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1、论述会计计量在金融衍生工具下的影响效果-论述会计计量在金融衍生工具下的影响效果翟涛：会计计量作为会计运行的第二阶段,指运用一定的计量模式,对会计要素的内在数量关系所做的货币量化,并产生以货币量化信息为主的会计信息的处理过程。自20世纪30年代以来,会计界逐渐流行这样一种观点,会计论文代写会计就是一个计量过程。由此,我们可以看出会计计量在整个会计运行中的核心作用。关键词：会计计量 货币量化 核心作用一、现有会计计量属性的比较与不确定性分析美国财务会计准则委员会(FASB)在第5号财务会计概念公告(SFAC5)(1984)企业财务报表的确认和计量中提出了五种可供现行实务选择的计量属性,即历史成本、
2、现行成本、现行市价、可变现净值和未来现金流入量的现值。2006年2月我国财政部颁布的企业会计准则基本准则中也列举了五种计量属性,即历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值。与FASB提出的几种计量属性相比,我国没有采用现行市价计量属性,而是特别增加并强调了“公允价值”计量属性,明确了公允价值是一种新的计量属性。1.现有会计计量属性的比较。上述五种计量属性,反映了被计量对象的不同特征或方面,这些不同的特征或方面主要表现为时间的序列(是历史的、现实的还是未来的,即分别衡量经济活动的历史状况、现实状况以及未来状况)、交易的性质(是实际的交易、现在假定的交易还是未来预期的交易)、交换价值类型(是
3、投入交换价值还是产出交换价值)。不同计量属性特征的比较如下表。2.现有会计计量属性的不确定性分析。会计上的不确定性可以看作是由于事物或经济业务的不稳定性,导致缺乏充分的数据而不可能客观地反映出该事物或经济业务的会计信息。这种不确定性是由于该事物或经济业务的发展或该事物或经济业务所在环境的变化引发的,是一种不可避免的客观存在,它具有客观性、可认知性等特点。不确定性问题的出现直接影响计量属性的变迁,也引导计量属性向更完善、先进的方向发展。把不确定性作为完善计量属性的着眼点是一条具有现实意义的思路。(1)历史成本属于过去事态,只能用于初始计量并供以后各期进行摊销和分配,不存在后续计量问题,因此它对后
4、期发生的不确定性因素不予考虑,对本身存在不确定性的经济事项、历史成本无能为力。(2)重置成本是从企业投入价值的角度计量现在假定发生的交易。它包含了资产从购入至本期之间的不确定性因素的发生。因此重置成本可以看作是本期及以前的不确定性因素对历史成本的修订。(3)可变现净值是从企业产出角度计量未来预期发生的交易,它主要使用预期未来销售的资产或未来清偿既定数额的负债,能够计量从交易实际发生日至预期日期之间的不确定性问题的影响。它包括现在市场发生的可观察到的不确定性问题和预期市场即将发生的或可能发生的不确定性问题,这样一来,使可变现净值这种计量属性增添了财务预测的功能。(4)未来现金流量现值是资产在正常
5、经营状态下可望实现的未来现金流入量的现值,是从企业产出的角度计量未来预期发生的交易。(5)公允价值是一种复合型的会计计量属性,因为它在不同情况下与上述四种计量属性的计量结果有相同的地方。例如,在初始确认时,除非有相反证据证明这不是一项正常交易,否则已收或已付的现金或现金等价物通常被假定近似为公允价值。从理论上讲,公允价值可以计量上述计量属性(不包括历史成本)所含有的全部不确定性问题。二、衍生金融工具计量属性的选择(一)历史成本计量衍生金融工具的局限性历史成本原 则所依据的前提条件是货币计量假设,在货币计量假设下,货币是计量企业的经济业务所引起的资产和权益变动的衡量尺度,本身是固定不变的,也不能
6、被计量。但几种货币换算出现了一种货币被另一种货币所计量的现象,在资本市场中,货币本身成了商品,有了价格(利率)来反映使用资金所付出的代价,并且随供求关系的变化而变化。在衍生金融工具合约中,货币成为标的资产,利率成了衍生金融工具交易的主要决定因素。可以说,衍生金融工具的出现加强了对货币计量假设的动摇。这样,历史成本计量衍生金融工具就失去了意义。2.从决策有用性来看,历史成本仅能提供过去的信息,不能反映现时价值,因此不能反映企业真实的财务状况和经营业绩,而企业内部或外部相关者制定经营决策或投资决策必须以现时的、未来的信息为参考。衍生金融工具价格变动频繁,投资者要求不断地反映其价格的波动以便降低风险
7、,但历史成本无法满足这一要求,不能向企业管理人员、投资者和债权人提供与决策相关的会计信息,对决策没有帮助,历史成本已无任何意义。3.衍生金融工具历史成本的取得也是问题。历史成本反映的是过去的资产价值,如期权的购入成本,有的衍生金融工具,如远期合约、互换等,在企业签订合约时,并不需要付出代价,历史成本为零;参与期货交易需缴纳的保证金,不是进入合约的代价,也不是历史成本。因此用历史成本计量衍生金融工具,其历史成本资料难以取得。(二)理想的选择公允价值计量属性1.公允价值满足了决策有用性。随着金融市场的不断发展完善,越来越多的会计工认识到会计信息系统的基本职能就是提供对信息使用者决策有用的信息,即能
8、够导致决策差别的相关信息。无疑,不同类型的信息使用者所需要的会计信息是有区别的,但目前人们已达成的共识是面向未来的预测信息要比面向过去的历史信息对决策更有用,其信息含量更高。也就是说,具体到计量属性,面向未来的公允价值要比面向过去的历史信息更有用于决策。2.公允价值提高了信息的可比性。公允价值代表当前期望现金流量按经适当风险调整后的折现率贴现的现值,所以不同时点、不同企业控制的同一衍生金融工具具有相同的价值,可以相互纵向或横向比较。相反地,在历史成本下,相同时间取得金融工具,可能会由于取得成本不同而无法比较。3.公允价值会计与积极性金融风险管理一致。积极性金融风险管理要求企业管理当局保持对所有
9、金融工具的未来价格风险进行持续监控,随时根据未来经济条件的变化,在一定范围内调整或平衡所暴露的风险部位,但这以能及时获取有关金融工具的市价信息为前提,公允价值则能满足这一要求。4.以公允价值计量衍生金融工具与资本保全概念具有高度的一致性。资本保全的概念起源于经济学中的保持同等富有程度概念。在历史成本模式下,资本保全的概念模糊不清。企业利润表上所反映的收益并不是企业的全部收益,因为以现时价格计量收入,而以历史成本计量费用,所以所耗成本不能得到真正的回收。在以公允价值计量所有的衍生金融资产和金融负债的情况下,资本保全的含义十分清晰。在成熟的资本市场中,公允价值的增加代表着在保持所投入的衍生金融资产
10、的价值后可以分配给业主的金额,所得到的财务报告更公平。从以上的分析看出公允价值在保证可靠性的基础上,极大地提高了会计信息的-主要质量特征相关性,更适合衍生金融工具的计量。公允价值和名义货币单位相结合作为衍生金融工具的计量模式,奠定了衍生金融工具会计的基石。因此,公允价值是“面向21世纪的计量模式”(黄世忠,1997),是“会计发展史上的又一个里程碑”(吴水澎,2002)。(三)混合计量属性的评价在衍生金融工具会计的研究过程中,有人提出采用混合计量属性即把历史成本与公允价值两种属性结合起来对衍生金融工具进行计量,可以较好地发挥这两种属性的优点,并抵消它们的不足。国际会计准则委员会(IASC)和一
11、些国家的会计准则制定工最初也试图以此作为突破。但笔者并不赞同这样的观点,理由是如果采用混合计量模式,则需要解决在何时采用公允价值计量与何时采用历史成本计量之间划出界限,标准如何设立。况且这种混合计量的会计处理方法将增加会计报告中盈余和收益的波动性,不能真实反映企业的基本风险管理情况;带来的会计信息不可比问题也将使所提供的财务信息不易于被报表使用者理解。此外,它使得套期会计变得复杂,越来越难以适应创新金融工具的发展。三、衍生金融工具公允价值的确定1.在公开交易市场挂牌交易的衍生金融工具。公允价值代表的实际上是一种潜在的交换价值。公开交易市场的规模一般比较大,交易频繁,而且信息透明度好,交易价格基
12、本反映了所有的相关信息,既包括所在地公开的信息,也包括部分尚未公开或属于保密的内幕信息。实际交易过程中所产生的价格是买方市场和卖方市场充分利用各种信息博弈的结果,所以在活跃市场上的公开标价最符合公允价值的定义,是衍生金融工具公允价值的最佳估计。2.不在公开交易市场挂牌交易但可以获得其市场价格的衍生金融工具。确定此类交易的公允价值,比较恰当的做法是在考虑相关影响因素的基础上,参照相同衍生金融工具的最近交易价格或类似衍生金融工具的最近交易价格对获得的市场价格进行调整,使其入账价格回归价值。3.不能或不易于获得市场价格的衍生金融工具。不能或不易于获得市场价格的衍生金融工具,主要是买卖双方直接进行交易
13、的衍生金融工具。此类交易的价格属于商业机密,交易者一般不披露其价格,而且交易量较少,或独一无二。对于此类衍生金融工具,可以采用估计的方法确定其公允价值,估计的方法主要有以下两种方法。(1)现值法。这里所说的现值法是指以衍生金融工具未来将给企业带来的现金流入量或流出量的贴现值作为其公允价值的一种方法。这是财务管理中经济事项的价值确定方法在衍生金融工具会计中的应用。该方法可以用公式表示为,公允价值=Ik(/1+I)n式中,n:某一衍生金融工具交易所涉及的年限;Ik:第k年衍生金融工具交易给企业带来的现金流量(金融资产带来的现金流入量或金融负债带来的现金流出量);I:选用的贴现率。从上面的公式可以看出,公允价值的确定涉及交易年限、现金流量和贴现率三个基本变量,其中主要的估计变量是现金流量和贴现率。(2)模型法。即将若干变量输入既定的模型,计算确定被计量衍生金融工具公允价值的方法。常用的模型有资本资产定价模型、因子定价模型等线性定价模型,以及可以为各种衍生金融工具合理定价的期权定价模型(如布莱克斯科斯模型),这些模型的运用都有相对严格的假定条件。只有市场状态基本达到模型的适用条件,模型的运用才是有效的,所以模型的选用应当慎重,而且输入模型的数据应尽量取自活动市场,减少“内部数据”的使用,以保证数据的质量。
