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1、第 1 页 共 15 页 2020 一级建造师工程经济公式汇总 2020 一级建造师工程经济公式汇总 1、单利计算1、单利计算 、 iPI t 式中 It代表第 t 计息周期的利息额；P代表本金；i单计息周期单利利率。 2、复利计算2、复利计算 1 tt FiI 式中 i计息周期复利利率；Ft-1表示第（t1）期末复利本利和。 而第 t 期末复利本利和的表达式如下： )1 ( 1 iFF tt 3、一次支付的终值和现值计算3、一次支付的终值和现值计算 终值计算（已知 P 求 F 即本利和） n iPF)1 ( 现值计算（已知 F 求 P） n n iF i F P )1 ( )1 ( 4、等额
2、支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算4、等额支付系列的终值、现值、资金回收和偿债基金计算 等额支付系列现金流量序列是连续的，且数额相等，即： 、ntAAt321 终值计算（即已知 A 求 F） i i AF n 11 、 现值计算（即已知 A 求 P） n n n ii i AiFP 、 、 、 1 11 1 资金回收计算（已知 P 求 A） 第 2 页 共 15 页 11 1 n n i ii PA 、 、 偿债基金计算（已知 F 求 A） 11 n i i FA 、 5、名义利率 r5、名义利率 r 是指计息周期利率：乘以一年内的计息周期数 m 所得的年利率。即：mir 6、有效利
3、率的计算6、有效利率的计算 包括计息周期有效利率和年有效利率两种情况。 （1）计息周期有效利率，即计息周期利率 i，由式（1Z101021）可知： m r I （1Z101022-1） （2）年有效利率，即年实际利率。 年初资金 P，名义利率为 r，一年内计息 m 次，则计息周期利率为 。根据一次支 m r i 付终值公式可得该年的本利和 F，即： m m r PF 1 根据利息的定义可得该年的利息 I 为： 111 mm m r PP m r PI 再根据利率的定义可得该年的实际利率，即有效利率 ieFF为： 11ieff m m r P I 7、财务净现值7、财务净现值 t c t n t
4、 iCOCIFNPV 1 0 第 3 页 共 15 页 （1Z101035） 式中 FNPV财务净现值； （CI-CO）t第 t 年的净现金流量（应注意“” 、 “-”号） ； ic基准收益率； n方案计算期。 8、财务内部收益率（FIRRFinancial lnternaI Rate oF Return）8、财务内部收益率（FIRRFinancial lnternaI Rate oF Return） 其实质就是使投资方案在计算期内各年净现金流量的现值累计等于零时的折现率。 其数 学表达式为： t t n t FIRRCOCIFIRRFNPV 1 0 （1Z101036-2） 式中 FIRR财
5、务内部收益率。 9、财务净现值率（FNPVRFinancial Net Present Value Rate）9、财务净现值率（FNPVRFinancial Net Present Value Rate） 其经济含义是单位投资现值所能带来的财务净现值， 是一个考察项目单位投资盈利能力 的指标，考察投资的利用效率，作为财务净现值的辅助评价指标。计算式如下： p I FNPV FNPVR （1Z101037-1） tiFPII c k t t p ,/ 0 （1Z101037-2） 式中 Ip投资现值； It第 t 年投资额； k投资年数； （PF，ic，t）现值系数（详见式 1Z101083-4
6、） 。 10、投资收益率指标的计算10、投资收益率指标的计算 是投资方案达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益总额（不是年销售收入） 与方案投资总额（包括建设投资、建设期贷款利息、流动资金等）的比率： 第 4 页 共 15 页 %100 I A R （1Z101032-1） 式中 R投资收益率； A年净收益额或年平均净收益额； I总投资 11、静态投资回收期11、静态投资回收期 自建设开始年算起，投资回收期 Pt（以年表示）的计算公式如下： 0 0 t P t t COCI （1Z101033-1） 式中 Pt静态投资回收期； （CI-CO）t第 t 年净现金流量。 当项目建成投产后各年
7、的净收益（即净现金流量）均相同时，静态投资回收期计算： A I Pt （1Z101033-2） 式中 I总投资； A每年的净收益。 当项目建成投产后各年的净收益不相同时，静态投资回收期计算： （1Z101033- 、 、 、1 t P 3） 12、动态投资回收期12、动态投资回收期 把投资项目各年的净现金流量按基准收益率折成现值之后，再来推算投资回收期： 0)1 ( 0 t c t P t iCOCI t （1Z101033-4） 式中 Pt动态投资回收期； 第 5 页 共 15 页 ic基准收益率。 在实际应用中根据项目的现金流量表中的净现金流量现值，用下列近似公式计算： 、 、 、1 t
8、P 13、借款偿还期13、借款偿还期 、 、 、1 d P 14、利息备付率14、利息备付率 、 、 、 式中：税息前利润利润总额与计入总成本费用的利息费用之和，即税息前利润=利 润总额计入总成本费用的利息费用； 当期应付利息计入总成本费用的全部利息。 15、偿债备付率15、偿债备付率 、 、 、 式中：可用于还本付息的资金包括可用于还款的折旧和摊销、成本中列支的利息费 用、可用于还款的利润等； 当期应还本付息的金额包括当期应还贷款本金额及计入成本费用的利息。 16、总成本16、总成本 CCFCuQ C：总成本；CF：固定成本；Cu：单位产品变动成本；Q：产销量 17、量本利模型17、量本利模
9、型 B（利润）S（销售收入）-C（成本） S（销售收入）p（单位产品售价）Q-Tu（单位产品营业税金及附加）Q（产销量） B=pQCuQCFTuQ 式中 B表示利润： p表示单位产品售价； 第 6 页 共 15 页 Q表示产销量； Tu表示单位产品销售税金及附加（当投入产出都按不含税价格时，T 不包括 增值税） ； Cu表示单位产品变动成本； CF表示固定总成本。 基本假定：1、产品的产量与产品的销量相等；2、单位产品变动成本保持不变；3、单 位产品的价格保持不变。 18、以产销量表示的盈亏平衡点 BEP（Q）18、以产销量表示的盈亏平衡点 BEP（Q） CF/(p-Cu-Tu) 、 、 )(
10、QBEP 19、生产能力利用率盈亏平衡分析19、生产能力利用率盈亏平衡分析 BEP（）BEP（Q）100/Qd 式中 Qd：正常产销量或设计生产能力 20、敏感度系数20、敏感度系数 SAF(A/A)/( F/F) 式中 SAF敏感度系数； F/F不确定因素 F 的变化率（%） ； A/A不确定因素 F 发生变化率时，评价指标 A 的相应变化率（%） 。 21、营业收入21、营业收入 营业收入产品销售量（或服务量）产品单价（或服务单价） 产品价格一般采用出厂价格：产品出厂价格目标市场价格-运杂费 22、总成本22、总成本 总成本费用外购原材料、 燃料及动力费工资及福利费修理费折旧费维简费 摊销
11、费 利息支出其他费用 1、工资及福利包括职工工资、奖金、津贴和补贴，医保、养老保、失业保等社保和公 积金中由职工个人缴付的部分。 第 7 页 共 15 页 2、修理费：固定资产原值计提百分比 或 固定资产折旧额计提百分比 3、利息支出，包括利息支出、汇兑损失、相关的手续费。 23、经营成本23、经营成本 经 营 成 本 总 成 本 费 用 -折 旧 费 -摊 销 费 -利 息 支 出 （1Z101012-2） 或 经营成本外购原材料、燃料及动力费工资及福利费修理费其他费用 （1Z101012-5） 1、折旧是固定资产的补偿价值，如计入现金流出，会造成现金流出的重复计算。 2、无形资产及其它资产
12、推销费也是资产的补偿价值，只是项目内部的现金转移，非 现金支出。 3、贷款利息对于项目来说是现金流出，在资本金财务现金流量表中已将利息支出单 列，因此经营成本中不包括利息支出。 24、静态模式设备经济寿命24、静态模式设备经济寿命 就是在不考虑资金时间价值的基础上计算设备年平均成本，使为最小的就是 N C N C 0 N 设备的经济寿命。其计算式为 N t N t N C NN LP C 1 1 （1Z101102-1） 式中 N 年内设备的年平均使用成本； N C P设备目前实际价值； 第 t 年的设备运行成本；Ct 第 N 年末的设备净残值。 N L 为设备的平均年度资产消耗成本，为设备的
13、平均年度运行成本。 N LP N N t t C N 1 1 如果每年设备的劣化增量是均等的，即，简化经济寿命的计算： t C )(2 0 N LP N 第 8 页 共 15 页 （1Z101103-2） 式中 设备的经济寿命； 0 N 设备的低劣化值。 25、设备租赁与购买方案的经济比选25、设备租赁与购买方案的经济比选 租赁方案净现金流量=销售收入经营成本租赁费用与销售相关的税金所得 税率（销售收入经营成本租赁费用与销售相关的税金） 购买方案净现金流量=销售收入经营成本设备购置费贷款利息与销售相关 的税金所得税率（销售收入经营成本折旧贷款利息与销售相关的税金） 在假设所得到设备的收入相同的
14、条件下，最简单的方法是将租赁成本和购买成本进行 比较。根据互斥方案比选的增量原则，只需比较它们之间的差异部分。从上两式可以看出， 只需比较： 设备租赁：所得税率租赁费租赁费 设备购置：所得税率（折旧贷款利息）设备购买费贷款利息 26、租金的计算26、租金的计算 附加率法：在设备货价上再加上一个特定的比率来计算租金。每期租金 R 表达式为； rP N iN PR )1 ( （1Z101062-2） 式中 P租赁资产的价格； N还款期数，可按月、季、半年、年计； i与还款期数相对应的折现率； r附加率。 年金法：将租赁资产价值按相同比率分摊到未来各租赁期间内的租金计算方法。有期 末支付和期初支付租金之分。 期末支付方式是在每期期末等额支付租金（多些） 。每期租金 R 的表达式为： （1Z101062-3） 1)1 ( )1 ( N N i ii PR 式中 P租赁资产的价格； 第 9 页 共 15 页 N还款期数，可按月、季、半年、年计； i与还款期数相对应的折现率。 期初支付方式是在每
