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1、 财务管理投资管理财务管理投资管理 黄金投资技术分析概要黄金投资技术分析概要 技术分析刚要技术分析刚要 一、何谓技术分析一、何谓技术分析 二、二、K线理论线理论 三、趋势理论三、趋势理论 四、形态理论四、形态理论 五、技术指标五、技术指标 一、何谓技术分析一、何谓技术分析 技术分析是通过研究市场历史走势的图表 来预测价格未来走向的一种方法。技术分 析者并不关心价格波动的原因。技术分析 进行买卖的进出场精度高、适用于短期的 行情预测。 技术图表分析基于三个假设:价格反映市 场的一切;价位遵循一定的方向前进;历 史会重演。 二、二、K线理论线理论 K线又被称为蜡烛图,起源于十八世纪日本的米线又被称
2、为蜡烛图,起源于十八世纪日本的米 市。它是以每个交易日(或每个分析周期)的开市。它是以每个交易日(或每个分析周期)的开 盘价、最高价、最低价、和收盘价绘制而成。盘价、最高价、最低价、和收盘价绘制而成。K 线是一条柱状的线条,由影线和实体组成。中间线是一条柱状的线条,由影线和实体组成。中间 的矩形称为实体,影线在实体上方的细线叫上影的矩形称为实体,影线在实体上方的细线叫上影 线,下方的部分叫下影线。实体分线,下方的部分叫下影线。实体分“阳线阳线”和和“阴阴 线线”,收盘价高于开盘价为阳线,收盘价低于开,收盘价高于开盘价为阳线,收盘价低于开 盘价为阴线。盘价为阴线。 阳线表示买盘较强,卖盘较弱。阴
3、线表示阳线表示买盘较强,卖盘较弱。阴线表示 卖盘较强,买盘较弱。上影线越长,表示卖盘较强,买盘较弱。上影线越长,表示 上档的卖压越强。下影线越长,表示下档上档的卖压越强。下影线越长,表示下档 的承接力道越强。的承接力道越强。 三、趋势理论三、趋势理论 所谓趋势,是指市场在一个时间段主要的波动方向。在上升趋势中,波 峰和波谷依次递升,一峰高于前一峰,一谷高于前一谷。在下降趋势中, 波峰和波谷依次递降,一峰低于前一峰,一谷低于前一谷。在横向趋势 中,波峰和波谷呈水平方向发展,不存在递升和递降的情况。主要趋势 一般是说一年到两年的总的趋势,适合长线交易;次要趋势一般是说三 个星期到三个月,适合中线交
4、易;短暂趋势一般是说两到三周内的时间, 适合短线交易。 价格在下跌的过程中,在某一位置获得支持,市场消化了卖方的力量, 买方力量开始推升价格,结果价格在该位置停止下跌并反弹上升。我们 称该位置为支持位。价格在上升的过程中,在某一位置遇到阻力,市场 消化了买方的力量,卖方力量开始打压价格,结果价格在该位置停止上 升并向下回落。我们称该位置为阻力位。合理操作:在上升趋势中,寻 找支持位做多;在下降趋势中,寻找阻力位做空。 道氏理论 当代首次黄金大牛市开始于1968年,金价从35美元涨 到1980年的850美元,长达12年的时间,期间投资黄金 每年有30的收益率。此轮的大牛市,作为更大级别的 超级大
5、牛市的大一浪上涨。 自1980年1月21日金价创出历史最高价850美元以来, 价值回归和央行抛售等原因促使金价经历了长达20年的 大熊市,最低跌至1999年8月25日的252美元/盎司。此 轮的大熊市,作为上一轮大牛市的大二浪调整(图中用 表示)。 而目前金价正处在自1999年252美元以来的大三浪上涨 之中,未来至少10年的时间,黄金市场都将延续这次大 级别的牛市。 趋势线 通道 价格趋势整个地局限于两条 平行线之间其中一条是 基本的趋势线,加上另一条 直线就构成了通道。 上升趋势产生上升通道,下 降趋势产生下降通道,而横 向趋势则对应横向通道。因 此,根据趋势理论,顺应趋 势操作便成为了通
6、道操作的 最基本要领,也是最重要原 则。 通道的轨线被测试的次数越 多,持续的时间越长,可靠 性越高。 四、形态理论四、形态理论 (一)反转形态 1、双顶/底,三重顶/底 2、头肩顶/底 3、弧形顶/底 4、V形 (二)延续形态 1、三角形 2、楔形 3、旗形 4、箱型 反转形态 1、双顶/底,三重顶/底 2、头肩顶/底 3、弧形顶/底 4、V形 W底/双底 金市上的W形态形成的时间相对较短,也相对不太规则,有时也 作为中继形态,而非反转形态。如下图所示,2006年2月初至3月 底,金价在40美元左右的区间内,两个月的时间构建了一个W底 形态,但却是上涨中继形态。 头肩底 金价在2006年9月
7、中旬到10月底,在不到两个月的时间构建了一 头肩底反转形态,从而扭转了自5月730高点以来的中期下跌趋势。 圆弧底 金价在1996年2月到2005年初,长达9年的时间构建的一圆弧底形 态,在2005下半年回抽确认突破有效后,就发动了一波快速上涨 的趋势。由于圆弧底形态的有效性,再加上它的长周期,我们有 理由相信这是1980-2000长达20年的大熊市的趋势转折,其后将 有相对应周期的大牛市。 V形 这是2008年以来,金价的走势图。图中,金价在 682止跌企稳并反弹,出现V型反转。 中继形态 1、三角形 2、旗形 3、楔形 4、箱型 正三角形 投资者在对待正三角形形态时,宜少动多看,待价格正式
8、有效突 破后,再伺机而动 典型三角形突破回抽 上升三角形 黄金市场中,上升三角形不但做为中继形态经常出现,而且有时 也经常成为一个中期顶部或底部的反转形态,从出现的概率来看, 此形态应为金市投资者重点掌握。 下降三角形 在下降三角形形态出现时,投资者不可贸然将支撑线当作底部区 域,更不可贸然买入,要等待真正底部出现时再进场不迟。 三角形的突破 在三角形的运用中,我们坚持“突破才做“的基本原则。 三角形的突破有两次进场机会: 突破时的短暂进场; 突破回调的进场,这是三角形态的最佳进场时机。 旗形 一般来说,旗形在上升趋势中出现,会引发下一波的大涨。在下一般来说,旗形在上升趋势中出现,会引发下一波
9、的大涨。在下 跌趋势中出现旗形,会引发下一波的大跌。旗形在这里起到了加跌趋势中出现旗形,会引发下一波的大跌。旗形在这里起到了加 速度的作用。投资者在上升趋势中遇到旗形则应加码买进。在下速度的作用。投资者在上升趋势中遇到旗形则应加码买进。在下 跌趋势中则应及时出局,以免套牢。跌趋势中则应及时出局,以免套牢。 旗形的运用 运用旗形,我们坚持突破才做,以提高获利概率。 在下图中,当价格突破C点,并确认回抽,便是最好的 进场时机。 楔形 在上升趋势中,楔形为从左向右下方倾斜的三角形,在下跌趋势中,楔形为 从左向右上方倾斜的三角形。 箱形整理 在箱形整理期间,投资者如无把握则离场观望。如果是短线投机高手
10、的话,则可在箱 体内来回博差价,在颈线支撑附近买进,在颈线压力附近抛出,来回利用作用力与反 作用力高抛低吸,实施箱形操作法。 五、技术指标五、技术指标 1、移动平均线(MA) 将一段时期内的价格平均值连成曲线,反映价格未来发展趋势的技术分析方法。其 计算公式为:MA=(C1+C2+C3+.+Cn)/N其中,C为某日收盘价,N为移动平均 周期。MA具有助涨和助跌的特性。操作应用可参考葛兰碧移动平均线八大守则。 2、指数平滑异动平均线(MACD) 由快的移动平均线减去慢的移动平均线。其中,DIFF线(正负差,快线)为收盘价 短期、长期指数平滑移动平均线间的差;DEA线(异同平均数,慢线)为DIFF
11、线的 M日指数平滑移动平均线。当DIF和DEA处于0轴以上时,属于多头市场。双线向上 交叉是买入信号。当DIF和DEA处于0轴以下时,属于空头市场。双线向下交叉是卖 出信号。 3、布林线(BOLL) 布林线由上、中、下轨线构成,中轨即20日移动平均线。上轨线对价格有阻力作用, 下轨线对价格有支持作用。 4、强弱指标(RSI) 多在30-70之间变动,通常80甚至90时被认为市场已到达超买状态,市场价格将会回 落调整。当价格低跌至30以下即被认为是超卖,市价将出现反弹回升。 5、随机指标(KDJ) D%80,市场超买;D%100,市场超买;J%10,市场超卖。 KD金叉:K%上穿D%,为买进信号
12、。KD死叉:K%下破D%,为卖出信号。 移动平均线(MA) 金价周K线的MA60支撑 平滑异同移动平均线(MACD) 布林带(BOLL) 相对强弱指标(RSI) 随机指标(KDJ) 技术指标小结 许多投资者往往会在指标运用过程中产生这样的疑惑:有时指标 严重超买,价格却继续上涨;有时指标在超卖区钝化十几周而价 格仍未止跌企稳。 实际上,投资者在这里混淆了指标与价格的关系。指标不能决定 市场的走向,价格本身才决定指标的运行状况。价格是因,指标价格是因,指标 是果,是果,由因可推出果,由果来溯因则是本末倒置。 事实上,最能有效体现市场行为的是形态,投资者首先应当从技 术形态中分析市场参与者的心理变
13、化并服从市场。 在涨跌趋势未改变之前,不要试图运用指标的超买、超卖或钝化 等来盲目断定市场该反弹、该回调了。我们应当灵活地运用技术 指标,充分发挥其辅助参考作用。 9、田夫荷锄立,相见语依依。九月-20九月-20Thursday,September17,2020 10、即此羡闲逸,怅然吟式微。04:31:5704:31:5704:319/17/20204:31:57AM 11、艳色天下重,西施宁久微。九月-2004:31:5704:31Sep-2017-Sep-20 12、朝为越溪女,暮作吴宫妃。04:31:5704:31:5704:31Thursday,September17,2020 13
14、、贱日岂殊众,贵来方悟稀。九月-20九月-2004:31:5704:31:57September17,2020 14、邀人傅脂粉,不自著罗衣。17九月20204:31:57上午04:31:57九月-20 15、君宠益娇态,君怜无是非。九月204:31上午九月-2004:31September17,2020 16、持谢邻家子,效颦安可希。2020/9/174:31:5704:31:5717September2020 17、当时浣纱伴,莫得同车归。4:31:57上午4:31上午04:31:57九月-20 9、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。九月-20九月-20Thursday,Septemb
15、er17,2020 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。04:31:5704:31:5704:319/17/20204:31:57AM 11、越是没有本领的就越加自命不凡。九月-2004:31:5704:31Sep-2017-Sep-20 12、越是无能的人,越喜欢挑剔别人的错儿。04:31:5704:31:5704:31Thursday,September17,2020 13、知人者智,自知者明。胜人者有力,自胜者强。九月-20九月-2004:31:5704:31:57September17,2020 14、意志坚强的人能把世界放在手中像泥块一样任意揉捏。17九月20204:31:5
16、7上午04:31:57九月-20 15、最具挑战性的挑战莫过于提升自我。九月204:31上午九月-2004:31September17,2020 16、业余生活要有意义,不要越轨。2020/9/174:31:5704:31:5717September2020 17、一个人即使已登上顶峰,也仍要自强不息。4:31:57上午4:31上午04:31:57九月-20 9、有时候读书是一种巧妙地避开思考的方法。九月-20九月-20Thursday,September17,2020 10、阅读一切好书如同和过去最杰出的人谈话。04:31:5704:31:5704:319/17/20204:31:57AM 11、越是没有本领的就越加自命不凡。九月-2004:31:5704:31Sep-2017-Sep-20 12、越是无能的人,越喜欢挑剔别人的错儿。04:31:5704:31:5704:31Thursday,September17,2020 13、知人者智,自知者明。胜人者有力,自胜者强。九月-20九月-2004: