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1、1,财务管理与效益分析,2,一、财务管理？,财务管理：管理资金的一门艺术和科学，它等于统计信息加会计信息加理论分析。,3,二、财务与会计的业务分工？,财务总监 (CFO) 财务主管: 总会计师: 制定财务计划 财务会计 进行资本预算 成本会计 筹集所需资金 税务 进行现金管理 数据资料的收集、整理 进行信用分析 进行养老金管理 进行外汇管理 财务不等于会计，不等于记账、出报表，不等于出纳。,4,三、财务管理的经济环境？,经济目标： 经济政策： 工业产量。 财政政策： 国民生产总值。 政府开支。 国内生产总值。 税率。 通货膨胀。 货币政策： 国际收支经常项目。 货币供给。 利率。,5,四、财务
2、管理的金融环境？,金融环境：指金融市场环境。金融市场分货币市场和资本市场。 货币市场：为筹集短期资金的市场，如公司与银行之间的短期借贷市场，公司向社会发行短期债券的市场等。 资本市场：为筹集长期资金的市场，如长期债券市场，股票市场，融资租赁市场和期货期权交易市场等。,6,五、资产负债表及其分析？,流动资产 x x x x 流动负债 x x x x 长期投资 x x x x 长期负债 x x x x 固定资产 x x x x 所有者权益 x x x x 无形及递延资产 x x x x 负债和所有 资产总额 x x x x 者权益总额 x x x x 长期投资包括证券投资。递延资产：不计入当期损益
3、，在以后会计年度摊销，如开办费、固定资产改良支出等。流动负债：短期借款、应付帐款、应缴税金和应付利润等。所有者权益：对净资产要求权。净资产 = 资产总额 - 负债总额。资产负债表可用来了解公司资产分布、资产质量、资本结构和偿债能力等情况。,7,六、损益表及其分析 (1),产品销售收入 x x x x 产品销售成本 x x x x 产品销售利润 x x x x 管理费用、财务费用 x x x x 营业利润 x x x x 营业外收入 x x x x 利润总额 x x x x 所得税 x x x x 净利润 x x x x 损益表可用来预测公司的获利能力和偿债能力，用来评价公司的经营业绩等。,8,
4、六、损益表及其分析 (2),例如，某公司 2000 年度结束损益表上的净利润为158. 6万元。但通过分析发现：其主营业务（产品销售）利润为 - 209.6万元，营业利润为 - 149.7万元，而营业外收入高达 323.8 万元。其中，仅存款利息收入在本期摊销这一项就达 278 万元。可见，如果不是营业外收入，该公司会出现很大的亏损。,9,七、现金流量表及其分析 (1),经营活动中的现金流量(与损益有关): 商品、劳务、利息和股息收入 商品、劳务和营业费用支出 投资活动中的现金流量(与长期资产有关): 收回贷款和处置长期投资 提供贷款和购置长期资产 筹资活动中的现金流量(与长期负债和所有者权益
5、有关): 发行债券和股票 偿还长期负债本金和支付股息,10,七、现金流量表及其分析 (2),现金流量表可用来了解公司获取未来有利现金流量的能力，评价公司偿还债务、支付股息和筹集资金的能力，分析本期净利润与经营活动中的现金流量之间产生差异的原因，对与现金有关或无关的投融资活动进行合理的评估。 例如，如果 2000 年某公司现金流量表中的现金净增加比较明显，说明该公司经营活动中流入的现金充足，偿债能力较强，支付股息、筹集资金的能力增大。,11,八、留存盈余表及其分析,年初留存盈余 x x x x 年内净收益 x x x x 年内股息支付额 x x x x 年末留存盈余 x x x x 留存盈余表可
6、用来分析公司的财务实力，如再投资实力等。,12,九、财务比率分析 (1),偿债能力比率：流动比率。速动比率。 资产管理比率：现金周转期 = 存货平均周转期 + 应收帐款平均收款期 - 应付帐款平均付款期。应收帐款平均收款期 = 应收帐款/( 销售额 360 )。库存周转 = 销售额/库存额。固定资产使用率 = 销售额/固定资产总额。总资产使用率 = 销售额/资产总额。 资本结构比率：长期负债/股东权益。长期负债/资产总额。利息保障倍数 = 息前税前收益/利息支付额。,13,九、财务比率分析 (2),盈利能力比率：销售利润率 = 息后税后收益/销售额。资产总额收益率 = 息后税后收益/资产总额。
7、股东权益收益率 = 息后税后收益/股东权益总额。 市场价值比率：市盈率 = 每股市场价/每股收益。每股收益率 = 每股收益/每股市场价。股息收益率 = 每股股息/每股市场价。股息支付率 = 每股股息/每股收益。,14,十、财务比率的杜邦体系分析？,股东权益收益率 总资产 x 投资收益率 股东权益总额 销售收益率 x 资产使用效率 净收益 销售额 销售额 资产总额 销售额 - 总成本 固定资产 + 流动资产,15,十一、线性和非线性保本点分析？,保本点分析是本量利分析的基本方法之一，可分为线性保本点分析和非线性保本点分析。 收入或成本 销售收入 保本点 总成本 保本点 总成本 销售收入 固定成本
8、 产品销售量 A B C,16,十二、定量保本点分析？,由于净利润 = 息后税后收益 = 产品销售量 x ( 单位产品价格 - 单位产品可变成本 ) - 固定成本 x ( 1 - 应纳税税率 )，保本点销售量 = 固定成本/( 单位产品价格 - 单位产品可变成本 )，保本点销售额 = 保本点销售量 x 单位产品价格 = 固定成本/ 1 - ( 单位产品可变成本/单位产品价格 ) 。 例如，如果固定成本为 1500 万元，单位产品价格为 10元/件，单位产品可变成本为 5元/件，保本点销售量则为 1500/( 10 - 5 ) = 300 (万件)，保本点销售额则为 1500/ 1 - ( 5/
9、10 ) = 3000 (万元)。,； 外汇交易 ；炒外汇入门 炒外汇入门； ；外汇交易平台,外汇入门学习,外汇EA,MT4下载； ；外汇交易平台,外汇开户,MT4软件指标,外汇EA下载； ； 外汇交易 ；外汇交易 ；炒外汇入门； ；二元期权 ；微交易,二元期权 二元期权,微交易； ；期权,二元期权,二元期权平台,二元期权微交易免费学习； ；外汇论坛,炒外汇论坛,最好黄金外汇论坛排行榜； ；外汇技术指标,MT4技术指标,MetaTrader指标,外汇技术指标分析； ；MT4外汇交易系统,正版mt4自动交易系统下载； ；外汇EA,外汇EA之家,外汇智能交易,外汇自动跟单系统； ；MT4指标,MT
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12、汇交易技术面分析； ；基础面分析方法,外汇基础面分析,外汇交易基础面分析； ；外汇黑平台,外汇黑平台有哪些,外汇黑平台曝光网； ；金融展会,金融展会信息,金融博览会； 9。此前隔夜美国公布的数据显示，美国经济第四季成长意外强于预期，令避险日元买需进一步消退。而日内晚间美国PCE通胀数据将出炉，这也是美联储最看重的指标，预计将再度掀起汇市新一轮波澜。美元兑日元刷新高位，美国商务部周四发布数据显示，美国第四季度实际国内生产总值(GDP)年化季率初值增长2.6%，优于市场预期的2.2%。由于政府停摆，该数据发布时间被推迟了一个月。去年第三季度GDP的增长速度为3.4%。北京时间2月21日8:30分公
13、布的，日本2月日经/Markit制造业PMI初值跌破枯荣线，为2016年8月以来首见，显示企业信心再度转为负面。具体数值是，日本 2月 日经/Markit制造业PMI初值，实际公布值为48.50，前值50.30 。其中，分项指数产出指数初值亦自2016年5月来首次跌至荣枯线下方;企业信心逾6年来首次出现恶化觉是有依据的，换句话说，很多主流经济体国家的经济数据释放的信号，确实有经济放缓的迹象，再加上自08年金融危机后，全球经济增长了十年，潜移默化的让人感觉“高处不胜寒”。短时间造成的波动是有的，长时间来看，取决于上层建筑如何用经济规律来对抗经济规律。近期，波罗的海干散货指数一度连跌13天。波罗的
14、海海岬型船运价指数下跌549点，或19.4%，为至少1999年来最大单日百分比跌幅，报2,281点。日均获利下降4,216美元，至2017年8月10日来最低15,125美元。该型船舶的通常运载量为15万吨。波罗的海巴拿马型船运价指数下跌55点，或3.94%，报1,340点，这是2017年11月28日来最低。日均获利降435美元，报10,748美元。该型船舶的通常运载量为6-7万吨。萧条的唯一因素是繁荣在经过了金融危机，长达十年的经济增长后，市场越发担心目前处于经济周期的顶部。接下来经济走向何方，按照历史经验会分为两种，一种是经济周期顶部之后，所谓的顶部之后，有点我们常说的“物极必反”的意思。用
15、经济学上说，萧条的唯一因素是繁荣，而萧条是对经济繁荣过程中不当投资的修正，随着修正的逐渐完成，经济又将出现新一轮的复苏和增长。另一种是从一个顶部走向另一个顶部，这种经济现象出现的概率非常小，所以说，这种经济现状被称作奇迹。波罗的海干散货运指数的起源可追溯到三十多年前，一直以来，它都综合考虑四种散货船运价，一直到现在权重都是平等分配的，包括：海岬型、巴拿马型、超灵便型和灵便型。调整之后，最大的海岬型将占40%的权重，巴拿马型和超灵便型将分别占30%。 以上就是小编为您带来的“波罗的海干散货指数一度连跌13天”。周三亚洲时间段，日本经济产业省公布的数据显示，日本二月的零售销售数据不及预期。销售数据环比增长0.2%，低于预期值0.3%和前值的0.5%。数据同时显示，日本2月零售销同比增长0.1%，低于增长0.7%的预期值及前值1.0%。其中，大型零售商销售年率为-2.7%，不及预期值-1.8%及前值的-1.1%。本周五(3月31日)，日本将公布2月份全国CPI年率，但是受到此次销售与零售数据的影响，CPI数据也将蒙上一层阴影。日本的经济政策一直在为提振消费水平而努力，但是至今未见起色还有所疲软。美元/日元的下一障碍位于115.50(2017年高点)
