财务造假与信贷风险

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1、1一 、 会 计 造 假 与 信 贷 风 险市 场 经 济 是 信 息 经 济 ， 准 确 、 真 实 、 快 速 的 经 济 信 息 ， 是 市 场 主 体 及 市 场 监 督 者能 够 作 出 正 确 决 策 的 重 要 依 据 ， 也 是 社 会 公 众 利 益 的 保 障 。 不 真 实 的 经 济 信 息 ， 将 导致 错 误 的 经 济 决 策 ， 损 害 公 众 的 利 益 ， 扰 乱 市 场 经 济 秩 序 。 财 务 会 计 信 息 是 经 济 信 息的 基 础 ， 据 专 家 们 统 计 ， 财 务 会 计 信 息 在 经 济 信 息 中 占 有 2/3 以 上 ， 财 务

2、 会 计 信 息的 质 量 对 经 济 信 息 的 质 量 具 有 决 定 性 的 影 响 。 因 此 ， 在 市 场 经 济 条 件 下 ， 财 务 会 计信 息 必 然 受 到 高 度 关 注 。 这 就 是 为 什 么 美 国 的 安 然 案 与 安 达 信 事 件 ， 中 国 的 银 广 夏 与中 天 勤 事 件 会 引 起 全 世 界 媒 体 的 关 注 。 对 于 安 然 案 ， 美 国 商 业 周 刊 说 ： “这场 金 融 灾 难 的 影 响 远 远 不 止 一 家 大 公 司 的 破 产 。 这 是 一 场 大 规 模 的 腐 败 。 ”文 章指 出 ： “投 资 者 的 信

3、 心 是 我 们 整 个 经 济 成 功 的 关 键 ”， 安 然 事 件 “从 根 本 上 动 摇 了我 们 的 信 念 ”。 美 国 证 管 会 前 主 任 雷 维 特 说 ： “美 国 资 本 市 场 的 基 础 已 被 毁 坏 。 ”美 国 著 名 的 经 济 学 家 保 罗 克 鲁 格 曼 说 ： “安 然 公 司 的 崩 溃 不 只 是 一 个 公 司 的 垮 台问 题 ， 它 是 一 个 制 度 的 瓦 解 。 而 这 个 制 度 的 失 败 不 是 因 为 疏 忽 大 意 或 机 能 不 健 全 ， 而是 因 为 腐 朽 。 ”安 然 式 丑 闻 被 大 量 曝 光 以 后 ，

4、 监 管 部 门 和 投 资 者 发 现 ， 原 来 会 计 报 表 的 相 关 数 据经 常 是 胡 编 乱 造 出 来 的 。 这 就 是 所 谓 的 创 意 会 计 （ creativeaccounting） ， 也 叫 做 财务 报 表 粉 饰 ， 但 财 务 报 表 粉 饰 过 分 了 就 是 “假 帐 ”。 就 比 如 化 妆 ， 把 黑 人 化 成 了 白人 ， 那 就 成 了 做 假 。朱 总 理 在 视 察 北 京 国 家 会 计 学 院 时 挥 笔 写 下 了 “诚 信 为 本 、 操 守 为 重 、 坚 持 准则 、 不 做 假 帐 ”的 十 六 字 校 训 ， 为 上

5、海 会 计 学 院 题 写 了 “不 做 假 帐 ”。 一 国 总 理 如此 呼 唤 会 计 要 遵 守 基 本 的 职 业 道 德 ， 可 见 做 假 之 风 已 深 到 何 等 程 度 。2001 年 ， 中 国 股 市 暴 跌 ， 上 市 公 司 造 假 黑 幕 一 桩 桩 暴 露 ， 结 果 引 来 一 场 中 国 股市 的 大 论 战 。 在 这 场 大 论 战 中 ， 厉 以 宁 表 态 说 ， 中 国 证 券 市 场 是 新 生 事 物 ， 是“婴 儿 ”。 “婴 儿 尿 床 很 正 常 ”。 从 厉 以 宁 的 话 里 来 推 断 ， 也 就 是 说 ， 他 认 为 上 市 公

6、 司造 假 是 必 然 的 。某 教 授 作 了 一 副 对 联上 联 ： 上 级 压 下 级 一 级 压 一 级 层 层 加 码 马 到 成 功下 联 ： 下 级 骗 上 级 一 级 骗 一 级 层 层 注 水 水 到 渠 成横 批 ： 不 是 假 账周 道 烱 （ 前 证 监 会 主 席 ） 曾 在 一 次 论 坛 上 说 ： “中 国 企 业 的 会 计 ， 实 在 是 很 难2做 的 ！ 去 银 行 贷 款 ， 要 将 资 产 做 大 ； 去 税 所 交 税 ， 要 将 收 入 做 小 ； 向 上 级 邀 功 ， 需 将利 润 做 大 ； 欲 私 设 金 库 ， 又 需 将 利 润 隐

7、 瞒 ”。当 然 ， 由 于 我 们 的 工 作 性 质 ， 我 们 要 接 触 到 大 量 的 企 业 ， 因 此 也 可 以 轻 而 易 举 的得 出 以 上 结 论 。为 什 么 企 业 要 做 假 ？ 一 句 话 可 以 概 括 ： “财 务 报 表 舞 弊 始 于 压 力 或 不 良 动 机 ”。信 贷 人 员 对 企 业 的 调 查 主 要 集 中 于 三 个 方 面 ： （ 1） 企 业 管 理 层 经 营 管 理 能 力与 诚 信 状 况 、 （ 2） 企 业 财 务 状 况 、 （ 3） 融 资 项 目 的 前 景 。 前 两 个 方 面 是 企 业 的 现 状 ，第 三 个

8、 方 面 是 企 业 的 前 景 ， 要 对 对 企 业 前 景 做 出 尽 可 能 准 确 的 判 断 ， 必 须 先 把 握 企 业的 现 状 ， 尤 其 是 企 业 财 务 的 真 实 状 况 ， 这 也 是 防 范 信 贷 风 险 的 基 础 。在 此 我 们 讨 论 ：如 何 对 企 业 提 供 的 资 料 （ 主 要 是 财 务 资 料 ） 进 行 分 析 ， 以 判 断 企 业 财 务 状 况 ，首 先 是 财 务 数 据 的 真 实 性 ， 其 次 是 企 业 的 偿 债 能 力 与 长 期 盈 利 能 力 的 评 估 。 事 实 上 ，我 们 也 可 以 通 过 对 企 业

9、财 务 状 况 的 分 析 ， 也 可 以 起 到 间 接 评 估 管 理 层 经 营 管 理 能力 、 诚 信 状 况 的 作 用 。在 假 帐 泛 滥 的 信 用 危 机 年 代 ， 我 们 应 该 有 足 够 的 专 业 怀 疑 精 神 ， 如 果 不 能 搜 集 充分 、 适 当 的 证 据 来 表 明 企 业 的 财 务 状 况 是 真 实 的 ， 则 应 当 推 定 其 不 真 实 。二 、 会 计 与 财 务 基 础会 计 学 从 来 就 算 不 上 是 一 门 精 密 的 科 学 。 我 国 现 行 的 会 计 准 则 ， 存 在 不 少 漏 洞 。但 不 管 怎 么 说 ，

10、无 论 是 在 实 际 工 作 中 ， 还 是 作 为 一 门 学 问 来 研 究 ， 会 计 总 有 一 些根 本 性 的 原 则 是 不 可 更 改 的 ， 只 要 我 们 很 好 的 理 解 这 些 原 则 ， 并 遵 循 这 些 原 则 去 办 事 ，我 们 还 是 可 以 依 据 财 务 报 表 对 企 业 财 务 状 况 作 出 一 个 比 较 准 确 的 判 断 。1、 会 计 报 表资 产 负 债 表 ： 资 产 负 债 所 有 者 权 益 ； 虚 增 资 产 、 虚 减 负 债 ， 虚 增 所 有 者 权 益 ；对 资 产 项 目 的 流 动 性 或 内 容 随 意 进 行

11、调 整 （ 各 资 产 项 目 内 容 调 整 、 帐 龄 调 整 ） ，对 负 债 项 目 的 偿 还 期 限 随 意 列 示 ； 流 动 性 与 财 务 杠 杆 。利 润 表 ： 收 入 费 用 利 润 ； 多 计 或 虚 构 收 入 、 少 计 或 不 计 费 用 ； 关 联 交 易 ； 利润 表 中 的 非 现 金 项 目 ；3现 金 流 量 ： 经 营 现 金 、 投 资 现 金 、 筹 资 现 金 。 负 的 经 营 现 金 流 量 通 常 是 麻 烦 的 信号2、 会 计 核 算 原 则权 责 发 生 制 、 收 入 与 成 本 配 比 、 及 时 性 原 则 ： 当 期 收 入

12、 与 成 本 、 费 用 核 算 ；实 质 重 于 形 式 （ 售 后 回 购 业 务 收 入 的 确 认 原 则 ） 、 真 实 性 （ 实 际 发 生 的 交 易或 事 项 ）收 益 性 支 出 与 资 本 性 支 出 ： 利 息 资 本 化 问 题历 史 成 本 原 则 （ 不 得 随 意 调 帐 ， 增 加 资 本 公 积 ） ；谨 慎 性 、 一 致 性 （ 会 计 政 策 与 估 计 不 得 随 意 变 更 ） ： 如 折 旧 政 策 、 存 货 计 价 、 七项 准 备 计 提 政 策3、 会 计 核 算 制 度 的 改 革会 计 核 算 制 度 的 改 革 企 业 会 计 制

13、度 ， 各 项 具 体 企 业 会 计 准 则 ， 各项 上 市 公 司 信 息 披 露 制 度 的 颁 布 。最 核 心 的 一 点 是 对 资 产 的 定 义 。 资 产 ， 是 指 过 去 的 交 易 、 事 项 形 成 并 由 企 业 拥 有或 者 控 制 的 资 源 ， 该 资 源 预 期 会 给 企 业 带 来 经 济 利 益 。改 革 前 的 企 业 会 计 准 则 基 本 准 则 将 资 产 定 义 为 ： 资 产 是 企 业 拥 有 或 者控 制 的 能 以 货 币 计 量 的 经 济 资 源 ， 包 括 各 种 财 产 、 债 权 和 其 他 权 利 。 忽 略 了 作 为

14、 企 业资 产 应 当 具 有 的 最 基 本 的 性 质 （ 最 重 要 的 特 征 ） 预 期 会 给 企 业 带 来 经 济 利 益 。由 此 带 来 的 主 要 变 化 ： 八 项 准 备 计 提 ： 坏账准备、短期投资跌价准备、存货跌价准备、长期投资减值准备、固定资产减值准备、在建工程减值准备、无形资产减值准备、委托贷款减值准备。这些资产减值准备的提取几乎涵盖了企业的全部资产，对于我们判断企业财务状况及资产质量具有特别重要的意义。企业不得提取秘密准备（否则视为会计差错，予以追溯调整） 。各项减值准备提取的条件与应收款项、存货、无形资产的转销。企业可以通过资产减值准备的提取调节利润（尤

15、其是长期资产的减值准备） 。 投 资 ： (1)长 、 短 期 投 资 的 界 定 管 理 者 意 图 ， 易 变 现 否 （ 涉 及 流 动 性 ） ；(2)非 现 金 资 产 投 资 之 初 始 成 本 的 界 定 帐 面 价 值 而 非 公 允 价 值 ， 不 产 生 资 本公 积 ， 以 致 虚 增 权 益 ； (3)权 益 法 核 算 以 是 否 对 被 投 资 企 业 是 否 具 有 重 大影 响 来 界 定 （ 此 点 可 以 用 来 操 纵 利 润 ） ， 股 权 比 例 不 是 十 分 关 键 ； 4 无 形 资 产 ： 自 行 开 发 之 无 形 资 产 金 额 的 确 认

16、 （ 研 发 费 用 不 予 资 本 化 ） ，土 地 之 摊 销 ， 开 办 费 核 算 。 利 息 资 本 化 ： 专 门 借 款 之 费 用 才 能 资 本 化 （ 不 能 挪 用 流 动 资 金 借 款 用 于 购 建固 定 资 产 ） ， 而 且 也 不 是 所 有 的 专 门 借 款 之 费 用 可 以 资 本 化 （ 三 个 条 件 与 资本 化 率 ） ， 暂 停 资 本 化 （ 非 正 常 中 断 3 个 月 ） 与 停 止 资 本 化 （ 达 到 预 定 可使 用 状 态 ） 。 债 务 重 组 ： 概 念 、 方 式 与 债 务 重 组 日 ， 核 心 原 则 当 期 不 产 生 收 益 （ 计 入 资 本公 积 ） ， 只 有 损 失 。 或 有 事 项 ： 常 见 的 包 括 商 业 票 据 贴 现 、 未 决 诉 讼 、 未 决 仲 裁 、 债 务 担 保 、 产品 质 量 保 证 。 预 计 负 债