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1、我国有线电视行业研究 2002年 5月 有线电视行业分析 2002 1页 目 录 我国有线电视业现状 国外有线电视业现状 发展趋势 如何发展 有线电视行业分析 2002 2页 我国有线电视业现状 概览 有线电视网是指以电缆、光纤为主要传输媒介，向用户传送本地、远地及自办节目的电视广播系统，是集节目组织、传送及分配于一体的网络，并向综合信息传播媒介的方向发展。有线电视网的最大特点和优点就是在于 光纤和电缆传输，带宽可达 1G。 有线电视产业大致包括两个方面： 一是有线电视设备制造业；二是有线电视网络服务业。 目前已建成 1200个有线电视台， 全国有 家庭通过各级有线网收看电视，用户数从 90年
2、代初的 1300万发展到 8000多万 ，并 每年 500万户的速度增长； 入户率达到 17%， 超过电话入户率（ 9%）和计算机入户率（ ， 全国有线电视网络线路超过 300万公里，光缆总长远远超过中国电信等传统电信企业。 中国有线电视规模已位居世界第一 ，已成为世界最大的有线电视国家。 有线电视收入来源有四种方式，分别为：一、向用户收取 基本收视费 ，目前每户每月的价格为人民币 8比例相对于亚洲邻近国家 /地区而言为中等收费标准。每个频道的收益率为 但美国的每个频道收益率则为一美元，差距达数十倍 ；二、向用户收取安装费，即所谓的 “ 入网建设费 ” ，一般来说每户约为人民币 200三、 频
3、道转播费 ，即卫星电视节目落地后，经由有线电视系统服务业者转播给有线电视收视户的费用，费用收入的拆帐方式由有线电视系统服务业者及卫星电视业者双方协商；四、 增值服务费用 ，这部分收入的比重目前只占业者整体收入的小部分。其服务项目包括付费电视影集、网络接取、线路出租等。 有线电视行业分析 2002 3页 中国内地电视和有线电视市场增长趋势 2001 2002 2003 2004 2005 2006 千户 )323,000 327,000 330,900 334,700 338,400 341,900 线电视订阅户( 千户 )87,000 94,000 101,000 108,000 115,00
4、0 120,000 线电视订阅户/电视收视户数（%）均每月订阅费（美元）线电视年收入（百万美元）1,752 1,956 2,171 2,397 2,634 2,859 费电视单价(美元)费电视年收入（百万美元）37 88 161 285 468 675 线电视年度总收入（百万美元）1,789 2,044 2,332 2,681 3,102 3,534 线电视行业分析 2002 4页 我国有线电视业现状 六个特点 地域性 强拓展性 政策性 公益性 垄断性 高收益性 有线电视行业分析 2002 5页 我国有线电视业现状 三个层面三大类业务 层面一：基本业务 层面二：扩展业务 层面三：增值业务 基本
5、业务是有线电视网络的传统业务 ,包括了公共广播电视频道节目的信号传输、新装用户的安装服务以及卫星节目落地费务等。其收入包括初装费、节目收视费、 节目传输维护费、广告费、增加传输频道费等 ?。目前 ,基本业务收入（主要是电视节目的收视费）是我国有线电视网收入的主要部分。 扩展业务是有线网在电视节目服务方面进一步开发而带来的业务 ,包括专业频道、数据广播、视频点播(。这些业务虽然仍围绕着电视 ,但服务的对象却是特定的观众 ,观众从单纯的被动接收节目变为具有一定的选择性，这类业务的收费标准较基本业务要高得多。 增值业务属于有线网上开发的多功能业务 ,包括视会议、带宽出租、电视商务等。这些新业务将使有
6、线网的服务内容由电视拓宽到语音与数据通信、金融、教育等领域，大大拓展了有线网络的业务发展空间。目前，有线网的增值业务在各地区还处开发试验的阶段 ,收入还极少 ,但其未来的潜力却是难以估量的。 第一层面作为传统业务，创造了稳定的现金流，并为第二层面发展打下了坚实的客户基础；第三层面使有线电视网络业务扩展到了互联网和电信网，实现了“三网合一”的最高目标。 有线电视行业分析 2002 6页 我国有线电视业现状 有线电视订户数和收入快速增长 80,00085,00090,00095,000100,000105,000110,000115,000120,000125,0002001 2002 2003
7、2004 2005 2006年有线电视订户数1,5002,0002,5003,0003,5004,000有线电视年度总收入有线电视订阅户 (千户)有线电视年度总收入（百万美元）有线电视行业分析 2002 7页 行业内主要竞争者 中广网络 红色垄断 东方明珠 投资全球最大多媒体城域网 聚友网络 地区宽带服务商 中信国安 潜在的全国性宽带运营商 电广传媒 精心打造传媒行业知名品牌 歌华有线 纯粹的有线电视运营商 有线电视行业分析 2002 8页 中国广播影视传输网络有限公司 红色垄断 12月 18日，中广影视传输网络公司正式成立。作为不久前成立的中国广电集团旗下五大主体单位之一，中广影视传输网络公
8、司注册资本 4个亿，由中国广播电影电视集团控股，中央三台出资，是在原国家广电总局广播影视信息网络中心、卫星传播中心和中广影视卫星公司的资产和业务基础上重组设立的。 中广集团的组建旨在统一全国数千个地方性有线网络。为了彻底解决广电网络的诸侯割据，广电总局准备借刚刚成立的广电集团来完成对各省有线网的收购，再由各省公司对地市网络进行收购，以便逐步清理系统外资金。 中广影视传输网络公司目前直接拥有 用 24个卫星转发器，传送着 46套电视节目和 100多套广播节目，通过 300多万公里的全国有线电视网连接着 1亿多有线电视用户。目前共有 原始资产 1000亿。 在广电产业链的四个环节中，除了设备制造，
9、中广网络的母公司中广影视集团在内容制作、播出和传输三个环节均处于垄断地位。 希望进入电信业，但又坚决反对信息产业部的交叉准入方案 。 风险：要将系统外资金赶出去，所需的资金缺口之大将是难以想象的。 ? 有线电视行业分析 2002 9页 东方明珠 投资全球最大多媒体城域网 公司系由上海市广播发展总公司、上海电视台、上海人民广播电视台和 上海人民广播电视 报社共同发起设立的股份制企业，其中上海广播电视发展有限公司占公司总股本的 公司的主要业务集中于媒体和信息产业，利用大股东的支持，积极参与投资上海市有线电视网改造、上海市信息港投资股份有限公司等项目。公司投资全球最大的城域有线网，且该网即将完成双向
10、改造，部分地区已开始视频、因特网接入等业务。 公司 1999年实现主营收入 同比下降约 实现净利润 18688万元 ,同比增长 每股收益 净资产收益率 利润的增加主要来自明珠塔观光业务，全年共实现营业收入 20392万元，比上年增加 实现利润 12010万元。 东方明珠间接持有上海有线网络公司（ 5%的股份。 00万订户的月租费，预计在 2003年约可有 3000万的投资收益， 以今年配股后总股数 68777万股计， 折合每股可贡献 前）。 风险：投资过于分散 ,传媒主业不突出。 有线电视行业分析 2002 10页 聚友网络 地区宽带服务商 始建于 1985年，是成都市国营大型骨干企业，主要生
11、产化纤产品及化纤制品。1998年，收购成都聚友网络发展有限公司 40%的股权，经营方向逐步向信息产业发展。公司的信息产业业务包括信息系统集成业务和网络产品销售以及有线网投资。日前 ,公司剥离化纤资产 ,信息产业成为公司的唯一主业， 业务包括信息系统集成业务和网络产品销售 。 系统集成 的重点将放在与公司有线网络业务相关的社区网；而作为网络产品代理商，公司将利用有线网的资源，销售相关网络接入设备；公司在配股项目完成后，入等扩展和增值业务，也将进入主营业务；总之，公司的信息产业业务有望以较高速持续发展，预计 2001年业务收入增长 10%， 2002年增长 15%。 目前聚友已拥有成都、大连、南昌
12、、绵阳、罗阳等地区和吉尔吉斯坦等国家的有线电视网项目，约有用户 122万。聚友介入有线网采用的方式是与当地的广电系统成立合作公司，聚友以现金的形式入股，合作的另一方则是以网络作价入股。 风险：公司的投资项目均是与各个地方政府或有关部门进行合作，各地在信息产业方面的政策变化将对公司的投资和经营造成一定的影响。 有线电视行业分析 2002 11页 中信国安 潜在的全国性宽带运营商 公司由中信国安总公司独家发起 ,1997年 9月 22日在深交所上网定价发行 5000万股 ,1997年 10月 31日公司人民币普通股 4500万股在深交所挂牌交易 . 公司主营业务包括以有线电视、 卫星通信为主的信息
13、网络业务和以金融资讯、电子商务、 广告为主的信息服务业务以及工程建设业务和酒店管理业务 。 2000年上半年完成主营业务收入 27444?万元，实现净利润 14383?万元，实现每股收益 拥有沈阳、河北、武汉、承德、荆州、唐山和鹤岗等地的有线网。目前 ,公司投资的有线电视网络所在行政区域已覆盖 9000万人口、 2000万用户 ,干线网和接入网的实际入网用户总数增至 350万户。还与控股股东（中信泰富）共同投资 20亿元投资“奔腾一号”光纤网络主干网（总长 32000公里） 。 中信国安背靠中信集团，中信集团除了中信国安以外，还有香港上市公司中信泰富、长城科技、长城电脑等共计 7家上市公司，另外还有即将上市的中信实业银行和中信证券，使中信国安在未来争夺、经营有线网的市场竞争中，在资金、管理、技术、市场等要素上都能得到强力支持。 风险：从事有线电视网络、卫星通信网络建设经营，多数投资项目均是与各个地方政府或有关部门进行合作，国家及各地在信息产业
