《零售行业：危机中求存思变- 新冠疫情对零售行业的影响与思考2020》由会员分享，可在线阅读，更多相关《零售行业：危机中求存思变- 新冠疫情对零售行业的影响与思考2020（26页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、前言 自年初以来，新型冠状病毒疫情迅速发展。受各地政府 的防控措施和消费者对疫情恐慌情绪叠加的影响，零售 行业整体客流明显下降。新冠疫情对零售行业一季度的 负面影响已成定局。 如何判断此次疫情对零售行业整体以及各零售渠道当期 的影响程度？不同细分行业在疫情后会有怎样的表现？ 疫情中暴露了哪些问题？疫情结束后，零售企业能够通 过本次疫情得到什么启示？带着这些问题，罗兰贝格通 过历史数据研究、疫情期间的信息整理、企业家访谈以 及罗兰贝格零售行业专家内部研讨，试图对上述问题做 出解答。 在撰写此文时，疫情仍在发展期间，无法准确判断疫情 的持续周期。因此，以下所有分析均基于对疫情的“中 观判断”，即本
2、次疫情将在强力的防控措施和公开防治 手段开始后两到三个月内逐渐结束。我们也会根据疫情 发展，与零售企业保持沟通持续跟踪。 2 罗兰贝格 聚焦 危机中求存思变，新冠疫情对零售行业的影响与思考 微信公众号 免费知识星球VIP知识星球 dUbWpWpZkVmViY9YMBmMqM7NcM9PpNmMpNrRkPrRoNeRoOpM9PpOqMMYnPrNMYoMmP 目录 1. 本次疫情对零售行业影响将超过“非典” .4 2. 本次疫情对细分渠道的影响差异巨大 .10 3. 危机事件对零售行业的启示 .16 4. 典型企业案例探讨 .22 危机中求存思变，新冠疫情对零售行业的影响与思考 罗兰贝格 聚
3、焦 3 第一部分 本次疫情对零售行业影 响将超过“非典” 4 罗兰贝格 聚焦 危机中求存思变，新冠疫情对零售行业的影响与思考 历史数据表明，自然灾害、疫情等公共事件对宏观经济 都会产生短期负面影响，经济和消费常呈现出“V型” 走势。通过对本次疫情影响范围、影响周期和影响的业 务规模来看，本次疫情对零售行业的短期影响会超出 “非典”时期的影响。 本次疫情较“非典”疫情的影响范围更大。 “非典”疫情主要疫区呈散点式分布，疫情期间有6个 省份感染人数超过100人。而新冠疫情以中部省区为核 心迅速蔓延，截止2月10日已经有25个省区感染人数超 过100人。 01 本次疫情对零售行业，尤其是实体零售行业
4、的影响周期 更长。 “非典”疫情从发现确诊首例病例到疫情基本结束的整 体周期为7个月，从疫情结束后的统计数据来看，对零 01: 与2003年非典疫情相比，此次新冠肺炎在全国扩散范围更广，对国家整体经济情况影响更大 资料来源：卫健委；国家统计局；案头研究；罗兰贝格分析 23% 占大 陆GDP比 重 43% 占大 陆货物进 出口比重 94% 占大 陆GDP比 重 98% 占大 陆货物进 出口比重 2003年非典疫情全国扩散情况2020年2月新冠疫情全国扩散情况1） 10,000 1,000-10,0000 500-999 100-499 10-99 9 10,000 1,000-10,0000 5
5、00-999 100-499 10-99 9 大陆100人以上感染省份:6个大陆100人以上感染省份:25个2） 1) 数据截止到2月10日 2) 相关经济数据为2018年 危机中求存思变，新冠疫情对零售行业的影响与思考 罗兰贝格 聚焦 5 售行业的负面影响主要体现在5月。虽然政府在本次新冠 疫情期间采取了更严格的管控措施，疫情整体周期有望 缩短，但对零售业的影响周期可能较上次疫情更长。其 主要原因在于： 为避免疫情蔓延，各地自1月24日开始实施交通限制和 延迟复工措施； 自1月底开始，各地开始实行城市内部的封闭式管理措 施； 上述两项措施限制了实体门店的客流，也限制了零售企 业（包括电商企业
6、）的员工在春节后返工，从而造成企 业客流下降和交付瓶颈。即使疫情迅速得到控制，考虑 到民众在疫情后对聚集性场所的恐慌心理存在一定的持 续性，本次疫情对零售行业，特别是实体零售企业的影 响周期可能会长于“非典”疫情。 02 本次疫情对零售企业，特别是实体零售企业的业务规模 影响程度将高于“非典”。 02: 与非典相比，新冠肺炎的传染性更高，尽管目前来看致死率低于非典，但防控时间启动更早， 防控周期时长仍不可知 资料来源：WHO，卫健委；案头研究；罗兰贝格分析 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000 1月1日12月 15日
7、4月1日1月15日2月15日2月1日3月15日3月1日6月1日4月15日5月1日5月15日6月15日7月1日7月15日 累计病例(人)1） 2020年新冠肺炎扩散速度更快、防控启动时间更早 目前来看，新冠肺炎的致死率比非典低，但传染性更强，感染人数在疫情初期迅速上升 受传染性更强、疫情爆发在春运期间等影响，此次疫情防控手段启动时间较早，而防控周期时长仍未可知 2003年非典与2020年新冠肺炎发展时间线对比 武汉陆续出现 不明原因肺炎 1月25日：25个省 区市先后启动重大 突发公共卫生事件 一级响应 1月21日：成立钟南 山院士为组长的疫 情联防联控工作机 制科研攻关专家组 1月30日：确诊
8、病例 9692例，WHO将 疫情列为国际突发 公共卫生事件 2月10日：确 诊病例超过4万 12月15日：出现 第一例报告病例 2月6日：广东发 现病例218例 3月6日：北京报告 第一例输入性病例 4月30日：防治非典专 门医院小汤山医院启用 5月19日：北京新 增病例数降至个位 6月15日: 内地实现确诊病 例、疑似病例数均为零 1月28日：确诊病例 5974例超过非典 23 1.43.8 致死率 9.60% R03） 1.36% 新冠肺炎 非典 新冠肺炎与非典关键数据对比2) 1)新冠肺炎累计病例截止到2月10日 2)相关数据来源WHO、钟南山团队论文及其他学者论文，未来可能发生变化 3
9、）基本传染数，越高代表传染力越强 6 罗兰贝格 聚焦 危机中求存思变，新冠疫情对零售行业的影响与思考 03: 以处于非典重灾区北京的王府井百货为例，疫情对实体零售行业的影响很大 资料来源：公司年报；案头研究；罗兰贝格分析 如前所述，与“非典”疫情不同，本次疫情期间多地的 防控措施堪比“非典”疫情期间的主要疫区（广东和北 京）。参考2003年疫情对重疫区（北京）企业营业收入 和净利润的影响，本次疫情对零售行业整体的收入和利 润的影响大过以往。 03 虽然有研究指出2003年虽然受到“非典”的影响，但全 年的社会消费品零售总额仍在全年保持了稳定的增长， 并由此对本次疫情的影响持中性态度。我们认为，
10、除了 增长率之外更应该看到规模的差异。2003年全年全国规 模以上企业社会商品零售总额（消费品类）不足7,000亿 元，二季度不足1500亿元，总量约为2019年一季度或二 季度的十分之一。即使产生同等影响，其总量仍不容小 觑。 04 值得注意的是，本次疫情期间电商渠道的“补偿性”增 长将对减少行业整体下滑起到一定积极作用。我们也应 注意到，这一“补偿性”增长的作用主要体现在业务收 入层面，对零售企业，特别是实体零售企业的整体利润 下滑和就业的补偿作用有限。 05 3,105 3,326 3,181 5,009 -5 0 5 10 15 20 25 30 35 40 0 500 1,000 1
11、,500 2,000 2,500 3,000 3,500 4,000 4,500 5,000 5,500 20012002200320052004 4,119 2001-2005年王府井百货营业收入情况 营业收入同比营业收入 百万元% 2003年王府井百货分季度经营情况百万元 971 561 726 923Q4 Q3 Q1 Q2 29 -21 22 -3 Q1 Q2 Q3 Q4 营业 收入 净利 润 2003年非典疫情对王府井百货的营业收入影响 较大 特别针对疫情高峰期5-6月份的第二季度影响尤 为重大 “非典期间，最严重的时期百货大楼、安东市场客流客流 和销售和销售都下降了九成以上九成以上，
12、北京其他3家下降下降7 7至至8 8成成， 外埠3 3至至4 4成成” 王府井 2003年年报 危机中求存思变，新冠疫情对零售行业的影响与思考 罗兰贝格 聚焦 7 04: 对比2003年，2019年消费品类零售额更高，且随逐渐放缓的年增长率，很难再出现前几年高速 增长的情况 资料来源：国家统计局；同花顺；案头研究；罗兰贝格分析 综上所述，本次疫情影响范围更大且周期可能更长，尽 管存在电商的补偿性作用，但此次疫情对零售行业的整 体影响程度会更大。 16,990 16,428 1,469 2003 6,484 69,697 2019 +16.00% 18 20 22 23 16 15 111010
13、 8 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 20102002 2004 2006 20082012 2014 2016 2018 9 12 17 18 16 17 12 4 Q1 Q4 Q3 Q2 限额以上批发和零售业消费品类零售额亿元2002-2019年社会消费品零售总额年增长率% 2019年消费品类零售总额更高 以均受到疫情影响的二季度为例，2019年消费品 零售额约为2003年的11倍 社会消费品零售额年增长率逐步放缓 近年来随着经济结构转型和人口结构的变化，中国经 济步入新常态，社会消费品零售额年增长率逐渐放缓， 不再维持前几年的高速增长 2019 8 罗
14、兰贝格 聚焦 危机中求存思变，新冠疫情对零售行业的影响与思考 05: NCP疫情期间电商渠道的“补偿性”增长将对行业的规模下滑起到积极的作用，主要表现在业务 收入和就业人数层面 资料来源：国家统计局，商务部，电子商务交易技术国家工程实验室，中央财经大学中国互联网经济研究院；案头研究；罗兰贝格分析 电商零售渠道 实体零售渠道 社会消费品零售中的电商渠道vs实体零售关键指标对比 所占份额1）% 24% 76% 增长率2）% 32% 2% 从业人数 万人 4,7015） 6,1146） 1）2018年社会消费品零售总额的渠道份额； 2）2016-2018年社会消费品零售总额的年复合增长率； 3）20
15、18年实物商品零售额的渠道份额； 4）2016-2018年实物商品零售额的年复合增长率； 5）2018年电子商务从业人数； 6）零售业经营单位从业人数 所占份额3）% 21% 79% 增长率4）% 29% 3% 社会消费品零售总额实物商品零售额雇佣人数 危机中求存思变，新冠疫情对零售行业的影响与思考 罗兰贝格 聚焦 9 第二部分 本次疫情对细分渠道的 影响差异巨大 10 罗兰贝格 聚焦 危机中求存思变，新冠疫情对零售行业的影响与思考 本次疫情对于不同零售渠道的影响程度差异巨大。我们依 据各渠道在疫情中受制约的程度以及渠道承载的主要品类 的属性，对各零售渠道受到的影响进行初步研判，分析疫 情对不同零售渠道可能的当期影响和中长期影响。 由于近年来零售渠道发生的重大变化，我们将部分新兴的 渠道或业务模式单独进行描述，可能存在部分的交叉和重 叠，特此说明。 06 整体来看，综合电商、即时配送/到家服务以及新兴业态 的“新零售超市”满足了本
