硅谷模式和中关村模式的风险投资比较

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1、硅谷模式和中关村模式的风险投资比较硅谷模式和中关村模式的风险投资比较 1 硅谷硅谷 1.1 硅谷简介硅谷简介 美国硅谷（Silicon Valley），是高科技事业云集的美国加州圣塔克拉拉谷的别称。位于加利 福尼亚州北部，旧金山湾区南部。最早是研究和生产以硅为基础的半导体芯片的地方，因此得 名。尽管美国和世界其他高新技术区都在不断发展壮大，但硅谷仍然是高科技技术创新和发展 的开创者，该地区的风险投资占全美风险投资总额的三分之一。 硅谷是当今电子工业和计算机业的王国。择址硅谷的计算机公司已经发展到大约1500家。 硅谷位于旧金山南端从帕洛阿尔托到首府圣何塞一段长约25英里的谷地。一个世纪之前，这

2、里 是一片果园和葡萄园，但是自从国际商用电器公司和苹果电脑公司等高科技公司在这里落户之 后，这里就成为了一座繁华的市镇。在短短的十几年之内，硅谷出了无数的科技富翁。 1.2 形成原因形成原因 1.2.1 早期无线电和军事技术的基础早期无线电和军事技术的基础 旧金山湾在很早就是美国海军的研发基地。 1909年，美国第一个有固定节目时间的广播电台在圣何塞诞生。 1933年，森尼维尔空军基地（后来改名为墨菲飞机场）成为美国海军飞艇的基地。在基地 周围开始出现一些为海军服务的技术公司。 二战后，海军将西海岸的业务移往加州南部的圣迭戈，国家航天委员会 （美国航天局 NASA 的前身） 将墨菲飞机场的一部

3、分用于航天方面的研究。为航天服务的公司开始出现，包括后来著 名的洛克希德公司(Lockheed)。 1.2.2 斯坦福工业园斯坦福工业园 (Stanford Industrial Park) 二战结束后，美国的大学回流的学生骤增。为满足财务需求，同时给毕业生提供就业机 会，斯坦福大学采纳 Frederick Terman 的建议开辟工业园，允许高技术公司租用其地作为办公 用地。Terman 同时为民用技术的初创企业提供风险资本。惠普公司是最成功的例子之一。在 1990年代中期，柯达公司和通用电气公司也在工业园驻有研究机构，斯坦福工业园逐步成为技 术中心。 1.2.3 硅晶体管硅晶体管 1956

4、年，晶体管的发明人威廉肖克利(William Shockley) 在斯坦福大学南边的山景城创 立肖克利半导体实验室。1957年，肖克利决定停止对硅晶体管的研究。当时公司的八位工程师 出走成立了仙童 (Fairchild) 半导体公司，称为“八叛逆”。“八叛逆”里的诺伊斯和摩尔后来 创办了英特尔(Intel) 公司。在仙童工作过的人中，斯波克后来成为国民半导体公司的 CEO，另 一位桑德斯则创办了 AMD 公司。 1.2.4 风险资本风险资本 (Venture Capital) 从1972年第一家风险资本在紧挨斯坦福的 Sand Hill 路落户，风险资本极大促进了硅谷的 成长。1980年苹果公

5、司的上市吸引了更多风险资本来到硅谷。Sand Hill 在硅谷成为风险资本 的代名词。 1.2.5 软件产业兴起软件产业兴起 除了半导体工业，硅谷同时以软件产业和互联网服务产业著称。施乐公司在 Palo Alto 的研 究中心在 OOP（面向对象的编程），GUI（图形界面），以太网和激光打印机等领域都有开创 性的贡献。现今的许多著名企业都得益于施乐公司的研究，例如苹果和微软先后将 GUI 用于 各自的操作系统，而思科公司的创立源自将众多网络协议在斯坦福校园网内自由传送的想法。 1.3 特点特点 硅谷是随着20世纪60年代中期以来，微电子技术高速发展而逐步形成的；其特点是以附近 一些具有雄厚科研

6、力量的美国一流大学斯坦福、加州大学伯克利分校等世界知名大学为依托， 以高技术的中小公司群为基础，并拥有思科、英特尔、惠普、苹果等大公司，融科学、技术、 生产为一体。 硅谷拥有大大小小电子工业公司达10000家以上，他们所生产的半导体集成电路和电子计 算机约占全美1/3和1/6。80年代后，随着生物、空间、海洋、通讯、能源材料等新兴技术的研 究机构在该地区纷纷出现，硅谷客观上成为美国高新技术的摇篮。硅谷已成为世界各国高科技 聚集区的代名词。 精神：允许失败的创新，崇尚竞争，平等开放！ 1.4 硅谷之路的深层剖析（见美国硅谷模式介绍 ）硅谷之路的深层剖析（见美国硅谷模式介绍 ） 1.4.1 政府的

7、作用和角色政府的作用和角色 硅谷是在市场经济自由竞争中形成的，但并不是说，政府在硅谷的发展过程中没有起作 用。高科技相关的企业刚刚兴起，政府便因势利导，制定了包括鼓励中小企业发展和风险投资 的一套市场法律法规。按照美国的规定，创办一家高新技术企业，无论规模大小，政府都将给 予5万美元的投资补贴，还制定了贷款计划和税收优惠计划等，给企业提供有益帮助，硅谷企业 也在受惠之列。此外政府还以政府采购的形式支持硅谷企业的发展，稍微成熟一点的公司不论 大小都有机会，尤其是国防军事采购和给某些研究项目提供配套的资金补贴。 但政府部门不会直接干预和指导企业的发展计划和日常事务，其主要责任在于营造一个公 平竞争

8、的法律环境和市场环境。美国政府在硅谷的作用和角色是一个有序竞争游戏规则的制定 者、执行者和裁判，它本身并不直接参与到游戏中去，保证了市场经济中企业之间竞争的有序 进行，为企业的发展提供了一个良好的环境。 1.4.2 大学及科研机构的作用大学及科研机构的作用 斯坦福大学源源不断地向硅谷输送高水平的毕业生，为硅谷高科技创新活动准备了强大的 人力资源，学校还通过网络注册等形式为已参加工作的工程师们提供在职研究生培训课程，使 他们的知识能不断地得到更新，以保持持续的创新活动。 1.4.3 宽容开放的硅谷文化宽容开放的硅谷文化 硅谷文化的主要内涵包括：敢于创业和冒险、宽容失败、崇尚创新、忠于职业、能者至

9、 上、在竞争中开展合作、尊重创新的市场价值和人才自由流动。硅谷文化是在其长期的发展过 程中形成的，它与需要不断创新的高新技术产业的形成同步发展，这种文化适应了高新技术产 业的发展特点和需要，而高新技术产业的发展壮大又不断地充实和巩固这种文化，丰富其内 涵，两者相互促进，共同发展，形成了一种与高新技术产业发展相辅相成、以创新为特点的创 业型新型文化。 1.4.4 风险投资风险投资 资金是企业发展的第一推动力。在硅谷，优秀的风险投资公司活跃于高风险、高投入和高 回报的高新技术产业。 美国的资本市场为风险投资提供了一套完善和高效的资本退出机制。虽然风险投资的成功 率很低，大概只有30左右，但投资十来

10、家公司，三五年之后，只要其中有两三家成功了，风 险投资公司就可以成百上千倍地收回投资，获得丰厚的回报。 1.4.5 灵活而富有弹性的以创新为目的和特征的产业系统灵活而富有弹性的以创新为目的和特征的产业系统 在以“惠普模式”为典范的分散组织模式里，公司各个部分和单元在总公司的协调和管理 下，高度分权自治，进行分散决策。 其运行机制是，当企业达到一定的规模后，各个部门开始自治或半自治，这些部门在总公 司的协调下进行产品开发、制造和销售，当某个部门发展到一定规模之后，这个部门又成立高 度自治的更小的部门，然后沿着这个路径继续发展。在硅谷，采用“惠普模式”公司，与大 学、科研机构、地方和联邦政府、各种

11、正式和非正式的专业协会、供应商和客户等参与市场的 主体，构成一一个紧密联系的创新型产业系统，也可称之为创新网络，在这个网络中，各个组 成主体之间(主要是公司之间)既开展激烈的竞争又进行各种形式的交流合作，从这个共同的网络 里不断地获取技术资源、人力资源和番息资源等生产要素，这些资源形成了硅谷的网络资本， 打造了硅谷持久不衰的核心竞争力。 1.4.6 正式和非正式的商业协会在硅谷这个高度分散的产业系统中起着联结不同市场主体正式和非正式的商业协会在硅谷这个高度分散的产业系统中起着联结不同市场主体 的纽带作用的纽带作用 生产协会积极与州政府协商为在硅谷地区的发展解决环境、土地和基础设施等问题。 1.

12、5 硅谷模式存在的问题（见美国硅谷模式介绍 ）硅谷模式存在的问题（见美国硅谷模式介绍 ） 从其管理模式上看，有以下四个方面问题： （1）自由代理式的就业模式导致居高不下的跳槽率，平均每年达2030； （2）广泛使用：外包导致许多“虚拟企业”； （3）无视硅谷不同行业之间的差别，都将股票期权作为一种重要的补偿形式； （4）实行冗长的工作时间制度。 1.6 硅谷风投硅谷风投 1.6.1 硅谷风险投资的起源及发展历程硅谷风险投资的起源及发展历程 （1）硅谷风险投资的形成 硅谷风险投资的兴起与硅谷半导体产业蓬勃发展的轨迹是一致的。 1955年，被称为硅谷之父的物理学家威廉肖克利在斯坦福大学科学园创立了

13、第一家晶体 管公司。正是肖克利创立的第一家晶体管公司，在硅谷开创了一个全新的电子半导体产业。肖 克利开创了硅谷半导体产业，但硅谷真正起飞和巨大的商业成功则是由他所培养的年轻人来完 成的。 从硅谷的诞生中我们看到高新技术产业初创时期的模式：首先是有科学上的突破，随后是 在风险资本家资助下科技企业家进行商品开发。科技企业家是兼有科学家智慧和企业家才能的 科学家和工程师；而风险资本家则是具有极强技术领悟力的富有投资者。 （2）风险投资在硅谷的发展历程 风险投资在第二次世界大战前的美国就已有雏形。1946年美国研究与发展公司(ARD)的建 立，标志着风险投资正式诞生。硅谷第一代风险投资家几乎都是从半导

14、体工业中衍生出来的。 风险投资在硅谷的发展，丰富了风险投资内容，诠释和拓展了其促进高新技术发展的巨大 潜力和能力。斯坦福大学与其他一些机构借鉴早期风险投资成功的方式以完善的投资环境和 有效的风险投资机制使硅谷成为了思想和技术冒险者的天堂，造就了闻名于世的“硅谷”。 到19世纪70年代后，硅谷风险资本逐渐取代政府成为初创企业的主要资金来源，硅谷有了 更多的风险投资公司。产生了第一代硅谷风险投资家。 1971年 NASDAO 开市，形成了一系列的规则，完善了风险投资的退出机制。 进入80年代，随着个人计算机的普及和应用， 以及互联网的出现和网络经济的发展， 硅谷形 成了第三代硅谷风险投资家。这期间

15、，法律公司开始专门针对起步阶段的企业作为服务对象， 逐渐形成了各类中介服务机构，风险投资体制逐渐完善。 90年代在风险投资的推波助澜下，极大地推进了硅谷信息网络、电子通讯、生物工程、医 疗保健的全面发展。 1.6.2 风险投资对硅谷技术创新所产生的激励作用（见风险投资在美国创新体系中的作风险投资对硅谷技术创新所产生的激励作用（见风险投资在美国创新体系中的作 用 ）用 ） （1）风险投资创造了大量就业机会； （2）风险资本促进企业的 R&D 增强了竞争力； R&D （research and development，研究与发展），指在科学技术领域，为增加知识总量 （包括人类文化和社会知识的总量）

16、 ，以及运用这些知识去创造新的应用进行的系统的创造性的 活动，包括基础研究、应用研究、试验发展三类活动。 （3）风险企业为 GDP 增长做出了贡献 1.6.3 风险投资的来源（见风险投资在美国创新体系中的作用 ）风险投资的来源（见风险投资在美国创新体系中的作用 ） （1）富有的个人资本 （3）机构投资者资金：包括退休养老基金、大学后备基金、各种非盈利基金会等。 （4）大公司资本 （5）私募证券基金 （6）共同基金 1.6.4 风险投资的组织形式（见风险投资在美国创新体系中的作用 ）风险投资的组织形式（见风险投资在美国创新体系中的作用 ） （1）小企业投资公司：这是美国最早出现的专门为小企业提供贷款的投资公司。 （2）股份制的风险投资公司：这类公司完全按股份制企业运作，人股者可以是私人、企业 法人、银行、事业部门等。公司经营者可以是股东，也可以是由董事会聘请来的风险投资专 家。 （3）大集团内部的风险投资公司或大公司内部的风险投资部：这种