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1、重庆渝港钛白粉股份有限公司审计案例,中国证券市场上出具否定意见审计报告的第一案,序 言,1998年4月29日，重庆渝港钛白粉股份有限公司(以下简称“渝钛白”)公布了1997年年度报告。其中，在财务报告部分，刊登了重庆会计师事务所于1998年3月8日出具的否定意见审计报告。这是我国证券市场中有关上市公司的第一份否定意见的审计报告。,序 言,1998年4月29日，由于否定意见的审计报告的签发，“渝钛白”被监管部门确认为：连续两个会计年度的净资产均为负值；股东权益低于注册资本的公司。按照深圳证券交易所股票上市规则的有关规定，公司股票于1998年4月30日开始实行特别处理。,序 言,该份审计报告一经宣
2、布，立即在平静的中国证券市场上掀起了一场“风暴”。“渝钛白”到底怎么了?重庆会计师事务所为何要出具否定意见的审计报告?,序 言,事实上，这份不同凡响的审计报告，确实对我国的证券市场以及相关的会计、审计行业都有着巨大的理论与现实意义。在注册会计师出具的审计报告中，无保留意见的审计报告或保留意见的审计报告较为常见；发表否定意见的审计报告则很少遇到，无论是注册会计师还是被审审单位，都不希望发表此类意见的审计报告。,序 言,审计报告表示否定意见，就意味着：会计报表的表达是不公允、不客观的；会计报表的可靠性是不值得信赖的。,序 言,只有当具备下列条件时，才被出具否定意见审计报告：企业违反会计准则的事项、
3、未调整事项等对财务报表的影响程度超出一定范围；财务报表无法被接受、失去其价值。,审计意见决策,事项 影响程度 审计意见错报金额 重要 保留意见 重要且广泛 否定意见审计范围受限 重要 保留意见 重要且广泛 无法表示意见,错报性质的考虑,从性质上看，以下错报通常认为是严重的：非法交易或舞弊；对当期影响不大，但对将来影响重大；具有心理效应；根据合同责任判断影响汇重大；对遵守国家法规影响重大。,一、“渝钛白”的历史背景,1990年9月4日，重庆化工厂与香港中渝共同兴办了重庆市最大的一家中外合资企业重庆渝港钛白粉有限公司。1992年5月9日，经重庆市人民政府经济体制改革委员会渝改委199231号文批准
4、，由原重庆渝港钛白粉有限公司作为发起人，以社会募集方式设立公众股份有限公司，更名为“重庆渝港钛白粉股份有限公司”。,“渝钛白”的历史背景,该公司位于重庆市九龙坡区走马二村，其生产、技术及管理人员主要来自原重庆化工厂，并从波兰引进德国生产技术，从国外引进设备，建成一座年产1.5万吨硫酸金红石型钛白粉工厂。经营范围是：生产和销售金红石型、锐钛型钛白粉及其副产品，铁系颜料，油漆，工业硫酸，硫酸二甲酯，二甲硫酯，氯化砜，酰，肼，硝基甲烷和其他化工产品，建材，其主导产品为金红石型钛白粉。,“渝钛白”的历史背景,公司总股本为13 000.52万股。原股本结构为：重庆市国资局3 728.26万股，占28.6
5、8；外资方以现汇700万美元投入折股3 728.26万股，占28.68；社会公众股5 544万股，占42.64。社会公众股于1993年7月12日在深交所挂牌上市交易。,“渝钛白”的历史背景,钛白粉是国家鼓励发展的原料工业，它是一种基本化工原料，广泛用于油漆、油墨、塑料、橡胶、造纸、化纤等行业；尤其在颜料制造中，钛白粉是支出最高的项目。在建筑颜料市场，钛白粉能占到颜料成本的三分之一，因此是个备受关注的项目。,“渝钛白”的历史背景,1999年世界钛白粉生产能力达到445万吨。产量分布状况为：北美占38；西欧占31；亚太地区占22；其他地区占9。目前世界上最大的钛白粉生产商是杜邦公司，1999年产量
6、占全球产量的33，达到145万吨。,“渝钛白”的历史背景,近年来剧烈的兼并和全球化浪潮已经影响到钛白粉市场；跨国式的颜料生产商日益增多，使钛白粉生产商更加全球化。,“渝钛白”的历史背景,渝钛白公司年产1.5万吨硫酸法钛白粉项目是原重庆化工厂在“七五”规划期间确立的。1992年11月钛白粉项目破土动，至1995年6月建设完成，1997年底开车试产成功。渝钛白于1993年7月12日在深交所上市，不久就出现巨额亏损；1997年公司每股亏损达到0.92元。,“渝钛白”的历史背景,业内人士分析亏损原因主要是：主导产品钛白粉装置贷款多，公司无法消化由此带来的折旧费用和利息费用。渝钛白上市时的募集资金项目金
7、红石型钛白粉生产线当时被市场普遍看好。但是，该产品市场每年都在保持强劲增长，价格也不断看涨。,“渝钛白”的历史背景,我国钛白粉的消费量增长也较为迅速，金红石型钛白粉几乎全都依赖进口。该项目的主要设备分别从美国、德国、英国等7个国家的17个公司引进，生产技术系从波兰引进，技术保持着领先水平。同时，渝钛白也是当时国内唯一能生产金红石型钛白粉的企业。,“渝钛白”的历史背景,公司上市时该项目已经先期建设，而上市仅融资7 000万元，因而近10亿元的工程建设资金几乎全靠银行贷款，负债沉重。加上长达5年的建设期内，没有项目投资回报，仅靠原工业硫酸和硫酸二甲等老产品微薄的利润难以使整个公司正常运转。到199
8、9年底，公司负债总额为12.1l亿元，资产负债率高达162.5。,“渝钛白”的历史背景,本来公司的主要设备都是从国外进口，技术和工艺都居国内一流水平，而且主导产品金红石钛白粉属于钛白粉中的精品，国内国际市场需求旺盛，并持续增长。但由于公司管理不规范，在长达几年的时间里，始终打不通生产工艺中的“瓶颈”，长期不能批量生产合格产品。,“渝钛白”的历史背景,从1995年建成至1997年底，公司只生产厂1 743吨钛白粉。由于机制和管理的原因，致使公司财务状况逐年恶化，经济效益极差，企业财务费用却是长期居高不下。在内外交困中，渝太白于1996年陷入亏损。,二、否定意见审计报告的诞生,为了扭转亏损局面，1
9、998年一开年，重庆市委市政府有关领导及银行的负责同志就到渝钛白现场办公，从资金、管理、市场等方面给予继续支持。重庆市化工局在1998年的工作安排中，提到力求把渝钛白抓紧抓好，“使其成为今年的新的增长点”。,否定意见审计报告的诞生,特别是在认为高档钛白粉(特别是金红石型钛白粉)仍然主要靠进口的情况下，公司生产的金红石型钛白粉产品不仅可以替代进口而且还可出口创汇，其市场前景是光明和广阔的。在这样的背景下，重庆市会计师事务所对渝钛白公司进行了1997年度的审计，并于1998年3月8日，签发了颇有争议的否定意见审计报告。,否定意见审计报告的诞生,审计报告中所指出的问题。报告指出：“1997年度应计人
10、财务费用的借款即应付债券利息8 064万元，贵公司将其资本化计人了钛白粉工程成本；欠付中国银行重庆市分行的美元借款利息89.8万元(折人民币743万元)，贵公司未计提人账，两项共影响利润8 807万元。”,否定意见审计报告的诞生,“我们认为，由于本报告第二段所述事项的重大影响，贵公司1997年12月31日资产负债表、1997年度利润及利润分配表、财务状况变动表未能公允地反映贵公司1997年12月31日财务状况和1997年年度经营成果及资金变动情况。”,否定意见审计报告的诞生,从上述内容来看，表面上导致注册会计师出具否定意见审计报告的仅仅只有两个会计事项。那么，这两个会计事项是否足以导致注册会计
11、师出具这样的审计报告呢?,三、对渝钛白否定意见审计报告的分析,重庆市会计师事务所敢开签发否定意见审计报告之先河，其与客户的分歧究竟孰是孰非呢?(一)1997年借款的应付债券利息8064万元属于资本还是费用？渝钛白公司1997年度的亏损总额为3 136万元，而这笔引起争议的借款利息总额为8064万元。,对渝钛白否定意见审计报告的分析,从重要性角度来说，这笔利息费用不管是否调整，渝钛白公司当年都属于亏损，只不过是亏多亏少的问题。这一笔利息费用的处理，对渝钛白公司来说，表面上似乎并不重要。实际上，如果这笔8064万元的会计事项按公司会计处理方法，最多只是一笔一般性的亏损。,对渝钛白否定意见审计报告的
12、分析,但如按照会计师事务所的方法来处理，则整个公司就将资不抵债，而属于另一种性质的亏损了。可见，这一笔业务处理是非常重要的。根据企业会计准则，固定资产价值的构成是指固定资产价值包括的范围。,对渝钛白否定意见审计报告的分析,从理论上来说，应包括：企业为购建某项固定资产达到可使用状态前所发生的一切合理、必要的支出；其中，当然包括为购建某项固定资产所发生的借款利息。但是，一旦固定资产购建完毕，并投入使用，为购建固定资产而发生的借款利息就应进入期间费用，予以费用化。,对渝钛白否定意见审计报告的分析,问题的关键在于：1997年渝钛白公司的钛白粉工程究竟是已进入投资回收期呢，还是仍然处在在建期?也就是说，
13、这一投资项目是作为固定资产、将有关借款利息费用化？还是作为在建工程、将利息资本化呢?这就给上述争议带来了难题。,对渝钛白否定意见审计报告的分析,渝钛白公司的总会计师认为：一般的基建项目，建设完工即进入投资回收期，当年就开始产生效益。但钛白粉工程项目不同于一般的基建项日。,对渝钛白否定意见审计报告的分析,这是基于两个方面的因素：一方面，钛白粉这种基础化工产品不同于普通商品，对各项技术指标的要求非常严格，需要通过反复试生产，逐步调整质量、消耗等指标，直到生出合格的产品才能投放市场。而试生产期间的试产品性能不稳定，是不能投放市场的。,对渝钛白否定意见审计报告的分析,另一方面，原料的腐蚀性很重，如生产
14、钛白粉的主要原料硫酸，一旦停工，则原料淤积于管道、容器中，再次开车前，就必须进行彻底的清洗、维护，并调试设备。年报中披露的900万元亏损中很大一笔就是设备整改费用。,对渝钛白否定意见审计报告的分析,因此总会计师总结说：钛白粉项目交付使用进入投资回报期、产生效益前，还有一个过渡期，即整改和试生产期间，这仍属于工程在建期。公司在1997年度年报中，将8 064万元的项目建设期借款的应付债券利息计人工程成本是有依据的。,对渝钛白否定意见审计报告的分析,渝钛白公司为了证实总会计师的说法，还以重庆市有关部门的批复文件为依据，坚持认为该工程为在建性质，而并非完工项目。,对渝钛白否定意见审计报告的分析,在上
15、述背景下，重庆会计师事务所坚持认为：应计利息8064万元人民币费用应计入当期损益。因为该公司钛白粉工程于1995年下半年就开始投产，1996年已经可以生产出合格产品。可以生产出合格产品是否就能证明工程完工？,对渝钛白否定意见审计报告的分析,这一过程虽曾一度停产，但1997年全年共生产1 680吨，这一产量尽管与设计能力1.5万吨还相差很远，但主要原因是缺乏流动资金，而非工程尚未完工。该工程应认定已交付使用。,对渝钛白否定意见审计报告的分析,双方各执一词，出现了对峙僵局。重庆会计师事务所作为一个民间机构，它既无法定权力命令上市公司改变其作法，也无理由表示沉默。为此不得不运用独立审计准则中否定意见
16、的格式，将上述问题向所有报表信息使用者告示，以明确各自的责任。,对渝钛白否定意见审计报告的分析,(二)欠付银行的借款利息89.8万美元(折人民币743万元)是否应计提入账？截至1997年年底，渝钛白公司欠付银行利息89.8万美元。对此，公司管理当局的解释为：这是1987年12月原重庆化工厂为上PVC彩色地板生产线，向中国银行重庆分行借入的美元贷款160万元造成的。,对渝钛白否定意见审计报告的分析,该项目建成后，一直未正常批量生产；1992年公司改制时，已部分作为未使用资产。但改制前，重庆化工厂已部分偿还了利息和本金。数年之后(1997年)，该行通知公司欠付利息89.8万美元。本年决算期间，公司未能和银行认真核对所欠本息数额，故未予转账。公司打算在1998年度核对清楚后再据实转账。,
