谋求在发展上更上一层楼，成为真正在市场上具有卓越水平的企业扎根中国本土
10、，深刻理解中国政治、经济、行业及企业发展特性以深厚的本土网络，获得超强的项目资源获取能力充分发挥平安“本土化优势”，对项目进行超强运作，提升投资标的的价值成为海外资金进入中国的“中国专家”长期投资本土资源 国际运作平安创新资本投资定位投资定位8PRE-IPOn高速成长n行业龙头n相当规模n尽快上市并购投资n国企改制n控股权收购n行业龙头定向增发n行业龙头n适当流通性n良好时机1.PRE-IPO：重点关注有尽快境内外上市可能性的行业龙头优质企业，利用自身资源，帮助实现尽快上市，平均单笔投资规模2-5亿元2. 并购投资：重点关注行业龙头的国企改制，实行控股权收购，利用自身资源，改善公司治理结构，平
11、均单笔投资规模8-20亿元3. 定向增发：重点关注行业龙头上市公司的非公开发行4. 重点投资行业：装备制造业、消费连锁、能源矿产、医疗传媒、化工材料、交通运输等行业PE投资重点关注领域9交通运输n收费公路n铁 路n机 场n港 口n城市铁路水务环保n自来水n污水处理n垃圾处理能源电力n发 电n燃 气n供 热1. 交通：重点关注高速公路、铁路、城市轨道行业2. 水务：重点关注自来水行业（含管网经营）3. 能源：重点关注核电、天然气管网行业基建投资重点关注领域10成熟物业n商 场n写字楼n酒 店n工业厂房房地产公司n项目合作n股权投资直接开发n物业开发n土地开发1. 成熟物业：重点关注有稳定现金流的
12、商场与写字楼2. 房地产公司：重点关注开发经验丰富的优秀房地产公司3. 直接开发：重点关注一线城市良好地段的土地与物业物业投资重点关注领域11平安创新资本PE成功收购案例：许继集团平安创新资本9.6亿元全资收购河南许继集团，后续追加投入40亿元帮助企业成长为中国输变电行业龙头。具备先进核心技术和行业壁垒的企业对产业价值的分析判断n市场空间：中国输变电行业处于飞速发展阶段，未来10年时间里保持年度3000亿投资规模n核心竞争力：在关键技术领域有核心技术、行业标准制定者、优秀的管理团队、世界级研发能力n进入壁垒：超大型工程天然壁垒，50年经营业绩保证，民族工业的领袖平安可以充分发挥自身在金融资源、
13、经营机制、基础设施投资、公司治理以及国际视野方面的优势，帮助许继获得更加快速的发展，从而迅速成长为中国ABB。全资9.6亿元进行收购后续投入40亿的支持资金激励机制解决历史遗留问题高速成长的行业、天然形成的行业进入门槛、高度核心竞争力的行业龙头企业、强劲的盈利能力和优秀的管理团队，符合平安投资标准。1212定向增发成功案例：南玻A平安信托投资6.4亿元，参与南玻A（000012，SZ）定向增发，成为持股6.47的实际第二大股东投资价值判断n行业地位：产品体系结构最合理、最完善的玻璃行业龙头企业，中国最大的工程玻璃制造商n核心竞争力：经过多次行业景气循环考验的优秀管理团队，在主导产品上具有绝对的
14、技术领先优势，国家行业标准制定者，科学的长远发展战略，合理的产业布局n发展亮点：玻璃行业景气进入上升周期，成功打造完整太阳能产业链的可能性很大，未来3年将出现业绩的爆发性增长 帮助南玻实现公司治理上的优化、实行更有效的激励机制，充分发挥和保持管理团队上的竞争优势，推动南玻实现跨越式发展，并最终获得良好的投资回报成功参与定向增发，成为南玻长期战略投资者平安作为战略投资人的良好声誉优秀的公司基本面合理的增发价格13债权30年07年8月1,160安徽滁宁高速公路项目股权30年07年6月3,550湖北黄石-黄梅高速公路和湖北武汉-孝感高速公路股权30年06年12月114 广西柳州自来水项目股权30年0
15、7年7月857甘肃兰州自来水项目股权30年07年11月1,040浙江宁波北仑港高速公路股权25年06年12月2,276 山西高速公路项目股权30年06年12月680 荆东高速项目股权30年06年4月178 云南昆明自来水项目可转债30年06年3月983 安徽亳阜高速公路项目投资方式投资期限投资时间总投资（百万元）项目部分基建投资案例14物权06年12月145 北京定慧桥WALMART商场股权06年11月226 荆州WALMART商业广场股权06年12月336 南宁WALMART商业广场物权07年2月3,041 北京平安国际金融中心物权07年9月24日490 北京九号公寓股权06年8月2,020
16、 深圳中信广场项目物权06年6月917 北京回龙观/上地“华联”店股权06年6月186 云南玉溪“美佳华商业广场”店物权05年3月266 广州易初莲花投资方式投资时间总投资 (百万元) 项目部分物业投资案例15平安创新资本，专业创造价值平安创新资本进行PE投资所具备的八大投资优势雄厚的资本实力综合金融服务全方位资本市场运营国际化视野与网络1234强大的投资执行力5独具特色的平安文化6卓越的价值创造力7充分的协同效应816平安创新资本，专业创造价值平安创新资本进行PE投资所具备的八大投资优势雄厚的资本实力综合金融服务全方位资本市场运营国际化视野与网络强大的投资执行力12345独具特色的平安文化6卓越的价值创造力7充分的协同效应8雄厚的资本实力平安集团2007年总资产为人民币6511亿元，实现总收入1652亿元，净利润达到人民币156亿元。其中寿险业务收入793亿元，产险业务收入205亿元，总投资收
