决策者财务课件

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1、2020/9/19,1,决策者财务管理,2020/9/19,2,职能部门财务学习的目的,掌握基本的财务管理工具与方法 了解资本市场与资本运作的基本规律 深入了解财务报表的阅读与分析,会计与财务,一、财务会计 二、管理会计 三、财务管理 四、审计（内部审计）,2020/9/19,4,管理会计,1、成本核算 2、预算控制、业绩评价 3、管理决策支持,2020/9/19,5,0,100,200,300,400,500,亏损区,1 000,2 000,3 000,金额（元）,销量（件）,固定 成本,F,变动 成本,P,V,S,利润,利 润 区,基本的本量利图,2020/9/19,6,亏损生产线是否下马

2、？,某企业 利润（万元） A产品 30 B产品 20 C产品 -10,2020/9/19,7,某企业各项产品成本利润： A B C 收入 80 70 120 变动成本 40 30 40 固定成本 10 20 90 利润 30 20 -10,2020/9/19,8,预算管理理论与案例,恒基伟业预算管理全景案例,2020/9/19,9,直接材料预算,期末产成品存 货预算,预计现金流量表,现金预算,预计资产负债表,预期收益表,产品预算成本 预算,直接人工预算,制造费用预算,销售及管理费 用预算,生产预算,销售预算,资本预算,长期销售预算,（单位 成本）,2020/9/19,10,成本控制理论与案例,

3、东阿阿胶成本控制全景案例,2020/9/19,11,时间与空间转换,Q,T,q1、q2=存货或断货的风险,t0,t1,t2,q1,q2,2020/9/19,12,资本市场与资本运作,中科创业庄股全景案例 资本运作全景案例德隆集团,2020/9/19,13,财务业绩评价理论与案例,三鹿乳业财务业绩评价全景案例 TCL公司财务业绩评价全景案例,2020/9/19,14,会计报表阅读,2020/9/19,15,第二部分 财务报表讲解,一、财务报表纵览 1、企业财务状况的快照资产负债表 2、盈利或亏损形成过程的回放损益表 3、现金来龙去脉的追踪现金流量表 二、资产负债表、损益表与现金流量表的内在联系

4、三、财务报表分析 1、财务结构分析 2、财务指标分析 3、综合分析方法与杜邦分析法,2020/9/19,16,2020/9/19,17,2020/9/19,18,2020/9/19,19,2020/9/19,20,资 产 负 债 表,流动资产： 60% 速动资产 30% 盘存资产 30% 固定资产： 40% 总计 100%,负债： 40% 流动负债 30% 长期负债 10% 所有者权益： 60% 实收资本 20% 公积金 30% 未分配利润 10% 总计 100%,理想的资产负债表：,2020/9/19,21,销售收入 100% 销售成本（包括销售税金） 75% 毛利 25% 期间费用 13%

5、 营业利润 12% 营业外净损益 1% 税前利润 11% 所得税 6% 税后利润 5%,损 益 表,理想的损益表：,2020/9/19,22,财务分析方法,2020/9/19,23,一、什么是财务分析,财务分析是以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动、预测未来、帮助决策。,2020/9/19,24,二、七种人的分析目的,投资人： 为决定是否投资，分析企业的资产和盈利能力； 为决定是否转让股份，分析盈利状况、股价变动和发前景； 为考察经营者业绩，分析资产盈利水平、破产风险和竞争能力； 为决定股利分配政策，分析筹资状况。,2020

6、/9/19,25,二、七种人的分析目的（续）,债权人： 为决定是否给企业贷款，分析贷款的报酬和风险； 为了解债务人的短期偿债能力，分析其流动状况； 为了解债务人的长期偿债能力，分析盈利状况； 为决定是否出让债权，评价其价值。,2020/9/19,26,二、七种人的分析目的（续）,经理人员： 为改善财务决策而进行财务分析，涉及内容包括外部使用人关心的所有问题。 供应商： 通过分析，看企业是否能够长期合作； 了解销售信用水平如何； 是否应对企业延长付款期。 政府： 了解企业纳税情况； 遵守法规和市场秩序情况； 职工收入和就业状况。,2020/9/19,27,二、七种人的分析目的（续）,雇员和工会：

7、 判断企业盈利与雇员的收入、保险、福利之间是否相适应。 中介机构： 审计师通过财务分析可以确定审计重点。,2020/9/19,28,三、财务分析的方法,（一）比较分析法 1、按比较对象分类 （1）趋势分析：与本企业历史比，即不同时期（2-10年）指标相比。 （2）横向比较：与行业平均数或竞争对手比较。 （3）差异分析：实际执行结果与计划指标比较。,2020/9/19,29,2、按比较内容分类 （1）比较会计要素总量 （2）比较结构百分比 （3）比较财务比率,2020/9/19,30,三、财务分析的方法（续）,（二）因素分析法 通过分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度。

8、1、差额分析法 2、指标分解法 3、连环替代法 4、定基替代法,2020/9/19,31,四、财务分析的一般步骤,1、明确分析的目的； 2、收集有关信息； 3、将整体的各个部分分割开来，予以适当安排，使之符合需要； 4、深入研究各部分的特殊本质； 5、进一步研究各个部分的联系； 6、解释结果，提供决策支持信息。,2020/9/19,32,五、财务分析的局限性,（一）财务报表本身的局限性； （二）报表的真实性问题； （三）企业会计政策的不同选择影响可比性； （四）比较基础问题。,2020/9/19,33,财务比率的分析,2020/9/19,34,一、变现能力比率,流动比率=流动资产流动负债 =7

9、00300 =2.33 速动比率=(流动资产-存货) 流动负债 =(700-119)300 =1.94 保守速动比率=(现金+短期证券+应收帐款净额)流动负债 =(50+6+8+398)300 =1.54,2020/9/19,35,一、变现能力比率（续）,增加变现能力的因素 可动用的银行贷款指标 准备很快变现的长期资产 偿债能力声誉 减弱变现能力的因素 未作记录的或有负债 担保责任引起的负债,2020/9/19,36,二、资产管理比率,营业周期=存货周转天数+应收帐款周转天数 存货周转天数 存货周转率=销售成本平均存货 存货周转天数=360 存货周转率 =360 （销售成本 平均存货） =36

10、0 2644（326+119）2 =36011.88 =30（天）,2020/9/19,37,二、资产管理比率（续）,应收帐款周转天数 应收帐款周转率=销售收入平均应收帐款 应收帐款周转天数=360应收帐款周转率 =3603000（200+400）2 =36（天） 流动资产周转率=销售收入平均流动资产 =3000（610+700）2 =4.58（次） 总资产周转率=销售收入平均资产总额 =3000（1680+2000）2 =1.63（次）,2020/9/19,38,三、负债比率,资产负债率=（负债总额资产总额）*100% =（10602000）*100% =53% 产权比例=（负债总额股东权益

11、）*100% =（1060940）100% =113% 有形净值债务率=负债总额（股东权益-无形资产净值）*100% =1060（940-6）*100% =113.5% 已获利息倍数=息税前利润利息费用 =（136+80+64）80 =3.5,2020/9/19,39,四、盈利能力比率,销售净利率=（净利销售收入）*100% =（1363000）*100% 销售毛利率=（销售收入-销售成本）销售收入*100% 资产净利率=（净利润平均资产总额）*100% =136（1680+2000）2*100% =7.4% 净资产收益率=净利润平均净资产*100% =136（880+940）2*100% =

12、14.95%,2020/9/19,40,五、现金流量分析,2020/9/19,41,（一）现金流量分析的意义,提供本期现金流量的实际数据； 提供评价本期收益质量的信息； 有助于评价企业的财务弹性； 有助于评价企业的流动性； 用于预测企业的未来现金流量。,2020/9/19,42,（二）现金流量的结构分析,2020/9/19,43,2020/9/19,44,假设D公司今年销售额（含增值税）为14,208万元，预计明年可以增加8%。经营现金流量的结构百分比不变，可预计明年的经营现金流量： 销售收现比=销售收现销售额 =13425 14208=94.49% 预计销售商品流入=销售额*增长率*销售收现

13、比 =14208*1.08*94.49%=14499（万元） 预计经营现金流出=销售商品流入流入流出比 =14499 1.4=10356（万元） 预计购买商品和劳务付现=经营现金流出*购买商品和劳务占 经营活动流出百分比 =10356*51%=5282（万元）,2020/9/19,45,（三）流动性分析,现金到期债务比=经营现金净流入本期到期的债务 （假设D公司本期到期债务1000万元） =38111000 =3.8 现金流动负债比=经营现金净流量流动负债 （假设D公司本期流动负债为5457万元） =38115457 =0.70 现金债务总额比=经营现金净流入债务总额 （假设D公司债务总额27

14、057万元） =3811 27057 =14%,2020/9/19,46,（四）获取现金能力分析,销售现金比率=经营现金净流量销售量 （D公司销售额（含增值税）为14208万元） =3811 14208=0.2682 全部资产现金回收率=营业现金净流量全部资产 （假设D公司全部资产为88023万元） =381188023 =4.33%,2020/9/19,47,（五）财务弹性分析,现金满足投资比率 =近5年经营活动现金净流量近5年资本支出、存货增加、现金 股利之和 （假设D公司近5年经营现金流量平均数于今年相同，平均资本支出为4350万元，存货平均增加40万元，现金股利平均每年120万元） =

15、3811（4350+40+120） =0.85,2020/9/19,48,综合分析与评价,一、沃尔评分法,2020/9/19,50,二、综合评价方法,2020/9/19,51,三、杜邦分析法,2020/9/19,52,制造 成本,销售 费用,管理 费用,财务 费用,其他 流动 资产,现金 有价 证券,应收 帐款,存货,长期资产,流动资产,销售收入,全部成本,其他利润,所得税,净利,销售 收入,销售 收入,资产总额,销售净利率,资产周转率,资产净利率,权益乘数,权益净利率,-,+,-,+,/,/,*,*,杜邦图,2020/9/19,53,假设ABC公司第二年权益净利率下降了，有关数据如下： 权益净利率=资产净