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1、人民币国际化对人民币汇率的影响摘要人民币境外流通的扩大终会导致人民币的国际化，人民币国际化趋势是市场选择的结果。人民币国际化将进一步促进中国边境贸易的发展；减少汇价风险,促进中国国际贸易和投资的发展；使中国获得国际铸币税收入；提升中国国际地位,增强中国对世界经济的影响力。但也会有对中国有不利的影响，如：增加宏观调控的难度，加大人民币现金管理和监测的难度，对中国经济金融稳定产生一定的负面影响等。此论文旨在探讨人民币国际化对中国经济的利与弊及解决对策关键词：人民币国际化 中国经济 利与弊 解决对策人民币国际化的利弊分析及解决对策2一、人民币国际化的现状人 民 币 国 际 化 是 一 个 长 期 的
2、 战 略 。 人 民 币 作 为 支 付 和 结 算 货 币 已 被 许 多国 家 所 接 受 ， 事 实 上 ， 人 民 币 在 东 南 亚 的 许 多 国 家 或 地 区 已 经 成 为 硬 通 货 。从 近 几 年 人 民 币 在 周 边 国 家 流 通 情 况 及 使 用 范 围 可 分 为 三 种 类 型 ： 第 一 种 ，在 新 加 坡 、 马 来 西 亚 、 泰 国 、 韩 国 等 国 家 人 民 币 的 流 通 使 用 主 要 是 伴 随 旅 游业 的 兴 起 而 得 到 发 展 的 ； 第 二 种 ， 在 中 越 、 中 俄 、 中 朝 、 中 缅 、 中 老 等 边 境地
3、区 人 民 币 的 流 通 使 用 主 要 是 伴 随 著 边 境 贸 易 、 边 民 互 市 贸 易 、 民 间 贸 易 和边 境 旅 游 业 的 发 展 而 得 到 发 展 的 ； 第 三 种 ,在 中 国 的 香 港 和 澳 门 地 区 ， 由 于内 地 和 港 澳 地 区 存 在 著 密 切 的 经 济 联 系 ， 每 年 相 互 探 亲 和 旅 游 人 数 日 益 增 多 ，人 民 币 的 兑 换 和 使 用 相 当 普 遍 。二、人民币国际化的利与弊（一）人民币国际化有利的方面1 进一步促进中国边境贸易的发展边境贸易和旅游等实体经济发生的人民币现金的跨境流动,在一定程度上缓解了双边
4、交往中结算手段的不足,推动和扩大了双边经贸往来 ,加快了边境少数民族地区经济发展。另外,不少周边国家是自然资源丰富、市场供应短缺的国家 ,与中国情况形成鲜明对照。人民币流出境外,这对于缓解中国自然资源短缺、市场供应过剩有利。32 减少汇价风险,促进中国国际贸易和投资的发展对外贸易的快速发展使外贸企业持有大量外币债权和债务。由于货币敞口风险较大,汇价波动会对企业经营产生一定影响。人民币国际化后 ,对外贸易和投资可以使用本国货币计价和结算,汇率风险将随大大降低 ,这可以进一步促进中国对外贸易和投资的发展。同时,也会促进人民币计价的债券等金融市场的发展。人民币的国际化有利于解决汇率两难的困境。中国经
5、济的持续增长及贸易顺差持续增加导致了外汇储备的持续增大,为了应对汇率波动的宏观金融风险 ,政府也必须持有大量的外汇储备。外汇储备的剧增导致了人民币升值压力剧增。从而影响以制造业为主的中国经济。对于经济大国而言,如果本币不能顺应本国贸易增长的趋势,成为开放的国际金融市场与贸易的计价货币 ,那么该国货币也就不可能成为主要国际储备货币。3 获得国际铸币税收入实现人民币国际化后最直接、最大的收益就是获得国际铸币税收入。铸币税可以理解为储备货币的发行利润,是指发行者凭借发行货币的特权所获得的纸币发行面额与纸币发行成本之间的差额。发行世界货币相当于从别国征收铸币税,用之于本国。只需印发钞票就可购买别国的资
6、源。目前中国拥有数额较大的外汇储备,实际是相当于对外国政府的巨额无偿贷款,同时还要承担通货膨胀税。人民币国际化后,中国不仅可以减少因使用外汇引起的财富流失,还可以获得国际铸币税收入,为中国利用资金开辟一条新的渠道。4 提升中国国际地位,增强中国对世界经济的影响力。美元、欧元、日元等货币之所以能够充当国际货币,是美国、欧盟、日本经济实力强大和国际信用地位较高的充分体现。人民币实现国际化后,中国就拥有了一种世界货币的发行和调节权,对全球经济活动的影响和发言权也将随之增加。同时, 人民币在国际货币体系中占有一席之地,可以改变目前处于被支配的地位,减少国际货币体制对中国的不利影响。4（二）人民币国际化
7、不利的方面货币国际化是一种权利与义务的国际化,它对发行国是一把 “双刃剑”, 在带来收益的同时必然产生相应的成本。1 增加宏观调控的难度人民币国际化后,国际金融市场上将流通一定量的人民币 ,其在国际间的流动可能会削弱中央银行对国内人民币的控制能力,从而影响国内宏观调控政策实施的效果。比如,当国内为控制通货膨胀而采取紧缩的货币政策而提高利率时 ,国际上流通的人民币则会择机而入,增加人民币的供应量 ,从而削弱货币政策的实施效应。2 加大人民币现金管理和监测的难度人民币国际化后,由于对境外人民币现金需求和流通的监测难度较大 ,将会加大中央银行对人民币现金管理的难度。同时人民币现金的跨境流动可能会加大
8、一些非法活动如走私、赌博、贩毒的出现。伴随这些非法活动出现的不正常的人民币现金跨境流动,一方面会影响中国金融市场的稳定 ,另一方面也会增加反假币、反洗钱工作的困难。3 对中国经济金融稳定产生一定影响人民币国际化使中国国内经济与世界经济紧密相连,国际金融市场的任何风吹草动都会对中国经济金融产生一定影响。特别是货币国际化后如果本币的实际汇率与名义汇率出现偏离,或是即期汇率、利率与预期汇率、利率出现偏离 ,都将给国际投资者以套利的机会,刺激短期投机性资本的流动 ,并可能出现像 1997年亚洲金融危机时产生的“群羊效应”,对中国经济金融稳定产生一定影响。5三、解决对策 第 一 ， 积 极 创 造 人
9、民 币 国 际 化 的 政 治 、 经 济 条 件 。 中 国 经 济 必 须 持 续 稳定 增 长 并 在 亚 洲 地 区 保 持 领 先 地 位 ， 继 续 保 持 人 民 币 币 值 的 相 对 稳 定 ， 这 是人 民 币 国 际 化 的 基 础 。 同 时 ， 加 强 与 周 边 国 家 和 地 区 高 层 政 府 间 的 交 流 ， 成为 国 际 经 济 活 动 的 重 要 参 与 者 和 推 动 者 。 从 而 消 除 周 边 国 家 和 地 区 对 我 国 的担 心 和 疑 虑 。 进 一 步 加 强 与 周 边 国 家 和 世 界 各 国 的 直 接 投 资 与 贸 易 ，
10、改 进 金融 服 务 ， 加 强 对 人 民 币 跨 境 流 通 的 统 计 监 测 ， 设 立 人 民 币 自 由 兑 换 试 验 区 。这 是 推 动 人 民 币 国 际 化 的 重 要 力 量 。 第 二 ， 进 一 步 放 宽 人 民 币 出 入 境 限 制 。 建 议 在 中 国 与 越 南 、 老 挝 、 缅 甸的 边 境 毗 邻 地 区 ， 逐 步 取 消 人 民 币 出 入 境 的 政 策 性 限 制 ， 使 其 在 有 法 可 依 的条 件 下 ， 推 进 人 民 币 成 为 区 域 性 的 国 际 支 付 手 段 和 区 域 性 国 际 储 备 资 产 。 在 一 些 边
11、境 地 区 取 消 人 民 币 出 入 境 的 政 策 性 限 制 ， 有 利 于 双 边 经 济 、 贸 易 往来 的 进 一 步 发 展 ； 有 利 于 出 口 收 汇 、 出 口 核 销 真 实 性 问 题 的 解 决 ， 有 利 于 对 地 摊 银 行 和 地 下 钱 庄 行 为 的 遏 制 ， 进 一 步 规 范 边 境 贸 易 结 算 ， 从 而 切 实 推进 人 民 币 国 际 化 的 进 程 。 第 三 ， 设 立 人 民 币 自 由 兑 换 试 验 区 。 建 议 选 择 对 人 民 币 认 同 感 较 高 国 家接 壤 的 边 境 地 区 ， 如 在 广 西 、 云 南 边
12、 境 地 区 实 行 人 民 币 特 殊 管 理 政 策 ， 两 地居 民 、 非 居 民 持 有 的 人 民 币 资 金 可 通 过 银 行 途 径 兑 换 为 可 自 由 兑 换 货 币 或 毗邻 国 家 货 币 。 与 此 同 时 ， 对 人 民 币 兑 换 、 跨 境 流 动 、 汇 率 变 动 情 况 进 行 统 计监 测 ， 以 便 及 时 、 准 确 掌 握 周 边 国 家 和 地 区 接 受 和 使 用 人 民 币 的 状 况 。 通 过试 验 区 的 运 作 ， 为 人 民 币 国 际 化 积 累 经 验 。 第 四 ， 国 家 对 人 民 币 境 外 流 通 采 取 鼓 励
13、 和 保 护 政 策 。 一 是 在 对 外 经 济 往来 中 主 动 使 用 人 民 币 。 在 条 件 成 熟 时 ， 中 国 企 业 、 事 业 等 单 位 ， 在 对 外 贸易 和 其 他 经 济 往 来 中 可 主 动 使 用 人 民 币 。 在 发 展 初 期 可 以 考 虑 对 愿 意 使 用 人民 币 的 外 商 ， 在 价 格 等 方 面 酌 情 给 予 优 惠 。 二 是 根 据 我 国 经 济 发 展 和 改 革 开放 的 客 观 需 要 ， 有 选 择 、 分 步 骤 放 宽 对 跨 境 资 本 交 易 活 动 的 限 制 ， 将 那 些 对6促 进 经 济 增 长 和
14、 提 高 对 外 开 放 水 平 有 积 极 作 用 、 对 消 极 影 响 可 控 的 资 本 项 目挑 选 出 来 ， 先 行 试 点 ， 逐 步 扩 大 ， 促 进 人 民 币 的 国 际 化 。 第 五 ， 要 进 一 步 解 决 境 外 人 民 币 回 流 的 问 题 。 如 果 人 民 币 没 有 畅 通 渠 道回 流 到 中 国 ， 周 边 国 家 或 地 区 难 以 将 人 民 币 作 为 区 域 储 备 货 币 。 除 了 继 续 允许 在 边 境 贸 易 中 使 用 人 民 币 结 算 以 外 ， 还 可 以 进 一 步 允 许 我 国 与 周 边 国 家 或地 区 在 一
15、 般 贸 易 中 使 用 人 民 币 结 算 。 另 外 ， 可 以 考 虑 允 许 周 边 国 家 用 人 民 币购 买 我 国 政 府 债 券 或 对 我 国 进 行 直 接 投 资 。 这 意 味 著 我 国 不 仅 把 人 民 币 的 使用 从 边 境 贸 易 推 广 到 一 般 贸 易 和 政 府 债 券 的 交 易 ， 而 且 还 可 以 改 进 境 外 居 民只 能 用 外 汇 才 能 对 我 国 进 行 投 资 的 政 策 。 我 国 已 经 实 现 了 人 民 币 在 经 常 项 目和 部 分 资 本 项 目 的 可 兑 换 ， 人 民 币 终 究 要 走 向 可 兑 换 ，
16、 还 将 走 向 国 际 化 ， 这必 将 进 一 步 提 高 人 民 币 在 国 际 货 币 体 系 中 的 地 位 ， 在 经 济 全 球 化 深 入 发 展 的条 件 下 ， 中 国 的 发 展 正 在 成 为 世 界 经 济 发 展 新 的 推 动 力 量 ， 世 界 经 济 发 展 也将 给 中 国 的 发 展 带 来 新 的 重 要 机 遇 ， 人 民 币 必 将 实 现 国 际 化 。结论一国货币的国际化,对货币发行国宏观经济结构和金融体系会带来全面深刻的影响,在享有世界“铸币税”权益的同时,也将使本国的金融体系更加市场化、更加国际化、更加透明。从一定意义上说,这也意味着金融市场的风险因素在显著增加。尽管一国货币国际化会给该国带来种种消极影响,但长远看, 国际化带来的利益整体上远远大于成本。美元、欧元等货币的国际化现实说明,拥有了国际货币发行权,就意味着制定或修改国际事务处理规则方面的巨大的经济利益和政治利益。人民币的国际化也会对西方国家的地缘政治格局产生深远的影响。在经济金融日益全球化的今天，掌
