债权融资项目管理方案

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1、1债权融资项目管理方案姓名 学号 日期 2011.12.25作业 2：企业的融资主要包括股权融资和债权融资。股权融资包括股票首发（IPO） 、定向增发、增资扩股等；债权融资主要包括银行贷款、发行债券。股权融资和债权融资都具有起点和终点，具有独立性和一次性特点，所以，两种融资都可以看作一个项目。假设你负责股权融资或债权融资项目（选其一） ，首先明确什么是股权融资，什么是债权融资，在此基础上，需要设计项目管理方案，包括项目的目标、工作团队、工作分解、责任分配、进度计划、成本计划、质量计划等，保证达到预期效果。股权融资是指企业的股东愿意让出部分企业所有权，通过企业增资的方式引进新的股东的融资方式。股

2、权融资所获得的资金，企业无须还本付息，但新股东将与老股东同样分享企业的赢利与增长。股权融资的特点决定了其用途的广泛性，既可以充实企业的营运资金，也可以用于企业的投资活动。债权融资是指企业通过借钱的方式进行融资，债权融资所获得的资金，企业首先要承担资金的利息，另外在借款到期后要向债权人偿还资金的本金。债权融资的特点决定了其用途主要是解决企业营运资金短缺的问题，而不是用于资本项下的开支。2ZH 企业债券融资项目管理方案一、 债券融资项目管理目标从 2011 年 12 月 27 日至 2012 年 1 月 27 日，通过债券融资来解决我企此阶段营运资金短缺的问题，不仅要恢复我企业的正常运行，还必须使

3、我企业进一步发展。二、 任务的分解企业债券审批发行程序 100可行性论证 110初步发行方案 120发行准备130会议资料收集 140确定发行方案 150确定企业债发行领导小组 111确定各中介机构 112与中介机构交流 113印制发行方案手册 121贴帐 122各中介机构正式进场，定期召开协调会 131选取会场132布置会场133选定某些人对会议资料收集 141对资料进行整理 142总结各种报告 151向监管部门发行方案 114汇编申报手册 152审核过程160意见回复161会签央行和证监会 162审核 163贴帐 115帖账 134申报 153贴账 164通过审核以及发行 170上市 17

4、1路演和推介172发行 173帖账 154 销售、定价工作实施 174认购、划款、债券债务登记 175银行间债券市场交易流通 176帖账 1773三、 分配责任整个会务安排方案可以分为若干个任务由不同的人员执行。企业债券审批发行程序：可行性论证、初步发行方案、发行准备、会议资料收集、确定发行方案、审核过程、通过审核以及发行。团体也相继对任务进一步分配给每个人，细分任务，达到“各司其职”的目的。四、 工作顺序安排整个半年（180 日）的债券融资流程拟定为：可行性论证初步发行方案、发行准备会议资料收集确定发行方案审核过程通过审核以及发行。关键路径：确定发行方案里程碑事件：债券上市五、 时间、成本和

5、质量计划（包括时间、成本和质量的控制）I. Scope Management 范围管理主体任务：确定发行方案。层面：可行性论证、初步发行方案、发行准备、会议资料收集、确定发行方案、审核过程、通过审核以及发行。II. Time Management 时间管理总时间：整个半年（180 日） 。从 2012 年 1 月 1 日至 6 月 30 日。时间安排：可行性论证（1 月 01 日至 1 月 16 日） 、初步发行方案（1月 17 日至 1 月 21 日） 、发行准备（1 月 22 日至 2 月 26 日） 、会议资料收集（2 月 27 日至 3 月 04 日） 、确定发行方案（3 月 05 日

6、至 3 月 31 日） 、审核过程（4 月 01 日至 4 月 27 日） 、通过审核以及发行（4 月 28 日至 6 月 30日） 。时间的控制：严格控制协调会进行的时间。作为关键路径，如果拖延了时间，可能会加长总时间，增加成本。如果会议持续时间比预计的时间长，则可减短债券发行的时间。45III. Cost Quality 成本管理资金投入表资金投入柱状图成本管理计划：安排 2 至 3 人或一个小的团体对成本管理进行实施。IV. Quality Management 质量管理质量计划：保证融资方案的可信性与可行性、持续性。质量保证：全过程管理该方案的进行，对负责任何一块的执行者进行全面监督。

7、质量控制：如果出现了新的变化，执行者能够通过应急预案进行滚动式的调整，制定相应的处理方式和措施。层面 投入资金（万元） 备注110 可行性论证 12120 初步发行方案 2130 发行准备 4140 会议资料收集 0 投入资金累计不计（过低）150 确定发行方案 15160 审核过程 10170 通过审核以及发行 10总计 530246810121416110 120 130 140 150 160 170投 入 资 金 （ 万 元 ）6V. Risk Management 风险投资债权融资具有风险，因此必须做风险投资以预防突发事件的出现。风险因素：财务风险和担保风险。风险度量：理论上，企业的

8、净资产利润率若达不到借款利率，企业的借款就会给企业股东带来损失。但更重要的是，债权融资将提高企业的资产负债率，从而降低企业再次进行债权融资的能力，如果企业不能通过经营的赢利降低资产负债率，并获得足够的现金流来偿还到期的债务，等待企业的后果可能就是破产。因此必须对风险进行度量，防止资金无法周转甚至极度紧缺。风险控制：为了减少风险，担保贷款是银行最常采用的形式。六、 责任细分由“每件事都有具体的人做，每个人都有具体的工作”的原则，安排如下方案。100 企业债券审批发行程序：从 2011 年 12 月 27 日至 2012 年 1 月 27 日，通过债券融资来解决我企此阶段营运资金短缺的问题，不仅要

9、恢复我企业的正常运行，还必须使我企业进一步发展。由我来执行。110 可行性论证：从 A 部门选取 9 人进行可行性论证任务的执行。债券融资开始规划方案，方案必须是可行的。111 确定企业债发行领导小组：从 A、B、C、D、E、F、G 共 7 个部门中选取若干人（适合做某个步骤的人） ，并进行分配任务。坚持“每件事都有具体的人做，每个人都有具体的工作”的原则。112 确定各中介机构：A 部门的 A1、A2、A3 进行该任务。要求 A1、A2、A3找来的中介机构具有可信性（必须具备中介机构的必备各种执照） 。费用尽可能低。113 与中介机构交流：（对发行的可行性进行论证，形成初步方案）策划者（我）

10、 、A 部门的 A4、A5、A6 与 B、C、D、E、F 部门的核心人物（10 几人）进行该任务。交流之前，对我企的现状进行初步个人分析。ZH 企业（我企）7如何改变现状以及它的可能性进行初步分析。114 向监管部门发行方案：（沟通初步发行方案）A 部门的 A7、A8、A9 进行该任务。A7、A8、A9 对企业内部的各种困境以及现状进行具体问题具体分析，在 10 日内草拟方案，并简制成册子。由该 3 人向监管部门发行方案，沟通初步发行方案。115 贴账：A 部门的 A10 进行该任务。估算成本：中介费用 12 万。120 初步发行方案：从 B 部门选取 6 人进行初步发行方案任务的执行。121

11、 印制发行方案手册：B 部门的 B1 进行编写发行方案手册的 WORD 排版以及前期制作。并且将制成的电子版交给 B2。B2 进行 WORD 电子版拿至印刷厂进行制作。122 贴账：B 部门的 B3 进行该任务。估算成本：印刷费用 2 万。130 发行准备：从 C 部门选取 9 人进行发行准备任务的执行。131 各中介机构正式进场，定期召开协调会：（分解工作）由 C 部门的C1、C2、C3、C4、C5、C6 以及 A、B、D、E、F 部门的核心人物（约 20 人）进行协调会的开展。132 选取会场：C 部门的 C7 进行该任务。会场的大小必须能够容纳大约100 人，旁有洗手间，会场必须有一般的

12、会议台，多媒体，话题等。选取的会场租用 10 日左右（不定期使用）C7 租用会场需签订合同。133 布置会场：C 部门的 C8 进行该任务。会场准备 100 个椅子，话筒 15 个左右，多媒体必须准备好。会场准备饮用水，纸巾等。在开始会议之前，必须试用话筒、多媒体等，准备充分，必须没有漏洞。会场设立接待处，在此地进行签到。134 贴账：C 部门的 C9 进行该任务。估算成本：会场租赁 3 万元。租用椅子，话筒，多媒体、购买饮用水、考虑到的特殊情况（宾客身体不适等，医药箱）1 万元。140 会议资料收集：从 D 部门选取 8 人进行会议资料收集任务的执行。8141 选定某些人对会议资料收集：D

13、部门的 D1、D2、D3、D4 进行该任务。这 4 人进行会议资料的收集。该四人在会议前必须初步了解会议的大致走向，然后准备好纸、笔、文件夹等记录工具。在会议进行当中，4 个人按照讨论的话题进行记录，然后在每一场会议开完后进行汇总、总结、互相比对，然后整理一份出来。142 对资料进行整理：D 部门的 D5、D6 进行该任务。所有几场会议结束后，将会议的整理资料转交给 D7、D8，由该两人将整理资料排成 WORD，然后转交给我。然后由我交给上级领导。150 确定发行方案：（包括发行规模、发行方式，发行期限，和发行利率确定方式）E 部门的 E1E9 进行该任务。151 总结各种报告：（会计师出具的

14、审计报告、评级机构出具的评级报告、律师出具法律意见书等）E 部门的 E1、E2、E3 进行该任务。研究我企业竞争对手（规模大小相似）的发行规模、发行方式、发行期限、发行利率等，并结合我企业相关情况，草拟发行方案。152 汇编申报手册：E 部门的 E4、E5、E6、E7 进行该任务。由 E1、E2、E3人将发行方案排成 WORD 以及前期制作。并且将制成的电子版交给 E7。E7进行 WORD 电子版打印，10 份即可，保留电子版。153 申报：E 部门的 E8 进行该任务。由 E8 按程序进行申报。154 帖账：E 部门的 E9 进行该任务。请至的会计师、律师费用、申报费等：15 万。160 审

15、核过程：F 部门的 F1F8 进行该任务。161 意见回复：（主承销商协调发行人和其他中介机构对先前发改委专业司量审核出具的反馈意见进行答复）F1、F2、F3 对意见进行回复，并将反馈得到的情况资料转交给发行方案的编写者 F8。162 会签央行和证监会：审核期间，F4、F5、F6、F7 以及A、B、C、D、E、G 部门的核心人物（约 20 人）参与会签央行和证监会。对会议中着重的看法及其以及资料转交给发行方案的编写者 F8。9163 审核：由 F8 进行该任务。将整理的资料以及 E7 持有的发行方案等汇编起来，交予审核方。164 帖账：F 部门的 F9 进行该任务。会签央行、证监会的举办以及场

16、所设置等费用：10 万。170 通过审核以及发行：G 部门的 G1G8 进行该任务。171 上市：由 H1 进行该任务。我企业债券上市。 （上市即首次公开募股（Initial Public Offerings，IPO）指企业透过证券交易所首次公开向投资者增发股票，以期募集用于企业发展资金的过程。 ）G1 监管上市情况及反馈情况。172 路演和推介：由 G2、G3、G4、G5 进行该任务。路演这种国际上广泛采用的证券发行推广方式，能够在投、融资双方充分交流的条件下促进股票成功发行，促进投资者与股票发行人之间的沟通和交流，能保证股票的顺利发行。该 4 人必须熟悉我企业进行债券融资的目的、现状，以及前景。对将来资金的流向及自我看法能够使投资者清晰了解。173 发行：发行债券。由 G6 进行该任务。174 销售、定价工作实施：由 G7、G8、G9 进行该任务。175 认购、划款、债券债务登记：由 G10、G11、G12 进行该任务。176 银行间债券市场交易流通：由 G13、G14 进行