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1、信用社（银行）财务因素分析一、财务分析概述。贷款风险分类中的财务分析主要是指通过对借款人财务报表数据及有关资料采用一定的方法进行确认、比较、研究和分析，掌握借款人的财务状况，分析借款人的偿债能力，预测借款人的未来发展趋势，为准确进行贷款风险分类提供依据。贷款风险分类中财务分析的主要目的是分析借款人的偿债能力，而借款人的偿债能力是一个综合性指标，根据借款人的盈利能力、营运能力、资本结构、资产结构、现金流量等因素进行分析判断。因此，财务分析的关键在于：不仅要去了解企业已发生的事情，而且还要知道这些事情为什么会发生，发生的程度以及它们预示着怎样的未来。二、财务报表的搜集。财务分析以财务报表为基础，为
2、确保贷款风险分类的准确性，信贷人员在进行财务分析时，要尽可能搜集丰富的财务报表及企业相关信息资料，主要是：1、会计报表借款人在会计期间编制的各类会计报表，如资产负债表、损益表、现金流量表。2、会计报表附注和财务状况说明书根据有关规定，借款人为便于财务分析，在编制会计报表时，一般还要编制财务报表附注和财务状况说明书、财务报告。财务报表附注主要说明借款人所采用的会计处理方法、会计处理方法的变更情况、变更原因以及对财务状况及经营成果的影响；会计报表中有关重要项目的详细资料，或有事项，以及其它有助于理解和分析报表需说明的事项。财务状况说明书主要说明借款人的生产经营情况、利润实现和分配状况、资金增减和周
3、转情况及其它对财务状况产生重大影响的事项。分类人员在贷款分类时，要对财务状况说明书给予特别重视，因为它是借款人对其财务状况所做的说明和总结，它可以提供财务报表以外的重要财务信息。3、注册会计师查账验证报告验证报告的内容包括：经审计的各种财务报表；财务报表的注释；审计报告；每年财务状况的汇总。一般来讲，注册会计师的意见是依据国家法规并采取规定的验证程序后出具的，具有一定的独立性和权威性，注册会计师验证后的财务报表可以信任。但必须指出，并不是所有经过注册会计师验证的财务报表都十分可靠，因此，信贷分类人员有必要对这些报表给予足够的关注和进行适当的验证。4、其他资料除上述资料外，信贷人员还要搜集相关部
4、门资料，如证券交易所、行业协会信息等。只有全面搜集和研究财务报表以外的信息，才能真正了解借款人的财务状况和经营状况。三、财务报表的审查。财务分析的质量取决于它所依据信息的可靠程度是否充分。只有对足够的、真实的、客观反映企业财务状况的报表进行分析，才能为准确的贷款风险分类提供依据。信贷人员在进行财务分析时，要对搜集到的财务报表和财务信息进行分析审查，重点包括三个方面：（一）对财务报表的合规性、合法性审查。主要包括借款人编制的会计报表是否符合会计法 、 企业会计准则 、 企业财务通则的规范要求；各种报表如主表、附表、附注以及财务状况说明书的编制是否齐全；财务报表是否经上级主管部门或会计师事务所审计
5、验证。在对贷款进行风险分类时，信贷人员应以怀疑眼光审视那些临时制作出来或者缺乏专业水准方式制作的财务报表。（二）对财务报表中数据真实性的审查。财务报表数据的真实性决定财务分析的客观性和准确性。如果资产负债表上提供的存货数据是错误的，那么依此推算的流动比率和资金周转率也不可信。对报表数据真实性的审查是报表审查的核心之一。通过审查分析报表中有关数据资料，可以了解报表中的数据是否真实、是否反映了企业真实的财务状况和经营成果，为财务分析提供依据。各种会计报表的性质不同，对报表中数据的核实方法也存在差异。资产负债表是静态报表，反映某一时点的财务状况，数据来自资产、负债和资本等账户，该类账户属实账户，可通
6、过核对余额和盘点实物验证报表数据的真实性；而损益表属动态报表，反映某一时期经营成果，其数据来源于收入、成本、费用账户，一般无余额，无实物盘点，往往需要通过计算、摊销、分配才能得出有关数据。（三）对财务报表勾稽关系的审查。报表之间钩稽关系主要有：1、上期报表与本期报表的关系，即本期报表的期初数等于上期报表的期末数，本期报表有关项目的的期末数是上期报表的期末数加本期发生数。2、报表内部各项目之间的钩稽关系。3、各类报表之间的钩稽关系，如资产负债表中的未分配利润与损益表中的净利润。（四）财务分析中的技术性分析和阐释性分析。要想有效地分析企业财务报表，信贷人员必须掌握娴熟的会计业务技能和综合阐释性能力
7、。技术性分析首先要求信贷人员全面掌握财务报表的结构、科目内容和相互关系。例如：信贷人员应当知道“销售收入”科目意味着什么、它体现在财务报表上的什么位置，其结构是由什么账户支撑的、它是怎样计算出来的。其次熟练的数学计算也是信贷人员进行财务分析的基本素质，在财务分析过程中，往往需要对数据进行具体的、甚至十分复杂的处理，例如各种比率的计算，信贷人员必须能够驾轻就熟地掌握各种计算方法，并且知道如何利用它们来评价一家企业的财务绩效。阐释性分析就是通过技术性的计算、处理和数据分析，揭示一家企业的财务优势和劣势。为了帮助理解技术性分析和阐释性分析在财务分析中的应用，下面以 W 供销公司损益表中销售额的变化趋
8、势为例予以说明：年份销售额（万元）19978501998900要对以上数字进行技术分析，第一步是看销售额在数量和百分比两方面的年度增长或下降：时 期增长（下降）额增长（下降）百分比1997199850（万元）5.9%如果财务分析只包含对数字的技术处理即技术分析，那么根据以上计算，W 供销公司的销售额在 9798 年间呈现出微弱的增幅，根据这一趋势，可以预计其销售额将保持每年 15%的增长率，但是阐释性的分析要求信贷人员进行更加透彻的考察，去发掘导致该公司销售微弱增长的原因。如果当年的通货膨胀率高达 6%，那么该公司销售额的增长从某种程度上可能是由这一因素引起的。如果经营类似业务的所有供销公司的
9、平均销售额在 9798 年间增长了9%， W 供销公司虽然销售额呈增长的趋势，但其经营业绩实际上是很不理想的。（五）资产负债表的审查和调整。资产负债表反映了一家公司在某一时点上的财务状况，其结构用下面的等式表示：资产=负债+ 所有者权益1、资产项目的审查和调整（1）流动资产流动资产是指可以在一年以内或超过一年的一个营业周期内变现的资产。流动资产按照其流动性或与现金的可兑换性顺序自上而下排列在资产负债表中。货币资金通过核对银行、信用社对账单和查询开户行、社存款余额对货币资金科目进行审查。应收票据应收票据包括银行承兑汇票和商业承兑汇票，在审查时，应仔细查验票据的真实性，并剔除已经贴现、背书转让和被
10、拒付的票据。应收账款如果出售商品和提供劳务所换回的不是现金而是赊账，这样就会产生应收账款。该项目直接与业务收入相对应，借款人往往通过该项目编造收益数字，粉饰损益表。应收账款的集中程度和账龄对贷款风险产生重要影响。一家企业的应收账款越集中，账龄越长，应收账款不能全部收回的风险就越大，因此，在审查应收账款时，要剔除因账款过于集中和账龄过长形成的坏账。存货存货是指期末在库、在途和在加工的各种原材料、商品、在产品、半成品、包装物、低值易耗品等，期末存货数实际上是结转销货成本后的“进货成本余额” 。存货的适销性和计价方法对存货科目产生重要影响。因此，在审查和调整存货科目时，从变现能力角度出发，不仅要剔除
11、适销性差、长期积压不能变现的存货，而且还要判断企业是否少计当期已销售商品成本、高估期末存货成本。待摊费用待摊费用是指企业已经支出但应由以后各期分摊的费用，尽管其能为企业带来未来的收益，但从清算的角度看，企业的待摊费用不具有变现价值。所以，在评估企业偿债能力时，不应将其视为资产。待处理流动资产损失待处理流动资产损失是指企业在清查财产时发现的尚未批准转销或作其它处理的流动资产盘亏、报废、毁损扣除盘盈后的净损失。因此，从变现的角度看，待处理流动资产损失不能视为企业的资产。（2）固定资产固定资产主要是建筑物、房产、设备、车辆等。在审查和调整固定资产科目时，应注意以下几点：（1）证实各类固定资产是否存在
12、，是否持有产权证明；（2）审查固定资产计价方法是否符合会计准则和会计制度；（3）分析固定资产的折旧方法是否符合规定，前后各期折旧方法是否一致，折旧额计算是否准确；（4）评价企业偿债能力时，要剔除固定资产清理，待处理固定资产净损失项目。（3）无形资产及递延资产无形资产无形资产是企业拥有的不具有实物形态，能够在生产经营中发挥作用的商标权、专利权、土地使用权、商誉等特殊资产。审查无形资产时要审查资产证书的真实性，并根据市场价格调整其资产数额，对其中的商誉、商标权还要根据经营状况的变化，实际分析，防止高估价值。开办费开办费是企业在筹建期间发生的费用，审查时，首先要判断开办费的摊销是否符合规定，是否存在
13、少摊、高估利润的情况；其次，从清算的角度看，开办费不具变现能力，评价企业的偿债能力时，要将开办费从总资产中剔除。财务因素分析 22、负债项目的审查与调整（1）流动负债流动负债是指企业在一年或超过一年的一个经营周期内需要偿还的债务，主要包括：短期借款、应付票据、应付账款、应付福利费、应交税金等。审查和调整流动负债时，要注意以下两点：一是流动负债项目有无遗漏，科目数字记录是否全面完整，防止少记负债；二是是否将短期负债列入长期负债的现象。在审查流动负债时，要特别注意“短期借款”科目和“应交税金”科目数字的真实性。短期借款是企业尚未归还的一年期以下的借款。某些企业为达到借款目的，可能会故意隐瞒其在其它
14、金融机构借款，因此，审查时定要通过人民银行信息查询系统和实地调查，全面了解企业的短期借款情况。应交税金科目核算的是企业期末未交、多交或未抵扣的各项税金。在目前国家加大税收征管力度，采取强有力措施打击企业偷漏税行为的形势下，企业的偷漏税行为成为贷款风险的重要预警信号，因此要特别加强对该科目数据真实性的审查。（2）长期负债长期负债是指企业经营活动中形成的，偿还期在一年以上的各种债务，主要包括：长期借款、应付债券、长期应付款等，审查时要注意两点：一是长期负债项目有无遗漏；二是有无将其他长期负债列入短期负债项目的现象。3、所有者权益项目的审查与调整（1）股本或实收资本股本或实收资本指企业各股东实际投入
15、的股本（资本）总额。审查该科目时应注意：结合信用社存款记录审查资本投入的真实性；查看会计师事务所出具的验资报告，审查股东是否有虚假出资；审查无形资产股本占注册资本的比例是否超过 20%。（2）资本公积资本公积是指企业的资本或股本溢价、接受捐赠、外币资本折算差额等。审查该项目时应注意：前后各期的数字变化是否符合逻辑；接受捐赠的实物计价是否合理；股本溢价是否可以从信用社存款记录中得到证实。（3）盈余公积盈余公积是指企业从净利润中提取的法定盈余公积金、法定公益金和任意盈余公积金。审查该项目时要注意：前后期的数字变化是否与企业的盈利水平相一致；法定盈余公积和公益金是否按照法定比例提取；盈余公积金的使用
16、是否符合有关规定。（4）未分配利润未分配利润是企业历年累积的尚未分配的税后利润。审查该项目时要注意：前后各期的数字变化是否与企业盈利能力相称；是否存在虚列利润的现象。（六）损益表的审查与调整1、主营业务收入主营业务收入是指企业经营主要业务所取得的收入总额。审查该项目时应注意以下两点：一是主营业务收入的确认是否符合会计准则和会计制度的规定，要剔除不符合收入确认原则的“主营业务收入” ，如将分期付款形式下的销售提前全部确认为“主营业务收入”。二是主营业务收入与销售量和销售价格是否相称，要剔除超出价格水平和销售量范围的“主营业务收入” ，如要剔除企业为粉饰财务报表，利用关联交易虚增销售量和提高销售价格，人为因素增大的主营业务收入。2、主营业务成本主营业务成本是企业经营主要业务发生的实际成本。审查重点是：已销商品成本与存货的成本水平是否一致，有无低估已销商品成本、高估存货成本的现象；企业的进货成本与应付账款记录是否一致，要根据应付账款记录调整企业的主营业务成本
