第四章-通用信托业务

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1、,第四章 通用信托业务,第四章 通用信托业务,本章共分五节，分别是：第一节 通用信托业务综述；第二节 基金信托；第三节 不动产信托；第四节 公益信托。通过这四节，阐述了通用信托业务的主要种类及业务操作。 本章重点是掌握基金信托、不动产信托、公益信托等几种主要的通用信托业务。,咸宁学院,第一节 通用信托业务综述,一、通用信托的含义 二、通用信托的产生 三、通用信托的种类,咸宁学院,一、通用信托的含义,通用信托业务指那些既可以由个人作委托人，也可以由法人作委托人的信托业务。,10/15/2020,随公司法人的涌现，法人信托成为信托主要业务。信托业务要求信托财产所有者多元化，信托机构业务的多重化开始

2、了通用信托业务。,二、通用信托的产生,咸宁学院,基金信托； 不动产信托； 公益信托； 管理破产企业的信托； 处理债务信托。,三、通用信托的种类,咸宁学院,第二节 基金信托,一、基金信托的含义 二、基金信托的特点 三、基金信托的种类 四、基金信托的运作程序,咸宁学院,基金信托简称基金，又称投资基金，它是一种金融信托，它通过信托、契约或公司的形式，借助发行基金券（如受益凭证、基金单位和基金股份等）的方式，将社会上不确定多数投资者不等额的资金集中起来，形成一定规模的信托资产，交由专门的投资机构按资产组合原理进行分散投资，获得的收益由投资者按出资比例分享，并承担相应风险的一种集合投资信托制度。,一、基

3、金信托的含义,咸宁学院,基金投资对象包括有价证券和实业； 在业务上：集合众多投资者投资资金，委托专家经营操作，中小投资者共同分享投资收益的一种信托形式； 在组织上：按照一定的信托契约原则、通过发行受益凭证而形成的投资机构； 在证券上：由基金管理公司作为基金发起人所发行的投资凭证； 在资金运用上：众多委托人按同一契约交付委托人统一管理运用的信托资金。,一、基金信托的含义,咸宁学院,实行专业管理、专家操作； 以“组合投资，分散风险”为基本原则； 实行资产经营与保管相分离的管理制度； 实行“利益共享，风险共担”的分配原则； 以纯粹的投资为目的； 流动性高，变现性好。,二、基金信托的特点,咸宁学院,1

4、、公司型基金：组建基金股份公司，发行股票募集投资者资金，基金委托基金管理公司管理操作，委托金融机构保管； 2、契约型基金：也称信托型投资基金，是指根据一定的信托契约，由委托者、受托者和受益者三方订立信托契约而组建的投资基金。信托公司与投资者签定信托契约，通过发行受益凭证，募集投资基金。投资基金由基金管理公司负责经营决策，由基金保管公司负责保管基金。,三、基金信托的类型,（一）按基金的法律基础和组织形态划分,咸宁学院,1、封闭型基金：是指经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金。 2、开放型基金：是指基金份额总额不

5、固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。,三、基金信托的类型,（二）根据基金单位是否可增加和赎回划分,咸宁学院,开放型基金与封闭型基金的区别,咸宁学院,1、成长型投资基金：以资本长期增值作为投资目标的基金。 2、收入型投资基金：以追求基金当期收为投资目标基金。 3、平衡型投资基金：既追求长期资本增值又追求当期收入的基金。,三、基金信托的类型,（三）根据投资风险和收益的不同划分,咸宁学院,1、股票基金：最主要的基金品种，以股票为投资对象的证券投资基金，包括优先股票和普通股票。 2、债券基金：以债券为投资对象的证券投资基金。债券基金适合于想获得稳定收入的投资者。具有低风险收

6、益稳定的特点。 3、货币市场基金：是指以国库券、大额银行可转让存单、商业票据、公司债券等货币市场短期有价证券为投资对象的投资基金；,三、基金信托的类型,（四）根据投资对象不同划分,咸宁学院,4、期货基金是指以各类期货品种为主要投资对象的投资基金； 5、期权基金是指以能分配股利的股票期权为投资对象的投资基金； 6、指数基金：按照以某种证券市场的价格指数作为投资对象。如：上证综合指数基金。,三、基金信托的类型,（四）根据投资对象不同划分,咸宁学院,国内基金：指资本来源于国内投资者，投资于国内市场的基金； 海外基金：指资本来源于国外投资者，投资于国内市场的基金； 国际基金：指资本来源于国外投资者，投

7、资于国外市场的基金。 国家基金：指资本来源于国外，并投资于某一特定国家的投资基金。 区域基金是指投资于某个特定地区的投资基金。,三、基金信托的类型,（五）根据资本来源和运用地域的不同,咸宁学院,四、基金信托的运作程序,（一）基金的当事人 1、基金投资人 2、基金管理人 3、基金托管人 （二）基金当事人之间的关系 （三）基金的募集与交易,咸宁学院,1、基金投资人 （1）基金投资人的含义 基金投资人是指持有基金单位或基金股份的自然人和法人，也就是基金的持有人。他们是基金的实际所有者，享有基金信息的知情权、表决权。基金的一切投资活动都是为了增加投资者的收益，一切风险管理都为围绕保护投资者利益来考虑的

8、。因此，投资人是一切基金活动的中心。,四、基金信托的运作程序,（一）基金的当事人,咸宁学院,（2）基金投资人的权利 分享基金财产收益； 参与分配清算后的剩余基金财产； 依法转让或者申请赎回其持有的基金份额； 按照规定要求召开基金份额持有人大会； 对基金份额持有人大会审议事项行使表决权； 查阅或者复制公开披露的基金信息资料； 对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼； 基金合同约定的其他权利。,四、基金信托的运作程序,1、基金投资人,咸宁学院,（3）基金投资人的义务 遵守基金契约； 缴纳基金认购款项及规定的费用； 承担基金亏损或终止的有限责任； 不从事任何有损基

9、金及其他基金投资人利益的活动。,四、基金信托的运作程序,1、基金投资人,咸宁学院,2、基金管理人 （1）基金管理人的含义 基金管理人是负责基金发起设立与经营管理的专业性机构。它是凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。,四、基金信托的运作程序,（一）基金的当事人,咸宁学院,2、基金管理人 在我国，按照中华人民共和国投资基金法的规定，基金管理人由基金管理公司担任。基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机构等发起设立，具有独立法人地位。基金管

10、理人作为受托人，必须履行“诚信义务”。基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化，不得在处理业务时，考虑自己的利益或为第三者谋利。,四、基金信托的运作程序,（一）基金的当事人,咸宁学院,（2）基金管理人的资格 有符合本法和中华人民共和国公司法规定的章程； 注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本； 主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近三年没有违法记录，注册资本不低于三亿元人民币； 取得基金从业资格的人员达到法定人数； 有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施； 有完善的内部稽核监控制度和风险

11、控制制度； 法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。,四、基金信托的运作程序,2、基金管理人,咸宁学院,（3）基金管理人的职责 依法募集基金，办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜； 办理基金备案手续； 对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资； 按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益； 进行基金会计核算并编制基金财务会计报告； 编制中期和年度基金报告；,四、基金信托的运作程序,2、基金管理人,咸宁学院,（3）基金管理人的职责 计算并公告基金资产净值，确定基金份

12、额申购、赎回价格； 办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项； 召集基金份额持有人大会； 保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料； 以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为； 国务院证券监督管理机构规定的其他职责。,四、基金信托的运作程序,2、基金管理人,咸宁学院,3、基金托管人 （1）基金托管人的含义 基金托管人是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则，对基金管理人进行监督和保管基金资产的机构，是基金持有人权益的代表，通常由有实力的商业银行或信托投资公司担任。 基金托管人与基金管理人签订托管协议，在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收取

13、一定的报酬。基金托管人在基金的运行过程中起着不可或缺的作用。,四、基金信托的运作程序,（一）基金的当事人,咸宁学院,（2）基金托管人的资格 净资产和资本充足率符合有关规定； 设有专门的基金托管部门； 取得基金从业资格的专职人员达到法定人数； 有安全保管基金财产的条件； 有安全高效的清算、交割系统； 有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施； 有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度； 法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构规定的其他条件。,四、基金信托的运作程序,3、基金托管人,咸宁学院,（3）基金托管人的职责 安全保管基金财

14、产； 按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户； 对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立； 保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料； 按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜； 办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项； 对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见； 复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格； 按照规定召集基金份额持有人大会； 按照规定监督基金管理人的投资运作； 国务院证券监督管理机构规定的其他职责。,四、基金信托的运作程序,咸宁学院,1、基金持有人与管理人之间的关系 基金持有人与基金管理

15、人的关系实质上是所有人与经营者之间的关系。 前者是基金资产的所有者，后者是基金资产的经营者。 前者既可以是自然人，也可以是法人或其他社会团体；后者则是由职业投资专家组成的专门经营者，是依法成立的法人。,四、基金信托的运作程序,（二）基金当事人之间的关系,咸宁学院,2、基金管理人与托管人之间的关系 管理人与托管人之间的关系是经营与监管的关系，基金管理人和基金托管人应当在行政上、财务上相互独立，其高级管理人不得在对方兼任职务。基金管理人由投资专家组成，负责基金资产的经营；托管人由主管机关认可的金融机构担任，负责基金资产的保管。 这种机制的作用得以有效发挥的前提是基金托管人与基金管理人必须严格分开，

16、由不具有任何关联的不同机构或公司担任，两者在财务上、人事上、法律地位上应该完全独立。,四、基金信托的运作程序,（二）基金当事人之间的关系,咸宁学院,3、基金持有人与托管人之间的关系 持有人与托管人的关系是委托与受托的关系，也就是说，基金持有人把基金资产委托给基金托管人监管。对持有人而言，把资金资产委托专门的机构管理，可以确保基金资产的安全。基金托管人必须对基金持有人负责，监管基金管理人的行为，使其经营行为符合法律法规的要求，为基金持有人勤勉尽职，保证资产安全，提高资产的报酬。,四、基金信托的运作程序,（二）基金当事人之间的关系,咸宁学院,1、基金的募集 基金管理人依照证券投资法发售基金份额，募集资金，应当向国务院证券监督管理机构提交下列文件，并经国务院证券监督管理机构批准：申请报告；基金合同草案；基金托管协议草案；招募说明书草案；基金管理人和基金托管人的资格证明文件；经会计师事务所审计的基金管理人和基金托管人最近三年或者成立以来的财务会计报告；律师事务所出具的法律意见书；国务院证券监督管理机构规定提交的其他文