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1、- 1 -市商贸有限公司融资问题分析我不是经济学家，也不是社会老手，在这里我只想表达作为一个大学生，在市玉月旺商贸有限公司实习，看到了目前像市玉月旺商贸有限公司这样的中小型企业融资形式的发展。一、市玉月旺商贸有限公司融资现状随着国内经济全球一体化迅速的发展，企业面临国内外市场竞争空前激烈，企业的创业、生存和发展，每一阶段都是不能缺少资金运转，融资就是企业发展的头等大事，中小型企业融资难问题是个世界性话题，也因为中小企业没有强有力地后盾使得中小企业发展缓慢。造成市玉月旺商贸有限公司融资难得主要原因：一是公司规模小，效益不稳定，难以形成对信贷资金的吸引力；二是公司运行模式存在许多薄弱环节，抗风险能
2、力弱；三是商业银行的体系对公司的贷款有影响；四是公司没有自我的厂房，能抵押的资产少，融资担保难；五是缺乏多层次的资本市场，对公司直接融资支持不够；六是相关法律制度缺位，正常的市场秩序难以建立。除此之外，许多像市玉月旺商贸有限公司的中小企业管理者对融资工具了解甚少或利用不善，也是一个重要因素。国有商业银行除外，一些地方性股份制想也银行就是公司最主要的资金来源，这些中小型企业金融机构体制灵活、管理层级简化、能够较好地为像市玉月旺商贸有限公司这样的中小企业服务，但从银行自己的收益角度考虑，他们并不可能自发地将像公司这样的中小型企业融资放在首位。商业性融资中小企业面临重重困难。因此，我们应该尽快找到解
3、决问题的方案。使像公司这样的中小企业可以顺利发展。- 2 -二、市玉月旺商贸有限公司融资中存在的问题及障碍（一）企业自身的积累市玉月旺商贸有限公司自身积累资金不足。公司内部是通过收益留存、闲置资产变现、应收账款转让、国家资金扶持等方式筹集资金。它是企业原始积累的主要部分，形成于企业内部，具有原始性、自主性、低成本性和抗风险性等特点，是企业融资时最先考虑的方式，也是或称企业生存与发展不可缺少的重要组成部分。公司裕兴模式经验有很多不足。企业内源融资的数量多少，主要取决于企业财务状况的透明度。但是企业自身的资源对于像公司这样的中小型企业迅速发展的帮助并不是很大的，企业还是需要大量的外部资金帮助企业合
4、理运转的，只有引入外来资金才能有效的促进群众就业，使像公司这样的中小企业可以持续发展。（二）直接融资方式发行中小也起债权、股权融资重重困难。就债权融资而言，我国目前实行“规模控制、集中管理、分级审批”的规模管理。由于受发行规模的严格控制，特别对中小企业不利的额度要求，像市玉月旺商贸有限公司就很难通过发行债券。另一方面，我国规定企业债券利息征收所得税，这样影响投资者的积极行，加上市玉月旺商贸有限公司规模小、信用风险大等自身特点，结果是实际中，市玉月旺商贸有限公司发行额度也很难完成。市玉月旺商贸有限公司融资渠道很狭窄，所以大部分资金都是自筹，其中属于贷款比重小。我国银行对像市玉月旺商贸有限公司这样
5、的中小企业发放的抵押贷款通常选不动产抵押，显然市玉月旺商贸有限公司不动产很少，从银行获得的抵押贷款十分有限。另外，按银行贷款惯例，一笔贷款发放需要经过贷款审查、抵押物评估、保险、公- 3 -正等环节，从申发最快也要十多天。（三）间接融资方法1、信息不对称市玉月旺商贸有限公司金融中最重要的特点是财务状况缺乏透明度。2、融资成本高对商业银行而言。公司每一笔贷款要求的数额不大，但是贷款的审批操作程序都与大型企业贷款步骤大致相同。若贷款的中小企业客户数目增多，必然会导致银行的贷款单位的操作成本上升，对于商业银行增加许多经济成本，银行出于利润最大化自然会选择对中小企业惜贷。由于市玉月旺商贸有限公司贷款运
6、作成本高，因此金融机构对此贷款利率定价较高也是正常的。3、政策性银行又缺乏中小企业融资服务在我国目前的银行组织体系中，依然缺乏专门为中小企业提供融资服务的政策性银行，虽然我国目前已经含有中小商业银行如农村信用社、城市商业银行等，但由于他们大多没有得到政策性融资权无法满足玉月旺商贸有限公司贷款需要。另外，一些中小金融机构从成立开始，都无法从国企的体质中抽离出来，再加上本身经营管理水平不高，发展能力不足，结果削弱对中小企业金融的支持。金融体质的改革在一段时间内是无法迅速脱胎换骨，从计划经济延续下来的问题一直都没有得到答案，形成现在的局面；如果金融体制得不到改革，那么抑制中小银行、民营银行的发展的问
7、题就会持续。三、市商贸有限公司融资的相应对策- 4 -中小企业融资难的问题解决途径首选是中小企业必须提高自己的经营素质和信誉，靠自身的努力和诚信在市场经济浪潮中公平竞争。（一）完善中小企业的担保机制我国首先应建立各种各样的担保体系来降低银行的借贷风险，增加科技型中小企业贷款的机会。主要包括：一是建立全国性中小企业信用担保机构。主要依靠财政注入资金和向社会发行债券、股份等，由政府出面设立永久性机构。二是建立地方性的信用担保机构。可由地方政府、金融机构和企业共同出资组建，如成立专门为中小企业提供信用担保的政策性机构，也可鼓励中小企业自发组建互助担保机构，还可鼓励各种经济成分的基本参与担保司投资，逐
8、步形成由全国性、区域性和社区性担保机构组合而成的多层次中小企业信用担保体系。（二）适应中小企业需要，不断拓宽间接融资渠道商业银行信贷依旧是中小企业融资的首选，而政府调整商业性战略，应把支持中小企业发展、不断拓宽间接融资渠道放在首位，减少中小企业贷款利率和一部分不需要的程序，使商业银行尽快真正打破国家、国有银行、国有企业三位一体的扭曲的金融资源配置结构，完善专门的中小企业信贷部，建立一套专门适合中小企业发展的信贷管理体制：针对中小企业量多面广、分散化、多样化等特点，适当延伸贷款审批权限，简化审批程序，缩短审批周期，提高审批效率，改进和完善信贷激励和约束机制。调整商业银行战略的同时，国家也要出台相
9、应的针对中小企业贷款的基准利率和利息率等。发挥国有商业银行提供资金的主渠道作用的同时，还要不断发展和壮大现有中小金融机构和不断发挥民间资本优势。政府可通过对现有运行良好的中小金融机构进行公司制改造，加快农村信用社的重组、- 5 -规范、转制，对部分暂时出现支付困难的城市中小金融机构进行清产核资，出台允许并鼓励民营资本和国外金融资本参股中小金融机构等措施，发展和壮大我国中小金融机构的实力，通过立法来鼓励民间资本的发展。另外，政府还可以通过建立中小企业担保基金，为解决我国中小企业贷款问题和扶持中小企业的发展。（三）加强政府扶持政府的资金支持是中小企业资金来源的一个重要组成部分。综合各国的情况来看，
10、政府的资金支持一般能占到中小企业外来资金的 10%左右。我国应从税收优惠、政府补贴、贷款援助、风险投资等方面建立和完善扶持我国中小企业资金政策体系。尽快成立起中小企业投资、融资信息发布系统，逐步完善中小企业融资的多样化政府支持手段等。（四）建立符合我国国情的“第二板块市场”从外国的实践经验来看，设立完善的二板市场是中小企业直接融资体系的必然趋势。但在目前主板市场还很不规范、监管水平有待提高的条件下，发展全国性场外交易市场的条件还不成熟。因此，需要对满足中小企业权益资本融资的市场形式进行重新选择，建立和发展以实质性产权交易为核心内容的地方性场外交易市场应成为当前完善我国中小企业直接柔光紫体系的只
11、要内容。（五）推动设备租赁业规范发展从国际上的情况来看，融资租赁也是仅次于银行贷款的第二大融资方式。从理论上看，设备租赁作为一种特殊的金融服务对中小企业融资具有特殊的作用。银行等金融中介机构更多的是向中小企业提供流动资产，而固定资产可以向租赁公司进行租赁。设备租赁具有按揭的特点，可以在中- 6 -小企业资金不足的条件下，满足其资产融资的需要。破解玉月旺商贸有限公司融资难的问题，单靠一种途径是行不通的，需要从不同的渠道去解决。玉月旺商贸有限公司融资难的问题不仅是表面上的饿哦那个字渠道狭窄，更是深层原因区域是体质和制度问题。因此单靠出台一些政策是无法解决问题的，必须深化金融体质改革，加快制度调整，从国民经济和社会发展全局的角度出发来综合考虑中小企业的发展。
