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1、财务管理公司理财国企高层管理家庭理财规划案例国企高层管理家庭理财规划范例客户资料李先生,38岁,国企高层管理人员,年税后收入24万元。老婆,31岁,国企中层管理人员,年税后收入8万元。儿子4岁,上幼儿园。父亲76岁,母亲63岁,务农,身体健康。我们夫妻双方都有基本养老和医疗。去年公司开始为我们办理住房公积金,目前单位和个人年交住房公积金3.2万元(单位和个人均按收入的5%交纳)。家里2007年购商品房一套128平方米,已入住,每平方米9000元,已付75.2万元,银行贷款40万元,10年本息等额偿还,目前月偿还银行贷款本息4032元。2001年上半年投资股票10万元,后于2004年以5.5万元
2、割肉出局。2008年上半年以每股30元价格买入中石油10万元,如今每股价格又掉到了13元左右。家里现有6个月定期存款15万元,马上就到期了。还有1年期银行存款20万元。活期存款5万元。因我夫妻俩都有社保,也就没有买其他保险。我们生活在武汉市,家月平均消费支出在3000元左右,想节俭一些过日子。理财需求(1)持有的股票割肉套现。将套现资金和一部分存款作为首付,转投商品房。因为,许多朋友讲,武汉市目前的商品房才1万元一个平方米,与北京、上海的房价比,还有很大的补涨空间。反正我们就想做一个保值增值的投资。(2)儿子高中毕业后,想将他送到英国留学,请问如何筹措这笔教育经费。(3)家人的医疗健康和保障水
3、平想提高一些,如何做投入最省,保障最高。(4)年未想购买一辆家用小车,请给一些建议。家庭财务分析李先生一家在中国属于中等收入偏上家庭。三口之家年税后工薪收入32万元,目前家庭结余45万元,年偿还银行房贷本息4.84万元,其收入与支出比、收入与负债比,流动性资产与负债比,都处于一种宽松的环境中,家庭经济充满活力。从即期消费来看,李先生家的收入与支出比为88.75%。负债与收入比为15.13%,负债与家庭结余资产比为10.76%,在家庭无经济压力的条件下,日常生活消费占收入的比重过低,而家庭积累的比重过高,应较大幅度提高消费在家庭经济中的比重,提高家庭生活的质量与品位,特别是应将健美消费、旅游消费
4、这些现代消费元素和赡养父母这些传统元素引入家庭生活,以快乐生活每一天,享受幸福生活每一天。从避险的角度看,李先生和妻子除享有基本养老和医疗外,商业养老和医疗以及意外保障等尚未涉足,避险投资在家庭收入和资产中,还没有占到应有的比重,其投入为0,应加大避险投资在家庭收入中的比重。从家庭生命周期来看,李先生一家应抓住赚钱能力较强,刚性消费高潮期尚未来临的有利时机,通过积累式、渐进式方式,在零压力的状态下,为自己和妻子积累一笔丰厚的养老金、医疗金,为儿子筹措一笔与完成完备高等教育相匹配的子女教育金,以确保家庭生活始终保持高质量、高品位,达成终身快乐的理财目标。至于您的父母,现阶段最缺的就是养老和医疗保
5、障,特别是医疗保障。遗憾的是,商业保险的大门已经对他们关闭了,这是没有办法的事儿。毕竟,保险公司不是慈善机构,它也要通过经营来赚钱。李先生和妻子,目前阶段还应注意规避人身意外伤害风险。从获利投资来看,李先生过于保守。在家庭结余资产中,低收益的存款占到家庭结余的85.7%。显然,3.78%的半年期定期存款利息收益和4.14%的1年期定期存款利息收益,远远跑不赢7%以上的通货膨胀率,表现为负收益。同时,这种家庭资本的处置方式,显然与处于形成期(未生儿育女家庭)和成长期的年轻家庭应持的理财策略相悖。作为年轻的中等收入家庭,在投资理财上应持进攻型策略,即在保持家庭中等生活水平支出,并作好基本避险准备的
6、前提下,将闲置的私人资本进行增值获利投资,以追求私人资本效益的最大化。在这个阶段,若将家庭开支后的余钱全部存银行,那么,这些辛辛苦苦节余下来的钱,就会一点一点被通货膨胀所吃掉。过,进行获利投资,应遵循风险投资市场的运行规律,掌握风险投资的基本方法:把握大势,顺势而为;精选市场,精选品种;暂离市场,长线持筹。目前,李先生想出售投入资本已缩水50%以上的中石油股票,转而投资商品房。我们认为这并不妥当。从资本市场当前的走势来看,一方面,因人民币兑美元汇率持续升值,商品出口企业创利能力下降;新劳动法实施,企业特别是劳动密集型企业劳动力成本大幅提高;原材料大幅涨价,挤压企业利润空间;房地产市场衰退,将使
7、与此相关联的上游和下游产业同步衰退,并可能引发金融风险,导致滞胀(经济发展停滞,通货膨胀恶化);能源等价格机制扭曲,通胀压力尚未释放。因此,宏观经济基本面并不支持股市上扬。但另一方面,股票价格指数接连破位下行,上证指数已击穿2400点,政策面期待股市向好,以支持农业银行和军工等企业整体上市融资。但从市场全局来看,熊市形态确立。不过,熊市中也有值得期待的潜力股,比如,股市双雄中石油、中石化。我们作出这样的判断是基于:从2007年11月以来,国际原油价格已由90.62美元/桶,走高至目前的129.58美元/桶,涨幅高达42.99%。2008年前7个月,中国进口成品油2538吨,进口平均价格758.
8、9美元/吨,前7个月同比数量和价格增长16.7%和120%。然而,在此时期,由于央行利率工具失灵,为确保房地产价格不出现大的拐点,维护金融体系的稳定,在高通货膨胀的背景下,高层不得不牺牲能源企业和国家的当前利益,对成品油和电力等实施价格管制,并对能源企业实行“暗补”。中国是一个原油进口和能耗大国,2007年中国进口原油1.63亿吨,一半以上的原油依靠进口。如果进口和生产成本价格与市场销售价长期倒挂,那么,其弊端有三:其一,国家财政收入减少,补贴支出增加。减少的收入包括:进口关税、增值税、企业所得税、红利税,以及国有资本红利分配。其二,能源企业在亏损或利润大幅下降的背景下,提供产品的动力不足。比
9、如,全国各地普遍出现的“柴油荒”,就是因价格倒挂所引发的。其三,过低的能源价格,将刺激能源的消费,不利于节能降耗战略的实施。2007年5月始,正是我国前期通货膨胀压力的集中释放期,因而物价上涨指数的基数处于一个高位。由于高基数的影响,2008年6月份后,我国物价上涨指数同比将呈大幅回落的态势。如果抓住这个机遇,国家放开能源价格,或较大幅度调整能源价格,将不会对市场和国民的通胀心理预期形成大的影响,统计数据也不会太难看。从中国经济发展的长期战略来看,这一步还非得走。当然在2008年首次小幅上调国内成品油价格后,无论进一步理顺价格的时间表如何,也不管价格是一步到位与国际市场接轨,还是渐进式调价。可
10、以肯定的是,两头都不讨好的能源价格“暗补”终将回归市场,由市场进行配置。当然,在目前情况下,持有一点很便宜的包括石油、电力等在内的能源企业股票,作战略性的中长线投资,肯定比将钱存银行要划算得多。不过,得有耐心,不能天天盯着K线图,搞得自己神经兮兮的。若那样,可能既赚不到钱,还影响健康。当然,李先生持有的中石油何时能解套并赢利,这还取决于国家对宏观经济的调控,特别是对货膨胀的调控。不过,李先生若能拿出打三年解放战争,八年抗日战争的勇气,坚定信心,战略持有,或许在能源价格形成机制与国际市场接轨后,单靠红利分配,就能实现私人资本的保值增值。从房地产市场的中长期走势看,泡沫行将刺穿,风险定将释放,拐点
11、已经凸现。衡量房地产市场有没有投资价值,通常的标准是三个:其一,一个城市的一套住房平均价格与该城市年平均家庭收入的比值。如果这个比值在35倍,表明这个城市的房价处于正常水平。比如,李先生所居住的武汉市,2007年度城市家庭平均收入为5.46万元。那么,武汉市一套标准住房的价格应为1627万元左右。当然,由于中国人均占有土地资源较少,城镇化进程正在加快,城市与农村贫富差距过大,住房消费理念过度向一次性透支消费倾斜,这些因素都将使中国城市居民的住房消费成本要高一些。但是,这个比值也不应该大到18.3倍吧!其二,住房投入成本与租金收入的比值。如果这个比值为1015倍,表明这个城市的房价处于正常水平。
12、比如,武汉市的一套住房,出租可获月租金1500元,年租金1.8万元,那么,一套住房的价格在1822.5万元之间属于正常水平。也就是说,它的年投资回报率应在8%10%才有投资的价值。现在李先生以100万元的价格购得一套100平方米的住房(不计装修成本和家俱用俱添置成本),年租金收入应在810万元才能实现私人资本的保值。而在武汉市又有谁愿意并有能力每年花810万元去租一套住房,它的消费群体又在哪里?如果这种风险投资的收益率达不到8%10%,那么,倒不如投资6.34%的5年期国债,既安全,流动性又强得多。其三,购房的目的性。如果15%以上的商品房被作为投资,而非自住,那么,这个市场就有泡沫风险了。从
13、目前情况看,针对房地产风险的财政和货币紧缩政策正在实施。购房期5年内的第二套住房出售,国家开征了营业税等,其税赋约占房价的20%。也就是说,投资者购买一套住房若想在5年内套现,那么,即使这套房子的价格上涨了20%,扣除交易成本后,才打了平手,实现了名义上的保本。又比如,首套住房商业贷款利率在其基准利率的基础上下浮15%,5年期以上房贷利率为6.6555%。两套以上住房则在基准利率的基础上上浮10%,5年期以上房贷利率为8.613%。而2008年7月,70个大中城市的房价涨幅已由此前的两位数下降为7%,深圳、广州等城市房价高台跳水下跌三成到五成。由此看来,用跳楼割肉卖股票的钱投资商品房,无异于脱
14、离了狼窝又往虎口里跳,真的玩不得。理财组合建议一、即期消费规划(现金支出11.53万元,占收入的36.03%。购车10万元占结余资产的22.22%)(1)日常生活开支。年安排4.5万元。(2)健美消费。年安排1.5万元。(3)旅游消费。年安排1万元。(4)赡养父母。年安排2.4万元。(5)汽车消费。在到期存款中列支10万元,购买私家车。另每年安排2万元作为汽车使用费用,其中,交强险每年1000元,机动车辆第三者责任保险1500元。(6)住房按揭贷款偿还。将目前的商业贷款,转为住房公积金贷款,年利率4.85%,年本息43704.24元,用夫妻俩和单位年交纳的3.2万元住房公积金列抵房贷后,另从家
15、庭收入中列支11704.24元,月均975.35元。二、避险规划(现金支出13.91万元,占收入的43.35%;备用金10万,占结余资产的22.22%)(7)紧急备用金。将活期存款5万元转为定活两便存款。在到期定期存款中分流5万元转投国债或人民币固定收益型理财产品。(8)意外保障。夫妻俩每年分别支出400元,购买国寿麒麟卡。儿子在幼儿园每年购买学生平安保险100元,合计年支出900元。(9)子女教育投资。为儿子购买国寿鸿星少儿两全保险(分红型),年交费12万元,9年期交费。(10)医疗健康投资。李先生购买国寿康宁终身保险20份,年交保险费18200元,20年交费期。三、投资规划(现金投资6.5
16、6万元,占收入的20.5%;结余资产投资25万元,占结余资产的55.55%)(11)股票投资。继续持有中石油股票,待中石油中报披露,股价或继续下行后,在定期存款中追加10万元。(12)黄金投资或固定收益+浮动收益型理财产品投资。在定期存款中分流10万元,投资于黄金或固定收益+浮动收益型理财产品,并每年追加6.56万元。理财组合建议分析(1)日常开支。享受生活、创造生活,过好幸福生活每一天,这是每一个人的基本权益和活着的理由。作为人,如果我们只一味拼命积攒钱财,将银行数字的增长作为惟一的快乐源,而勒紧裤带过日子,那么,我们就愧对了美好的生活和生命,只配放到历史博物馆与土财主为伍了。毕竟,人不可能万岁、万岁、万万岁。既然父母引领我们来到了人世间,那么,我们就要在为这个世界创造点什么、贡献点什么的同时,享受这个世界带给我们的快乐。“抓住今天的快乐”这是私人理财的原则目标之一。当